Une étude de l'Esma confirme la surperformance des fonds ESG au début de la crise Covid-19
Les investisseurs ont privilégié la durabilité au plus fort de la crise, puis ont repondéré leurs allocations vers le non-ESG lors du rebond.
«2008 a tué l’émergence des hedge funds en France»
L’association CFA Society France s’est interrogée, jeudi 8 février à l’occasion d’un panel, sur la faible allocation des investisseurs français aux hedge funds.
06/02/2024
Décryptage
Notation ESG : l’Europe mise sur un choc de transparence
L’UE fait le pari de la transparence plutôt que celui d’imposer des normes méthodologiques aux agences de notation ESG. Celles-ci seront par ailleurs soumises à des règles assez strictes pour prévenir les conflits d’intérêts. Suffisant pour réhabiliter ce secteur clé de la finance verte aux yeux des investisseurs ?
Abrdn va supprimer environ 500 emplois
La société de gestion écossaise abrdn, dont la décollecte nette persiste depuis sept ans, s'engage dans une nouvelle phase de transformation censée lui redonner de la compétitivité. Elle vise au moins 150 millions de livres d'économies d’ici 2025.
24/01/2024
Dans le bureau de… Emmanuel d'Orsay
Le responsable de la banque privée d'Oddo BHF en France présente ses locaux, fraîchement rénovés.
24/01/2024
Gestion d'actifs
Italie, un paysage fragmenté mais concentré
Riche de l'épargne locale, la gestion d'actifs italienne est au cœur d’une évolution des stratégies.
24/01/2024
Post-marché : L’affaire H2O AM met en jeu la responsabilité de Caceis Bank
La filiale d’asset servicing du Crédit Agricole devra se défendre au tribunal de toute infraction dans son contrôle dépositaire.
24/01/2024
Post-marché
Post-marché : SGSS, un avenir en pointillé
La Société Générale perd du terrain dans les services titres par rapport à ses concurrents.
24/01/2024
Post-marché : T+1, le grand chambardement
Les sociétés de gestion sont engagées dans une course contre la montre en vue de répondre à la future exigence de règlement-livraison en un jour effective fin mai 2024 sur une partie des instruments financiers américains. Ce changement force la main à l’Europe et au Royaume-Uni qui réfléchissent à un mouvement similaire.
24/01/2024
Epargne
Epargne salariale : un difficile dépoussiérage
En constante évolution à coups de nouvelles lois, les dispositifs d’épargne salariale et d’épargne retraite en entreprise croissent. Mais le marché reste captif des acteurs historiques, malgré l’assaut de nouveaux entrants.
12/01/2024
Editorial
Le nouveau pari de Larry Fink secoue la gestion d'actifs
Le rachat du géant des infrastructures GIP ne sera pas aussi transformant pour BlackRock que celui de BGI en 2009, mais va bousculer l'industrie.
L'éditorial d'Alexandre Garabedian, directeur de la rédaction de L'Agefi.
L'éditorial d'Alexandre Garabedian, directeur de la rédaction de L'Agefi.
11/01/2024
Décryptage
L’ETF bitcoin dope les espoirs du marché des cryptos
Les acteurs du secteur voient dans ces nouveaux produits le signal d’une institutionnalisation et d'une démocratisation des cryptoactifs, qui pourraient profiter aussi au marché européen.
La consolidation de la gestion d’actifs devrait s'accélérer en 2024
Les consultants spécialisés sur la gestion d'actifs sont optimistes sur la résurgence des opérations de fusions-acquisitions dans le secteur de l'asset management, qui ont observé en 2023 leur niveau le plus bas depuis 2017.
Immobilier, dur retour à la réalité
Après une décennie enchantée, le secteur de la pierre a trébuché en 2023. L’Agefi livre les principaux événements qui ont touché un marché qui peine à se relever.
30/12/2023
ETF
ETF : une année 2023 qui tient ses promesses
L’Agefi esquisse le bilan annuel d’une industrie en perpétuelle innovation, dopée par la performance boursière de certains secteurs et l’indéfectible fidélité des investisseurs.
21/12/2023
Investissement
Derniers réglages pour les Eltif 2.0
Si la date d’entrée en application du règlement Eltif* 2.0 est bien gravée dans le marbre (10 janvier 2024), il en va différemment des quelques dernières pièces maîtresses de cette réglementation encore attendues par la plupart des acteurs du marché, au premier rang desquelles figurent les regulatory technical standards (RTS) dont l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) vient tout juste de publier une première version (19 décembre 2023). Mais l’ultime mouture devra encore être validée par la Commission européenne.
21/12/2023
Allocation d'actifs
ALLOCATION D'ACTIFS - «Les banques centrales sont dans le brouillard total»
Année riche en élections, 2024 devrait aussi être celle du pivot des banques centrales, avec de lourdes conséquences sur le mix actions-obligations des portefeuilles.
21/12/2023
Immobilier
Fonds de dettes immobilières, la voie est libre
Le marché immobilier connaît une phase de reconfiguration, le levier bancaire est en reflux. De quoi laisser espérer aux fonds de dettes de grandes opportunités pour 2024.
21/12/2023
IA
La valorisation de l’IA est-elle justifiée et le rallye sur ces valeurs peut-il raisonnablement continuer ?
Dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA), la valorisation des entreprises en portefeuille est comparable à leur moyenne historique. De la même manière, leur prime de valorisation est d’environ 70 % par rapport à l’ensemble de la cote et reste stable sur longue période, ce qui nous paraît raisonnable au regard du potentiel de croissance de la thématique. Y compris en prenant en compte la rapide remontée des taux. Certaines sociétés, très bien identifiées, comme NVidia, apparaissent même en dessous de leur valorisation historique alors que leurs fondamentaux pourraient justifier des multiples plus élevés.
Douche froide pour les fonds immobiliers non cotés français
L’Inrev esquisse les grandes lignes du bilan annuel. A ce stade, l’industrie française est celle qui affiche le plus fort recul en Europe.
14/12/2023
Pierre Saeli «Nous sommes à un moment de cycle de marché particulièrement intéressant pour les prêteurs»
A l’occasion du Forum Private Assets du 5 décembre Pierre Saeli, Head of Real Estate Loans chez Scor Investment Partners décrypte le retour en force des fonds de dettes immobilières
29/11/2023
Décryptage
Le film Dumb Money, l'affaire GameStop à la sauce hollywoodienne
Dumb Money, qui sort ce mercredi 29 novembre dans les salles de cinéma françaises, ausculte les dessous de l'épisode GameStop. Le long-métrage ne fera que renforcer l'opinion négative du public vis-à-vis de la finance de marché et de ses représentants.
24/11/2023
Grand angle
Investir dans la technologie de capture de carbone sort du domaine de la science-fiction
Le président de la COP28, également dirigeant d’une major pétrolière, voit dans la séquestration des émissions une solution à prendre en compte. Si la technologie reste balbutiante et controversée, de premiers investissements ont récemment été signés par des acteurs financiers.
Les gestionnaires d'actifs européens veulent « de la prévisibilité et de la stabilité réglementaire »
Réunies à Bruxelles pour l'Investment Management Forum de l'Efama, les sociétés de gestion d'actifs essaient de rester positives face aux multiples transitions qu'elles doivent affronter.
23/11/2023
Dans le bureau de… Hughes Beuzelin
Le président et responsable des investissements de BDL Capital Management nous accueille dans ses locaux du 8e arrondissement de Paris.
23/11/2023
ESG
Il faut changer de logiciel sur l'impact
La récente bataille autour des normes de reporting durable – entre l’International Sustainability Standards Board (ISSB) défendant la simple matérialité financière et l’Europe promouvant la double matérialité et sa démonstration de l’impact – oppose véritablement deux mondes. Le premier est centré sur la continuité du système financier, le second sur la transformation écologique de la finance. Mais on en oublierait presque le fondement même de cet écosystème de reporting et de divulgation d’information : la donnée ESG (environnement, social, gouvernance). Or les Etats-Unis ont mis la main sur ce marché, imposant une financiarisation de la donnée qui la rend incompatible avec une formalisation d’impact.
23/11/2023
ESG
COP28, modérons nos attentes
La COP 28 s’inscrit dans le sillage de la publication par les Nations unies du premier bilan mondial des progrès accomplis vers les objectifs de l’Accord de Paris. Cet exercice se fonde sur le sixième rapport d'évaluation du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (Giec), qui indique notamment que les efforts collectifs visant à maintenir le réchauffement climatique à un niveau inférieur à 2°C restent très insuffisants, augmentant par là-même les risques de déclenchement de points de basculement. Le rapport du Giec souligne également que les flux d’investissement destinés à réduire les émissions et améliorer la résilience au changement climatique devraient être trois à six fois plus importants qu’aujourd’hui.
Singapour, développements tous azimuts
La Monetary Authority of Singapore, banque centrale et régulateur local de Singapour, multiplie les consultations et les initiatives pour que la cité-Etat conserve son rang de hub international majeur.
23/11/2023
Réglementation
Messageries instantanées, les gérants sur un fil
En Europe, les sociétés de gestion ont l’obligation légale d’enregistrer les discussions relatives aux transactions financières de certains salariés.
23/11/2023
Gestion d'actifs
Gestion thématique: Les comités d'experts en renfort
Leur mission n'est pas d'influencer les décisions des gérants à court terme mais d'apporter leur aide pour orienter les stratégies d'investissement.
