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Toute l’actualité du secteur bancaire – banque de détail, banque d’investissement, réglementation – et de ses principaux acteurs, qu’ils soient capitalistes (BNP Paribas, la Société Générale), étrangers (JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Credit Suisse, Deutsche Bank, HSCB), mutualistes (le Crédit Agricole, Crédit Mutuel, BPCE) ou même publics (la Banque Postale). Nos analyses des grandes tendances du domaine.

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Accueil Sujets d'actualités Produits dérivés

Produits dérivés

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les produits dérivés et structurés, les CDS, les fournisseurs.

mars 2025

13/03/2025

La compensation des investisseurs finaux sur le «repo» euro trouve le bon contexte pour décoller

Une offre de LCH SA existait déjà pour les acteurs du buy-side comme les fonds de pension notamment, mais le contexte budgétaire et le fort développement du marché auprès de tous les acteurs non bancaires va permettre d’ouvrir plus globalement la compensation sur le «repo».

février 2025

taux rendement spread performance hausse écart pourcentage hausse des primes à l’émission

27/02/2025

Les « swap spreads» américains peuvent continuer à s’élargir

L’inversion du «swap spread», devenue la norme aux Etats-Unis depuis quelques années, tend à se retourner avec l’élection de Donald Trump. Deux influences contraires jouent, la perspective de déficits accrus et la dérégulation bancaire attendue.

19/02/2025

Euronext lance des dérivés sur emprunts d'Etat pour les particuliers

Cette nouveauté permettra aux particuliers de se positionner sur les obligations souveraines, depuis longtemps difficiles d’accès en direct pour cette typologie d’investisseurs dans certains pays comme la France.

janvier 2025

chambre de compensation LCH SA clearing House

23/01/2025

Bruxelles prolonge la compensation en euros à Londres jusqu’à mi-2028

La Commission européenne confirme une disposition rendue obligatoire par la révision des réglementations Emir cet automne. L’industrie bancaire aurait préféré que l’équivalence sur les chambres de compensation britanniques soit prolongée sans limite au-delà de mi-2025.

Trader au sein d’une société d’investissement parisienne.

24/11/2024

L’Autorité des marchés lance la consultation sur la compensation en euros

Le Conseil de l’Union européenne (UE) a adopté le 19 novembre des révisions de niveau 1 sur la réglementation Emir, qui restent assez peu compréhensibles pour l’industrie concernant le rapatriement dans l’UE de la compensation des dérivés en euros post-Brexit. Le document du régulateur sur les textes de niveau 2 semble déjà plus précis.

octobre 2024

20/10/2024

L’or accumule les records et les paradoxes

Le métal jaune a dépassé pour la première fois les 2.700 dollars l'once vendredi 18 octobre. Les marchés de futures et la plupart des stratégistes l’attendent au-dessus de 2.850 dollars dans les prochains mois. Même si cela entraîne un niveau de volatilité presqu’aussi élevé que pour les actions.

septembre 2024

25/09/2024

Le groupe BGC lance une nouvelle Bourse sur les futures de taux

La nouvelle plateforme FMX Futures doit notamment venir défier le CME sur les futures de taux américains. De quoi animer un débat politico-technique puisque la compensation sera effectuée par LCH à Londres.

16/09/2024

Euronext achève l’intégration de son activité de compensation

L’opérateur boursier vient de boucler la migration de tous ses produits dérivés sur actions de LCH SA vers Euronext Clearing.

04/09/2024

La volatilité sur les taux est partie pour durer

La volatilité élevée des taux américains devrait perdurer au moins quelques semaines après la première baisse des taux de la Fed, voire au-delà avec les risques politiques.

août 2024

27/08/2024

Euronext œuvre à la fluidification du marché de l’électricité

Euronext s’est lancé sur les marchés dérivés de l’électricité. L’opérateur s’appuiera notamment sur l’expérience de sa filiale Nord Pool spécialisée dans les échanges «physiques». Il espère ainsi améliorer la liquidité globale des deux segments.

26/08/2024

Les cours du pétrole remontent avec les tensions au Moyen-Orient

Le gouvernement non reconnu qui contrôle l’Est de la Libye va stopper la production de pétrole notamment en raison du conflit né autour de la direction de la banque centrale. La tendance générale plutôt baissière n’est pas forcément stoppée pour autant.

juin 2024

11/06/2024

Les marchés américains étrennent sans encombre leur nouvelle tuyauterie

Devant l’absence de problèmes opérationnels majeurs, l’industrie a salué la transition des marchés d’actions et d’obligations américains vers un processus de règlement-livraison des titres à un jour, soit «T+1», au lieu de deux. Les coûts et conséquences à plus long terme restent sous surveillance.

mai 2024

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29/05/2024

L’industrie financière européenne freine à l’idée de suivre les Etats-Unis sur T+1

L'Europe pourrait cependant être obligée d’y venir si le Royaume-Uni suit rapidement ce mouvement sur le règlement-livraison visant à déboucler en vingt-quatre heures les transactions boursières.

28/05/2024

Tribune

Le règlement Emir 3.0 limite la nouvelle obligation de compenser des dérivés dans l'UE

Une tribune de Delphine Marchand, avocat, Knowledge counsel et Nadège Debeney, avocat, Senior associate, A&O Shearman Paris.

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26/05/2024

Les Etats-Unis secouent la tuyauterie des marchés mondiaux

Les marchés américains raccourciront à «T+1» le rythme de règlement-livraison des titres à partir de mardi 28 mai. Ils risquent ainsi d’imposer cette nouvelle norme au reste du monde malgré les coûts et contraintes supplémentaires pour les investisseurs.

avril 2024

20/04/2024

Enrico Bruni (Tradeweb) : «Améliorer la connexion entre les acteurs du trading obligataire»

Avant cette semaine du salon TradeTech à Paris, le directeur Europe et Asie fait le tour de l’actualité de la plateforme leader sur le trading obligataire.

17/04/2024

Les acteurs non bancaires vont devoir mieux se préparer aux appels de marge

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a proposé mercredi que les régulateurs prennent des mesures spécifiques pour les acteurs non bancaires, y compris les hedge funds. Avec notamment des tests de résistance pour les scénarios «extrêmes mais plausibles».

05/04/2024

Hellebore Capital: «Il ne faut pas réduire les credit default swaps à un marché uniquement spéculatif»

Mi-gestionnaire, mi-fintech, le fonds de performance absolue français Hellebore Capital se concentre sur l'arbitrage entre les indices de produits dérivés de crédit et leurs dérivés de crédit sous-jacents. Explications avec Frank Bielikoff, directeur général délégué et responsable du développement de l’activité.

mars 2024

27/03/2024

Koen Hoorelbeke : « Il faut utiliser l’option à un jour dans le cadre d'une stratégie de trading réfléchie »

Trois questions à : Koen Hoorelbeke, Options Strategist chez Saxo Bank

25/03/2024

Corentine Poilvet-Clediere : «LCH SA poursuit son revirement stratégique»

La nouvelle directrice générale de LCH SA décrit les récentes évolutions de la chambre de compensation parisienne, en compagnie du responsable des affaires réglementaires Europe de LSEG/LCH, Julien Jardelot.