Les « swap spreads» américains peuvent continuer à s’élargir

L’inversion du «swap spread», devenue la norme aux Etats-Unis depuis quelques années, tend à se retourner avec l’élection de Donald Trump. Deux influences contraires jouent, la perspective de déficits accrus et la dérégulation bancaire attendue.
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Les «swap-spreads» marquent la différence entre les taux des emprunts de l’Etat pour une maturité donnée - le taux sans risque ou taux «cash» - et le taux fixe d’un contrat de swap (IRS) de même maturité.  -  AdobeStock.
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