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Nos articles d'actualité et d'analyse sur le crédit dans les grandes économies, le taux d'usure, les pratiques de prêt des banques.
16 février 2023 à 10:36 AM

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LBO

Nos articles d’actualité et d’analyse sur l’univers des rachats à effet de levier, les enchères, les fonds de leveraged buy-out, les loans.

mai 2018

22/05/2018

KKR et Triton font une bonne affaire en Finlande

Les fonds d’investissement Triton Partners et KKR ont annoncé vendredi la cession du groupe finlandais de cliniques Mehiläinen à CVC Capital Partners. Ce dernier prendra 50% du capital, tandis que l’assureur Lahitapiola, entré au capital en 2016, et les fonds de pension Varma et Ilmarinen, au tour de table depuis 3 ans, accroîtraient leurs parts à plus de 30%. Triton et KKR avaient racheté Mehiläinen en 2010, à 50-50. Le montant de l’opération n’est pas dévoilé, mais selon le Financial Times, il atteindrait 1,8 milliard d’euros, permettant aux vendeurs de quadrupler leur mise de départ.
18/05/2018

KKR et Triton touchent le jackpot dans la santé en Finlande

Les fonds d’investissement Triton Partners et KKR ont annoncé vendredi la cession du groupe finlandais de cliniques Mehiläinen à CVC Capital Partners. Ce dernier prendra 50% du capital, tandis que l’assureur Lahitapiola, entré au capital en 2016, et les fonds de pension Varma et Ilmarinen, au tour de table depuis 3 ans, accroîtraient leurs parts à plus de 30%.
Blackstone
18/05/2018

Blackstone déboucle favorablement son LBO sur Hilton

Blackstone rend les clés. Le fonds de capital investissement a annoncé sa décision de sortir complètement du capital de Hilton Worldwide en cédant sa participation d’environ 5,8%, soit 15,8 millions d’actions. Cette vente devrait rapporter environ 1,32 milliard de dollars (1,12 milliard d’euros) au cours de clôture du titre Hilton jeudi, à 83,30 dollars. Hilton va racheter environ 1,3 million d’actions auprès des vendeurs affiliés à Blackstone.
18/05/2018

Wendel veut céder CSP Technologies

Wendel cherche à vendre CSP Technologies, un fabricant américain d’emballages pour les secteurs de la santé et de l’agroalimentaire, pour plus de 500 millions de dollars (424 millions d’euros), selon des sources citées par Bloomberg. La société d’investissement cotée aurait mandaté Goldman Sachs et Bank of America (BoA). Wendel et Goldman Sachs n’ont pas souhaité faire de commentaire. BoA et CSP n’ont pas répondu aux sollicitations de l’agence de presse.
18/05/2018

IK reprend Acadomia et Shiva auprès de Metric Capital

Domia change à nouveau de mains. La société de capital-investissement IK Investment Partners a annoncé vendredi l’acquisition de ce spécialiste français des services aux particuliers, propriétaire des marques Acadomia et Shiva, auprès de Metric Capital Partners, pour un montant non communiqué. Metric avait investi une vingtaine de millions d’euros dans le capital de Domia en 2013.
18/05/2018

Imerys va céder sa division toiture à Lone Star

Le producteur de minéraux industriels Imerys a annoncé hier être entré en négociations exclusives avec la société de capital-investissement Lone Star Funds en vue de la vente de sa division Imerys Toiture, pour une valeur d’entreprise d’un milliard d’euros. Cette offre correspond à un multiple de valorisation de 9 fois l’Ebitda 2017. L’offre de Lone Star est ferme et intégralement financée, a précisé le groupe. Imerys Toiture, qui sert principalement le marché de la construction en France, a réalisé un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros en 2017 et compte 14 usines dans l’hexagone. Sous réserve de la consultation des organes représentatifs du personnel et de l’approbation des autorités réglementaires, Imerys compte finaliser la cession d’ici au quatrième trimestre.
18/05/2018

Carlyle achète HGH Systèmes Infrarouges

Carlyle annonce ce matin l’entrée en négociations exclusives en vue d’acquérir une participation majoritaire au capital de HGH Systèmes Infrarouges aux côtés de l’équipe de direction. Créée en 1982, HGH développe et commercialise des systèmes optoélectroniques et infrarouges ainsi que des logiciels pour des domaines d’application variés (surveillance, métrologie, thermographie industrielle). Les modalités de la transaction ne sont pas communiquées.
17/05/2018

Imerys va céder sa division toiture à Lone Star pour 1 milliard d’euros

Le producteur de minéraux industriels Imerys a annoncé ce jeudi être entré en négociations exclusives avec la société de capital-investissement Lone Star Funds en vue de la vente de sa division Imerys Toiture, pour une valeur d’entreprise d’un milliard d’euros. Cette offre correspond à un multiple de valorisation de 9 fois l’Ebitda 2017. L’offre de Lone Star est ferme et intégralement financée, a précisé le groupe. Imerys Toiture, qui sert principalement le marché de la construction en France, a réalisé un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros en 2017 et compte 14 usines dans l’hexagone.
11/05/2018

Silver Lake rachète un éditeur britannique de services immobiliers

Silver Lake a annoncé ce vendredi le rachat du groupe britannique ZPG, propriétaire des sites d’annonces immobilières Zoopla et PrimeLocation, pour 2,2 milliards de livres sterling (2,5 milliards d’euros). Le fonds américain propose 490 pence par action ZPG en numéraire, soit une prime de 31% par rapport à la clôture de jeudi, précise un communiqué. Silver Lake a déjà reçu le soutien du premier actionnaire, l'éditieur de journaux Daily Mail and General Trust (DMGT) qui détient environ 30% du capital. L’opération devrait être bouclée au troisième trimestre.

avril 2018

23/04/2018

Ardian et Predica auraient remis en vente les parkings Indigo

Ardian et le Crédit Agricole (via son assureur Predica) préparent de nouveau la vente de l’opérateur de parkings Indigo pour plus de 3 milliards d’euros, rapportait vendredi El Economista, de sources anonymes. Le néerlandais Q-Park et et le e-commerçant coréen Interpark feraient partie des acheteurs potentiels, selon le journal espagnol. Indigo est présent dans 16 pays et 750 villes. Les actionnaires de l’ex-Vinci Park avaient déjà mis en vente leur participation en début d’année dernière mais n’avaient pas trouvé d’acheteurs.
20/04/2018

Ardian et Predica auraient remis en vente les parkings Indigo

Ardian et le Crédit Agricole (via son assureur Predica) préparent de nouveau la vente de l’opérateur de parkings Indigo pour plus de 3 milliards d’euros, rapporte ce matin El Economista, de sources anonymes. Le néerlandais Q-Park et et le e-commerçant coréen Interpark feraient partie des acheteurs potentiels, selon le journal espagnol. Indigo est présent dans 16 pays et 750 villes.
Zentiva
17/04/2018

Advent rachète les génériques européens de Sanofi pour 1,9 milliard d’euros

Le laboratoire Sanofi est entré en négociations exclusives avec le fonds Advent International pour lui céder Zentiva, son activité européenne de médicaments génériques, pour un montant de 1,9 milliard d’euros, ont annoncé ce matin les deux parties. L’offre d’Advent est «ferme, irrévocable et entièrement financée», précise le communiqué. Le fonds américain veut «investir dans Zentiva pour créer un nouveau leader indépendant des génériques en Europe», tandis que le laboratoire français préfère se séparer d’une «activité non cœur de cible».
16/04/2018

Permira prépare le financement de son LBO sur Exclusive Group

La société de capital-investissement Permira a annoncé vendredi qu’elle allait prendre une participation majoritaire dans l’entreprise française de cybersécurité Exclusive Group auprès d’actionnaires comprenant la holding belge Cobepa et Andera Partners (ex-Edmond de Rothschild Investment Partners). Le montant de la transaction est évalué à 1,3 milliard d’euros. L’opération, qui devrait être conclue durant l'été 2018, sera financée par de la dette obligataire de premier et de second rang, ce qui conduira à un ratio d’endettement total du groupe compris entre 5,25 et 6,5 fois son excédent brut d’exploitation, rapporte S&P Global de sources proches du dossier. L’agence de notation ajoute que Morgan Stanley et la Société Générale ont été choisies pour coordonner le financement de ce LBO. Créé en 2003, Exclusive Group est un spécialiste des services et technologies pour la sécurité informatique et les solutions cloud. Il a réalisé en 2017 un chiffre d’affaires de 1,75 milliard d’euros, en hausse de 38%. Menée par le PDG Olivier Breittmayer, son équipe de direction restera en place et conservera une importante participation au capital de l’entreprise.

mars 2018

28/03/2018

Apax et Xavier Marie bouclent l’acquisition des cachemires Bompard

Xavier Marie, le fondateur de Maisons du Monde, Apax Partners et Bpifrance ont annoncé hier la finalisation de l’acquisition du groupe Eric Bompard, leader européen du cachemire. En 2017, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 75 millions d’euros. Ce LBO primaire valoriserait Bompard 130 millions d’euros, soit 10 fois l’Ebitda 2017, écrivait en janvier Capital Finance. Xavier Marie poursuit ainsi la création d’un petit empire de la mode, après avoir acquis les vêtements pour enfants Bonton, les chaussures Free Lance et No Name et la marque de prêt-à-porter Paule Ka. Eric Bompard et sa fille Lorraine de Gournay, directrice générale, ne détiendront plus le contrôle capitalistique.
27/03/2018

Apax Partners et Xavier Marie finalisent l’acquisition des cachemires Bompard

Xavier Marie, le fondateur de Maisons du Monde, Apax Partners et Bpifrance ont annoncé aujourd’hui la finalisation de l’acquisition du groupe Eric Bompard, leader européen du cachemire. En 2017, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 75 millions d’euros. Ce LBO primaire valoriserait Bompard 130 millions d’euros, soit 10 fois l’Ebitda 2017, écrivait en janvier Capital Finance.

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