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Toute l'actualité de l'entreprise dirigée par Elon Musk, valorisée plusieurs centaines de milliards de dollars en Bourse et spécialisée dans les véhicules électriques.
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Accueil Sujets d'actualités LBO

LBO

Nos articles d’actualité et d’analyse sur l’univers des rachats à effet de levier, les enchères, les fonds de leveraged buy-out, les loans.

juillet 2017

07/07/2017

Eolane

Société indépendante de capital investissement, Hivest Capital Partners devient, à la faveur d’une augmentation de capital, actionnaire de référence du groupe Eolane, propriété de Paul Raguin et de sa famille, 123e fortune française selon le classement Challenges de 2016 ( 570 millions d’euros de patrimoine professionnel). Hivest reste cependant minoritaire dans ce groupe spécialisé dans l'électronique de pointe, de petite série, à destination notamment des constructeurs d’avion, de trains, d’appareils médicaux. Le groupe Eolane connaît une croissance continue (jusqu'à 10% certaines années). Fort de 3.200 collaborateurs, répartis sur 24 implantations, il est présent dans 5 pays. L’arrivée de Hivest s’accompagne d’un changement de dirigeant, Paul Raguin cédant la présidence du directoire à un spécialiste des composants électroniques, Christophe Malrin.

juin 2017

23/06/2017

Cléor

Pour sa première opération en France, le fonds britannique Terra Firma a prêté 15 millions d’euros au distributeur de bijoux Cléor, contrôlé par 21 Centrale Partners depuis un LBO de 2012. Il refinance ainsi une dette mezzanine de 10 millions d’euros, accordée à l’époque par Capzanine. Le pool bancaire initial, mené par LCL avec la Société Générale et le CIC, a laissé sa quote-part, soit 12 millions d’euros de dette senior. Bpifrance est entrée au tour de table avec environ 5 millions d’euros de dette senior. L’Ebitda de Cléor représente environ 10 millions d’euros. Depuis 2012, la société est passée de 70 à 140 magasins et de 45 à 85 millions d’euros de chiffre d’affaires. La part du e-commerce dans l’activité est passée de 0 à 7% et 21 Centrale Partners vise 15% d’ici à 3 ans.
16/06/2017

JC Flowers mandate deux banques pour vendre CEP

Le fonds de private equity aurait choisi JPMorgan et Messier Maris & Associés pour diriger le processus de vente de Financière CEP, ont indiqué à L’Agefi plusieurs sources financières. JC Flowers avait mené début juin le concours de beauté visant à sélectionner ses banques conseils, comme révélé dans notre édition du 12 juin. La holding Financière CEP, que préside Christiane Marcellier, coiffe deux métiers. D’un côté CBP (Compagnie bancaire de prévoyance), l’activité historique de courtage d’assurance emprunteur, bâtie autour de la gestion du contrat collectif des Banques Populaires. De l’autre, un pôle de courtage pour les particuliers, créé à partir du rachat d’Empruntis auprès de Covéa, puis d’Immoprêt. L’Ebitda de CEP oscillerait entre 90 et 100 millions d’euros. JC Flowers, qui a pris le contrôle de CEP en 2011 aux côtés des dirigeants, peut espérer une valorisation d’un milliard d’euros.
15/06/2017

JC Flowers mandate deux banques pour vendre CEP

Le fonds de private equity aurait choisi JPMorgan et Messier Maris & Associés pour diriger le processus de vente de Financière CEP, ont indiqué à L’Agefi plusieurs sources financières. JC Flowers avait mené début juin le concours de beauté visant à sélectionner ses banques conseils, comme révélé dans notre édition du 12 juin.

mai 2017

26/05/2017

Moving

Capzanine succède à Développement et Partenariat comme actionnaire minoritaire des salles de sport Moving. Le fonds intervient à la fois en capital et en dette mezzanine au côté du dirigeant actuel et de M Capital Partners, actionnaires depuis 2015. Le nouveau montage a permis de limiter la dilution du dirigeant. Le recours à la dette mezzanine doit aider Moving à doubler son parc de clubs low-cost pour atteindre une quarantaine de salles sous la marque Fitness Park. Dirigé par un ancien franchisé, Moving veut augmenter le nombre de ses clubs en propre, plus faciles à implanter dans les grandes villes mais aussi plus rentables que les franchises. Fort d’un chiffre d’affaires de 36 millions d’euros en 2016, le groupe n’exclut pas des acquisitions et souhaite aussi toiletter la marque Moving.
26/05/2017

QCNS Cruise

Le britannique Duke Street cède sa dernière participation française à Montefiore. Celui-ci s’offre une quatrième ligne dans le secteur du tourisme en devenant actionnaire majoritaire du monégasque QCNS Cruise, spécialiste de la vente à distance de croisières par téléphone et via ses sites croisierenet.com et croisiere.fr. Ce deuxième LBO valorise l’agence de voyages 75 millions d’euros (10-11 fois l’Ebitda), selon une source proche du dossier. Suite à un trou d’air en 2011-2012 lié au naufrage du Costa Concordia, QCNS Cruise est reparti de l’avant et affiche 128 millions d’euros de volume d’affaires, contre 110 millions en 2010. La société revendique 10% du marché France, où elle réalise la moitié de son activité. Elle souhaite croître en Europe du Nord, éventuellement par acquisitions.
22/05/2017

21 Centrale Partners boucle l’achat de DL Software

21 Centrale Partners a annoncé vendredi l’acquisition définitive de DL Software, société cotée sur Alternext Paris, aux côtés d’Amundi PEF et Swen Capital Partners, qui deviennent investisseurs minoritaires. Le fonds a acquis la majorité du capital et des droits de vote de DL Invest et Phoenix, qui détiennent environ 84,33% du capital de l'éditeur de logiciel. Les dirigeants fondateurs investissent également en minoritaire. Cette acquisition sera suivie dans les prochains jours du dépôt d’un projet d’offre publique d’achat simplifiée visant les actions de DL Software, au prix de 22,06 euros par action, soit un prix d’acquisition de 107 millions.
19/05/2017

21 Centrale Partners finalise le rachat de DL Software

21 Centrale Partners a annoncé ce matin l’acquisition définitive de DL Software, société cotée sur Alternext Paris, aux côtés d’Amundi PEF et Swen Capital Partners qui deviennent investisseurs minoritaires. Cette transaction constitue le premier investissement de 21 Centrale Partners 5. Le fonds a acquis la majorité du capital et des droits de vote de DL Invest et Phoenix, qui détiennent environ 84,33% du capital de DL Software. Les dirigeants fondateurs investissent également pour une participation minoritaire au capital.
19/05/2017

Gimv monte en régime en France

La société d'investissement flamande a investi 72 millions d’euros via son bureau parisien durant son exercice 2016-2017. Il doit bientôt signer sa sortie de la pépite Teads, rachetée par Altice.
17/05/2017

Apax Partners reprend le courtier Ciprés Assurances

La société de private equity Apax Partners MidMarket est entrée en négociations exclusives avec l’américain TA Associates pour lui reprendre sa participation dans le courtier français Ciprés Assurances, selon un communiqué publié aujourd’hui. TA Associates avait acquis la majorité du capital du courtier lors de son premier LBO en septembre 2014. Une partie de sa participation sera acquise par l’équipe de direction de Ciprés Assurances, qui souhaite monter au capital.
15/05/2017

Wendel décide de se désengager de Constantia Labels

Wendel a mis en vente le groupe d’emballages allemand Constantia Labels, une opération qui pourrait dépasser le milliard d’euros, avançait vendredi Reuters de sources proches du dossier. La société d’investissement cotée a chargé Goldman Sachs d'évaluer diverses possibilités, y compris la vente de cette société après avoir reçu des propositions de trois parties intéressées. Constantia Labels est une filiale du groupe Constantia Flexibles dont Wendel détient 60% du capital. Le produit de l’opération doit servir à financer des investissements dans ce dernier. Constantia Labels devrait dégager un excédent brut d’exploitation (EBE, Ebitda) de 113 millions d’euros cette année et pourrait être valorisé plus de dix fois ce solde.
12/05/2017

Wendel met en vente Constantia Labels

Wendel a mis en vente le groupe d’emballages allemand Constantia Labels, une opération qui pourrait dépasser le milliard d’euros, avance Reuters de sources proches du dossier. La société d’investissement cotée a chargé Goldman Sachs d'évaluer diverses possibilités, y compris la vente de cette société après avoir reçu des propositions de trois parties intéressées.
02/05/2017

HIG finalise son entrée au capital du groupe Ecore

Les actionnaires historiques du groupe Ecore et HIG Capital ont conclu l’acquisition par HIG Capital et le management de 49% du capital de la société, opération annoncée en novembre dernier. Le solde du capital reste détenu par Guillaume Dauphin, président du conseil de surveillance du groupe Ecore. Créé en 1993, le groupe Ecore est un acteur du marché international du recyclage et revendique la place de numéro deux du secteur en France à travers sa filiale GDE. Ecore a réalisé près d’un milliard d’euros de chiffre d’affaires sur l’exercice 2016.
02/05/2017

La CDC sort du LBO en cédant Qualium à son équipe

Dévoilée par L’Agefi le mois dernier, la reprise de Qualium Investissement par son management se concrétise. La Caisse des Dépôts (CDC) a annoncé vendredi soir la signature d’un protocole d’accord en vue de la cession de 70% de sa filiale de LBO majoritaire à l'équipe de gestion. Huit cadres de Qualium devrait en devenir actionnaires, indique à L’Agefi une source proche. La CDC conservera 30% du capital et accompagnera la levée de Qualium Fund 2. Elle pourrait investir 100 millions d’euros, avec une option de 50 millions supplémentaires, dans ce véhicule qui viserait 350 à 400 millions d’euros, précise la source. Bouclé en 2012, le précédent fonds atteignait 520 millions. L’indépendance de Qualium permettra à l’institution de la rue de Lille de sortir du LBO majoritaire, un métier critiqué en interne et qui peut l’exposer à des situations délicates, comme le dossier Quick. L’opération s’inscrit aussi dans la «politique de respiration [du] portefeuille de filiales et participations» et de « rationalisation [des] outils d’intervention en faveur des entreprises», précise la Caisse, par ailleurs actionnaire de Bpifrance. La vente définitive de Qualium est soumise aux procédures réglementaires classiques.
01/05/2017

La CDC sort du LBO en cédant Qualium à son équipe de gestion

Dévoilée par L’Agefi le mois dernier, la piste d’une reprise de Qualium Investissement par son management se concrétise. La Caisse des Dépôts (CDC) a annoncé vendredi soir la signature d’un protocole d’accord en vue de la cession de 70% de sa filiale de LBO majoritaire à l'équipe de gestion. Huit cadres de Qualium devrait en devenir actionnaires, indique à L’Agefi une source proche du dossier.

avril 2017

28/04/2017

Platinium Group

Bpifrance et Edrip signent le premier LBO du monégasque Platinium Group. Cet éditeur de logiciels de billetterie en ligne pour le compte de Grands Prix de Formule 1 et de tournois de tennis a choisi les deux fonds pour permettre à sa fondatrice de céder ses parts. Dans les années 2000, son fils a transformé son agence de voyage pour événements sportifs en spécialiste de la billetterie. Il reste actionnaire minoritaire au côté de son associé. Platinium affiche un volume d’affaires de 80 millions d’euros correspondant au prix des tickets vendus, sur lesquels il touche des commissions, et aux abonnements à ses logiciels. Après une JV en Chine en cours de finalisation, le groupe vise des acquisitions à l’étranger et veut continuer à s’ouvrir aux événements non sportifs (concerts, festivals…).

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