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25/03/2020
LBO

Factum Group se renforce sur le segment de la location longue durée

Dans le giron du fonds Argos Wityu depuis 2018, le loueur d’équipements professionnels Factum Group vient d’acquérir l’intégralité du capital d’AGL Services, après avoir racheté deux entreprises spécialisées dans la gestion et la valorisation de matériel informatique et de téléphonie l’an dernier. Avec un parc de quelque 3.000 véhicules multimarques, cette société aixoise figure comme l’un des premiers gestionnaires indépendants de flottes automobiles professionnelles en location longue durée. En l’absorbant, Factum Group prévoit de générer, sur cette seule activité de location automobile, plus de 40 millions d’euros de chiffre d’affaires annuel. La participation d’Argos Wityu affiche des revenus combinés de près de 165 millions d’euros à fin décembre 2019.
24/03/2020
Capital investissement

Bpifrance prépare deux fonds de quasi-capital pour les PME et les start-up

Pour renforcer son arsenal contra-cyclique face à la crise du coronavirus, la Banque publique d’investissement va lancer cette semaine deux « fonds de quasi-capital de 100 millions d’euros » chacun, le premier dédié aux PME, le deuxième aux start-up, a dévoilé mardi matin Nicolas Dufourcq, directeur général de Bpifrance, lors d’une conférence de presse organisée par Bercy sur le mécanisme de prêts garantis par l’Etat. Pour soutenir les entreprises« dans la zone grise » du capital-investissement classique, le premier fonds prendra des tickets de « 1 à 1,5 million d’euros » dans « environ 100 PME d’ici à l'été » sous la forme d’OBSA (obligations à souscriptions d’actions) assorties d’un « taux de 4% plus un PIK de 5% », a déclaré Nicolas Dufourcq. « Ce sera la même chose pour les strat-up, en OC (obligations convertibles, ndlr) », a-t-il ajouté.
24/03/2020
LBO

Factum Group se renforce sur le marché de la location longue durée

Dans le giron du fonds Argos Wityu depuis 2018, le loueur d’équipements professionnels Factum Group déroule sa stratégie de croissance externe en dépit du contexte sanitaire et économique. Après avoir racheté deux entreprises spécialisées dans la gestion et la valorisation de matériel informatique et de téléphonie, l’an dernier, il vient d’acquérir l’intégralité du capital d’AGL Services.
16/03/2020
Capital investissement

Les investisseurs misent sur les fonds monétaires

Les fonds communs de placement en actions, obligations et crédit ont tous subi des décollectes importantes la semaine dernière, tandis que les fonds monétaires ont connu les entrées les plus importantes jamais enregistrées, à 137 milliards de dollars, selon les chiffres EPFR repris par Barclays. Les fonds d’actions monde ont enregistré d’importantes sorties, de 4,7 milliards, tandis que les fonds de crédit high yield américain et euro ont enregistré respectivement 6,9 milliards et 2,3 milliards de sorties. «Les fonds obligataires mondiaux ont enregistré des sorties de capitaux de 25,9 milliards, (...)ce qui a probablement contribué à l’aggravation des conditions de liquidité», note la banque britannique.
13/03/2020
Capital investissement

Les investisseurs se ruent sur les fonds monétaires

Les fonds communs de placement en actions, obligations et crédit ont tous subi des décollectes importantes cette semaine, tandis que les fonds monétaires ont connu les entrées les plus importantes jamais enregistrées, à 137 milliards de dollars selon les chiffres EPFR repris par Barclays.
12/03/2020
Capital investissement

Eurazeo pourrait retarder sa sortie du capital d’Europcar

Eurazeo pourrait attendre «des jours meilleurs» pour céder tout ou partie de sa participation au capital du loueur de véhicules Europcar, la propagation du Covid-19 risquant d'«interférer» sur le processus de désengagement, a déclaré jeudi son directeur général en charge des finances, Philippe Audoin. A la Bourse de Paris, le titre Europcar, également pénalisé par les restrictions sur les voyages décrétées par les Etats-Unis, chute de de 17,89%, à 1,889 euro.
12/03/2020
LBO

Ardian sort de DRT en moins de trois ans

Cession. Ardian est entré en négociations exclusives avec le groupe suisse Firmenich en vue de lui vendre sa participation DRT. La transaction valoriserait le producteur d’ingrédients renouvelables dérivés du pin plus de 1,7 milliard d’euros. Ardian avait acquis la société en LBO (leveraged buy-out) majoritaire fin 2017 auprès de Tikehau, qui a conservé une part minoritaire, pour environ un milliard d’euros. Basé à Dax dans les Landes, DRT, fondé en 1930, affiche un chiffre d’affaires de plus de 550 millions d’euros. Firmenich, qui a acquis une part minoritaire dans le groupe français Robertet en décembre dernier, exploite déjà avec DRT la coentreprise Fider depuis 1993, également dans les Landes.
10/03/2020
Capital investissement

KKR ferme son siège londonien après un cas positif de Covid-19

La société de capital-investissement KKR a annoncé lundi soir la fermeture temporaire de ses bureaux londoniens pour désinfection, après qu’un de ses salariés a été testé positif au coronavirus. Ce dernier est à son domicile et se remet bien, précise un porte-parole. Les employés qui ont été en contact avec la personne infectée doivent rester en quarantaine pendant 14 jours.
09/03/2020
LBO

DRT retrouve son essence industrielle

Après deux LBO menés par Tikehau et Ardian, le groupe français d'ingrédients issus du pin est racheté par Firmenich pour plus de 1,7 milliard d’euros.
06/03/2020
Capital investissement

Ardian vend DRT au suisse Firmenich

Les Dérivés Résiniques et Terpéniques (DRT) vont passer sous le contrôle de Firmenich. Le groupe suisse a annoncé l’ouverture de négociations exclusives avec Ardian, Tikehau Capital et les actionnaires familiaux pour acheter le producteur d’ingrédients renouvelables dérivés du pin. Situé à Dax dans les Landes, DRT réalise plus de 550 millions d’euros de chiffre d’affaires.
05/03/2020
Capital investissement

Mercer a récolté 2,5 milliards d’euros pour son 5e fonds non coté

Mercer a annoncé jeudi avoir bouclé la levée de fonds de son cinquième millésime sur les marchés privés de la série «Mercer Private Investment Partners» (PIP), avec 2,5 milliards d’euros d’engagements totaux. La base d’investisseurs mondiaux comprend des compagnies d’assurance, des fonds de pension publics et privés, des gestionnaires d’actifs et des fondations basés en Europe, en Amérique du Nord, dans la région Asie-Pacifique et en Afrique, indique le communiqué.
05/03/2020
LBO

17,2

C’est la valorisation, en milliards d’euros, offerte par les fonds Advent, Cinven et RAG pour acquérir l’activité d’ascenseurs de l’allemand ThyssenKrupp. Il s’agit du plus gros LBO (leveraged buy-out) enregistré dans le monde depuis 2010 et en Europe depuis 2007. Le consortium acquéreur a remporté les enchères devant Blackstone, Carlyle et le fonds de pension canadien CPP, d’après Reuters. Thyssenkrupp réinvestira 1,25 milliard pour rester actionnaire de la division afin de financer ses plans de retraites. Cette activité de Thyssenkrupp se classe au 4e rang mondial des fabricants d’ascenseurs derrières Otis, Schindler et Kone.
03/03/2020
LBO

LBO France acquiert le groupe Dutscher

LBO France est entré en négociations exclusives avec Five Arrows Principal Investments et Maxime Dutscher pour acheter le groupe Dutscher, distributeur de consommables et d’équipements à destination des laboratoires de R&D. Cette opération sera réalisée aux côtés de l’équipe dirigeante en place, précise LBO France, sans donner de montant. Dutscher réalise un chiffre d’affaires d’environ 240 millions d’euros et emploie plus de 700 collaborateurs dans neuf pays européens. La réalisation de l’opération est prévue dans le courant du second trimestre.
02/03/2020
LBO

LBO France achète le groupe Dutscher

LBO France est entré en négociations exclusives avec Five Arrows Principal Investments et Maxime Dutscher pour acheter le groupe Dutscher, premier distributeur indépendant pan-européen de consommables et d’équipements à destination des laboratoires de R&D. Cette opération sera réalisée aux côtés de l’équipe dirigeante en place, emmenée par Dominique Wencker, précise LBO France, sans donner de montant.
27/02/2020
Capital investissement

Les valorisations des PME européennes non cotées grimpent toujours

D’après le dernier indice Argos Midmarket, qui mesure depuis 2006 l’évolution des valorisations des PME non cotées dans la zone euro ayant fait l’objet d’une opération majoritaire au cours des 6 derniers mois, le multiple médian de valorisation s’est établi à 10,3 fois l’Ebitda au quatrième trimestre 2019. Il atteignait 10,1 fois au trimestre précédent. Cette tendance à la hausse est portée par les acquéreurs industriels (environ 25% de l’échantillon) dont la médiane de valorisation s’élève à 10,7 fois sur le trimestre, contre 10 fois pour les fonds de LBO.

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