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Private Equity
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06/01/2020
Capital investissement

Les fonds de private equity entament 2020 avec des montants records de cash

Les firmes de private equity Blackstone et Carlyle Group ont amassé près de 1.500 milliards de dollars de capitaux non dépensés, une somme record, selon l’agence Bloomberg, qui cite des données compilées par l’institut Preqin. L’an dernier, des transactions équivalentes à 450 milliards de dollars ont été menées par les sociétés de capital investissement privées, et l’activité de M&A pour rait atteindre un niveau sans précédent depuis la crise financière, face aux taux d’intérêt bas et à la montée des fonds indiciels, selon l’agence de presse.
02/01/2020
Capital investissement

Quatre associés d’EQT s’unissent dans une nouvelle société

Quatre associés d’EQT ont créé une société appelée Bark Partners. Conni Jonsson, Thomas von Koch, Harry Klagsbrun et Per Franzén vont transférer à cette nouvelle structure la majorité de leurs actions dans la société suédoise de private equity à leur coût d’acquisition. Après le transfert, Bark Partners détiendra au total 15,2 % du capital d’EQT et en sera ainsi le deuxième actionnaire. La participation de Bark Partners a une vocation long terme. EQT s’est introduit en Bourse en 2019.
30/12/2019
LBO

EQT va acheter Metlifecare

Le groupe néo-zélandais Metlifecare a annoncé ce week-end avoir signé un accord en vue d'être acheté par le fonds suédois EQT pour un montant de 1,49 milliard de dollars locaux billion (893 millions d’euros). Les actionnaires de l’opérateur de maisons de retraite recevront 7 dollars par action, soit une prime de 9,7% par rapport au cours de clôture du 20 décembre, avant que la cotation des titres Metlifecare ne soit suspendue. EQT avait fait une première proposition au prix de 6,50 dollars par action, offre rejetée par Metlifecare.
27/12/2019
Capital investissement

Softbank Ventures va investir dans une société d’autopartage sud-coréenne

SoCar, start-up sud-coréenne dans l’autopartage, va recevoir un financement de 50 milliards de wons (environ 39 millions d’euros) émanant de deux investisseurs dont Softbank Ventures, le fonds de capital-risque du conglomérat technologique nippon, rapportait hier le Korea Economic Daily de sources industrielles. SoftBank comptait initialement investir un montant six fois plus important dans SoCar, mais la taille de son investissement a été réduite à la suite d’un litige entre le service de VTC de SoCar et les entreprises de taxis en Corée du Sud.
27/12/2019
Capital investissement

VEB s’invite au capital du fonds de pension russe Blagosostoyanie

La Banque de développement de la fédération de Russie (VEB) a annoncé jeudi avoir pris une participation dans Blagosostoyanie, l’un des plus importants fonds de pension du pays spécialisé dans le financement des retraites du secteur privé, sans préciser le montant de l’opération. VEB avait fait savoir en août dernier qu’elle projetait de prendre une minorité de blocage dans ce fonds de pension, ce qui implique une participation portant sur environ 25% du capital.
26/12/2019
Capital investissement

Wendel finalise l’acquisition de Crisis Prevention Institute

La société d’investissement a annoncé, lundi, avoir finalisé l’acquisition de Crisis Prevention Institute (CPI) auprès du fonds FFL Partners, pour une valeur d’entreprise de 910 millions de dollars (820 millions d’euros). Wendel a investi quelque 569 millions de dollars en fonds propres et contrôle environ 96% du spécialiste américain des services de formation en gestion des comportements et de prévention de crises, le reste du capital étant détenu par les dirigeants de CPI et d’autres actionnaires minoritaires.
26/12/2019
Capital investissement

Brookfield Infrastructure va s’emparer de Cincinnati Bell

L’opérateur télécoms américain Cincinnati Bell a annoncé, lundi, avoir conclu un accord en vue d’être racheté par Brookfield Infrastructure Partners pour 2,6 milliards de dollars (2,34 milliards d’euros), dette comprise. Les actionnaires de la cible recevront 10,50 cents par action en numéraire, ce qui représente une prime de 36% par rapport au cours de clôture du 20 décembre. L’opération devrait être finalisée avant fin 2020. Cincinnati Bell possède un réseau de distribution et de transmission de données desservant 1,3 million de foyers à Cincinnati, dans l’Ohio, et à Hawaii.
26/12/2019
Capital investissement

HgCapital rachète un spécialiste des solutions RH

Le fonds d’investissement HgCapital a annoncé, lundi, le rachat à Permira de Personal & Informatik, un fournisseur allemand de logiciels de gestion des ressources humaines basés sur la technologie cloud. La transaction valorise la cible 2 milliards d’euros, précise un communiqué. Permira, qui avait investi dans l’entreprise en 2016, conservera une participation minoritaire.
20/12/2019
Capital investissement

Wendel annonce le bouclage du programme de rachat d’actions de 200 millions d’euros 

L’accord de rachat d’actions d’un montant de 200 millions d’euros conclu le 26 mars 2019 avec Goldman Sachs International, mis en œuvre le 17 avril, a pris fin ce 17 décembre, indique Wendel dans un communiqué. La société d’investissement a acquis, dans le cadre de ce programme, un total ajusté de 1.645.338 de ses propres actions (représentant 3,55 % du capital social avant le lancement du programme), pour un prix moyen ajusté de 121,5555 euros. Le 23 avril 2019, Wendel avait versé 200 millions d’euros à Goldman Sachs et avait reçu 1.169.399 de ses propres actions ordinaires, qui avaient été annulées le 25 avril 2019. Au terme de l’accord, Wendel a reçu de Goldman Sachs 475.939 actions ordinaires additionnelles, qui ont été livrées le 19 décembre 2019 et ont été annulées ce jour. Le capital de Wendel sera alors composé de 44.682.308 actions.
19/12/2019
LBO

Les prêts à effet de levier continuent à préoccuper les régulateurs

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié jeudi un nouveau rapport sur les vulnérabilités associées aux prêts à effet de levier (leveraged loans) et aux véhicules de titrisation de ces prêts (collateralised loan obligations, CLO), dont plusieurs régulateurs pointent les risques accrus depuis quelques mois.
19/12/2019
Capital investissement

La croissance de l'activité, principal levier de création de valeur du non-coté

UN COUP D’AVANCE En dépit d’une forte hausse des valorisations, le premier levier de création de valeur des PME et ETI françaises détenues par des fonds de capital- investissement demeure la croissance de l’activité. Selon une étude réalisée par France Invest et EY, sur l’ensemble des millésimes de sortie de 2012 à 2018, la hausse de la valeur des titres de ces entreprises s’explique à hauteur de 62 % par la progression de l’excédent brut d’exploitation (EBE), contre 60 % lors de la précédente édition, parue un an plus tôt. « 91 % de la croissance de l’EBE provient de la progression du chiffre d’affaires, dont 60 % de croissance organique », souligne l’étude. La progression des valorisations (33 % de la création de valeur, soit un niveau stable par rapport à l’édition précédente) arrive en deuxième position, suivie par le remboursement de la dette d’acquisition (5 %, contre 7 % un an plus tôt).
17/12/2019
Capital investissement

Swen Capital Partners annonce un deuxième closing de son fonds dédié aux gaz renouvelables

La société de gestion Swen Capital Partners annonce le deuxième closing de son fonds Swen Impact Fund for Transition. Son closing atteint 123 millions d’euros pour ce fonds d’investissement direct dédié aux gaz renouvelables, qui a séduit six nouveaux investisseurs, indique-t-elle dans un communiqué. Spécialisée dans l’investissement responsable en actifs non cotés en Europe, Swen Capital Partners compte près de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
17/12/2019
Capital investissement

Selectirente, la foncière de Tikehau, veut grossir

Selectirente, la foncière cotée gérée par Sofidy, la filiale d’investissement immobilier de Tikehau, a levé 217 millions d’euros. Sogecap et Amundi Immobilier, via sa SCPI SC Tangram, font leur entrée au capital, à hauteur de respectivement 50 et 15 millions d’euros. Grâce à cette opération, la foncière cotée disposera d’une capacité d’investissement d’environ 300 millions, avec un ratio d’endettement proche des 40%. Selectirente investit dans des commerces de centre-ville, plus de la moitié de son portefeuille étant situé à Paris.Tikehau et Sofidy passent à 50,1% du capital de Selectirente, alors qu’ils étaient montés à plus de 80% suite à l’acquisition de Sofidy par Tikehau l’an dernier.
13/12/2019
Capital investissement

Class’Croute

Le fonds d’investissement FrenchFood Capital, spécialisé dans le secteur de l’alimentaire, vient d’acquérir la majorité du capital de la franchise de sandwicherie Class’Croute. Le fonds d’investissement a repris les parts majoritaires des dirigeants, ainsi que celles des fonds minoritaires Unigrains et BPI France. La société, créée en 1987 par Jean-Claude Goron, et devenue ensuite une franchise, avait été reprise en 2002 par son directeur général Jean-Marc Sonolet avec l’appui de BPI France. Sébastien Chapalain, président de la société depuis 2018, restera aux côtés de FrenchFood. Les actionnaires veulent développer et accompagner le groupe sur de nouveaux usages digitalisant davantage l’activité. Class’Croute compte aujourd’hui 130 points de vente franchisés en France, en Belgique et au Luxembourg réalisant 70 millions d’euros de volume d’affaires.
13/12/2019
Capital investissement

Nutripack Ecocup

Ardian a annoncé avoir acquis auprès de Crédit Mutuel Equity une participation minoritaire dans le groupe Nutripack. La famille Berthe, fondatrice de la société, restera majoritaire. Le groupe opère dans le secteur des emballages rigides sous la marque Nutripack pour l’industrie agroalimentaire et la restauration collective et sous la marque Ecocup pour ses gobelets réutilisables pour les événements ou la restauration. Avec l’entrée à son capital d’Ardian, la société peut développer son offre d’emballages écoresponsables et continuer sa politique d’acquisition. Elle vient d’ailleurs d’acquérir 100% du capital du groupe allemand ES.Plastic GmbH, fabricant de systèmes d’emballage auprès du fonds irlandais RiverRock European Opportunities Fund Limited. A l’issue de cette opération, le groupe emploie environ 950 personnes.
13/12/2019
Capital investissement

Maison Routin

Apax Partners Development et ses co-investisseurs, UI Gestion et Crédit Mutuel Equity, ont annoncé la finalisation de l’acquisition de Maison Routin. L’entreprise, basée à Chamberry, produit des sirop et boissons aromatisantes. Elle est présente sur le marché des professionnels en distribuant est produits dans les cafés, bars et restaurants de plus de 80 pays avec sa marque 1883. Elle distribue aussi ses produits dans la grande distribution sous la marque Fruiss, Oasis Sirop et des marques de distributeurs. Elle réalise près de 60 millions d’euros de chiffre d’affaires dont 40% à l’international et compte 160 collaborateurs. Avec un investissement de 20 millions d’euros, Apax Partners dispose de 55% du capital de la société, Crédit Mutuel Equity, anciennement actionnaire de référence, conserve entre 15 et 20 % des parts, tout comme UI Gestion. Le management conserve entre 5 et 10 % des parts.
13/12/2019
Capital investissement

Outsight

Créée en 2019 par Cédric Hutchings et Raul Bravo, la société Outsight vient d’effectuer une première levée de fonds de 20 millions de dollars (18 millions d’euros). La levée de fonds a été menée par Demeter Partners, SPDG (holding de la famille Périer-D’Ieteren) et BNP Paribas. La société est spécialisée dans les caméras 3D sémantiques, qui peuvent simultanément percevoir et comprendre l’environnement en 3D et détecter la composition matérielle des objets. Outsight développe un système concurrent ou complémentaire aux actuels Lidars qui équipent les véhicules autonomes. La société dispose également de produits pouvant équiper de grands espaces comme les aéroports ou les centres commerciaux. Le groupe a récemment annoncé une collaboration avec Faurecia et Safran qui ont par ailleurs investis dans la société via leurs fonds Faurecia Ventures et Safran Corporate Ventures.
13/12/2019
Capital investissement

Altran: Elliott envisage de convertir ses instruments financiers en actions

Le fonds d’investissement Elliott Capital Advisors envisage de convertir en actions les instruments financiers qu’il détient dans le groupe de conseil en technologie Altran, selon une déclaration reçue jeudi par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Les fonds chapeautés par Elliott envisagent d’acquérir sur le marché ou en dehors du marché une participation équivalente à celle de leur exposition économique dénouée, y compris par l’acquisition. Elliott Capital Advisors a indiqué détenir au 10 décembre 32.990.873 actions Altran, soit 12,84% du capital et 12,80% des droits de vote du groupe qui fait l’objet d’une offre publique d’achat de Capgemini lancée le 16 octobre dernier. Elliott a précisé détenir par assimilation 41,2 millions d’actions Altran, résultant de la détention de 63 contrats d’options d’achat de type «equity cash settled swap» à dénouement en espèces.
03/12/2019
Capital investissement

Silver Lake promeut un duo à sa tête

Silver Lake a annoncé la nomination avec effet immédiat de deux co-directeurs généraux : Egon Durban et Greg Mondre. Ce duo remplace Ken Hao qui devient président. Mike Bingle occupera le siège de vice-président et de managing partner émérite. Greg Mondre et Egon Durban travaillent chez Silver Lake depuis la création du fonds américain de private equity en 1999.
03/12/2019
Capital investissement

Elliott augmente ses positions longues sur Altran

Le fonds d’investissement Elliott Capital Advisors a augmenté ses positions longues sur Altran Technologies, via l’achat vendredi d’environ 1 million d’options d’achat supplémentaires au prix unitaire de 14,16 euros, selon une déclaration transmise à l’Autorité des marchés financiers (AMF) et publiée lundi. Le fonds activiste disposait, le 29 novembre, de 30,46 millions d’options d’achat de type «equity swaps» dont l’exercice lui conférerait environ 12% du capital du groupe de conseil en technologies. Elliott possède en direct 100 actions Altran. La cour d’appel de Paris tiendra mercredi une audience sur la requête de sursis à exécution de la clôture de l’offre présentée par l’Association de défense des actionnaires minoritaires (Adam).
02/12/2019
Capital investissement

Silver Lake nomme un duo à sa tête

Silver Lake a annoncé la nomination avec effet immédiat de deux co-directeurs généraux : Egon Durban et Greg Mondre. Ce duo remplace Ken Hao qui devient président. Mike Bingle occupera le siège de vice-président et de managing partner émérite.
02/12/2019
Capital investissement

Apollo fait passer son offre d’achat révisée auprès de Tech Data

Le groupe technologique américain Tech Data, présent notamment dans les réseaux informatiques, a annoncé vendredi avoir accepté l’offre d’achat révisée du groupe de capital investissement Apollo Global Management, pour une valeur d’entreprise de 6 milliards de dollars (5,45 milliards d’euros). Apollo a relevé son offre de 130 dollars à 145 dollars par action en numéraire, après la présentation d’une offre concurrente pour Tech Data. Cette offre concurrente avait été déposé par Berkshire Hathaway, a révélé CNBC. Warren Buffett, le patron de la société d’investissement, n’a pas l’intention de surenchérir sur Tech Data. Apollo avait initialement soumis une offre d’achat correspondant à une valeur d’entreprise de 5,4 milliards de dollars pour Tech Data.
29/11/2019
Capital investissement

L’américain Tech Data accepte l’offre d’achat révisée d’Apollo

Le groupe technologique américain Tech Data, présent notamment dans les réseaux informatiques, a annoncé vendredi avoir accepté l’offre d’achat révisée du groupe de capital investissement Apollo Global Management, pour une valeur d’entreprise de 6 milliards de dollars (5,45 milliards d’euros). Apollo a relevé son offre de 130 dollars à 145 dollars par action en numéraire, après la présentation d’une offre concurrente pour Tech Data.
29/11/2019
LBO

Sewan

A l’occasion d’une levée de fonds de 75 millions d’euros, montant record pour la société, Sewan a fait entrer Kartesia à son capital. Le fonds d’investissement prend la place d’Audacia, qui avait apporté 12 millions d’euros entre 2014 et 2016. Les dirigeants conserveront une large majorité du capital. Les nouvelles ressources injectées par Kartesia, qui comprennent des fonds propres et de la dette senior, serviront à la société de télécoms et de services dans le cloud pour accélérer son développement international, financer sa R&D et créer de nouveaux produits. Alors que son chiffre d’affaires a presque doublé ces trois dernières années, passant de 63 millions en 2016 à 116 millions prévus en 2019, Sewan veut maintenir une croissance supérieure à 25%.

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