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Private Equity
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29/11/2019
LBO

Nell Armonia

Isatis Capital remplace Cita Investissement au capital de Nell Armonia à l’issue d’un processus concurrentiel dirigé par Klever Invest. Le management de la société de conseil en profite pour consolider son contrôle. Nell Armonia est spécialisé dans l’accompagnement des directions financières dans leurs structurations, optimisations, et robotisations de leurs processus de reporting, de consolidation financière et d’élaboration budgétaire. La société, dont les effectifs ont augmenté de 50% en moyenne chaque année depuis 2019, pour atteindre 180 personnes cette année, vise un chiffre d’affaires de 18 millions d’euros en 2019.
29/11/2019
Capital investissement

Elliott dope ses positions longues sur Altran

Elliott Capital Advisors a augmenté ses positions longues sur Altran Technologies, via l’achat mercredi d’environ 1,16 million d’options d’achat supplémentaires au prix unitaire de 14,06 euros, d’après une déclaration transmise à l’Autorité des marchés financiers (AMF). Le fonds activiste disposait mercredi de 27,51 millions d’options d’achat de type «equity swaps» dont l’exercice lui conférerait environ 10,8% du capital. La cour d’appel de Paris tiendra le 4 décembre une audience sur la requête de sursis à exécution de la clôture de l’offre présentée par l’Association de défense des actionnaires minoritaires (Adam). Selon les calculs de l’agence Agefi-Dow Jones, près de 28% des «equity swaps» détenus par Elliott concernant Altran ont le 31 décembre 2019 pour date d’expiration.
29/11/2019
Capital investissement

Sylpa

Le Groupe Sylpa, spécialiste de l’ingénierie électrique, vient de signer un nouvel MBO avec le soutien d’Andera Partners, au travers du fonds mezzanine ActoMezz. C’est sa quatrième opération capitalistique Après un MBI en 2006 , un OBO fin 2011 et un MBO en 2015 soutenu par le fonds EPF IV (devenu depuis Apax Partners Development). Le groupe prévoit en 2019 un chiffre d’affaires de près de 60 millions d’euros. Son objectif est d’accélérer son développement organique et de poursuivre sa stratégie de croissance externe pour étendre sa couverture géographique en Ile-de-France ou en région Auvergne-Rhône-Alpes. Pascal Fournet-Fayard, le fondateur et président du groupe et l’équipe de management, menée par Olivier Godefroy son directeur général et composée de six cadres, accroissent significativement leur participation au capital de la société.
29/11/2019
Capital investissement

EPC Groupe

Argos Wittyu est entrée en discussions exclusives pour acquérir la société E.J. Barbier, holding détenant 67,46% du capital et 82,98% des droits de vote de la Société Anonyme d’Explosifs et de Produits Chimiques (EPC), cotée sur le compartiment B d’Euronext, ainsi que 12,82% des 29.473 parts de fondateur émises par EPC. Si l’opération se réalise 4 Décembre SAS, société de reprise contrôlée par quatre fonds gérés par Argos Wityu, déposera une offre publique d’achat simplifiée sur le solde du capital d’EPC Groupe, à un prix par action EPC de 429 euros et de 480 euros pour les parts de fondateurs. Selon certaines sources, cela porterait la valeur de l’entreprise entre 150 et 200 millions d’euros. En 2018, EPC présentait un chiffre d’affaires de 322 millions d’euros pour un résultat net part du groupe de 7,08 millions d’euros.
28/11/2019
Capital investissement

Elliott augmente ses positions longues sur Altran

Le fonds d’investissement Elliott Capital Advisors a augmenté ses positions longues sur Altran Technologies, via l’achat mercredi d’environ 1,16 million d’options d’achat supplémentaires au prix unitaire de 14,06 euros, d’après une déclaration transmise à l’Autorité des marchés financiers (AMF). Le fonds activiste disposait, ce mercredi, de quelque 27,51 millions d’options d’achat de type «equity swaps» dont l’exercice lui conférerait environ 10,8% du capital.
27/11/2019
Capital investissement

Ant Financial veut lever 1 milliard de dollars pour son fonds d’investissement dans les start-up

Ant Financial, détenue par le milliardaire chinois Jack Ma, fondateur d’Alibaba, prévoit de lever un milliard de dollars pour un fonds qui investira dans les start-up d’Asie du sud-est et d’Inde, selon Bloomberg et DealStreet Asia. La filiale financière veut renforcer davantage de start-up concentrées sur les paiements et la finance en ligne, dans ces régions. Le plus grand opérateur financier développe son expansion hors de Chine pour faire face au ralentissement économique que connaît le pays. Et il fait face à son concurrent Tencent sur le terrain du paiement mobile et sur la finance. Ant Financial a indiqué qu’il comptait demander une licence bancaire virtuelle à Singapour.
27/11/2019
Capital investissement

Un investisseur activiste demande le départ de Tom Barrack de Colony Capital

Le fonds activiste américain Blackwells Capital demande le départ de Tom Barrack, un milliardaire proche du président Donald Trump, en tant que CEO de Colony Capital, selon le New York Times. Blackwells Capital, qui détient 1,85% de participations dans Colony Capital, propose cinq nouveaux candidats pour le conseil d’administration. Il estime que ses liens avec le président Donald Trump «ternissent la réputation de la société». Tom Barrack a dirigé le comité chargé d’organiser la cérémonie d’investiture de Donald Trump, qui a fait l’objet d’une enquête par les autorités fédérales. Doté de plus de 43 milliards de dollars d’actifs, Colony Capital a été actionnaire du PSG en France de 2006 à 2011, et a été un investisseur dans Carrefour et dans Accor.
22/11/2019
LBO

Qualium vend Biscuit International à Platinum Equity

Qualium Investissement a annoncé la cession de Biscuit International au fonds américain Platinum Equity. Les modalités de la transaction ne sont pas précisées. Qualium avait acquis le fabricant de biscuits en 2014.
21/11/2019
Capital investissement

La mixité dans le capital investissement progresse lentement

Deloitte et France Invest constatent dans leur 9ème étude sur la mixité dans le capital investissement que les femmes n’étaient présentes que pour 25 % dans les équipes d’investissement en 2018. Cette proportion, bien que réduite, est néanmoins en progression de 3 points de pourcentage par rapport à 2017 et de 8 points par rapport aux 17% de 2010, date de la première étude.
20/11/2019
Capital investissement

La Financière de l’Échiquier obtient le label ISR pour quatre nouveaux fonds

La Financière de l’Échiquier (LFDE) a annoncé hier avoir obtenu le label ISR français pour quatre de ses fonds, portant ainsi son offre labellisée ISR à six fonds représentant près de 30% des encours sous gestion. Les quatre fonds labellisés pour la première fois sont Echiquier Agenor Mid Cap Europe (1,2 milliard d’euros d’encours), le plus important des fonds de petites et moyennes valeurs européennes labellisés ISR, Echiquier Agenor Euro Mid Cap, qui déploie la même stratégie sur la zone euro, Echiquier Alpha Major, fonds couvert bénéficiant de l’expertise d’Echiquier Major SRI Growth Europe et enfin Echiquier Crédit Europe, investi sur le crédit européen aux entreprises. «L’obtention de ce label, qui s’ajoute à celle du label belge Towards Sustainability reçu pour deux de nos fonds, réaffirme notre engagement de longue date pour l’investissement responsable», a commenté Olivier de Berranger, directeur général délégué en charge de la gestion d’actifs de LFDE.
20/11/2019
Capital investissement

Cinven pourrait se désengager de Synlab

Le groupe de capital-investissement réfléchit à une cession potentielle du fournisseur allemand de diagnostics médicaux Synlab International, rapportait hier Bloomberg de sources proches du dossier. Cinven, qui tablerait sur un prix de cession d’environ 5,5 milliards d’euros dette incluse, pourrait lancer le processus de vente au début de l’an prochain. Il avait acquis en juin 2015 une participation majoritaire au capital de l’entreprise auprès de BC Partners pour environ 1,7 milliard d’euros.
19/11/2019
Capital investissement

Warburg Pincus vend Accelya à Vista Equity Partners

Le groupe de private equity américain Warburg Pincus a annoncé hier un accord avec son homologue Vista Equity Partners en vue de lui céder pour un montant non divulgué Accelya, un concepteur européen de logiciels utilisés par les compagnies aériennes pour gérer leurs recettes et leurs facturations. Cette opération constitue le premier investissement de Vista Equity Partners Perennial, qui se concentre sur le développement d’éditeurs de logiciels verticaux par le biais de prises de participation à long terme. La direction d’Accelya restera inchangée et poursuivra l’exécution du plan stratégique de la société.
19/11/2019
Capital investissement

Siparex lance un nouveau FCPI

Siparex, spécialiste français indépendant du capital-investissement, a annoncé hier le lancement du FCPI Siparex XAnge Innovation 2020, 11e millésime de sa gamme de fonds fiscaux dédiés au financement de l’innovation. Ce fonds financera le développement de l’activité d’entreprises dont le potentiel de croissance aura été identifié par la société de gestion, principalement dans le secteur de l’économie numérique et développant des produits et/ou des process innovants. Investir dans ce FCPI permettra un remboursement d’impôt sur le revenu équivalent à 18% de l’investissement, dans la limite de 12.000 euros pour un célibataire et de 24.000 euros pour un couple, soit une réduction d’impôts potentielle maximum de 2.160 euros pour un célibataire et de 4.320 euros pour un couple (dans la limite du plafond des niches fiscales de 10.000 euros). Cet avantage est lié au risque de perte en capital et à la durée de blocage du placement, fixé à sept ans au minimum et prorogeable trois fois un an.
19/11/2019
Capital investissement

Les hedge funds misent toujours sur Eventbrite

La plate-forme logicielle permettant aux organisateurs d’événements de vendre et de gérer leurs billets, introduite en Bourse en septembre 2018, est parvenue à conserver la confiance des hedge funds malgré la chute de 42% de sa valorisation boursière en 14 mois, à 1,7 milliard de dollars (1,53 milliard d’euros). Les fonds d’arbitrage contrôlent désormais 29% de son capital, contre 11% à la fin du premier trimestre 2019, selon des données compilées par Bloomberg. Ses deux premiers actionnaires sont le fonds Foxhaven Asset Management, qui a plus que doublé sa participation durant le trimestre écoulé, ainsi qu’Immersion Capital, qui a conservé sa part de 6,9%. Fondée en 2006, la société basée à San Francisco devrait atteindre un chiffre d’affaires de 365 millions de dollars à l’horizon 2020.
19/11/2019
Capital investissement

Hillhouse Capital lorgne les ascenseurs de Thyssenkrupp

Hillhouse Capital, une société de capital-investissement basée à Hong Kong, fait partie des candidats au rachat de la division ascenseurs du groupe industriel allemand Thyssenkrupp, rapportait hier Bloomberg de sources proches du dossier. Ces dernières précisent que la société asiatique a fait une offre non contraignante ce mois-ci pour un montant supérieur à 15 milliards d’euros. Elle pourrait en outre chercher à s’allier avec d’autres prétendants et offrir son aide pour développer cette activité du groupe allemand sur le marché chinois. Hillhouse Capital, lancée en 2005 grâce à un financement du fonds de dotation de l’Université de Yale aux Etats-Unis, a levé l’an dernier 10,6 milliards de dollars (9,6 milliards d’euros) pour son troisième fonds de LBO.
18/11/2019
Capital investissement

Vision Fund 2 aurait levé 2 milliards de dollars en clôture initiale

Le deuxième fonds technologique (Vision Fund 2) lancé par le conglomérat japonais Softbank aurait levé environ 2 milliards de dollars (1,8 milliard d’euros) à l’issue d’une première campagne de financement, rapportait vendredi soir Bloomberg de sources proches du dossier. Cette clôture initiale, très éloignée du montant total de 108 milliards de dollars visé, n’empêchera par Softbank de recueillir de nouveaux engagements de souscription. Le groupe nippon compte investir en propre 38 milliards de dollars dans ce deuxième fonds et remplacer l’Arabie saoudite qui était le premier investisseur de Vision Fund, lancé en octobre 2016.
18/11/2019
Capital investissement

Andera Partners s’empare d’Auxiga via un MBO

La société de gestion Andera Partners a annoncé vendredi l’acquisition du groupe Auxiga, acteur de référence du gage sur stocks et de l’inspection d’actifs en France et en Belgique, aux côtés du management de la société. Le vendeur est la société de capital-investissement IK Investment Partners qui avait pris le contrôle d’Auxiga en 2015. Conduite par Arben Bora, l’équipe de direction d’Auxiga profite de cette nouvelle opération, dont le montant n’est pas précisé, pour se renforcer au capital. Le financement de l’opération est complété par un emprunt unitranche apporté par Barings. La transaction, réalisée par le fonds Winch Capital 4 géré par Andera Partners, devrait être finalisée d’ici à fin 2019.
18/11/2019
Capital investissement

KKR vise haut pour son quatrième fonds de LBO en Asie

Le groupe américain de private equity cherche à collecter 12,5 milliards de dollars (11,3 milliards d’euros) pour son quatrième fonds de LBO ciblant l’Asie, ce qui représenterait un record pour cette région, selon un document consulté vendredi par Bloomberg. Le montant visé est supérieur d’environ un tiers au fonds précédent levé en 2017, dont une grande partie a déjà été investie. Ce troisième fonds a généré un rendement net de 43% grâce notamment aux investissements réalisés dans le groupe sud-coréen KCF Technologies et dans le japonais Hitachi Kokusai Electric.
15/11/2019
LBO

Formes & Structures

La famille Tenenhaus ouvre pour la première fois le capital de Formes & Structures, une société spécialisée dans la création de matériel de merchandising pour le luxe et la cosmétique. Au terme d’un processus concurrentiel, CM-CIC Investissement a mobilisé 7,3 millions d’euros pour prendre une part minoritaire au capital. La famille dirigeante reste nettement majoritaire. L’équipe de management profite de l’opération pour entrer au tour de table. Avec ces fonds, Formes & Structures prévoit de consolider un marché encore très fragmenté en visant des sociétés de 3 à 10 millions d’euros de chiffre d’affaires. Formes & Structures réalise environ 35 millions de chiffre d’affaires et prévoit de doubler de taille d’ici 5 à 7 ans.
15/11/2019
Capital investissement

Télécom Services

Hoppen, spécialiste en transformation digitale des établissements de santé, a levé 32 millions d’euros afin d’acquérir Télécom Services, un opérateur de services de télévision numérique des hôpitaux. Cette opération est constituée d’une augmentation de capital de 16 millions d’euros, principalement auprès de deux nouveaux investisseurs, Extens et Geneo Capital Entrepreneur. Kreizig Invest, actionnaire historique, a aussi participé à l’opération. Un pool bancaire constitué par BPGO, Crédit Agricole, Arkéa, et Caisse d’Epargne a aussi financé l’opération à hauteur de 16 millions d’euros. Le nouveau groupe Hoppen réalise 25 millions d’euros de chiffre d’affaires, il est dirigé par Matthieu Mallédant, son président. S’il n’a plus ma majorité du capital de la société, il en conserve la gouvernance et compte encore se développer dans les mois qui viennent.
15/11/2019
Capital investissement

Ciam juge Accor sous-évalué et une bonne cible pour un fonds

Le fonds Ciam, actionnaire d’Accor, a déclaré jeudi que le groupe hôtelier français était sous-évalué et serait une bonne cible pour un fonds de capital investissement. Catherine Berjal, présidente de Ciam, a déclaré lors d’une conférence Sohn à Londres qu’un fonds de capital investissement faisant l’acquisition d’Accor pourrait revendre les actifs non essentiels du numéro un européen de l’hôtellerie, c’est-à -dire ses franchises dans le segment du luxe, et reverser jusqu'à 35% de sa capitalisation boursière aux investisseurs. Selon une source proche du dossier citée par Reuters, Ciam possède une participation inférieure à 1% dans Accor. La conférence Sohn invite ses participants à émettre des hypothèses d’investissement. Accor a refusé de s’exprimer sur le sujet.
15/11/2019
LBO

Olaqin (activités santé France d’Ingenico)

Dirigées par David Lévy et Laurent Maitre, les activités logicielles et de services d’Ingenico en France pour les professionnels de santé prennent leur indépendance. A l’issue d’un processus concurrentiel, elles ont été achetées par Cabestan Capital 2, le fonds small-midcap d’Andera Partners, et baptisées Olaqin. La valorisation est comprise entre 20 et 50 millions d’euros. Le levier de l’opération est modéré selon l’acheteur, autour de 3 fois l’Ebitda, afin de donner à l’entreprise des capacités de croissance, notamment pour développer sa nouvelle offre de services en temps réels. Il s’agit du 12e investissement de Cabestan Capital 2 et son 2e carve-out après celui d’ADX sorti de Texa Expertises en 2017.
15/11/2019
Capital investissement

Colonna

Le courtier d’assurance santé prévoyance collective Colonna a réorganisé son capital. La famille fondatrice a cédé ses parts dans le cadre d’un OBO à Xavier Colonna, directeur général de la société depuis 2008 et déjà par ailleurs actionnaire. Cette opération, conseillée par Alantra, est financée par Crédit Agricole, HSBC, Palatine et Crédit du Nord. La société présente un chiffre d’affaires de 46 millions d’euros en 2018, Le groupe reste spécialisé dans la gestion des assurés hôtels, cafés et restaurants, et d’établissements de jeu. Plus tôt en 2019, le groupe a renforcé son management et mené sa première opération de croissance externe avec l’acquisition de Charlet Sud Conseil et souhaite réaliser de nouvelles acquisitions dans les prochaines années.

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