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Private Equity
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14/11/2019
Capital investissement

Hot dog

Après la déconfiture de WeWork, la chasse aux autres investissements douteux de Softbank est ouverte. Parmi ces fausses valeurs de la tech gonflées à l’hélium, Wag pourrait vite se faire un nom. Lancée en 2014 en Californie, cette application mobile permet de trouver une personne pour promener son chien. Afin d’accompagner le développement mondial de cette plate-forme à haute valeur ajoutée, Vision Fund avait investi en janvier 2018 la bagatelle de… 300 millions de dollars. Aux dernières nouvelles, la start-up n’aurait pas atteint ses objectifs et chercherait un repreneur. Voilà qui rappelle furieusement l’aventure pets.com, le site qui se proposait de révolutionner le marché de la nourriture animale, devenu l’un des symboles de la folie dotcom en 2000. A quand un Médor index, indicateur avancé des bulles financières ?
14/11/2019
LBO

Apollo initie un LBO de 5,4 milliards de dollars sur Tech Data

Tech Data, un groupe américain spécialisé dans les réseaux informatiques, a annoncé mercredi avoir accepté une offre d’achat du fonds d’investissement Apollo Global Management pour une valeur d’entreprise de 5,4 milliards de dollars. Des fonds gérés par Apollo proposeront 130 dollars par action Tech Data en numéraire, ce qui représente une prime de 24,5% par rapport au cours moyen sur une période de 30 jours allant jusqu’au 15 octobre, avant l’apparition de spéculations sur un rachat. La transaction, qui a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de Tech Data, devrait être réalisée au premier semestre 2020. Selon les termes de l’accord, Tech Data pourra solliciter d’autres propositions d’acquisition jusqu’au 9 décembre.
08/11/2019
Capital investissement

La Compagnie nationale à portefeuille acquiert CLS

CNP, la holding de la famille Frère, a signé un accord d’exclusivité pour le rachat d’une part majoritaire au capital de CLS, le spécialiste de la fourniture de solutions basées sur des données satellitaires. Au terme de cette opération, Ardian et l’Ifremer cèderaient leur participation. Le Centre National d’Etudes Spatiales, actionnaire historique, conservera une part minoritaire. Les parties visent le bouclage de l’opération avant fin janvier 2020. «Le groupe CLS a réalisé des produits d’exploitation de 127,5 millions d’euros en 2018», précise le communiqué.
08/11/2019
Capital investissement

Wendel est dopé par la croissance de Bureau Veritas

La société d’investissement Wendel a dévoilé jeudi un chiffre d’affaires de 6,42 milliards d’euros, au titre des neuf premiers mois de l’année, en croissance de 2,8% en données publiées (0,9% en données organiques), porté par la croissance organique de 4% des revenus de Bureau Veritas sur la période. L’actif net réévalué (ANR) s'établissait à 158,60 euros par action au 30 septembre, en hausse de 7,6% depuis le début de l’année, contre 147,40 euros par action au 31 décembre 2018. La décote sur l’ANR atteignait 21,6% au 30 septembre.
07/11/2019
Capital investissement

La Compagnie nationale à portefeuille achète CLS

CNP, la holding de la famille Frère, a signé un accord d’exclusivité pour le rachat d’une part majoritaire au capital de CLS, le spécialiste de la fourniture de solutions à très forte valeur ajoutée basées sur des données satellitaires. Aux termes de cette opération, Ardian et l’Ifremer cèderaient leur participation. Le Centre National d’Etudes Spatiales, actionnaire historique, conservera une part minoritaire. Les parties visent la finalisation de l’opération avant fin janvier 2020, selon un communiqué.
07/11/2019
Capital investissement

Wendel est porté par la croissance de Bureau Veritas

La société d’investissement Wendel a dévoilé ce jeudi en préambule de sa journée investisseurs un chiffre d’affaires en hausse au titre des neuf premiers mois de l’année, porté par la croissance organique de 4% des revenus de Bureau Veritas sur la période. A fin septembre, le chiffre d’affaires consolidé de la holding d’investissement s’est établi à 6,42 milliards d’euros, en croissance de 2,8% en données publiées et de 0,9% en données organiques, a précisé Wendel dans un communiqué.
06/11/2019
Capital investissement

Arcmont se lance en entité indépendante sur la dette privée

Arcmont Asset Management a annoncé son lancement en tant qu’entité indépendante spécialisée dans la dette privée. Elle est détenue par son management et est issue de la séparation des activités de dette privée de BlueBay en juin dernier. Elle dispose de 13 milliards d’euros d’encours et est soutenue par un investissement minoritaire de Dyal Capital Partners. Arcmont a également annoncé le lancement de sa nouvelle stratégie Capital Solutions, spécialisée dans les restructurations. Pour diriger cela, elle a recruté deux nouveaux associés, David Brooks, précédemment chez Bain Capital Credit, et Alice Cavalier, auparavant chez Pimco.
05/11/2019
Capital investissement

Arcmont se lance en indépendant sur la dette privée

Arcmont Asset Management a annoncé son lancement en tant qu’entité indépendante spécialisée dans la dette privée. Elle est détenue par son management et est issue de la séparation des activités de dette privée de BlueBay en juin dernier. Elle dispose de 13 milliards d’euros d’encours et est soutenue par un investissement minoritaire de Dyal Capital Partners.
05/11/2019
Capital investissement

KKR boucle un méga-fonds européen

La firme new-yorkaise de capital-investissement KKR a annoncé ce mardi avoir levé 5,8 milliards d’euros pour son cinquième véhicule de LBO (leverage buyout) européen. Dans l’enveloppe de European Fund V, déjà en cours de déploiement, 400 millions de dollars proviennent des fonds propres de KKR et de ses salariés. Le gestionnaire a réalisé son premier investissement en Europe en 1996 et levé son premier fonds dédié à la région en 1999.
05/11/2019
Capital investissement

EQT envisage de relancer son projet d’IPO de VFS Group

La firme de private equity EQT retravaille sur son projet d’introduction en Bourse de VFS Group, la plus grosse société de services de visas au monde, après avoir envisagé de la vendre plus tôt dans l’année, selon l’agence Bloomberg, qui cite plusieurs sources proches. EQT travaille avec des conseillers sur une IPO qui pourrait prendre effet dès la première moitié de l’année 2020. EQT visait précédemment une valorisation de 2,5 milliards de dollars pour VFS Group. La firme de capital-investissement suédoise avait acquis la maison-mère de VFS, le groupe Kuoni, basé à Zurich, en mai 2016. VFS est présent dans 147 pays.
31/10/2019
Capital investissement

Le directeur général du fonds norvégien sur le départ

Yngve Slyngstad, le directeur général de Norges Bank Investment Management, a annoncé son départ lors de la présentation des résultats trimestriels du fonds souverain norvégien. Il occupait ces fonctions depuis douze ans. Il restera en place le temps que son successeur soit désigné. Yngve Slyngstad a notamment contribué au développement du fonds dans l’immobilier pour le rendre moins sensible aux actions et aux obligations. Au troisième trimestre, NBIM a généré un rendement de 1,6%.
30/10/2019
Capital investissement

Le directeur général du fonds norvégien démissionne

Yngve Slyngstad, le directeur général de Norges Bank Investment Management, a annoncé son départ à l’occasion de la présentation des résultats trimestriels du fonds souverain norvégien. Il occupait ces fonctions depuis douze ans. Yngve Slyngstad restera en place le temps que son successeur soit désigné.
25/10/2019
Capital investissement

Hava3D

Le distributeur français d’imprimantes 3D Hava3D voit son capital remanié avec un investissement majoritaire d’Apicap via son fonds Ardens IV, aux côtés de Stanislas Clicquot, manager-repreneur du groupe. Précédemment, le capital de la société était intégralement détenu par ses fondateurs, Vincent Albert et Alexandre Héran qui forment aujourd’hui, avec Stanislas Clicquot un groupe minoritaire détenant entre 30 et 40% des parts. Le chiffre d’affaires de l’entreprise est aujourd’hui de 12 millions d’euros, dans un marché attendu en croissance de 20 à 25% par an. Dans cinq ans, un LBO secondaire pourra être envisagé, mais la société peut aussi être convoitée par d’autres distributeurs en Europe désireux de conquérir le marché français.
25/10/2019
LBO

Carlyle obtient 6,4 milliards d'euros pour son cinquième fonds Europe Partners

Carlyle a levé 6,4 milliards d’euros pour le nouveau millésime du fonds Carlyle Europe Partners, dépassant ainsi de près d’un milliard son objectif initial. Au total, le fonds Carlyle Europe Partners V rassemble plus de 300 investisseurs provenant de 37 pays, et investira dans les PME en Europe, précise le groupe américain. Carlyle Europe Partners V a déjà réalisé 5 investissements dans des sociétés situées en Espagne, en Italie et aux Pays-Bas : Forgital, Cepsa, Nouryon, Design Holding et Jeanologia. Ce fonds constitue le cinquième de la franchise Carlyle Europe Partners qui, ces 22 dernières années, a déployé 15,2 milliards d’euros via 78 investissements en Europe.
25/10/2019
LBO

Coutot-Roehrig

Coutot-Roehrig s’ouvre pour la première fois à des actionnaires financiers. A la suite d’un processus d’enchères, Capza a acquis, aux côtés de Bpifrance, une participation minoritaire au capital du groupe de généalogie successorale. Guillaume Roehrig, le dirigeant et unique actionnaire de la société familiale, reste majoritaire. Fondé en 1894, Coutot-Roehrig a pour activité principale la recherche d’héritiers dans le cadre de successions. Cette opération a pour objectif d’accompagner la croissance de la société, y compris par acquisition, avec un prisme international. Coutot-Roehrig s’appuie déjà sur plusieurs correspondants à l'étranger. La loi Eckert lui donne également l’occasion de diversifier ses activités auprès d’institutionnels, banque et assurance, dans la gestion de leurs actifs en déshérence.
25/10/2019
LBO

Groupe Blondel

Le groupe Blondel poursuit sa stratégie d’acquisitions en mettant la main sur les Transports Régis Martelet. Cette opération, qui suit les acquisitions de Citra en 2016 et des Transports Grimonprez en 2018, est l’occasion pour les trois actionnaires financiers du groupe de réinvestir au capital. Ce troisième tour de table réunit Picardie Investissement et Bpifrance, actionnaires du groupe Blondel depuis 2015, et CM-CIC Investissement, entré plus récemment, en 2017. Les Transports Grimonprez dégagent un chiffre d’affaires de 38 millions d’euros, ce qui porte à 240 millions d’euros les revenus du groupe Blondel. Ce dernier vise de nouvelles acquisitions, notamment dans la logistique, pour atteindre un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros en 2023.
25/10/2019
LBO

Vervent Audio Group

Après le prêt-à-porter (Cyrillus-Vertbaudet) et l’automobile (Feu Vert), Alpha Private Equity se lance dans la hi-fi en reprenant Vervent Audio Group, connu pour ses marques haut de gamme Focal JMLab et Naim. Le fonds a remporté les enchères lancées par Naxicap, l’actionnaire majoritaire, et ses deux co-investisseurs. Un cercle élargi de dirigeants et de cadres, comprenant environ 80 personnes, investit dans ce LBO secondaire. L’objectif est d’accompagner la croissance de Vervent, notamment par l’acquisition de distributeurs régionaux ou de savoir-faire spécifiques pour aller vers des métiers adjacents. Une première ligne d’investissement de 10 millions d’euros a été mise en place dans le financement. Il s’agit du 7e investissement d’Alpha Private Equity Fund 7.
24/10/2019
LBO

Carlyle lève 6,4 milliards d'euros pour son cinquième fonds Europe Partners

Carlyle a levé 6,4 milliards d’euros pour le nouveau millésime du fonds Carlyle Europe Partners, dépassant ainsi de près d’un milliard ainsi son objectif initial. Au total, le fonds Carlyle Europe Partners V rassemble plus de 300 investisseurs provenant de 37 pays, précise le groupe américain. « Carlyle Europe Partners V investira dans des entreprises de grande et de moyenne taille en Europe à travers un large éventail de secteurs et d’industries», ajoute Carlyle.
24/10/2019
Capital investissement

Le fonds Cathay Innovation reçoit un investissement de L’Oréal pour soutenir des start-up en Chine

Le groupe de cosmétiques L’Oréal a annoncé mercredi un «investissement stratégique» dans le fonds global de capital-risque Cathay Innovation. Il accompagnera des start-up innovantes chinoises de la beauty tech en phase de croissance, indique-t-il dans un communiqué. Cette participation s’est faite via BOLD Business Opportunities for L’Oréal Development, fonds de capital-investissement lancé en décembre 2018. Lancé par Cathay Capital, Cathay Innovation se consacre au financement de start-up dans des secteurs tels que l’e-commerce et les nouvelles plates-formes pour les consommateurs, la fintech, la santé, et l’intelligence artificielle. Le fonds BOLD Business Opportunities for L’Oréal Development est destiné à prendre des participations minoritaires dans des sociétés innovantes.
24/10/2019
Capital investissement

Cher retour aux affaires

Début 2018, lorsqu’André François-Poncet a pris ses nouvelles fonctions à la tête de Wendel, il se félicitait que la holding cotée ait su garder la tête froide, c’est-à-dire qu’elle n’ait pas investi sur un marché qui voyait les valorisations d’entreprises s’envoler. Las ! Près de trois ans après son dernier investissement (Tsebo Solutions Group), Wendel vient d’annoncer l’acquisition de Crisis Prevention Institute, société américaine de formation aux situations de crise, pour une valeur d’entreprise de 910 millions de dollars, soit… 23x l’Ebitda ajusté de la cible ! Comme quoi, il ne faut jamais dire jamais.
23/10/2019
LBO

Cision bientôt racheté par Platinum Equity

L'éditeur de logiciels américain de marketing et de relations publiques Cision a annoncé avoir accepté une offre d’achat de la société de capital-investissement Platinum Equity, pour 2,74 milliards de dollars en numéraire. Le fonds de private equity propose 10 dollars pour chaque action détenue. Ce montant représente une prime de 34% par rapport au cours moyen de Cision pondéré en fonction des volumes sur la période de 60 jours jusqu’au 21 octobre, a ajouté la société. L’opération devrait être réalisée au premier trimestre 2020, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités de la concurrence.
22/10/2019
LBO

Cision accepte une offre d’achat de Platinum Equity

L'éditeur de logiciels américain de marketing et de relations publiques Cision a annoncé avoir accepté une offre d’achat de la société de capital-investissement Platinum Equity d’un montant de 2,74 milliards de dollars en numéraire. Le fonds de private equity propose 10 dollars pour chaque action détenue. Ce montant représente une prime de 34% par rapport au cours moyen de Cision pondéré en fonction des volumes sur la période de 60 jours jusqu’au 21 octobre, a ajouté la société.
21/10/2019
Capital investissement

Eurazeo baisse en Bourse après la cession de titres de Tikehau

La société d’investissement Eurazeo perdait 8,4% vendredi en début de séance à 62,70 euros, puis clôturait à -9,42%, après l’annonce de la cession de 4,45% de son capital par le gestionnaire d’actifs Tikehau Capital. Ce dernier a annoncé vendredi matin avoir cédé 3,5 millions d’actions pour 224,3 millions d’euros par un placement privé auprès d’investisseurs institutionnels. Soit un prix de vente moyen de 64 euros par action Eurazeo, soit une décote de 6,5% par rapport au cours de clôture de jeudi d’Eurazeo, à 68,45 euros. Tikehau Capital conservera une participation résiduelle de 5,1% dans Eurazeo que le gestionnaire d’actifs s’est engagé à ne pas céder dans un délai de 90 jours. Depuis son arrivée au capital en mai 2017, le cours d’Eurazeo a bondi de près de 25% pour atteindre 68 euros.

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