LBO France travaille son premier fonds franco-italien
Le fonds de private equity français vise un montant d’au moins 100 millions d’euros pour le véhicule, dont le portefeuille compte déjà trois investissements.
Julien Beauvieux
Après une année 2017 active sur le front des investissements, LBO France consacrera une partie de l’exercice 2018 au bouclage de son quatrième fonds small cap. Déjà riche de trois investissements, le véhicule baptisé Small Caps Opportunities vise un montant d’au moins une centaine de millions d’euros. LBO France met ainsi en musique le développement initié en 2016 de son implantation milanaise, qui a été renforcée en septembre dernier avec l’arrivée depuis Paris d’Arthur Bernardin.
«Le positionnement de notre nouveau fonds smallcap sera un peu différent de son prédécesseur dans la mesure où nous allons investir environ un tiers du montant du véhicule dans des sociétés italiennes», explique à L’Agefi Sophie Chateau, associée responsable des relations avec les investisseurs. Pour l’heure, le véhicule a réalisé l’été dernier deux investissements dans des dossiers français, Piex et Serapid, qui ont pour particularité d’être tous deux des MBI (management buy in), ainsi qu’un investissement dans l’italien Vetroelite.
Déploiement plus rapide
Majoritaire, LBO France s’est aussi associé avec les fonds AfricInvest Europe, BNP Paribas Développement, BPI et Trocadéro Capital pour reprendre Piex, un spécialiste de la distribution de produits pharmaceutiques en Afrique subsaharienne francophone totalisant 90 millions d’euros de revenus. Spécialiste des vérins mécaniques télescopiques, Serapid affiche quant à elle environ 25 millions d’euros de revenus. Spécialiste des emballages en verre haut de gamme générant un chiffre d’affaires d’environ 20 millions d’euros, Vetroelite a été racheté au fonds italien Gradiente. Ce dernier a vendu en mars 2017 la société Alucap à Constantia Flexibles, propriété de Wendel.
«Cette exposition aux marchés français et italien nous permettra aussi de déployer le fonds plus rapidement avec une période d’investissement qui sera de l’ordre de deux ans sachant que nous avons déjà investi dans trois sociétés sur les sept à huit lignes que nous mettrons en portefeuille, analyse Sophie Chateau. Il y a beaucoup d’opportunités sur le marché italien, qui ressemble un peu au marché français d’il y a une dizaine d’années.»
Sur la partie midcap, orchestrée via les fonds White Knight dont le neuvième opus a été bouclé début 2017, LBO France a finalisé l’an dernier les acquisitions du spécialiste du mobilier de magasins HMY, du distributeur d’équipements de protection individuelle RG Safety ainsi que du chausseur masculin haut de gamme Bexley. L’acquisition de Crouzet a par ailleurs été clôturée tout début janvier.
Un évènement L’AGEFI
TECH & FINANCE
Plus d'articles du même thème
-
Altaroc dévoile les contours de son millésime Odyssey 2025
La plateforme donnant accès au private equity pour les particuliers investira, pour cette cinquième génération, dans sept à huit fonds américains et européens et dans quelques co-investissements. -
Otium Partners soutient la création d'un nouveau champion français de l'expertise comptable
Grâce à une levée de 50 millions d’euros auprès d’Otium Partners, les fondateurs d'Archipel veulent bâtir un leader national capable de relever les défis générationnels, technologiques et économiques d'un secteur encore fragmenté. -
Le Groupe Magellim accentue sa diversification
Il revoit sa structuration pour s’affranchir de son image d’acteur immobilier. Le groupe veut se renforcer sur les valeurs mobilières et notamment le private equity. Une acquisition devrait être annoncée dans les prochains mois.
Sujets d'actualité
Tous les sujetsETF à la Une
Les plus lus
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Pénuries
En combat air-air, l'aviation de chasse française tiendrait trois jours
Un rapport, rédigé par des aviateurs, pointe les « vulnérabilités significatives » de la France en matière de « supériorité aérienne », décrivant les impasses technologiques, le manque de munitions et les incertitudes sur les programmes d'avenir -
Escalade
L'armée algérienne passe à la dissuasion militaire contre la junte malienne
La relation entre Alger et Bamako ne cesse de se détériorer ces derniers mois alors qu'ex-rebelles et armée malienne s'affrontent à la frontière algérienne -
En panne
Pourquoi les Français n’ont plus envie d’investir dans l’immobilier
L’immobilier était le placement roi, celui que l’on faisait pour préparer sa retraite, celui qui permettait aux classes moyennes de se constituer un patrimoine. Il est tombé de son piédestal. La faute à la conjoncture, à la hausse des taux, à la chute des transactions et à la baisse des prix, mais aussi par choix politique : le placement immobilier a été cloué au pilori par Emmanuel Macron via une fiscalité pesante et une avalanche de normes et d’interdictions
