21/06/2021
«Le contexte favorable pour le crédit peut durer jusqu’à Jackson Hole»
Philippe Berthelot, directeur gestion crédit et monétaire chez Ostrum
juin 2021
16/06/2021
Investisseurs et intermédiaires relancent le débat sur les données de marché
L’industrie s’ouvre à l’idée d’une base consolidée si elle permet de baisser les coûts.
16/06/2021
L’Union européenne se fait une place historique sur le marché de la dette
Les Vingt-Sept ont émis 20 milliards d’euros d’obligations à 10 ans pour le financement du plan de relance NextGeneration EU, un montant record en Europe.
15/06/2021
L’Union européenne fait encore un carton avec sa nouvelle émission obligataire
Pour sa première émission obligataire dans le cadre du programme de relance NextGeneration EU, l’Union européenne (UE) a recueilli finalement 142 milliards d’euros de demande, à peine 3 milliards de moins que celle suscitée en octobre pour son premier emprunt SURE, en soutien des programmes de chômage partiel.
15/06/2021
La première émission de dette de l’UE est sur les rails
L’Union européenne doit finaliser ce mardi le placement de sa première obligation pour le financement du plan NextGenerationEU.
15/06/2021
La BCE reste un atout pour le marché crédit euro
Les spreads sont proches des plus bas avec une volatilité réduite. Les achats de la BCE vont rester soutenus.
14/06/2021
L’émission obligataire de l’UE est imminente
L’Union européenne (UE) a mandaté les banques pour sa première émission obligataire dans le cadre du plan de relance NextGeneration EU, selon Bloomberg.
14/06/2021
«Les spreads de crédit sont à des niveaux très bas»
Laurent Gorgemans, responsable spécialistes produits chez Nordea AM
10/06/2021
Les investisseurs se ruent sur les emprunts grecs
La Grèce a émis ce mercredi 2,5 milliards d’euros d’obligations supplémentaires sur une souche existante à 10 ans (GGB 0,75% 18/6/31). L’opération, qui se tenait au lendemain d’une émission également à 10 ans de 10 milliards d’euros de l’Italie, a reçu 30 milliards de demandes, soit 12 fois l’offre. Mardi, l’émission réalisée par l’Italie a été couverte plus de six fois par la demande. Les deux pays ont profité d’une fenêtre d’émission favorable avec la baisse récente des taux avant la réunion de la Banque centrale européenne (BCE) jeudi qui devrait confirmer la poursuite des achats d’actifs (programme PEPP). La demande pour le papier grec a sans doute été gonflée par les ordres de hedge funds qui se positionnent pour vendre à la BCE touchant ainsi rapidement la prime d’émission avec peu de risque.
09/06/2021
Les investisseurs s’arrachent les emprunts grecs
La Grèce a émis ce mercredi 2,5 milliards d’euros d’obligations supplémentaires sur une souche existante à 10 ans (GGB 0,75% 18/6/31).
09/06/2021
La taxonomie européenne «valide» les obligations sécurisées vertes
La Commission a révisé des critères qui auraient pu marginaliser une partie des émissions «green».
08/06/2021
Les émissions ESG invitent à la vigilance
Le marché primaire des obligations durables reste dynamique mais certaines opérations posent question.
08/06/2021
L’Union européenne accélère pour sa prochaine émission de dette
La Commission européenne présentera mardi 8 juin aux investisseurs son programme de financement du plan de relance NextGeneration EU et les prochaines émissions. Elle a envoyé en fin de semaine dernière son projet (request for proposal) aux institutions sélectionnées en vue de son émission inaugurale dans ce cadre. L’Union européenne envisage d’émettre cette année 80 milliards d’euros d’obligations sur un total de 850 milliards prévus. La première émission doit se dérouler d’ici la fin juin.
07/06/2021
L’Union européenne accélère le pas pour sa prochaine émission de dette
La Commission européenne présentera mardi 8 juin aux investisseurs son programme de financement du plan de relance NextGeneration EU et les prochaines émissions.
07/06/2021
Les investisseurs renforcent leur biais prudent sur le crédit
Le Panel Crédit de L’Agefi amorce un timide repli.
04/06/2021
Le Sénégal vient grossir le marché obligataire en Afrique
Avec l'opération sénégalaise, le montant émis cette année s’élève à 10 milliards de dollars. Le marché pourrait être stimulé par les émissions vertes au second semestre.
04/06/2021
La Norvège fait un couac sur le marché obligataire
La faible demande des investisseurs au prix de marché a contraint le pays à payer 45 points de base de plus. Un cas isolé mais qui traduit un certain contexte de marché.
03/06/2021
Le Sénégal de retour sur le marché obligataire euro
Le Sénégal a émis mercredi 775 millions d’euros d’obligations à 16 ans (échéance 2037). Cette transaction est la première du pays sur le marché des euro bonds depuis trois ans. En 2018, il avait émis un emprunt de 1 milliard d’euros. La nouvelle obligation a été placée sur la base d’un rendement de 5,375%, selon des banques en charge de l’opération, pour une guidance de 5,5%-5,625. L’opération a recueilli 4,25 milliards d’euros de demandes. En parallèle, le Sénégal a lancé une offre de remboursement anticipé d’une souche en dollar d’échéance 2024 (500 millions de dollars). Le Sénégal est le troisième pays africain à venir se financer sur le marché cette année après la Côte-d’Ivoire et le Bénin.
03/06/2021
Saudi Aramco prépare son retour sur le marché obligataire
Saudi Aramco s’apprête à revenir sur le marché obligataire. Selon Bloomberg, le groupe pétrolier saoudien préparerait une émission de 5 milliards de dollars sous format de dette islamique (sukuk). Cette émission obligataire contribuerait à payer les 75 milliards de dollars de dividendes promis par Aramco pour cette année, dont 18,75 milliards doivent être versés prochainement au titre du premier trimestre 2021.
03/06/2021
La solidarité s’invite dans les obligations vertes
Crédit Agricole CIB à Taïwan vient d’émettre un « green bond » dont une fraction est reversée à une organisation non gouvernementale.
