24/01/2024
Post-marché : La blockchain reste à l'état de promesse
Il reste beaucoup de travail avant que les espoirs suscités par la blockchain se concrétisent.
janvier 2024
24/01/2024
Post-marché : T+1, le grand chambardement
Les sociétés de gestion sont engagées dans une course contre la montre en vue de répondre à la future exigence de règlement-livraison en un jour effective fin mai 2024 sur une partie des instruments financiers américains. Ce changement force la main à l’Europe et au Royaume-Uni qui réfléchissent à un mouvement similaire.
24/01/2024
Karin van Baardwijk: «Les ETF actifs sont un investissement d'avenir»
Dans une interview exclusive à L'Agefi alpha, la directrice générale de Robeco détaille les ambitions du gestionnaire dans les ETF et l'ESG.
24/01/2024
Trois questions à… Paul Younès, associé chez Filib
« Les sites digitaux ne peuvent remplacer un rendez-vous en face-à-face »
24/01/2024
Epargne salariale : un difficile dépoussiérage
En constante évolution à coups de nouvelles lois, les dispositifs d’épargne salariale et d’épargne retraite en entreprise croissent. Mais le marché reste captif des acteurs historiques, malgré l’assaut de nouveaux entrants.
24/01/2024
Le feu vert de la SEC aux ETF bitcoin spot est-il une bonne ou une mauvaise nouvelle pour les plateformes crypto ?
Il aura fallu attendre dix ans pour qu’un dossier soit enfin approuvé par la Securities and Exchange Commission (SEC). Depuis, le marché s’est considérablement transformé. Fin 2013, le bitcoin clôturait l’année à 740 dollars contre plus de 40.000 dollars aujourd’hui. Depuis quelque temps, de gros acteurs sont rentrés sur ce marché comme Fidelity, Paypal ou même JPMorgan malgré les nombreuses déclarations négatives de son dirigeant Jamie Dimon.
24/01/2024
Maintenant que le pic de taux a été atteint, quelle allocation faut-il adopter sur les emprunts d’Etat ?
Un des faits les plus marquants de 2023, avec la résilience de l’économie américaine, aura été que le pic des taux d’intérêt a été atteint. En conséquence, nous avons terminé l’année sur une note d’espoir. 2024 devrait être marquée par un début d’assouplissement monétaire et devrait donc connaître une baisse des taux d’intérêt sur toile de fond d’une désinflation qui devrait se poursuivre et d’un ralentissement économique. C’est une des certitudes que l’on peut avoir si l’on n’assiste pas à un embrasement géopolitique qui pourrait alimenter le retour de l’inflation. D’autres incertitudes sont néanmoins présentes comme l’effet néfaste retardé des hausses de taux d’intérêt sur le refinancement de la dette des entreprises, des ménages et des Etats. Beaucoup de questions en ce début d’année, mais rappelons quand même que la combinaison d’une baisse de l’inflation et de la perspective d’un assouplissement monétaire devrait encourager les investisseurs à se positionner sur les titres obligataires à taux fixe qui offrent à l’heure actuelle des rendements élevés et dont le risque de baisse des cours reste limité. Nous restons favorables à cette classe d’actifs, tout en privilégiant des stratégies de pentification de la courbe, en se positionnant de préférence sur les maturités courtes.
24/01/2024
Que changerait l’élection de Donald Trump pour les politiques budgétaire et monétaire aux Etats-Unis ?
On ne connaît que quelques « bribes » du programme économique de Donald Trump. En matière budgétaire, il a promis de prolonger « ses » baisses d’impôts qui expirent en 2025. Le coût pour le budget serait de quelque 3.300 milliards de dollars sur dix ans. Cela creuserait le déficit de plus d’un point de PIB et ajouterait 10 points de PIB à la dette publique en 2033. Donald Trump compte financer ces baisses d’impôts par une hausse de 10 % des droits de douane sur les importations américaines, ce qui pourrait, « sur le papier », rapporter 2.500 milliards de dollars au budget sur dix ans. Ce chiffre sera toutefois réduit par une contraction des importations et une baisse de la croissance. Surtout, une telle hausse mettrait l’économie mondiale sur la voie d’une véritable guerre commerciale.
24/01/2024
2024 sera-t-elle une bonne année pour la stratégie dividende ?
Après des années où le rendement des actions a été déterminé par les bénéfices et les multiples, il y a une normalisation du rôle joué par les dividendes. Cette tendance devrait se poursuivre. Tout d’abord, l’an passé, nous avons commencé à observer une divergence entre les performances des stratégies value et income. Le style value a été plus volatil que le marché en général, en raison de l'évolution des attentes concernant l’orientation des taux d’intérêt des banques centrales. Les performances des titres income ont été plus cohérentes et plus stables. La stratégie des dividendes a performé de manière plus ou moins similaire avec le reste du marché.
24/01/2024
L’Europe à la relance
L'éditorial d'Alexandre Garabedian, directeur des rédactions de L'Agefi
23/01/2024
DWS se rêve en gérant pionnier du stablecoin en euros
AllUnity fournira ce que la société de gestion présente comme le premier stablecoin agréé libellé en euros. Il sera réglementé par la BaFin.
21/12/2023
Dans le bureau de… Marc-Olivier Penin
Le directeur général d'Altarea Investment Managers nous accueille dans ses locaux, situés au sein du siège du groupe Altarea dans le 2e arrondissement de Paris.
21/12/2023
Joseph Pinto - De Fès à la finance internationale
Un temps fasciné par le conseil en stratégie, Joseph Pinto s’est finalement tourné vers la gestion d’actifs. Il en a pris la tête chez M&G en mars 2023, retrouvant Andrea Rossi, l’actuel directeur général, avec qui il avait travaillé chez Axa IM.
21/12/2023
Les enjeux de la blockchain pour les gérants
La « tokenisation » ou la représentation d’un actif sur le dispositif d’enregistrement électronique partagé (DEEP ou blockchain) gagne du terrain rapidement dans le domaine de la gestion collective. Au-delà des fonds d’investissement qui existent d’ores et déjà sur la blockchain, notamment le fonds monétaire lancé par Franklin Templeton en 2021, JPMorgan et BlackRock démontrent eux aussi un intérêt pour cette technologie. La banque américaine a annoncé mi-octobre 2023 que le gestionnaire américain BlackRock avait eu recours à sa plateforme Tokenized Collateral Network (TCN) basée sur sa blockchain Onyx pour « tokeniser » les actions de l’un de ses fonds, opération suivie d’une « collateralisation » des actions du fonds.
21/12/2023
Derniers réglages pour les Eltif 2.0
Si la date d’entrée en application du règlement Eltif* 2.0 est bien gravée dans le marbre (10 janvier 2024), il en va différemment des quelques dernières pièces maîtresses de cette réglementation encore attendues par la plupart des acteurs du marché, au premier rang desquelles figurent les regulatory technical standards (RTS) dont l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) vient tout juste de publier une première version (19 décembre 2023). Mais l’ultime mouture devra encore être validée par la Commission européenne.
21/12/2023
Belgique, une gestion d'actifs pas si belge
Avec un patrimoine détenu par habitant particulièrement élevé,
la gestion d'actifs belge est un secteur très attractif dans un pays où les acteurs nationaux deviennent de plus en plus rares.
la gestion d'actifs belge est un secteur très attractif dans un pays où les acteurs nationaux deviennent de plus en plus rares.
21/12/2023
L’IA va scruter les plans de transition climatiques des entreprises
Les investisseurs pourront passer les engagements net-zéro à la moulinette algorithmique.
21/12/2023
iCapital, l'essor d’une fintech qui tombe à pic
Son ticket d'entrée sur les fonds alternatifs et non cotés, dix à vingt fois moins élevé que d'habitude, permet aux particuliers d’accéder aux marchés privés.
21/12/2023
Les prêteurs obligataires sortent le porte-voix
Les détenteurs d'obligations portent aussi des considérations ESG et font
entendre leurs demandes auprès des entreprises pour les faire avancer sur ces critères.
entendre leurs demandes auprès des entreprises pour les faire avancer sur ces critères.
21/12/2023
GPGA - Les fonds et stratégies gagnants de 2023
Alors que les gérants actifs espèrent tirer leur épingle du jeu en 2024, retour sur les Grands Prix de la Gestion d’Actifs décernés par L’Agefi avec SIX.
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