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06/04/2018
Capital investissement

MaxiCoffee

Daltys boucle sa première opération transformante avec MaxiCoffee. Sous le contrôle de 21 Centrale Partners depuis 2011, le spécialiste de la distribution automatique de boissons et de confiseries avait jusque-là réalisé des acquisitions pour passer d’un statut régional à un statut national. Refinancé l’an dernier par Permira, qui fournit la ligne de capex, Daltys prend cette fois-ci le virage du digital et du BtoC pour compléter le maillage de la chaîne de valeur du café. MaxiCoffee dispose d’une véritable expertise tant sur la partie distribution de machines que sur celle des consommables, puisque le groupe est aussi torréfacteur et qu’il a également créé une école de formation de baristas. Le nouvel ensemble, qui pèsera près de 260 millions d’euros de chiffre d’affaires, n’exclut pas d’autres acquisitions.
06/04/2018
Capital investissement

Blackstone va lancer une offre sur Hispania

Le fonds d’investissement Blackstone va lancer une offre sur l’intégralité du capital de la chaîne hôtelière espagnole Hispania, valorisant cette dernière 1,9 milliard d’euros. Il a dans un premier temps accepté d’acquérir 16,65% des actions Hispania, à un prix de 17,45 euros par titre pour un total de 315,4 millions d’euros, auprès des fonds QP Capital et QPB gérés par le milliardaire George Soros. L’annonce a été faite par Alzette Investment, le véhicule d’investissement créé par Blackstone pour réaliser cette opération, dans un communiqué au régulateur boursier espagnol.
06/04/2018
Capital investissement

Groupe Cyrus

BlackFin poursuit la rotation de son portefeuille dans le conseil patrimonial. Après sa sortie de Primonial en 2016 et son entrée récente dans Nortia, le fonds spécialiste des services financiers a cédé sa participation de 33% dans Groupe Cyrus. Il aurait pu laisser la place à un autre fonds minoritaire, mais les dirigeants de ce groupement indépendant de conseillers en gestion de patrimoine ont finalement opté pour un rachat de 100% des parts de l’entreprise grâce à une unitranche d’Ardian. Cette dette de plus de 30 millions d’euros comprend, pour un tiers, une ligne dédiée à des acquisitions, après des années sans croissance externe. Groupe Cyrus affichait 32 millions d’euros de fonds propres en 2016 et totalise 3,4 milliards d’euros d’encours. Il compte 175 salariés, dont 60 consultants patrimoniaux.
05/04/2018
Capital investissement

Blackstone va lancer une offre sur le groupe hôtelier Hispania

Le fonds d’investissement Blackstone va lancer une offre sur l’intégralité du capital de la chaîne hôtelière espagnole Hispania, valorisant cette dernière 1,9 milliard d’euros. Il a dans un premier temps accepté d’acquérir 16,65% des actions Hispania, à un prix de 17,45 euros par titre pour un total de 315,4 millions d’euros, auprès des fonds QP Capital et QPB gérés par le milliardaire George Soros. L’annonce a été faite par Alzette Investment, le véhicule d’investissement créé par Blackstone pour réaliser cette opération, dans un communiqué au régulateur boursier espagnol.
05/04/2018
Capital investissement

Carlyle confirme le retour des méga-LBO

Poids lourd. Prise de contrôle des terminaux financiers de Thomson Reuters pour 20 milliards de dollars (16,2 milliards d’euros) par un consortium emmené par Blackstone, rachat de l’opérateur danois TDC par un groupe d’investisseurs incluant Macquarie pour 40,3 milliards de couronnes (5,4 milliards d’euros)… La liste des méga-LBO annoncés en 2018 s’allonge. Dernière opération en date, Carlyle, épaulé par le fonds souverain de Singapour GIC, vient de signer le plus important LBO européen depuis 2007, avec le rachat des activités de chimie fine du néerlandais Akzo Nobel. à 10,1 milliards d’euros, le prix de vente représente environ 10 fois l’excédent brut d’exploitation. Dans un environnement marqué par une lourde masse de capitaux à investir et un faible coût de la dette, les méga-opérations sont appelées à se poursuivre.
04/04/2018
Capital investissement

EdRIP se rebaptise Andera Partners

Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) a officialisé ce mercredi sa prise d’indépendance du groupe Edmond de Rothschild et dévoilé sa nouvelle raison sociale, Andera Partners. La société de gestion spécialiste du private equity, qui a été rachetée par ses salariés, précise que l’ensemble des encours gérés et la gouvernance actuelle restent inchangés.
04/04/2018
Capital investissement

Sofinnova boucle un fonds dédié à la santé en Europe

Sofinnova Partners a annoncé mercredi le lancement de son premier fonds crossover (investissement dans le coté et le non coté) dédié à la santé en Europe. Le véhicule atteint un montant de 275 millions d’euros supérieur à l’objectif de 250 millions du premier closing. Bpifrance et de CNP Assurances sont co-sponsors du véhicule, qui accueille par ailleurs une société pharmaceutique chinoise, le fonds public d’investissement danois ainsi que des family offices.
03/04/2018
Capital investissement

Veritas Capital s’empare d’actifs de santé de GE

Veritas Capital et General Electric (GE) ont annoncé hier avoir signé un accord définitif en vue de l’acquisition, par la société de capital-investissement, de plusieurs actifs de la division de santé du conglomérat industriel américain, pour 1,05 milliard de dollars en numéraire. Les actifs en question sont relatifs à l’informatique médicale, et plus particulièrement à la gestion des revenus hospitaliers, du personnel médical et des soins ambulatoires. Les deux sociétés espèrent finaliser la transaction au troisième trimestre de l’année 2018, en fonction, notamment, des délais d’approbation par les autorités réglementaires.
28/03/2018
Capital investissement

Cathay Capital lance un fonds énergie avec Total et une province chinoise

Le fonds français Cathay Capital, la compagnie pétrolière Total et la province chinoise du Hubei ont signé un protocole d’accord pour lancer un véhicule d’investissement dédié aux nouvelles énergies. «Le fonds Cathay Smart Energy concentrera ses investissements sur des sociétés chinoises innovantes à fort potentiel de croissance et spécialisées dans les énergies renouvelables, l’internet de l’énergie, le stockage de l’énergie, l’énergie décentralisée, l’énergie intelligente et les activités à faible émission de carbone», précise le communiqué commun. Total et le Hubei investiront chacun environ 300 millions de renminbi (environ 40 millions d’euros) dans ce fonds sectoriel, le deuxième lancé par Cathay en RMB, qui vise une taille de 1,5 milliard de yuans (environ 200 millions d’euros).
28/03/2018
LBO

Apax et Xavier Marie bouclent l’acquisition des cachemires Bompard

Xavier Marie, le fondateur de Maisons du Monde, Apax Partners et Bpifrance ont annoncé hier la finalisation de l’acquisition du groupe Eric Bompard, leader européen du cachemire. En 2017, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 75 millions d’euros. Ce LBO primaire valoriserait Bompard 130 millions d’euros, soit 10 fois l’Ebitda 2017, écrivait en janvier Capital Finance. Xavier Marie poursuit ainsi la création d’un petit empire de la mode, après avoir acquis les vêtements pour enfants Bonton, les chaussures Free Lance et No Name et la marque de prêt-à-porter Paule Ka. Eric Bompard et sa fille Lorraine de Gournay, directrice générale, ne détiendront plus le contrôle capitalistique.
27/03/2018
LBO

Apax Partners et Xavier Marie finalisent l’acquisition des cachemires Bompard

Xavier Marie, le fondateur de Maisons du Monde, Apax Partners et Bpifrance ont annoncé aujourd’hui la finalisation de l’acquisition du groupe Eric Bompard, leader européen du cachemire. En 2017, la société a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 75 millions d’euros. Ce LBO primaire valoriserait Bompard 130 millions d’euros, soit 10 fois l’Ebitda 2017, écrivait en janvier Capital Finance.
27/03/2018
Capital investissement

Akzo Nobel cède sa chimie fine à Carlyle pour 10,1 milliards de dollars

Le fabricant néerlandais de peinture Akzo Nobel a annoncé aujourd’hui la vente de son activité de chimie fine au fonds d’investissement américain Carlyle pour une valeur d’entreprise de 10,1 milliards d’euros, dette comprise. La cession de la division devrait générer un produit net de 7,5 milliards d’euros, a indiqué Akzo Nobel, qui a reçu l’aval des actionnaires pour cette transaction en novembre. Le groupe a précisé qu’il distribuerait la majeure partie du produit de cette cession à ses actionnaires. Selon les analystes de Bernstein, ces derniers devraient recevoir 6 milliards d’euros. Un analyste de KBC a calculé que le prix de vente représentait un ratio de 9,8 fois le bénéfice brut, un peu plus élevé qu’attendu.
Carlyle
27/03/2018
Capital investissement

Cathay Capital lance un fonds énergie avec Total et une province chinoise

Le fonds français Cathay Capital, l'énergétien Total et la province chinoise du Hubei ont signé un protocole d’accord en vue de lancer un nouveau véhicule d’investissement dédié aux nouvelles énergies. « Le fonds Cathay Smart Energy concentrera ses investissements sur des sociétés chinoises innovantes à fort potentiel de croissance et spécialisées dans les énergies renouvelables, l’internet de l’énergie, le stockage de l’énergie, l’énergie décentralisée, l’énergie intelligente et les activités à faible émission de carbone», précise le communiqué commun diffusé ce matin. Total et le Hubei investiront chacun environ 300 millions de renminbi (environ 40 millions d’euros) dans ce fonds sectoriel, le deuxième lancé par Cathay en RMB, qui vise une taille de 1,5 milliard de yuans (environ 200 millions d’euros).
27/03/2018
Capital investissement

Partners Group lance un fonds «social» d’un milliard de dollars

Selon le Financial Times, Partners Group s’apprête à lancer un fonds à impact social d’un montant d’un milliard de dollars. Le fonds de private equity veut ainsi répondre à une demande croissante pour les investissements en ligne avec les objectifs de développement durable fixés par l’ONU. Le marché de ces fonds à impact social a atteint 23 milliards de dollars à fin 2016 (les dernières statistiques connues). Le fonds a recruté en tant que conseiller Vuk Jeremic, ancien président de l’Assemblée générale des Nations Unies.
26/03/2018
Capital investissement

Partners Group lance un fonds à impact social d’un milliard de dollars

Selon le Financial Times, Partners Group s’apprête à lancer un fonds à impact social d’un montant d’un milliard de dollars. Le fonds de private equity veut ainsi répondre à une demande croissante pour les investissements en ligne avec les objectifs de développement durable fixés par l’ONU. Le marché de ces fonds à impact social a atteint 23 milliards de dollars à fin 2016 (les dernières statistiques connues). Le fonds a recruté en tant que conseiller Vuk Jeremic, ancien président de l’Assemblée générale des Nations Unies.
23/03/2018
Capital investissement

Nacc

Pragma Capital met un terme à son aventure dans Nacc. Entré en 2015 au capital du spécialiste français du rachat et du recouvrement de portefeuilles de créances décotées (NPL), le fonds de private equity et le management ont cédé 100% du capital au norvégien B2Holding. Présent dans 21 pays, le groupe coté met la main sur une société ayant triplé son chiffre d’affaires à 45 millions d’euros depuis trois ans et disposant d’un stock de créances nominales de 1,1 milliard. Etabli en France, un marché totalisant environ 60 milliards d’euros de NPL, Nacc a renforcé sa présence outre-mer en rachetant Tahiti Encaissement Services en 2016. L’opération permet aussi le débouclage de la dette mezzanine junior revolving mise en place par ActoMezz pour faciliter l’acquisition des portefeuilles de créances.
23/03/2018
Capital investissement

Business Integration Partners

Argos Soditic passe la main à Apax Partners au capital de Business Integration Partners (BIP). L’opération valorise le spécialiste italien du conseil en management, en intégration et en transformation digitale à environ 200 millions d’euros. Après avoir réalisé six petites acquisitions, notamment dans la cybersécurité et l’expérience utilisateurs, BIP ambitionne avec Apax de passer à la vitesse supérieure pour développer ses géographies et compléter son offre, en particulier à destination des secteurs de l’industrie et de la pharmacie. Le groupe, qui génère 25% de ses revenus hors d’Italie, a aussi bénéficié d’une croissance organique d’environ 20% depuis 2013. Le chiffre d’affaires est passé de 75 millions d’euros à près de 160 millions, tandis que les effectifs ont doublé à 1.800 salariés.
23/03/2018
Capital investissement

Storax

Averys est parvenu à ses fins. Après avoir étudié plusieurs dossiers, le spécialiste des rayonnages et systèmes de stockage passé sous le contrôle d’Equistone en 2015 a mis la main sur le portugais Storax. L’opération mobilise une dette complémentaire de 65 millions d’euros pour partie négociée avec le même pool d’investisseurs que lors du refinancement de 230 millions d’euros opéré l’an dernier. Après s’être concentré sur l’absorption du belge Stow, racheté en 2013, Averys complète son maillage géographique européen tout en renforçant certains pans de sa gamme qui ont le vent en poupe (navettes, silos). Préalablement à cette opération, Equistone avait également soutenu la création d’une nouvelle usine en Slovaquie. Averys ambitionne de dépasser les 600 millions d’euros de revenus cette année.
23/03/2018
Capital investissement

Echosens

Cathay Capital et OrbiMed ne seront restés que trois ans au capital d’Echosens. Spécialiste de la pratique clinique en hépatologie qui a révolutionné le diagnostic des lésions du foie, le groupe français s’appuiera désormais sur Astorg, qui a repris les parts des deux fonds et conclu un pacte d’actionnaires avec le chinois Inner Mongolia FuRui. Ce dernier, qui contrôle Echosens depuis 2011, envisageait à l’origine une IPO à l’horizon 2016, aujourd’hui abandonnée. Astorg va travailler sur l’augmentation du taux de pénétration de la technologie d’Echosens, qui oscille entre 10% et 30% selon les géographies, dans un marché en plein développement. Les espoirs de futurs traitements de la stéatose hépatite non alcoolique (Nash), ou «maladie du soda», ouvrent de nouveaux horizons pour les tests de prévention.
23/03/2018
LBO

Wendel est pénalisé par la devise nigériane

L’action Wendel a clôturé hier en baisse de 9,73%, à 129,9 euros, les investisseurs s’inquiètant de l’impact de la baisse de la devise nigériane sur le groupe d’infrastructures télécoms IHS, détenu à 21,3% par la société d’investissement. «La direction de Wendel a évoqué une baisse de 20% de la devise nigériane lors d’une réunion avec les analystes. On ne connaît pas l’exposition d’IHS à cette monnaie mais visiblement il y a une réaction des actionnaires», indique Mikaël Jacoby, responsable trading Europe continentale chez Oddo BHF. «IHS était supposé être mis en Bourse en 2018 et la direction a indiqué qu’il pourrait y avoir un délai compte tenu de cet effet devise», ajoute-t-il. Après un retour aux bénéfices au premier semestre 2017, Wendel a annoncé un résultat net part du groupe de 200 millions d’euros sur l’année. Par ailleurs, il a officialisé le choix de Nicolas ver Hulst pour succéder à François de Wendel à la présidence du conseil de surveillance.
22/03/2018
LBO

Wendel chute en Bourse, pénalisé par la devise nigériane

Le jour même de la publication de ses résultats annuels, Wendel a clôturé en baisse de 9,73%, à 129,9 euros. Les investisseurs s’inquiètent de l’impact de la baisse de la devise nigériane sur le groupe d’infrastructures télécoms IHS, détenu à 21,3% par la société d’investissement.
22/03/2018
Capital investissement

Wendel complète sa nouvelle gouvernance

Wendel a officialisé aujourd’hui le choix de Nicolas ver Hulst pour succéder à François de Wendel à la présidence du conseil de surveillance. « Lors de la séance du conseil de surveillance du 21 mars, François de Wendel a fait part de son intention de remettre ses fonctions de président du conseil de surveillance à l’issue de la prochaine assemblée générale de la société du 17 mai 2018 », a précisé la société d’investissement cotée dans un communiqué.
Wendel
22/03/2018
Capital investissement

Equistone lève près de 3 milliards en quatre mois

Eclair. La société de private equity Equistone Partners Europe vient de finaliser la levée de son sixième fonds en atteignant son objectif maximum de 2,8 milliards d’euros. Le véhicule a été bouclé seulement quatre mois après son lancement et constitue le plus important fonds jamais levé par le capital-investisseur. Il réunit 56 investisseurs institutionnels à travers le monde, dont 75 % étaient déjà présents dans les fonds précédents. Equistone poursuivra sa stratégie d’investissement dans des sociétés d’une valeur comprise entre 50 et 500 millions d’euros, en Europe occidentale essentiellement. La société de gestion est actuellement en négociation en vue d’acquérir Karavel-Promovacances et FRAM auprès de LBO France.

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