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Private Equity
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19/04/2018
Capital investissement

Chiffre : 6

Le nombre de fonds de fonds du programme VentureEU lancé par l’Union pour aider les start-up européennes à grandir sans s’exiler aux Etats-Unis. Ces structures privées seront soutenues par le budget européen à hauteur de 400 millions d’euros en vue de lever auprès d’institutionnels 2 milliards d’euros à investir en capital-risque. Assureurs et fonds de pension sont quasi-absents de ce créneau en Europe alors qu’ils y investissent plus de 5 % aux Etats-Unis.
19/04/2018
Capital investissement

Le non coté a la cote !

Alternatif. Selon une étude publiée par BNP Paribas Wealth Management et la société de recherche Scorpio, réalisée auprès de 337 investisseurs fortunés (« High Networth Individuals », HNWI) en Europe, Asie et dans le Golfe, 60 % des sondés indiquent être familiers avec le private equity et l’immobilier non coté. Pour les investisseurs en non coté, ces deux classes d’actifs représentent en moyenne 16,3 % de leur portefeuille, soit leur principale cible d’allocation devant le cash (15,8 %) et les actions (15,3 %). Les principales raisons d’investissement dans ces secteurs sont les opportunités d’investissement, la recherche d’équilibre du portefeuille et les conseils des banquiers privés.
19/04/2018
Capital investissement

Total Energy Ventures entre au capital de Ionic Materials

Par l’intermédiaire de son fonds d’investissement dans les start-up Total Energy Ventures, Total a pris une participation dans la société américaine Ionic Materials, spécialisée dans les matériaux innovants pour batteries, a déclaré hier le groupe français. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué. Ionic Materials avait annoncé en février avoir sécurisé un financement de 65 millions de dollars auprès d’un groupe d’investisseurs financiers et stratégiques. Ionic Materials, basé dans le Massachusetts, fournit des services de recherche et développement dans le domaine des matériaux innovants pour batteries de haute densité énergétique, qui sont plus sûres et moins chères, a précisé Total.
18/04/2018
Capital investissement

Le fonds de dette de Céréa a déjà levé 300 millions d’euros

Le fonds spécialiste de l’agroalimentaire Céréa Partenaire a annoncé hier le premier closing de Céréa Dette 2 avec plus de 300 millions d’euros d’engagements. «Le fonds dépasse la taille de son prédécesseur (268 millions d’euros, ndlr) et atteint, dès le premier closing, son objectif de taille finale en moins de sept mois de levée», précise le communiqué. Son hard cap est maintenu à 350 millions d’euros et le bouclage final est attendu prochainement. Les souscripteurs sont uniquement des institutionnels. Unigrains, sponsor de Céréa Partenaire, ainsi que la totalité des investisseurs d’origine, continuent de soutenir l’équipe en revenant dans le nouveau véhicule.
18/04/2018
Capital investissement

Unigestion lance un fonds de fonds de situations spéciales

Unigestion a démarré la levée d’un fonds de 300 millions d’euros baptisé Unigestion Global Choice 7. A vocation mondiale, ce véhicule small et mid-market investira dans environ 30 fonds de situations spéciales en Europe, en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique, précise le groupe suisse dans un communiqué publié hier. Après l’acquisition d’Akina en 2017, l’activité de private equity d’Unigestion totalise 7 milliards de dollars (5,7 milliards d’euros) d’encours et compte 50 personnes dans six bureaux à Genève, Zurich, Londres, New Jersey City, Singapour et Luxembourg.
17/04/2018
Capital investissement

Unigestion lève un fonds de fonds de situations spéciales

Unigestion a démarré la levée d’un fonds de 300 millions d’euros baptisé Unigestion Global Choice 7. A vocation mondiale, ce véhicule small et mid-market investira dans environ 30 fonds de situations spéciales en Europe, en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique, précise le groupe suisse dans un communiqué publié aujourd’hui.
17/04/2018
Capital investissement

Le fonds de dette de Céréa a déjà engrangé 300 millions d’euros

Le fonds spécialiste de l’agroalimentaire Céréa Partenaire a annoncé aujourd’hui le premier closing de Céréa Dette 2 avec plus de 300 millions d’euros d’engagements. «Le fonds dépasse la taille de son prédécesseur (268 millions d’euros, ndlr) et atteint, dès le premier closing, son objectif de taille finale en moins de sept mois de levée», précise le communiqué. Son hard cap est maintenu à 350 millions d’euros et le bouclage final est attendu prochainement.
17/04/2018
Capital investissement

Un fonds chinois lorgne un producteur espagnol de viande

Le chinois Kam Fung Group discute de l’acquisition d’Incarlopsa, un producteur espagnol de viande, dans le cadre d’une opération qui pourrait valoriser celui-ci un milliard d’euros, rapportait hier Reuters de sources proches du dossier. Kam Fung, une société d’investissement non cotée, envisage d’acquérir une participation de 95% dans Incarlopsa, contrôlé par la famille Loriente Piqueras et dont la dette s'élève à près de 200 millions d’euros, a précisé l’une des sources, ajoutant que la famille conserverait le solde du capital. Le prix proposé donnerait à la cible une valorisation de 16 fois son excédent brut d’exploitation 2017, contre 10 fois pour la moyenne du secteur.
17/04/2018
Capital investissement

Icahn Enterprises cède Tropicana Entertainment

Icahn Enterprises, la société de l’investisseur activiste Carl Icahn a annoncé hier la cession du groupe de casinos Tropicana Entertainment pour 1,85 milliard de dollars (1,5 milliard d’euros). Dans le détail, les actifs immobiliers de Tropicana seront vendus à Gaming and Leisure Properties, au prix de 1,21 milliard de dollars. Les activités de divertissement du groupe seront quant à elles fusionnées avec celles d’Eldorado Resorts, qui déboursera 640 millions de dollars en numéraire. La transaction devrait être finalisée au second semestre 2018.
17/04/2018
Capital investissement

LaSalle a de grandes ambitions pour son nouveau fonds immobilier

LaSalle Investment Management, filiale de Jones Lang LaSalle, a l’intention de lever un milliard de dollars (808 millions d’euros) en lançant son nouveau fonds d’investissement immobilier, rapportait hier Bloomberg de sources proches du dossier. Nommé «LaSalle Income & Growth Fund VIII», ce fonds vise un rendement compris entre 10 et 15% après commissions. Si ce montant d’un milliard de dollars est atteint, la taille de ce nouveau véhicule serait deux fois plus importante que celle de son précédent fonds qui a été clôturé l’an dernier après avoir levé 510 millions de dollars.
16/04/2018
Capital investissement

Un fonds chinois vise un producteur espagnol de viande

Le groupe chinois Kam Fung Group discute de l’acquisition d’Incarlopsa, un producteur espagnol de viande, dans le cadre d’une opération qui pourrait valoriser celui-ci un milliard d’euros, rapporte Reuters de sources proches du dossier. Kam Fung, une société d’investissement non cotée, envisage d’acquérir une participation de 95% dans Incarlopsa, contrôlée par la famille Loriente Piqueras et dont la dette s'élève à près de 200 millions d’euros, a précisé l’une des sources, ajoutant que la famille conserverait le solde du capital.
16/04/2018
Capital investissement

Advent est bien placé pour racheter les génériques de Sanofi

Advent International tient la corde pour reprendre Zentiva, la filiale européenne de génériques de Sanofi, à laquelle s’intéressent également des groupes pharmaceutiques et plusieurs autres fonds d’investissement, rapportait vendredi le Financial Times, citant trois sources au fait des discussions. Si le fonds britannique de capital-investissement réussit, il aura notamment écarté BC Partners, précise le journal, ajoutant que ce dernier pourrait aussi améliorer son offre. Un accord éventuel, soumis à l’approbation du conseil d’administration, pourrait être annoncé dans les prochains jours.
16/04/2018
LBO

Permira prépare le financement de son LBO sur Exclusive Group

La société de capital-investissement Permira a annoncé vendredi qu’elle allait prendre une participation majoritaire dans l’entreprise française de cybersécurité Exclusive Group auprès d’actionnaires comprenant la holding belge Cobepa et Andera Partners (ex-Edmond de Rothschild Investment Partners). Le montant de la transaction est évalué à 1,3 milliard d’euros. L’opération, qui devrait être conclue durant l'été 2018, sera financée par de la dette obligataire de premier et de second rang, ce qui conduira à un ratio d’endettement total du groupe compris entre 5,25 et 6,5 fois son excédent brut d’exploitation, rapporte S&P Global de sources proches du dossier. L’agence de notation ajoute que Morgan Stanley et la Société Générale ont été choisies pour coordonner le financement de ce LBO. Créé en 2003, Exclusive Group est un spécialiste des services et technologies pour la sécurité informatique et les solutions cloud. Il a réalisé en 2017 un chiffre d’affaires de 1,75 milliard d’euros, en hausse de 38%. Menée par le PDG Olivier Breittmayer, son équipe de direction restera en place et conservera une importante participation au capital de l’entreprise.
13/04/2018
Capital investissement

Broadcom rachètera jusqu'à 12 milliards de dollars d’actions

Broadcom a annoncé un programme de rachat d’actions très attendu après l'échec de son projet d’acquisition de son concurrent Qualcomm. Le conseil d’administration du fabricant américain de semi-conducteurs a autorisé le rachat d’un montant maximum de 12 milliards de dollars d’actions d’ici au 3 novembre 2019. «Nous maintenons notre politique de distribution de la moitié de notre capacité d’autofinancement libre annuelle à nos actionnaires, sous la forme de dividendes, en y ajoutant la capacité à utiliser le solde non seulement pour financer des acquisitions mais également des rachats d’actions», a déclaré Tom Krause, le directeur financier de Broadcom, dans un communiqué.
12/04/2018
Capital investissement

EDF Invest change de directeur

EDF a annoncé la nomination de Pierre Benoist d’Anthenay au poste de directeur d’EDF Invest, la société chargée de faire fructifier une partie des actifs mis de côté par le producteur d'électricité pour couvrir les coûts de démantèlement de ses installations. Pierre Benoist d’Anthenay «succédera à Guillaume d’Engremont, qui poursuivra d’autres projets en dehors du groupe», a précisé EDF. Pierre Benoist d’Anthenay, qui a rejoint EDF en juillet 2015, était jusqu'à présent directeur adjoint des fusions-acquisitions.
12/04/2018
Capital investissement

Apax Parners cède le groupe Silvya Terrade à Abénex

Au capital de Silvya Terrade depuis 2016, Apax Partners Development (ex-EPF Partners) passe la main au fonds Abénex. Le groupe Silvya Terrade se présente comme le premier réseau d'écoles d’esthétique et de coiffure dans l’Hexagone. Il dispose de 37 établissements en France et en Suisse. Sous le contrôle d’Apax, la société a acquis une trentaine d’écoles et diversifié son offre de formations, avec le développement des cursus supérieurs et de contenus digitaux.
12/04/2018
Capital investissement

Apollo lève un méga-fonds de ressources naturelles

Apollo Global Management cherche à lever plus de 4 milliards de dollars (3,2 milliards d’euros) pour son troisième fonds centré sur les ressources naturelles, a annoncé Reuters mardi soir de sources proches. Le directeur général d’Apollo, Leon Black, avait déclaré le mois dernier qu’il espérait lever un nouveau véhicule dans cette classe d’actifs, après avoir investi environ 80% de son précédent fonds. Apollo Natural Resources Partners 2, levé en 2016, atteignait 3,5 milliards de dollars. Son taux de rendement interne net atteignait 31% à fin décembre, selon un document réglementaire. La nouvelle campagne d’Apollo intervient alors que la hausse du prix des matières premières pousse les fonds de capital-investissement à miser sur les champs pétroliers.
11/04/2018
Capital investissement

Apax Parners cède les écoles d’esthétique Silvya Terrade à Abénex

Au capital du Silvya Terrade depuis 2016, Apax Partners Development (ex-EPF Partners) a annoncé aujourd’hui qu’il passe la main au fonds Abénex. Le groupe Silvya Terrade se présente comme le premier réseau d'écoles d’esthétique et de coiffure en France préparant à tous les diplômes de l’esthétique, de la cosmétique, de la parfumerie et de la coiffure, avec plus de 4.800 élèves scolarisés chaque année dans ses 37 écoles en France et en Suisse.
11/04/2018
Capital investissement

Le non-coté reste exclu du fonds souverain norvégien

Le ministère des Finances norvégien a recommandé mardi au Parlement de ne pas élargir le mandat d’investissement du fonds souverain (Governement Pension Fund) à des prises de participation dans des entreprises non cotées, à l’encontre des propositions du fonds souverain. «Les investissements en actions non cotées remettraient en question le modèle de gestion fondé sur la transparence, les faibles coûts de gestion et un degré limité de gestion active», explique le ministère des Finances. Le ministère des Finances va toutefois étudier le cas des projets d’infrastructures liées aux énergies renouvelables.
10/04/2018
Capital investissement

Oslo ne veut pas que le fonds souverain norvégien investisse dans le non coté

Le ministère des Finances norvégien a recommandé mardi au Parlement de ne pas élargir le mandat d’investissement du fonds souverain (Governement Pension Fund) à des prises de participation dans des entreprises non cotées. La décision du gouvernement va à l’encontre des propositions du fonds souverain, le plus important au monde avec plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs. Il investit aujourd’hui dans les marchés actions et obligataires ainsi que dans l’immobilier, et est l’un des premiers actionnaires au monde avec une moyenne de 1,4% de l’ensemble des valeurs cotées.
09/04/2018
Capital investissement

IK Investment va entrer au capital de Questel

Le fournisseur de services en ligne dédiés à la propriété industrielle Questel est en passe d’accueillir à son capital IK Investment Partners. Le fonds de private equity a annoncé être entré en négociations exclusives pour reprendre la participation minoritaire de Raise et de Capzanine. Les deux acteurs étaient entrés au capital de Questel en 2015 à la faveur de la sortie de Syntegra Capital, afin de soutenir les ambitions du groupe aux Etats-Unis. Début 2017, Questel avait ainsi bouclé l’acquisition d’ITIP. Raise et Capzanine ont été conseillés par DC Advisory.
09/04/2018
Capital investissement

Apax ouvre un bureau en Italie

Apax Partners a annoncé vendredi l’ouverture d’un bureau à Milan. «Cette ouverture souligne la volonté d’Apax Partners de consolider sa présence en Europe et de renforcer sa proximité avec les entreprises mid-cap italiennes», précise le communiqué de la société française de capital-investissement. Le bureau de Milan sera dirigé par Francesco Revel-Sillamoni, chez Apax depuis 2012. Il s’appuiera sur Francesco Panfilo, recruté comme senior advisor. Outre plus de 30 ans d’expérience dans le private equity, ce dernier est administrateur de plusieurs sociétés, dont le groupe Benetton. Il devra aider Apax à identifier des cibles dans les télécoms, les biens de consommation, la santé et les services.
06/04/2018
Capital investissement

IK Investment Partners va entrer au capital de Questel

Le fournisseur de services en ligne dédiés à la propriété industrielle Questel est en passe d’accueillir à son capital IK Investment Partners. Le fonds de private equity a annoncé être entré en négociations exclusives pour reprendre la participation minoritaire de Raise et de Capzanine. Les deux acteurs étaient entrés au capital de Questel en 2015 à la faveur de la sortie de Syntegra Capital, afin de soutenir les ambitions du groupe aux Etats-Unis. Début 2017, Questel avait ainsi bouclé l’acquisition d’ITIP. Raise et Capzanine ont été conseillés par DC Advisory.
06/04/2018
Capital investissement

Apax Partners ouvre un bureau en Italie

Apax Partners a annoncé vendredi l’ouverture d’un bureau à Milan et le recrutement d’un senior advisor sur place. «Cette ouverture souligne la volonté d’Apax Partners de consolider sa présence en Europe et de renforcer sa proximité avec les entreprises mid-cap italiennes», précise le communiqué de la société française de capital-investissement.
06/04/2018
Capital investissement

M33

Keensight Capital va soutenir la croissance du groupe M33. Accompagné du fonds Isai, le spécialiste du private equity vient de prendre une participation minoritaire dans le développeur de solutions digitales. A l’origine de M33, la structure de tête de cinq entités, la société française Theodo a été créée en 2009 et développe des applications web pour start-up et grands comptes. Theodo a, depuis, essaimé au Royaume-Uni, avec Theodo UK, tandis que le groupe s’est diversifié dans le mobile (BAM), la data science (Sicara) et l’univers de la fintech (Sipios). D’autres diversifications et la création de nouvelles filiales à l’étranger sont à l’ordre du jour pour conforter une croissance moyenne annuelle de l’ordre de 70%. A la tête de 200 collaborateurs, M33 entend recruter 130 personnes en 2018.
06/04/2018
Capital investissement

Eric Bompard

Le groupe Eric Bompard dispose d’un nouveau tour de table. A l’issue de négociations exclusives lancées en janvier, le tandem Apax Partners/Bpifrance a pris le contrôle du spécialiste du prêt-à-porter en cachemire en s’associant au fondateur de Maisons du Monde, Xavier Marie, nommé président du groupe. Le nouvel attelage entend élargir l’offre produits et surtout accélérer l’internationalisation, avec comme cibles prioritaires l’Europe et les Etats-Unis. Pour l’heure, Eric Bompard a installé hors de France 10 de ses 56 points de vente et réalise 15% de son chiffre d’affaires de 75 millions d’euros à l’international. Le troisième volet concerne la digitalisation de l’activité, la part de l’e-commerce étant de 12%. Une dette inférieure à 3 fois l’Ebitda a été arrangée pour boucler l’opération.

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