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Private Equity
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12/06/2018
LBO

La Saur a sélectionné quatre repreneurs potentiels

La liste finale pour le rachat de la Saur est arrêtée. Sur les onze dossiers qui avaient été déposés la semaine dernière, quatre acheteurs potentiels ont été retenus, indique la direction de la Saur, sans révéler l’identité des candidats. KKR, le duo Meridiam-Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et EQT font partis des heureux élus, assurent plusieurs sources à L’Agefi. Le dernier retenu serait First State Investments. La data room est ouverte depuis hier soir. Le processus de sélection doit aboutir vers la fin du mois de juillet, indique la Saur.
SAUR
12/06/2018
Capital investissement

BCA Marketplace rejette une offre d'Apax Partners

BCA Marketplace, groupe britannique spécialiste de la vente de véhicules d’occasion, a annoncé hier le rejet d’une offre d’achat préliminaire de 1,6 milliard de livres (1,8 milliard d’euros) émanant de la société de capital-investissement Apax Partners. L’offre à 200 pence par action représente une décote de 6,2% par rapport au cours de clôture de BCA vendredi à 211 pence. Aucune proposition supplémentaire n’a été reçue depuis le rejet de l’offre, a précisé BCA. En vertu du droit boursier britannique, Apax a jusqu’au 8 juillet pour soumettre une offre ferme ou renoncer.
11/06/2018
Capital investissement

Le fonds souverain saoudien relève sa part dans Maaden

Soucieux de diversifier ses sources de revenus hors du pétrole, le fonds souverain saoudien (Public Investment Fund) s’est renforcé au capital de Saudi Arabian Mining (Maaden), premier producteur de métaux du royaume, montre un avis diffusé hier par les autorités boursières du pays. Le fonds a déboursé 2,85 milliards de dollars (2,42 milliards d’euros) pour faire passer sa participation de 50% à 65,44% sur la base du cours de clôture de jeudi dernier, selon des données compilées par Bloomberg.
11/06/2018
Capital investissement

Turenne Capital désigne un nouveau président

Turenne Capital a annoncé vendredi la nomination de Christophe Deldycke aux fonctions de président du directoire, aux côtés du directeur général Benoît Pastour. Christophe Deldycke, qui succède à Olivier Motte, avait intégré le groupe de capital-investissement en 2010 en tant que directeur général de Nord Capital Partenaires, la filiale lilloise commune de Turenne Capital et du Crédit Agricole Nord de France. Créé il y a 18 ans par François Lombard, le groupe Turenne Capital a enregistré une collecte nette de 80 millions d’euros en 2017 et affiche désormais 930 millions d’actifs sous gestion.
08/06/2018
Capital investissement

Turenne Capital nomme un nouveau président

Turenne Capital a annoncé vendredi la nomination de Christophe Deldycke aux fonctions de président du directoire, aux côtés du directeur général Benoît Pastour. Christophe Deldycke, qui succède à Olivier Motte, avait intégré le groupe de capital-investissement en 2010 en tant que directeur général de Nord Capital Partenaires, la filiale lilloise commune de Turenne Capital et du Crédit Agricole Nord de France. Créé il y a 18 ans par François Lombard, le groupe Turenne Capital a enregistré une collecte nette de 80 millions d’euros en 2017 et affiche désormais 930 millions d’actifs sous gestion.
08/06/2018
Capital investissement

Bpifrance et Siparex lancent un fonds franco-canadien

Bpifrance, Siparex, Desjardins Capital et Exportation et Développement Canada ont annoncé hier le lancement du Fonds Transatlantique, destiné à financer le développement des entreprises sur les continents européen et nord-américain. Sa création a été officialisée à l’occasion de la venue au Canada du président français Emmanuel Macron. «Géré conjointement par Siparex et Desjardins Capital, ce fonds de 75 millions d’euros permet de co-investir dans les PME françaises et québécoises pour les accompagner dans leur croissance», précise un communiqué. Cette stratégie de co-investissement s’appuie sur une équipe de Siparex déjà localisée au Québec, alors qu’une ressource de Desjardins Capital sera basée en France.
08/06/2018
Capital investissement

Horizon Software

Capzanine va aider Horizon Software à renforcer ses positions aux Etats-Unis. Le fonds a pris une participation majoritaire dans le spécialiste des logiciels de trading pour BFI, à l’occasion d’une opération soutenue par LCL, Caisse d’Epargne Ile-de-France et HSBC qui permet aussi la sortie du fondateur. Horizon Software compte quelques contrats outre-Atlantique, grâce à ses clients européens, mais il n’y est pour l’heure pas implanté. Le groupe envisage donc une acquisition aux Etats-Unis. Horizon Software réalise en revanche 40% de son chiffre d’affaires en Asie et misera sur la croissance organique sur ce continent, où il est déjà implanté à Hong Kong et Bangkok. La niche sur laquelle opère Horizon Software représente un volume estimé entre 350 et 400 millions d’euros à l’échelle mondiale.
08/06/2018
Capital investissement

Holweg Weber

Azulis, Unigrains et BNP Paribas Développement passent la main à Motion Equity Partners au capital de Holweg Weber. Associé à Arkéa Capital, le fonds entend profiter de la position de leader du groupe pour consolider le marché morcelé des machines de fabrication de packaging en papier. Issu du pôle papier de DCM Group, composé du français Holweg et de l’américain Weber et objet d’un spin-off orchestré par Azulis en 2012, Holweg Weber s’intéresse à l’Asie et à l’Europe pour se renforcer sur son cœur de métier ainsi que sur les services annexes. Le groupe, qui a déjà réalisé deux acquisitions en Allemagne et en Espagne, bénéficie d’une conjoncture porteuse. Soutenue par la lutte contre les sacs en plastique et l’essor de la consommation dans les pays émergents, sa croissance organique atteint 5%.
08/06/2018
Capital investissement

Archiveco/Locarchives

Le marché de l’archivage physique, numérique et du traitement documentaire français enregistre une opération de concentration d’importance. Leader du secteur plus de 40 millions d’euros de chiffre d’affaires, Locarchives vient en effet d’être racheté par son poursuivant Archiveco, avec le soutien de Montefiore Investment. Totalisant 78 millions d’euros de chiffre d’affaires, le nouvel ensemble s’est constitué à l’occasion du départ en retraite des deux fils du fondateur de Locarchives. Le groupe entend désormais accélérer sur les offres numériques, notamment la gestion électronique de documents, pour porter le poids du pôle à 50% du chiffre d’affaires, contre environ 20% aujourd’hui. L’opération a été bouclée à l’aide d’une dette arrangée par la Société Générale, inférieure à 3,5 fois l’Ebitda.
08/06/2018
Capital investissement

RC Concept

L’art de la PLV (publicité sur le lieu de vente) intéresse le private equity. Après Diam, qui a été racheté à LBO France par Ardian en 2016, c’est au tour de RC Concept de séduire CM-CIC Investissement, acquéreur de 40% du capital. Spécialiste de la PLV haut de gamme à destination de l’industrie du parfum et de la cosmétique, le groupe enregistre ainsi la sortie d’Apax Partners Développement (ex-EPF Partners), entré en 2011. Etabli à Boulogne-Billancourt et déjà présent à Milan et à Hong Kong, le groupe envisage notamment d’accentuer son positionnement en Asie et sur la PLV digitale. Son chiffre d’affaires de 65 millions d’euros a aussi été récemment gonflé par l’acquisition de Luxsense, une opération de diversification vers la conception et la production de vitrines pour les marques de luxe.
07/06/2018
Capital investissement

Bpifrance et Siparex montent un fonds franco-canadien

Bpifrance, Siparex, Desjardins Capital et Exportation et Développement Canada annoncent jeudi le lancement du Fonds Transatlantique, destiné à financer le développement des entreprises sur les continents européen et nord-américain. Sa création a été officialisée à l’occasion de la venue au Canada du président français Emmanuel Macron.
07/06/2018
Capital investissement

Citation Oaktree

« Les gérants de private equity ont trop d’incitations à investir. Ils abandonnent les standards du passé. Lorsqu’il y a trop d’argent, cela crée de mauvaises idées. »
05/06/2018
Capital investissement

White Star Capital a levé un fonds de 180 millions de dollars

La société américaine de capital-risque White Star Capital a annoncé hier avoir levé un deuxième fonds, de 180 millions de dollars (153,9 millions d’euros), au lieu d’un objectif initial de 140 millions de dollars. Parmi les souscripteurs nord-américains, européens et asiatiques du fonds figurent la Caisse de dépôt et placement du Québec, la Banque de développement du Canada (BDC), Korea Venture Investment Corporation, Groupe Arkea, Veolia, ADP, Ubisoft ou encore Unisys, via Canal Ventures. Ce fonds investira dans une vingtaine de sociétés, pour des tickets initiaux de 1 à 6 millions de dollars. Le fonds a d’ores et déjà injecté des capitaux dans huit entreprises, comme la fintech canadienne Borrowell, l’insuretech allemande Clark ou le groupe français de photographie professionnelle Meero.
04/06/2018
Capital investissement

Colony NorthStar renonce à Abraaj

Colony NorthStar aurait mis fin aux discussions pour acheter une participation majoritaire dans le fonds de private equity Abraaj Capital basé à Dubaï, selon Bloomberg. Le fonds américain aurait pris cette décision à la suite de due diligence qui auraient soulevé des inquiétudes. Le fonds Cerberus est lui toujours en discussion pour prendre une participation. Abraaj est sous pression depuis plusieurs mois après que plusieurs investisseurs, dont la fondation Bill & Melinda Gates, ont lancé un audit pour enquêter sur la mauvaise gestion supposée d’un fonds dédié à la santé de 1 milliard de dollars.
01/06/2018
Capital investissement

Colony NorthStar jette l’éponge sur le dossier Abraaj

Colony NorthStar aurait mis fin aux discussions pour acheter une participation majoritaire dans le fonds de private equity Abraaj Capital basé à Dubaï, selon Bloomberg. Le fonds américain aurait pris cette décision à la suite de due diligence qui auraient soulevé des inquiétudes. Le fonds Cerberus est lui toujours en discussion pour prendre une participation. Abraaj est sous pression depuis plusieurs mois après que plusieurs investisseurs, dont la fondation Bill & Melinda Gates, ont lancé un audit pour enquêter sur la mauvaise gestion supposée d’un fonds dédié à la santé de 1 milliard de dollars.
01/06/2018
Capital investissement

Scotiabank acquiert un gestionnaire de fortune

Bank of Nova Scotia (Scotiabank) a annoncé hier l’acquisition de MD Financial Management, une société de gestion de fortune destinée aux médecins canadiens, pour 2,59 milliards de dollars canadiens en numéraire (1,71 milliard d’euros). MD Financial est détenue par l’Association médicale canadienne et gère 49 milliards de dollars canadiens d’actifs. L’opération sera partiellement financée par une émission de 19,7 millions d’actions ordinaires à 76,15 dollars canadiens, pour un produit brut de 1,5 milliard de dollars. L’opération affectera le ratio Common Equity Tier 1 de 30 points de base. L'équipe de M&A de Scotiabank et JPMorgan ont conseillé la banque.
01/06/2018
Capital investissement

XAnge boucle un deuxième closing de XAnge Digital 3

XAnge a annoncé jeudi le deuxième closing de son fonds XAnge Digital 3, à hauteur de 90 millions d’euros. La division de capital-innovation du groupe Siparex dispose ainsi d’une capacité d’investissement déjà supérieure de 30% par rapport au fonds précédent, avec l’objectif d’atteindre 120 millions d’euros. Le véhicule a bénéficié du support de ses investisseurs historiques (La Poste, Bpifrance et CNP) et d’investisseurs corporates qui représentent un tiers des souscripteurs du fonds. Positionné en early stage, XAnge Digital 3 cible des start-up dans trois secteurs du numérique (consommation digitale, gestion de data d’entreprises et fintech) principalement en France et en Allemagne.
31/05/2018
Capital investissement

XAnge boucle le deuxième closing de XAnge Digital 3

XAnge a annoncé jeudi le deuxième closing de son fonds XAnge Digital 3, à hauteur de 90 millions d’euros. La division de capital-innovation du groupe Siparex dispose ainsi d’une capacité d’investissement déjà supérieure de 30% par rapport au fonds précédent, avec l’objectif d’atteindre 120 millions d’euros. Le véhicule a bénéficié du support de ses investisseurs historiques (La Poste, Bpifrance et CNP) et d’investisseurs corporate qui représentent un tiers des souscripteurs du fonds.
31/05/2018
Capital investissement

Klaxoon lève des fonds auprès d’Idinvest et de Bpifrance

Dix-huit mois après un premier tour de table, Klaxoon a annoncé jeudi une levée de fonds de 50 millions de dollars auprès d’Idinvest, du Fonds ambition numérique géré dans le cadre du Programme d’Investissement d’Avenir par Bpifrance, de Sofiouest et du fonds américain White Star Capital. Cette augmentation de capital va permettre au spécialiste rennais des solutions de travail en équipe d’accélérer ses projets de R&D et d’asseoir son implantation commerciale en Amérique du Nord et en Europe.
31/05/2018
Capital investissement

France Invest publie son cinquième rapport annuel ESG

En collaboration avec Deloitte, l’association professionnelle française du private equity France Invest a publié aujourd’hui son cinquième rapport annuel ESG (enjeux Environnementaux, Sociaux et de bonne Gouvernance) au titre de 2017. Parmi les principaux enseignements, un quart des sociétés de gestion spécialistes des small cap ont mis en place un reporting ESG dans les entreprises qu’elles accompagnent. Les sociétés de gestion présentes sur le segment du mid cap ont quant à elles réalisé 338 due diligences ESG d’acquisition en 2017.
31/05/2018
Capital investissement

L’attractivité du private equity européen au sommet

Performance. Les sociétés de private equity d’Europe de l’Ouest affichent le meilleur couple rendement/risque au monde, selon une étude de la société eFront. Sur la base d’un échantillon de 4.000 fonds d’investissement, le rapport indique que le Benelux est le marché le plus attractif, avec un TRI (taux de rendement interne) de 17,27 %, au regard du risque de sélection sur ce marché. La région est suivie par les pays du Nord de l’Europe et le Royaume-Uni. Le retrait de la France est notamment dû à la durée de vie plus longue de ses fonds (5,2 ans). L’étude note cependant qu’elle présente un risque de sélection parmi les moins élevés.
30/05/2018
LBO

KKR va acquérir BMC Software auprès de plusieurs fonds

KKR a annoncé l’acquisition de BMC Software auprès d’un groupe d’investisseurs pour un montant non dévoilé. L'éditeur de logiciels avait été retiré de la cote en 2013 pour 6,9 milliards de dollars (5,96 milliards d’euros) par un consortium emmené par les fonds Bain Capital et Golden Gate Capital, sous la pression du fonds activiste Elliott. Citant une source anonyme, le New York Post a rapporté la semaine dernière que BMC vaudrait environ 10 milliards de dollars. Précédemment, BMC avait réfléchi à la fois à une introduction en Bourse qui l’aurait valorisé plus de 10 milliards de dollars et à une fusion avec sa concurrente CA, a rapporté Reuters. Les pourparlers avec CA ont échoué en juillet dernier, BMC ne parvenant pas à financer cette opération.
Le siège de KKR à New York, photo Andrew Harrer/Bloomberg
30/05/2018
Capital investissement

Rocket veut investir dans la fintech et l’IA

Après la foodtech (Delivery Hero, HelloFresh) ou le commerce électronique (Home24 et Global Fashion Group), Rocket Internet annonce viser les fintechs et l’intelligence artificielle (IA). La société d’investissement allemande s’intéresse également aux places de marché. Rocket Internet, qui a mis en Bourse Delivery Hero et HelloFresh en 2017, dispose de 2,6 milliards d’euros de liquidités.

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