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28/06/2018
Capital investissement

Axiom débauche Laurent Henrio de la Société Générale

Axiom Alternative Investment a débauché Laurent Henrio, jusqu’à présent en charge du courtage obligataire chez Société Générale, pour diriger un nouveau fonds. Il rejoindra la société d’investissement à Londres, a indiqué hier Gregory Raab, associé chez Axiom, à l’agence Bloomberg. Axiom compte lever 100 millions de dollars pour ce nouveau fonds dans les premiers mois avant de porter ses actifs sous gestion «à quelques centaines de millions», a-t-il ajouté. Laurent Henrio a rejoint la Société Générale en 2010. Il travaillait auparavant chez JPMorgan.
28/06/2018
Capital investissement

Bridgepoint prend une participation dans le groupe Bertrand

Bridgepoint a annoncé hier avoir signé un accord avec le groupe Bertrand pour accompagner le développement de Burger King en France. Cette association se traduit par une prise de participation minoritaire de Bridgepoint dans la holding de l’entité détentrice de la franchise sur le territoire. Accordée en 2013 par Restaurant Brands International, qui demeure actionnaire minoritaire, la franchise Burger King confère au groupe Bertrand le rôle de garant de la marque et le droit exclusif d’ouvrir de nouveaux restaurants dans le pays. «C’est pour nous l’opportunité d’accompagner le déploiement de cette marque très puissante, de retour en France après de longues années d’absence et qui connaît actuellement la plus forte croissance du secteur, aux côtés d’un groupe prestigieux de référence», commente Frédéric Pescatori, le président de Bridgepoint en France.
27/06/2018
LBO

3i cède ses parts dans Etanco

Le fonds d’investissement 3i annonce avoir conclu un contrat de cession de sa participation dans Etanco, un des leaders de la conception, la fabrication et la distribution de systèmes de fixation pour l’enveloppe extérieure du bâtiment en France, en Italie et en Europe de l’Est. L’entreprise est vendue à son PDG Ronan Lebraut et son équipe dirigeante avec le soutien d’Intermediate Capital Group. 3i réalise 102 millions d’euros sur la cession de sa participation, soit une plus-value de 36% sur sa valorisation de 66 millions de livres (75 millions d’euros) au 31 mars 2018.
27/06/2018
Capital investissement

Le private equity français a rapporté 9,7% par an sur 30 ans

Sur un horizon de 30 ans, la performance nette globale du capital-investissement français s'élève à 9,7% en moyenne par an, a annoncé ce matin France Invest, qui publie son étude annuelle sur le secteur en collaboration avec EY. Sur 15 ans, la performance annuelle atteint 10,8% et dépasse celle du CAC 40 (7,1% avec dividendes réinvestis) et des hedge funds (5,3%), assure l’association représentative du private equity français. Les données sont arrêtées à fin 2017.
bond performance record rendement
27/06/2018
Capital investissement

Edenred Capital Partners épaule encore la start-up Beamery

Le groupe Edenred, via sa structure de venture capital Edenred Capital Partners, a annoncé hier avoir participé à une levée de fonds totale de 28 millions de dollars aux côtés d’EQT Ventures et d’Index Ventures pour soutenir la start-up anglaise Beamery. Spécialiste de la gestion de talents, cette dernière avait déjà reçu le soutien d’Edenred Capital Partners lors de l’amorçage en 2015, puis en 2017. Beamery compte parmi ses clients Facebook, Continental et Zalando. «Nos investissements dans le secteur des ressources humaines nous permettent d’enrichir notre compréhension de la relation entre les entreprises et les personnes qu’elles emploient, ce qui constitue un enjeu majeur pour Edenred», commente Philippe Dufour, le directeur général des investissements alternatifs d’Edenred. Edenred Capital Partners a par ailleurs investi récemment dans la start-up d’origine israélienne Candex, spécialiste des paiements.
26/06/2018
Capital investissement

Edenred Capital Partners continue à épauler la start-up Beamery

Le groupe Edenred, via sa structure de venture capital Edenred Capital Partners, a annoncé ce mardi avoir participé à une levée de fonds totale de 28 millions de dollars aux côtés d’EQT Ventures et d’Index Ventures pour soutenir la start-up anglaise Beamery. Spécialiste de la gestion de talents, cette dernière avait déjà reçu le soutien d’Edenred Capital Partners lors de l’amorçage en 2015, puis en 2017. Beamery compte parmi ses clients Facebook, Continental et Zalando.
26/06/2018
Capital investissement

Eurazeo investit dans ST Group, rebaptisé Vitaprotech

Eurazeo PME, filiale de la société d’investissement Eurazeo, a annoncé hier prendre le relais d’UI Gestion au capital du spécialiste de la sécurisation des accès physiques de sites sensibles ST Group, rébaptisé Vitaprotech, et la signature d’un protocole d’acquisition qui lui conférera environ 60% du capital du groupe. Eurazeo PME investira 40 millions d’euros dans Vitaprotech aux côtés des dirigeants, Eric Thord et Emmanuel Chopin, et des cadres du groupe, pour détenir environ 60% du capital. La finalisation de l’opération est prévu en juillet 2018. Le projet commun d’Eurazeo PME et des dirigeants repose sur l’accélération de la trajectoire de croissance du groupe à l’international notamment à travers une stratégie ambitieuse de croissance externe.
22/06/2018
Capital investissement

FNI

Alliance Marine poursuit la consolidation du marché européen de la distribution BtoB pour le nautisme et la marine. Contrôlé depuis septembre 2016 par Weinberg Capital, le groupe tricolore vient de boucler l’acquisition de l’italien FNI, après celle de l’allemand Bukh Bremen en octobre 2017. Réalisant désormais à l’international environ 25% de son chiffre d’affaires de 135 millions d’euros, le groupe va poursuivre sa politique de croissance externe pour consolider ses positions ou s’étendre, par exemple au Royaume-Uni ou au Pays-Bas. Si le rachat de FNI a été intégralement autofinancé, Alliance Marine bénéficie d’une ligne de capex fournie par Goldman Sachs lors de la structuration du LBO. Le groupe dépend essentiellement du marché nautique de la rénovation et de l’entretien, très résilient.
22/06/2018
Capital investissement

My Media Group

My Media Group repasse sous le contrôle d’un fonds de LBO. Après un premier LBO mené par Dzeta Conseil en 2013, puis une prise d’indépendance en 2015 soutenue par un pool de prêteurs, le spécialiste du conseil et de l’achat d’espaces publicitaires s’est adossé à LBO France. Outre son activité principale, My Media Group propose aussi des services liés au référencement naturel (SEO), qui représentent un tiers de ses revenus d’environ 25 millions d’euros. La croissance organique du groupe atteint 20% par an, My Media Group comptant une grande part de ses clients sur le segment de l’e-commerce, comme Trivago, Groupon ou Showroomprivé. Spécialisé dans l’optimisation TV/web, le groupe va poursuivre ses opérations de croissance externe après avoir réalisé cinq acquisitions ces dix dernières années.
22/06/2018
Capital investissement

Factum Group

Les fondateurs de Factum Group passent la main. Fondé à Nancy en 1995, le spécialiste du leasing (informatique, médical, matériels industriels, équipements roulants) vient de passer sur le contrôle d’Argos Wityu (ex-Argos Soditic). L’opération, qui permet aussi la sortie de Naxicap, Swen Capital et Euro Capital, se traduit en outre par l’arrivée d’un nouveau manager, avec l’objectif de mener plusieurs acquisitions pour consolider une croissance organique de l’ordre de 10% par an. Présent via 12 agences commerciales en France ainsi que trois filiales en Belgique, au Luxembourg et en Suisse, Factum Group envisage notamment de se développer sur le prometteur marché allemand. Argos entend aussi diversifier les classes d’actifs sur lesquelles le groupe intervient et accélérer la stratégie digitale.
21/06/2018
LBO

La vente d’Asmodée approche

Quatre fonds sont encore en lice pour acheter l’éditeur et distributeur français de jeux de sociétés Asmodée à Eurazeo, assurait hier Capital Finance. L’enchère aurait «atteint le deuxième tour et quatre fonds seraient encore en lice [...]: Ares Management, PAI Partners, Cinven et BC Partners». Les groupes Hasbro et Mattel auraient jeté l'éponge pour des questions de prix. Alors qu’Eurazeo espérait initialement 2 milliards d’euros, la valorisation d’Asmodée se situerait finalement entre 1,3 et 1,5 milliard, soit tout de même 10 fois plus qu’il y a cinq ans. Le processus est piloté par Messier Maris et Goldman Sachs.
20/06/2018
LBO

La vente d’Asmodée entre dans la dernière ligne droite

Quatre fonds d’investissements sont encore en lice pour racheter à Eurazeo l’éditeur et distributeur français de jeux de sociétés Asmodée, assure ce matin Capital Finance. Selon le média spécialisé, l’enchère a «atteint le deuxième tour et quatre fonds seraient encore en lice [...] : Ares Management, PAI Partners, Cinven et BC Partners». Les industriels Hasbro et Mattel auraient en revanche jeté l'éponge en raison des attentes de prix d’Eurazeo. Alors que la société d’investissement cotée espérait initialement jusqu'à 2 milliards d’euros, la valorisation d’Asmodée se situerait finalement entre 1,3 et 1,5 milliards d’euros. C’est dix fois plus qu’il y a cinq ans. Eurazeo avait investi 102 millions d’euros en fonds propres en 2013 pour prendre le contrôle de l’éditeur de jeux, valorisé alors 143 millions.
Thibault DE SAINT PRIEST
19/06/2018
Capital investissement

L’achat de WFS par Cerberus se précise

Cerberus Capital Management a remporté le tour d’enchère et serait proche d’un accord pour prendre le contrôle de Worldwide Flight Services (WFS), selon Bloomberg. Acquis auprès de LBO France par le fonds américain Platinum Equity en 2015, le groupe de services aéroportuaires pourrait être valorisé 1,2 milliard d’euros dette incluse. WFS vient régulièrement se financer sur les marchés. Le groupe a placé trois émissions obligataires depuis 2015, dont une l’an dernier pour financer l’acquisition du spécialiste américain de la logistique CAS.
18/06/2018
Capital investissement

Le rachat de WFS par Cerberus se précise

Cerberus Capital Management a remporté le tour d’enchère et serait proche d’un accord pour prendre le contrôle de Worldwide Flight Services (WFS), selon Bloomberg. Racheté à LBO France par le fonds américain Platinum Equity en 2015, le groupe de services aéroportuaires pourrait être valorisé 1,2 milliard d’euros dette incluse. WFS vient régulièrement se financer sur les marchés. Le groupe a placé trois émissions obligataires depuis 2015, dont une l’an dernier pour financer l’acquisition du spécialiste américain de la logistique CAS.
14/06/2018
Capital investissement

Dominique Gaillard, d’Ardian, prend la tête de France Invest

France Invest, l’association française des professionnels du capital-investissement, a annoncé à la mi-journée l'élection de Dominique Gaillard en tant que président pour un mandat de deux ans, après le vote à l’unanimité de son conseil d’administration. Actif depuis 28 ans dans le private equity, Dominique Gaillard est président du directoire d’Ardian France, la première entreprise du secteur. Il succède à Olivier Millet, président du directoire d’Eurazeo PME.
14/06/2018
Capital investissement

Eurazeo et Groupe Arnault soutiennent Back Market

Un peu plus de 3 ans après son lancement, la start-up française Back Market a annoncé hier avoir finalisé un second tour de table de 41 millions d’euros auprès de Groupe Arnault, holding familiale de Bernard Arnault, la société d’investissement Eurazeo, la société de capital-innovation Daphni, Aglaé Ventures et Thierry Petit. Cette augmentation de capital donne au spécialiste de la vente de produits électriques et électroniques reconditionnés les moyens d’accélérer son développement sur un marché mondial en forte croissance. En mai 2017, la start-up avait signé un premier tour de table de 7 millions d’euros auprès de Daphni et Aglaé Ventures.
14/06/2018
Capital investissement

La famille Benetton cherche des investisseurs pour Cellnex

La famille Benetton est en négociations avec des investisseurs de long terme, dont le fonds souverain de Singapour (GIC), pour leur vendre jusqu'à 30% d’une nouvelle holding qui gère sa participation dans le spécialiste espagnol des antennes télécoms Cellnex, rapportait hier soir Reuters de quatre sources proches du dossier. La nouvelle entité céderait 20 à 30% du capital à un duo d’investisseurs, probablement composé d’un fonds souverain et d’un fonds spécialisé dans les infrastructures. Cellnex a une valorisation boursière de 5,1 milliards d’euros.
13/06/2018
Capital investissement

Groupe Arnault et Eurazeo misent sur Back Market

Un peu plus de 3 ans après son lancement, la startup française Back Market a annoncé mercredi avoir finalisé un second tour de table de 41 millions d’euros auprès de Groupe Arnault, la holding familiale de Bernard Arnault, la société d’investissement Eurazeo, la société de capital-innovation Daphni, Aglaé Ventures et Thierry Petit. Cette augmentation de capital donne au spécialiste de la vente de produits électriques et électroniques reconditionnés les moyens d’accélérer son développement sur un marché mondial en forte croissance. Il est estimé à 50 milliards d’euros, dont 22 milliards d’euros pour les seuls smartphones.
13/06/2018
Capital investissement

Pékin assouplit encore ses règles pour les investisseurs étrangers

L’administration publique du marché des changes en Chine (Safe) a annoncé hier la suppression du plafond mensuel de 20% sur les fonds rapatriés dans le cadre du mécanisme pour les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (QFII), dont la devise d’usage est le dollar. Elle a aussi supprimé la période de blocage de l’investissement principal pour les QFII et les RQFII, le mécanisme équivalent mais en yuan. Cette initiative survient moins de deux semaines après l’intégration par MSCI de plus de 200 entreprises chinoises cotées dans son indice des marchés émergents.
12/06/2018
Capital investissement

La Chine assouplit encore ses règles pour les investisseurs étrangers

La Chine a assoupli aujourd’hui les conditions encadrant les sorties de capitaux effectuées par certaines catégories d’investisseurs étrangers détenant des actions ou des obligations chinoises, dernière initiative en date de Pékin pour ouvrir ses marchés. L’administration publique du marché des changes en Chine (Safe) a annoncé la suppression du plafond mensuel de 20% sur les fonds rapatriés dans le cadre du mécanisme pour les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (QFII), dont la devise d’usage est le dollar.

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