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L’actualité et la veille en matière de fonds d’investissement, ainsi que les analyses sur les grandes tendances dans l’univers de la gestion d’actifs, son activité au travers des chiffres de collectes et d’évolution des encours des différentes classes d’actifs.
06/03/2018
Fonds

Dauphine AM lance un fonds sur les mégatendances

La société de gestion française Dauphine Asset Management (Dauphine AM), qui a obtenu son agrément le 4 décembre 2017, a lancé son premier fonds ce 28 février, a appris le site InvestmentEurope. Baptisé Dauphine Megatrends et domicilié en France, ce véhicule est un fonds de fonds exposé à quatre mégatendances mondiales identifiées par la société de gestion : les ressources naturelles, la mondialisation, les ruptures technologiques et, enfin, le vieillissement de la population. Entre 10% et 40% de l’actif net du fonds sera exposé en permanence à chacune de ces quatre mégatendances et jusqu’à 10% de l’encours pourra être exposé à chaque sous-thème composant ces mégatendances. L’objectif de cette stratégie est de surperformer son indice de référence, constitué à 80% du MSCI World Daily Net Return et à 20% du ML EMU Broard Market 1-3 Years, sur une période d’investissement recommandée de plus de cinq ans. Ce fonds de fonds sera principalement investi en OPCVM et/ou FIA sélectionnés par catégorie thématique des mégatendances. La société de gestion utilisera à la fois une approche quantitative et une analyse qualitative pour sélectionner les véhicules. L’allocation d’actifs sera ensuite déterminée par une analyse macroéconomique de l’évolution des marchés et l’anticipation de son évolution par la société de gestion. Dauphine Megatrends sera exposé de 60% à 100% de son actif sur les marchés actions internationales de toutes zones géographiques, de toutes capitalisations et de tous les secteurs. Toutefois, jusqu’à 10% du portefeuille peut être investi sur des actions de petites capitalisations. En outre, l’exposition aux actions des marchés émergents est plafonnée à 30% maximum.
05/03/2018
ESG

Invesco lance son premier fonds ESG

Invesco Asset Management annonce le lancement de son premier fonds respectant des critères ESG, Invesco Sustainable Allocation Fund. Combinant actions et obligations au niveau mondial, ce fonds a été conçu afin de répondre à la demande croissante des investisseurs en faveur de produits d’investissement gérés selon une approche ESG.
02/03/2018

Carmignac veut accroître le niveau de levier de son fonds phare

Le gestionnaire d’actifs français Carmignac a présenté un projet de doubler leniveaude levier attendudans son fonds phare Carmignac Patrimoine qui pèse autour de 22 milliards d’euros, rapporte Citiwyre. Le niveau de levier aura ainsi la possibilité de passer de 200% à 500%. Le media rappelle que cette décision intervient après une année décevante pour le fonds. Une relation que Carmignac dément. «L’annonce intervient alors que le groupe anticipe un changement dans les politiques monétaires des Banques centrales qui devraient se normaliser. Carmignac, en tant que gérant actif, souhaite se doter des outils adaptés dans ce nouvel environnement via des dérivés de taux d’intérêt et de change à des fins de gestion des risques, a expliqué une porte-parole de Carmignac à NewsManagers. Les montants nominaux bruts de ces dérivés étant plus élevés, cela explique la décision d’accroître le niveau de levier».
01/03/2018

Thomas Lloyd éveille la critique

Sur son site Leblogpatrimoine revient en détail sur le positionnement de cette société qui s’adresse aux conseillers français.
27/02/2018

Année 2017 exceptionnelle pour les fonds Ucits en Europe

Les fonds Ucits ont enregistré en 2017 des souscriptions nettes de 736 milliards d’euros, soit plus du double du montant levé en 2016 (273 milliards d’euros), selon l’Association européenne des fonds d’investissement Efama, qui estime qu’il s’agit d’une année « exceptionnelle ».
26/02/2018

Primonial REIM a collecté 3,2 milliards d'euros en 2017

Primonial REIM a connu une année 2017 globalement faste. L’an dernier, la société de gestion d’actifs immobiliers, filiale du groupe Primonial, a en effet enregistré une collecte de 3,2 milliards d’euros. A elles seules, les SCPI gérées par Primonial REIM ont attiré plus de 1,39 milliard d’euros de flux entrants. En parallèle, les unités de compte immobilières référencées dans un grand nombre de contrats d’assurance vie ont réalisé une collecte de 694 millions d’euros. Enfin, l’activité de « Club Deals Immobiliers » représente 1,159 milliard d’euros de collecte en 2017.
23/02/2018

ABN Amro IS pourrait vendre une partie de sa gestion à Candriam

ABN Amro Investment Solutions, filiale de la Banque Neuflize OBC, serait en discussions pour vendre ses activités de gestion, hors multigestion, à Candriam, rapporte Distrib Invest sur la base de sources proches du groupe. Contacté par la rédaction de Distrib Invest, Candriam n’a pas souhaité faire de commentaires. ABN Amro Investment Solutions a, de son côté, reçu comme consigne interne «de n’effectuer aucun commentaire à ce sujet».Cette vente interviendrait dans le cadre d’une réorganisation plus large des activités d’ABN Amro à l’international, notamment dans sa banque privée. Le groupe néerlandais a ainsi annoncé cette semaine la cession d’ABN Amro Bank (Luxembourg) S.A. et de sa filiale ABN Amro Life S.A à BNP Paribas.ABN Amro Investment Solutions avait pourtant confié à la rédaction de Distrib Invest vouloir doubler, sous trois ans, ses encours qui s'élevaient à 36 milliards d’euros à fin septembre 2017 et 34,7 milliards à fin décembre. L’entité travaille pour l’ensemble du groupe ABN Amro et comprend 3 expertises principales : de la gestion de portefeuille en direct, de la multigestion en architecture ouverte et une filiale de conseil, ABN Amro Advisors (qui conseille environ 9 milliards d’euros d’actifs). Elle compte une centaine de salariés répartis entre Paris et Amsterdam.
23/02/2018
Allocation d'actifs

L’Avis d’OFI AM

La croissance économique est en accélération et synchronisée mondialement, ce qui se répercute positivement sur les comptes des entreprises, dans un environnement de taux d’intérêt qui restent bas: l’environnement boursier est ainsi quasi idéal et a expliqué le fort démarrage de l’année, de l’ordre de 5% de progression en janvier des actions occidentales, et de 5% à 10% pour les actions émergentes... Ce rythme de progression apparaît un peu élevé et appelle quelques phases de corrections intermédiaires. Sur les taux d’intérêt, l’année 2018 sera marquée par un changement progressif des politiques monétaires, très accommodantes. Cette thématique devrait plutôt animer le second semestre. Pour ce qui est de la Réserve fédérale, le chemin semble, une fois de plus, bien balisé: trois hausses des Fed Funds de 0,25% durant l’année 2018 les porteront à un niveau somme toute bas et inédit de 2% / 2,25% pour une fin de cycle au début de l’année 2019. La nomination de Jerome Powell est pour l’instant perçue comme un non-événement. Nous pensons que la partie courte de la courbe des taux ne devrait pas trop bouger désormais et que les taux à dix ans pourraient se situer autour de 3% à la fin de l’année.
23/02/2018
Allocation d'actifs

Un coup de semonce sur les marchés

A la fin du mois de janvier, la volatilité sur les marchés s’est brusquement réveillée, les Bourses mondiales passant dans le rouge , Ce sont les anticipations de retour de l’inflation aux Etats-Unis qui ont déclenché le mouvement mais l’économie reste solide
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22/02/2018
Crypto

Les distributeurs de dérivés sur crypto-monnaies doivent être agréés

Les plateformes de commercialisation de produits dérivés sur crypto-monnaies ont l’obligation d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF), Les distributeurs doivent se conformer à des règles de bonne conduite et ne sont pas autorisés à faire la promotion de leurs produits par voie électronique
22/02/2018

L’AMF poursuit sa réflexion sur la définition d'un "cadre juridique spécifique" aux ICO

Le collège de l’AMF va poursuivre le travail relatif à «la définition d’un cadre juridique spécifique» aux Initial Coin Offerings (ICO). C’est ce que plébiscite une large majorité d’acteurs auditionnés par l’autorité, au sein de l’économie numérique, mais aussi des particuliers, des professionnels de la finance, des infrastructures de marchés, des universitaires et des cabinets d’avocats,s’exprimant dans l’ensembleen faveur de la mise en place d’un cadre légal approprié pour ce nouveau type de levée de fonds.
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22/02/2018

Generali veut passer au vert foncé

Generali prévoit d’augmenter la part des entreprises vertes dans son actif général et de se départir progressivement des entreprises dont les activités sont liées au charbon. Son exposition actuelle y est évaluée à 2 milliards d’euros.
22/02/2018
Epargne

Collecte : le Livret A fait feu de tout bois en janvier

Le relèvement de l’inflation à l’origine d’un rendement réel négatif n’y a rien fait. La collecte du Livret A et du Livret de développement durable et solidaire au titre du mois de janvier 2018 s’est élevée à 3,90 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux. L’encours total sur les deux produits atteint 379,9 milliards d’euros à fin janvier 2018. Dans son analyse, Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’Épargne relève que cette collecte est même supérieure à celle déjà très importante du premier mois de l’année 2017 (2,89 milliards d’euros). Pour le responsable, ce chiffre n’est pas en soi une surprise car le mois de janvier est, en règle générale, porteur pour le Livret défiscalisé. Sauf exception, la période coïncide pour les ménages après les fêtes, avec la constitution d'économies. Il y a également un phénomène de rattrapage par rapport à la fin du mois de décembre.
21/02/2018

Actionnariat salarié : la France championne dans les entreprises cotées mais pas dans les non cotées

Le groupe Eres vient de publier son étude annuelle qui compare la situation de l’actionnariat salarié en France par rapport à l’Europe. Le spécialiste de l'épargne salariale analyse les opérations réalisées depuis 2006 dans les entreprises du SBF120 ainsi que les tendances à venir. Dans ce cadre, Eres relève que les salariés sont le premier actionnaire du CAC40. Ils détiennent 3,5% de la capitalisation totale de l’indice et se placent ainsi devant la famille Arnault (3,2%) . «Championne d’Europe de l’actionnariat salarié « démocratique » dans les entreprises cotées en bourse, avec 76,3% des entreprises ayant ouvert leur capital à leurs salariés, la France accuse cependant un net retard en matière d’actionnariat salarié collectif dans les entreprises non cotées. Aujourd’hui, seules 4% des PME françaises ont ouvert leur capital à leurs salariés», explique Olivier de Fontenay, associé fondateur d’Eres. Le responsable note cependant que le Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises (PACTE) prévoit un renforcement de l’actionnariat salarié dans les PME avec un objectif de 10% du capital des entreprises françaises entre les mains des salariés (...). »
20/02/2018
Gestion d'actifs

AXA IM Framlington Equities intègre une approche thématique pour sa recherche interne

Convaincus que les thématiques qu’elle a identifiées auront un impact de plus en plus importants dans les dix années à venir et que les investisseurs doivent déjà s’adapter, la sAXA IM Framlington Equities a indiqué en début de semaine qu’elle allait organiser notre recherche interne autour de 5 thématiques de croissance de long terme, liées aux ‘transformations de l’économie’ (Evolving Economy).» Dans le détail, l’équipe de recherche interne des actions globales au sein de Framlington Equities s’organisera autour de cinq thématiques clés qui représentent le futur de l’investissement thématique de long terme. Il s’agit selon un communiqué du :
20/02/2018

Avertissement de la CSSF concernant United Capital Group

La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) avertit le public des activités d’une entité dénommée United Capital Group qui prétend, sur le site Internet www.ucgtrust.com, être établie à l’adresse 7 rue Robert Stumper, 1882 Luxembourg, et être autorisée et surveillée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). La CSSF informe le public qu’une entité dénommée United Capital Group lui est inconnue, n’est pas régulée par la CSSF et ne dispose d’aucun agrément pour la prestation de services financiers au ou à partir du Luxembourg.
20/02/2018
Banque privée

BGL BNP Paribas met la main sur les activités de banque privée et d'assurance d'ABN AMRO Bank (Luxembourg)

BGL BNP Paribas et ABN AMRO Bank N.V. ont annoncé ce mardi 20 février la signature d’un accord portant sur l’acquisition, par BGL BNP Paribas, de l’ensemble des actions émises par ABN AMRO Bank (Luxembourg) S.A. et de sa filiale ABN AMRO Life S.A. Ces activités seront cédées à Cardif Lux Vie immédiatement après l’acquisition, indique un communiqué qui précise que la transaction, soumise à l‘accord des autorités de régulation compétentes, devrait être finalisée au 3e trimestre 2018.
16/02/2018

Inocap Gestion rouvre son fonds sur les PME innovantes

Inocap Gestion vient d’annoncer la réouverture de son fonds Quadrige à compter du 12 février 2018. Après une année de fermeture, les encours du fonds qui investit dans des PME françaises innovantes sont passés de 100 millions d’euros à 80 millions d’euros «permettant aux équipes de retrouver la capacité de recevoir un nouveau flux de souscription», indique la société de gestion.
14/02/2018
Fintech

Lendix s’implante en Allemagne et aux Pays-Bas

Lendix a annoncé ce matin l’ouverture de bureaux en Allemagne et aux Pays-Bas, après la France, l’Espagne et l’Italie. La plate-forme de prêts aux PME deviendra ainsi active dans cinq pays européens à la fin 2018. « Notre principal enjeu quand nous ouvrons un nouveau pays est de constituer une équipe locale emmenée par un CEO (directeur général, ndlr) chevronné pour être le plus intégré possible au tissu économique national », précise Olivier Goy, fondateur de Lendix, dans un communiqué. « Nous en avons profité pour renforcer notre structure avec la création d’un poste de responsable du crédit Europe, d’un responsable productivité Europe et le recrutement d’une directrice financière » ajoute Patrick de Nonneville, directeur général de Lendix.
Exit sortie
12/02/2018

Retrait d'agrément pour Vendôme Capital Partners

Considérant la situation de la société de gestion de portefeuille Vendôme Capital Partners, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a décidé du retrait de son agrément. Celui-ci sera effectif le 27 avril 2018.

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