Axa Investment Managers (Axa IM) a décidé de rebaptiser son fonds Axa Framlington Global Opportunities qui deviendra, à partir du mois prochain, Axa Framlington Global Thematics, rapporte Citywire Selector. Dans le même temps, la société de gestion a nommé Amanda O’Toole en qualité de co-gérante du fonds aux côtés de Mark Hargraves, le responsable des actions mondiales. Ce changement intervient alors qu’Axa IM Framlington a restructuré son équipe de recherche autour de cinq idées thématiques fondamentales, à savoir les évolutions économiques, le vieillissement de la population et le style de vie, l’automatisation, les technologies vertes ou propres (« CleanTech »), les entreprises connectées et en transition. Ainsi, plus de 70 % du portefeuille sera composé d’entreprises ayant une exposition élevée ou moyenne à l’un de ces thèmes, générant au mois 10% de ses revenus dans l’une de ses thématiques. La stratégie aura une exposition d’environ 20% à chacun de ces 5 thèmes.

Marlène Hassine Konqui, responsable de la Recherche ETF chez Lyxor Asset Management, avance que le portefeuille optimal devrait contenir, de manière structurelle, 30% de gestion active et 70% de gestion passive. Elle fait également état des nombreux progrès réalisés dans l’industrie des ETF, évoquant notamment la capacité d’effectuer une analyse par facteur de risque d’un fonds ou d’un groupe de fonds.

Le groupe public veut céder une partie d'un portefeuille d'actifs immobiliers valorisé à 1,3 milliard d'euros, révélait vendredi Le Figaro.

Le fonds britannique va reprendre 9 participations du gérant scandinave pour 2,5 milliards d’euros.

Le fonds londonien de secondaire Coller Capital va reprendre les neuf lignes restantes dans les septième fonds de Nordic Capital, ont annoncé aujourd’hui les deux parties. L’opération valorise le portefeuille 2,5 milliards euros, indique Coller Capital, tandis que la valeur combinée de neuf entreprises atteint 4,4 milliards d’euros, précise de son côté Nordic Capital.

Elles enregistrent un effet négatif allant de 10 à 30 points de base sur leur CET 1, face à une moyenne de 24 au sein du secteur européen.

Dossier Restructuring

En achetant Direct Energie, pour une valeur de 2,5 milliards d'euros, le groupe veut devenir un concurrent crédible d'EDF et d'Engie.

Richard Deguettes, directeur général adjoint d’AIG France depuis 2016, va prendre la direction générale de Liberty France et Europe du Sud, a confirmé la succursale française de Liberty Mutual Insurance Europe, après une information de la Tribune de l’Assurance. Olivier Muraire, directeur général de Liberty France et Europe du Sud depuis 10 ans, a quitté ses fonctions en janvier dernier pour développer une structure qu’il a créée. Richard Deguettes travaillera avec Kadidja Sinz, directrice Europe de Liberty Mutual Insurance, spécialisée en risques d’entreprises. Richard Deguettes, 49 ans, diplômé de l’Institut supérieur de gestion et titulaire d’une licence de mathématiques, a débuté sa carrière chez Aviva France. Il a rejoint le groupe AIG en 1995, où il a d’abord exercé dans le domaine financier avant de devenir directeur risques d’entreprises. En 2016, il est devenu directeur général adjoint d’AIG.

A l’occasion des Clubs Dates Invest, Arnaud de Langautier, président d'Amplegest, Aurélien Bon, directeur financier d'Harmonie Mutuelle et Philippe de Portzamparc, président de la société de Bourse Portzamparc et porte-parole des Places Financières Régionales, nous ont apporté leur éclairage sur la complémentarité de l'investissement dans les small et mid caps et du private equity pour financer l’économie réelle. Des discussions étayées par le témoignage de Jean-Paul Siret, PDG de LNA Santé, société cotée en Bourse, bénéficiant également de l’appui de plusieurs fonds régionaux.

Mark Mobius, ancien de Franklin Templeton et expert mondialement reconnu des marchés émergents, estime que le marché américain pourrait connaître une correction de 30%, effaçant ainsi l’essentiel des gains enregistrés au cours des deux dernières années, rapporte Financial News. Selon lui, « tous les indicateurs » indiquent une forte baisse des indices S&P 500 et Dow Jones Industrial Average. « Je vois une chute de 30%, a ainsi déclaré Mark Mobius dans une interview au Financial News. Quand la confiance des consommateurs est à un niveau historiquement élevé, comme c’est le cas aux Etats-Unis, ce n’est pas un bon signe. Le marché me semble attendre un élément déclencheur qui va le faire dégringoler. On ne peut pas prédire ce que sera cet événement : cela peut être une catastrophe naturelle ou une guerre avec la Corée du Nord. »Mark Mobius craint que la baisse des marchés soit amplifiée par l’utilisation croissante des ETF, qui représentent aujourd’hui près de la moitié de tous les échanges sur les actions américaines. « Les ETF représentent une telle part de marché qu’ils aggraveraient les choses une fois que les marchés commenceront à baisser, a-t-il ajouté. Nous avons des ordinateurs et des algorithmes qui tournent 24h sur 24 et 7 jours sur 7 et cette situation pourrait créer un effet boule de neige. Il n’y a pas de soupape de sécurité pour empêcher d’autres baisses, et cette baisse pourrait s’intensifier très rapidement ». Reste à savoir si les prévisions de Mark Mobius se réaliseront. Financial News rappelle toutefois que le gérant avait prédit le début du marché haussier en 2009.

Kering a affirmé hier n'être visé par «aucune plainte pour fraude fiscale en France» et a démenti «l’ensemble des chiffres» évoqués par le journaliste Edwy Plenel lors de l’interview d’Emmanuel Macron dimanche soir. Selon Mediapart, le groupe de luxe a échappé à 2,5 milliards d’euros d’impôts entre 2002 et 2017, dont 180 millions en France, via sa plate-forme de logistique et de distribution LGI basée en Suisse. Gucci, principale marque du groupe, fait l’objet d’une enquête du parquet de Milan depuis novembre 2017 pour des soupçons d'évasion fiscale.

La Réserve fédérale devrait augmenter ses taux trois ou quatre fois cette année avec comme objectif à plus long terme de porter son taux directeur à environ 3%, a déclaré hier le président de la Fed de New York, William Dudley, dans une interview télévisée. «Les marchés jugent que trois c’est possible, quatre c’est possible, mais cinq ou six me semblent très peu probables», a-t-il dit à CNBC. Un taux de 3% «est un point de départ raisonnable pour une réflexion sur ce que pourrait être un niveau ‘neutre’ sur le long terme», a ajouté William Dudley, voix influente au sein de la Fed.

Les activités dans six pays européens seront regroupées sous un même toit. Le directeur général de la division suisse quitte son poste.

Une société de conseil aux actionnaires dénonce une «dérive de la gouvernance» de la société foncière Icade, pointant la volonté de la maison-mère, la Caisse des dépôts (CDC), de renforcer sa présence au conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale. Dans un courrier adressé le 16 avril au président d’Icade André Martinez, Gouvernance en Action indique avoir été approchée «par divers actionnaires minoritaires (...) très inquiets d’observer la dérive actuelle de la gouvernance» d’Icade. «Le conseil d’administration que vous proposez à l’occasion de la prochaine assemblée générale d’Icade», le 25 avril, «serait composé de 13 membres, dont 8 CDC, 4 indépendants et 1 représentant de Crédit Agricole Assurances», détaille ce courrier transmis à l’AFP. «Il s’agit là d’un déni de gouvernance, lorsque l’on sait que la CDC n’a que 39,11% du capital», écrit Fabrice Rémon, président de Gouvernance en Action, pointant une «attitude irrespectueuse et dédaigneuse à l'égard des actionnaires minoritaires». En outre «les trois plus importantes sociétés de conseil en votes du monde, ISS, Glass Lewis et Proxinvest» ont «recommandé de voter contre les 4 administrateurs représentant la CDC que vous souhaitez voir élire», à savoir Carole Abbey, Nathalie Tessier, Sophie Quatrehomme et Jean-Marc Morin, poursuit-il. Gouvernance en Action conclut en réclamant pour Icade un conseil d’administration «en ligne avec nos codes de gouvernance, où le droit des minoritaires serait tout simplement respecté». De son côté, Crédit Agricole Assurances, deuxième actionnaire d’Icade avec 18,5% du capital via sa filiale Predica - après le rachat de la participation de Groupama, en juin 2017 - a demandé à «bénéficier d’une juste représentation» à son conseil d’administration. Aujourd’hui représenté par un seul administrateur, Crédit Agricole Assurances veut «rétablir l'équilibre d’un CA à quinze membres, tel que composé avant le rachat (...) de la participation des 13% de Groupama et la démission de ses trois administrateurs». En conséquence, Crédit Agricole Assurances «demande à être représentée par deux autres administrateurs et propose de désigner un nouvel administrateur indépendant», dans trois projets de résolutions soumis à la prochaine assemblée générale des actionnaires. «Les discussions se poursuivent» à ce sujet, a indiqué un porte-parole de la CDC, précisant que l’institution «attend toujours le retour de Crédit Agricole Assurances sur sa proposition» - sans divulguer le contenu de cette dernière

Au 1er avril 2018, l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a recensé 421 mutuelles de livre II, dont 200 soumises à Solvabilité II (au chiffre d’affaires supérieur à 5 millions d’euros) au sein de son registre des organismes d’assurance. Rien que pour l’année écoulée, elles sont passées de 466 à 421. La concentration du secteur est en cours depuis de nombreuses années. En 2006, plus de 1.200 mutuelles de livre II étaient contrôlées par l’organisme. Le mouvement est aussi en cours parmi les institutions de prévoyance comme le montre l’actualité récente (AG2R La Mondiale et Matmut, Humanis et Malakoff Médéric...). En 2010, on comptait 53 institutions contre 36 recensées en 2017.

Selon nos informations, Denys Hammel a quitté la Fondation Abbé Pierre en raison «de désaccords avec le management». Le directeur administratif et financier de la Fondation avait pris ses fonctions en novembre 2014. Il était en charge de l'élaboration et du suivi des budgets et du contrôle interne, de la supervision des travaux comptables, du développement des systèmes d’information, de la gestion du patrimoine immobilier, de traitement juridique des legs et donations et des services techniques et généraux. Il vient de rejoindre les équipes du bailleur social Val d’Oise Habitat en tant que directeur financier et sera amené à s’adapter au futur cadre réglementaire prévu par la loi sur le logement Élan (Evolution du logement et aménagement numérique) présentée le 4 avril en Conseil des ministres.

Entretien croisé entre Cédric Fouché, directeur financier délégué d’Agrica Epargne et Quentin Philippe, gérant obligations convertibles de Schelcher Prince Gestion à propos de l’intérêt d’investir dans des obligations convertibles malgré l’anticipation d’une hausse des taux.

La carrière de Patrick Poulain pourrait se résumer en quatre lettres : RATP. Rentré dans cet organisme alors qu’il n’avait que 17 ans, ce Périgourdin a tracé tout son parcours professionnel dans le groupe de transport, partant de fonctions d’abord très techniques avant de devenir trésorier général de la mutuelle du personnel. Très attiré par le social, il trouve toutefois aussi le temps de s'occuper d'un Ehpad en tant que directeur.

La Réserve fédérale devrait augmenter ses taux trois ou quatre fois cette année avec comme objectif à plus long terme de porter son taux directeur à environ 3%, a déclaré ce lundi le président de la Fed de New York, William Dudley, dans une interview télévisée. «Les marchés jugent que trois c’est possible, quatre c’est possible, mais cinq ou six me semblent très peu probables», a-t-il dit à CNBC. Un taux de 3% «est un point de départ raisonnable pour une réflexion sur ce que pourrait être un niveau ‘neutre’ sur le long terme», a ajouté William Dudley, une voix influente au sein de la Fed.

HSBC va créer une structure régionale unique pour sa banque privée en Europe, qui comprend ses activités au Royaume-Uni, dans les îles anglo-normandes, en France, en Allemagne, en Suisse et au Luxembourg. La nouvelle structure, baptisée HSBC Global Private Banking EMEA, sera dirigée par Chris Allen, qui a été nommé directeur régional de la banque privée. «Cela va créer une entreprise de banque privée régionale plus intégrée, stratégiquement alignée et bien positionnée pour assurer la poursuite de la croissance de HSBC Private Banking», indique la banque dans un communiqué.

DWS a annoncé réduire les frais de gestion annuels sur les ETF obligataires EUR Cash et US Treasuries. Une décision qui intervient alors que les ETF Xtrackers sur les obligations souveraines ont enregistré des entrées nettes d’environ 1 milliard d’euros depuis le début de l’année jusqu’au 10 avril, souligne un communiqué.Dans le détail, les frais de gestion annuels du Xtrackers II EUR Cash Swap Ucits ETF passent de 0,15% à 0,10%, ceux du Xtrackers II US Treasuries Ucits ETF de 0,15% à 0,12%, ceux du Xtrackers II US Treasuries Ucits ETF EUR hedged de 0,20% à 0,17%, ceux du Xtrackers II US Treasuries 1-3 Ucits ETF de 0,15% à 0,12% et ceux du Xtrackers II US Treasuries Inflation-Linked Ucits ETF de 0,20% à 0,12%.

Kering a affirmé lundi n'être visé par «aucune plainte pour fraude fiscale en France» et a démenti «l’ensemble des chiffres» évoqués par le journaliste Edwy Plenel lors de l’interview d’Emmanuel Macron dimanche soir. Selon Mediapart, le groupe de luxe propriétaire de Gucci a échappé à 2,5 milliards d’euros d’impôts entre 2002 et 2017, dont 180 millions en France, via sa plate-forme de logistique et de distribution LGI basée en Suisse.

Les Etats-Unis préparent une nouvelle série de mesures contre la Russie afin de sanctionner le soutien qu’elle apporte au régime de Bachar al Assad en Syrie, a déclaré hier l’ambassadrice américaine aux Nations unies, Nikki Haley. Dans une interview accordée à la chaîne CBS, la diplomate dit penser que ces sanctions pourraient être annoncées dès aujourd’hui par le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin. Ces sanctions viseront notamment les entreprises russes soupçonnées d’avoir un lien avec l’arsenal chimique syrien.

Bloomberg a eu accès aux chiffres du premier pétrolier mondial qui a généré 33,8 milliards de dollars de bénéfices au premier semestre 2017.

Le fonds activiste allemand Shareholder Value Management a annoncé samedi avoir acquis 1% du capital de Telecom Italia dans le but de soutenir l’action d’Elliott contre Vivendi chez Telecom Italia. SVM, qui regrette l’existence d’une «décote Vivendi» sur la valeur de l’opérateur de télécoms transalpin, a précisé étudier la possibilité de porter sa participation au-dessus de 2%. Ce soutien intervient à un peu plus d’une semaine de l’assemblée générale de Telecom Italia, qui se tiendra le 24 avril.

Lors d’une interview télévisée accordée hier soir, la deuxième en une semaine, le président de la République a déclaré assumer totalement «les gestes fiscaux qui ont été faits sur l’impôt sur la fortune lorsque l’argent est réinvesti dans l'économie», en assurant qu’il «n’y aura pas de création d’un nouvel impôt local, ni d’un impôt national» d’ici à la fin du quinquennat. Il compte faire voter la réforme des retraites en 2019 et ajoute que «tous les régimes spéciaux auront vocation à converger, à dix ans». Concernant la SNCF, il précise que l’Etat reprendra progressivement la dette «à partir du 1er janvier 2020».

A travers ses fonds solidaires, Ecofi Investissements aborde l’« impact investing ». La société de gestion peut s’appuyer sur l’expertise de son actionnaire, le Crédit Coopératif, dans le milieu associatif et solidaire. Dans cet entretien, Pierre Valentin, président d’Ecofi Investissements, souligne notamment que la France dispose d’un savoir-faire dans le solidaire, qui mériterait d’être diffusé à l’Europe.

Selon nos informations, Roxane Vancostenoble a quitté son poste de directrice financière et risque de la Mutuelle des motards à fin mars. Elle avait pris ses fonctions en septembre 2017. La direction financière et risque est assurée par intérim en attendant le choix du prochain directeur.

Le secret est percé. Pour la première fois, Bloomberg a dévoilé les résultats financiers d’Aramco. Le premier groupe pétrolier mondial est aussi le premier générateur de bénéfices au monde. Rien qu’au premier semestre 2017 (chiffres obtenus par Bloomberg), le groupe saoudien a dégagé 33,8 milliards de dollars de bénéfice net, soit 5 milliards de plus qu’Apple et 4,5 fois plus que les bénéfices accumulés par son concurrent américain ExxonMobil. Aramco a généré 52 milliards de dollars de cash-flows opérationnels, investi 14,7 milliards et payé 13 milliards de dividendes. Sa dette nette s'élevait à 1,3 milliard. Aramco reverse à l’Etat saoudien la moitié de ses bénéfices sous forme d’impôts et paie également des royalties variables sur son chiffre d’affaires.