24/10/2024
Gestion d'actifs
La gestion assurantielle se recompose
La cession de la gestion d’actifs d'Axa à BNP Paribas bouscule un segment très concurrentiel et peu margé.
Magnificent 7 : comment le marché des ETF s’adapte à la concentration croissante des indices
Depuis le début d’année, en Europe, les ETF équipondérés sur le S&P 500 collectent 6 milliards d’euros. Mais d’autres options plus fines sont à la disposition des investisseurs qui souhaitent rééquilibrer leurs portefeuilles.
Les gestionnaires d’actifs européens de taille moyenne manquent d’efficience, selon une étude
Le consultant allemand zeb Consulting soutient dans sa dernière étude que la gestion d'actifs européenne a atteint son coefficient d'exploitation moyen le plus bas.
02/10/2024
Patrimoine Online
Actions, crédit, private equity : bilans et perspectives des gérants
L’heure du bilan approche pour les gérants ! Notre journaliste spécialisé en gestion d’actifs, Jean-Philippe Mas, en a interrogé trois sur les leçons qu’ils tirent déjà de 2024 et leurs perspectives pour les derniers mois.
20/09/2024
Tribunes
La dette privée en passe de s'ouvrir aux particuliers
Une dizaine d’années après son émergence en Europe, le marché de la dette privée atteint près de 450 milliards de dollars, à fin 2023, contre moins de 100 milliards fin 2013, selon Preqin. La genèse de ce marché s’est fondée sur la combinaison de plusieurs phénomènes. Alors que les banques représentent environ 70 % des financements des acteurs de l’économie, contre à peine 50 % aux Etats-Unis, elles ont dû revoir la gestion de leur bilan, à partir du début des années 2010, afin de se conformer aux nouvelles règles de Bâle 3 et ainsi prendre bien plus en compte le risque attaché à leurs créances. Dans le même temps, les assureurs, nouvellement soumis à la directive Solvabilité 2, se sont vu imposer des règles plus strictes de calcul de leurs fonds propres au regard de tous leurs actifs risqués. C’est ainsi que les banques ont diminué leur exposition au risque corporate, tandis que les assureurs réduisaient leur exposition aux actifs volatils, pour privilégier des actifs moins dépendants de la fluctuation des marchés, leur offrant une charge en capital moindre.
20/09/2024
ESG
Les investisseurs paient une facture salée pour les données ESG
Les investisseurs durables paient le prix fort pour accéder aux notes ESG, tout en développant leurs propres ressources. L'industrialisation des moyens pourrait réduire les frais.
La perte de biodiversité préoccupe les gérants
Les différents indicateurs et outils actuellement utilisés en gestion d'actifs ne permettent pas d'envisager des actions concrètes pour l'enrayer.
20/09/2024
ESG
Label ISR, une refonte qui fait débat
Si la version 3 du référentiel d’Etat est saluée pour l'exclusion du financement des énergies fossiles, ses nouvelles exigences obligent certains gestionnaires à y renoncer.
20/09/2024
Economie
Combien de baisses de taux peut-on attendre de la Fed ? A quel rythme ?
Regards croisés entre Marc van Heems, CFA, gérant chez Vontobel, et Xavier Chapard, stratégiste chez LBP AM
Quelles idées vous interpellent dans le rapport rendu récemment par Mario Draghi ?
Le rapport de Mario Draghi semble minimiser le rôle de catalyseur que la réglementation joue dans la transition écologique. L’ESG a longtemps eu des pratiques bien établies, mais dispersées, propres à chaque pays, chaque acteur financier. Ce manque de cohérence rendait la lecture des priorités et la communication sur les actions entreprises plus difficiles.
20/09/2024
Réglementation
Quelles seront les implications de la loi industrie verte sur les épargnants ?
La loi industrie verte de 2023 prévoit d’intégrer des fonds non cotés dans des produits d’épargne grand public. Ainsi, à partir du 24 octobre 2024, les contrats d’assurance-vie et les plans épargne retraite (PER) en gestion pilotée à horizon devront inclure des investissements dans cette catégorie d’actifs.
06/09/2024
Grand angle
BNP Paribas entre dans la phase délicate de l’intégration d’Axa IM
Début août, BNP Paribas a annoncé la reprise de la gestion d’actifs de l’assureur Axa pour un peu plus de 5 milliards d’euros. Commence maintenant la phase la plus difficile pour les deux gestionnaires.
04/09/2024
ETF
Les ETF thématiques peinent à retrouver la confiance des investisseurs
Ces supports très en vogue avant la remontée des taux décollectent depuis le début d’année. Ils semblent toutefois tirer leur épingle du jeu par rapport aux fonds actifs thématiques.
Gestion d’actifs : Le récap’ d’août 2024
Avant d’attaquer la rentrée, L’Agefi propose aux aoûtiens un résumé (non exhaustif) de l’actualité du secteur de la gestion d’actifs en août. Un mois qui a réservé quelques surprises…
En France, l’avenir de la gestion alternative est suspendu à la nomination du prochain gouvernement
Alors qu’Emmanuel Macron est toujours en quête d'un premier ministre, Preqin s’est penché sur les effets d’un gouvernement de coalition pour l’écosystème de la gestion alternative.
Les marchés privés devraient représenter 30 % de l'ensemble des actifs gérés d'ici à 2032
Selon Bain & Company, les actifs gérés sur les marchés privés atteindront entre 60.000 et 65.000 milliards de dollars en 2032.
Les associations de gestionnaires d'actifs s'opposent sur l'éligibilité de nouveaux actifs dans les fonds Ucits
Le régulateur européen des marchés financiers Esma vient de clôturer sa consultation sur la révision de la directive des actifs éligibles dans les fonds Ucits. La protection et le maintien de la crédibilité de la «marque Ucits» sont en jeu.
12/08/2024
ETF
Les OPCVM ont fait tanguer la liquidité des ETF pendant le Covid-19
Au plus fort de la tension sur les marchés, les fonds d’investissement à liquidité quotidienne ont d’abord vendu des ETF pour répondre aux demandes de rachats, selon une étude publiée par la BCE.
Les gestionnaires d'actifs cotés sortent un premier semestre honorable mais leur collecte reste vulnérable
Records d'encours, collectes mitigées et maîtrises des coûts ont dominé les présentations des résultats semestriels des gérants traditionnels cotés.
18/07/2024
Zone euro
En attendant Draghi…
Deux rapports européens étaient annoncés, l’un d’Enrico Letta et l’autre de Mario Draghi. Le premier est paru. Commandité par le Conseil européen, il est intitulé : Bien plus qu’un marché (1). Le second est attendu pour la seconde quinzaine du mois de juillet. Commandité par la Commission, le sujet est la compétitivité, composante essentielle de la pérennité de l’Europe. Mario Draghi a dévoilé l’essentiel de ses propositions en avril 2024. Il a insisté sur la nécessité de refonder l’Europe car l’Europe ne peut plus agir en étant la seule à appliquer des règles des années 1990 que les grands blocs, Chine et Etats-Unis, ne respectent plus.
18/07/2024
Il faut mettre fin à l’investissement durable !
Ce matin, en promenant mon chien, je me suis à nouveau interrogé sur le concept d’investissement durable. J’ai fini par conclure que ce n'était pas la voie à suivre et que nous devrions plutôt y mettre un terme. Au lieu de cela, l’investissement d’impact est le seul véritable moteur d’investissement financier pour un changement durable. Et j’ai quelques bonnes raisons de penser ainsi.
18/07/2024
L’Arabie saoudite corrige sa Vision 2030
Le royaume cherche à attirer des investisseurs internationaux pour développer son industrie de la gestion d’actifs et contribuer à la croissance de son économie. Son fonds souverain reste un outil privilégié de la réalisation de sa Vision 2030.
18/07/2024
ETF
L'externalisation pour le lancement d'ETF se répand
Une poignée de plateformes en «marque blanche» propose aux gérants d’actifs de se doter, rapidement et à moindre frais, d’une offre de fonds cotés.
18/07/2024
Gouvernance
Recrutements : ESG, IA, data, les nouvelles boussoles des RH
Dans une industrie de la gestion d'actifs en constante évolution, les stratégies de recrutement et de formation s'adaptent pour privilégier de nouvelles compétences. Les initiatives des sociétés de gestion révèlent une prise de conscience.
Les investisseurs européens jaugent les lacunes réglementaires de la finance durable
Une enquête du CFA Institute cerne les insuffisances du cadre réglementaire européen en matière de finance durable, notamment l’absence de données ESG fiables et les définitions floues des concepts de durabilité.
04/07/2024
Décryptage
Axa IM et BNP PAM ou l’éternel problème de la taille critique des gestionnaires d'actifs
Axa IM et BNP Paribas AM seraient en discussion pour réunir leur gestion d’actifs, selon Bloomberg. Le sujet de la consolidation des gestionnaires de moins de 1.000 milliards d’euros d’encours refait surface. Les deux groupes pourraient cependant être confrontés aux mêmes difficultés qui ont fait capoter le mariage d'Axa IM et de Natixis IM en 2017.
Entre nouveau régime et nouvelles réalités, la gestion d’actifs cherche sa mue
Près de 1.600 participants prennent part à l'édition 2024 du Fund Forum en principauté de Monaco. Du back au front office, le chemin de l'adaptation des gestionnaires d'actifs et de fortune à un environnement toujours plus complexe et mouvant sera long.
26/06/2024
Fonds
Les fonds ESG sont moins chers que leurs équivalents conventionnels
Morningstar Sustainalytics passe au crible dans une récente analyse six grandes catégories d’actifs. Les stratégies durables restent très globalement moins couteuses, à l’exception toutefois de certaines gestions obligataires.
20/06/2024
Le T+1 américain et l’Europe
Pour des raisons qui lui sont propres – obliger à plus d’automatisation mais aussi réduire les risques, en particulier à la suite des affaires GameStop et AMC Entertainment –, le marché américain a choisi de basculer la plupart de ses transactions dans un cycle de règlement-livraison d’un jour (le « T+1 »), imposant son rythme aux acteurs européens actifs sur les marchés outre-Atlantique. Depuis ce 28 mai, une partie de l’Europe vit donc à l’heure américaine.
