13/04/2016
La France réussit son retour sur la dette à très long terme
L'Agence France Trésor est parvenue à placer 3 milliards d'euros de titres à 50 ans et 6 milliards d'euros à 20 ans hier.
avril 2016
12/04/2016
La France profite des taux bas pour se financer à très long terme
L'Agence France Trésor a annoncé hier le placement de deux obligations de maturité 20 ans et 50 ans.
11/04/2016
Les rachats de dette corporate promeuvent les CDS
Les ventes nettes de contrats CDS ont doublé en deux semaines pour atteindre 25 milliards d’euros au 25 mars, et se rapprocher de leur record de fin 2013.
11/04/2016
BBVA tente de ranimer un marché des CoCos chahuté
La banque espagnole est le deuxième émetteur cette année à venir sur le marché primaire des dettes AT1 en euros, victime de la volatilité.
11/04/2016
«Les incertitudes des marchés boursiers ne semblent pas encore levées»
Mathieu Pivovard, responsable gestion diversifiée et allocation tactique chez AllianzGI
08/04/2016
PSA réussit son retour sur les marchés de crédit
Le groupe automobile tire les fruits de son redressement industriel sur les marchés obligataires. PSA Peugeot Citroën a placé vendredi un emprunt de 500 millions d’euros à 7 ans à un rendement de 2,375%. Noté Ba2/BB, soit en catégorie high yield, le constructeur a rencontré une demande énorme, le livre d’ordres ayant dépassé 3,8 milliards d’euros.
07/04/2016
Le marché des titres de créances négociables fait peau neuve
Le cadre réglementaire va être simplifié et modernisé dans les prochaines semaines pour attirer investisseurs et émetteurs étrangers.
07/04/2016
Numericable réapparaît sur le marché de la dette high yield
Absent du marché depuis près de deux ans, l'opérateur a placé 5,17 milliards de dollars de nouvelles obligations. D'autres refinancements devraient suivre.
06/04/2016
Les Gilts britanniques réussissent le test de la réforme
Le Trésor britannique a alloué hier 2,75 milliards de livres de Gilts d'échéance 2021 pour la première adjudication réalisée par le Debt Management Office (DMO) depuis qu’il a assoupli les règles relatives aux emprunts d’Etat. Le placement a été un succès, avec un taux de couverture (demande des investisseurs sur montant offert) de 2,01 fois, et un rendement de 0,801%. Les précédentes émissions s'étaient faites à des taux de couverture plus faibles.
05/04/2016
Les Gilts britanniques réussissent le test de la réforme
Le Trésor britannique a alloué mardi 2,75 milliards de livres de Gilts d'échéance 2021 pour la première adjudication réalisée par le Debt Management Office (DMO) depuis qu’il assoupli les règles relatives aux emprunts d’Etat. Le placement a été un succès, avec un taux de couverture (demande des investisseurs sur montant offert) de 2,01 fois, et un rendement de 0,801%.
05/04/2016
Le marché primaire euro offre des taux proches de zéro aux meilleurs élèves
Le rendement des obligations à 3 ans émises par Sanofi la semaine passée est ressorti à seulement 5 pb.
05/04/2016
Le marché du haut rendement redevient attractif
La configuration actuelle du marché high yield peut constituer une occasion intéressante de réinvestir la classe d’actifs.
mars 2016
30/03/2016
Edram lance déjà un deuxième véhicule de dette d’infrastructures
Ce fonds suivra la même stratégie d’investissement que le premier, souhaitant répondre à l’appétit des institutionnels pour cette classe d’actifs
29/03/2016
«La sous-pondération des actions résulte d'une anticipation de croissance très moyenne»
Frédéric Jamet, directeur de la gestion chez State Street
25/03/2016
Les gérants européens d’obligations high yield peinent à se faire entendre
Un an après leurs dernières réclamations restées lettre morte, ils demandent à nouveau des améliorations sur le marché européen de la dette à haut rendement.
25/03/2016
L'AFT adjugera 5,1 à 6,3 milliards d’euros mardi
L’Agence France Trésor va adjuger mardi prochain un montant global compris entre 5,1 milliards et 6,3 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,1 et 3,5 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 29 juin 2016, entre 1,0 et 1,4 milliard d’euros de bons à 22 semaines avec pour échéance le 31 août 2016, et entre 1,0 et 1,4 milliard d’euros de bons à 48 semaines à échéance du 1er mars 2017. La date de règlement est fixée au 31 mars pour les trois lignes.
24/03/2016
L'AFT adjugera 5,1 à 6,3 milliards d’euros mardi
L’Agence France Trésor a annoncé ce matin l’adjudication mardi 29 mars d’un montant global compris entre 5,1 milliards et 6,3 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,1 et 3,5 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 29 juin 2016, entre 1,0 et 1,4 milliard d’euros de bons à 22 semaines avec pour échéance le 31 août 2016, et entre 1,0 et 1,4 milliard d’euros de bons à 48 semaines à échéance du 1er mars 2017. La date de règlement est fixée au 31/03/2016 pour les trois lignes.
24/03/2016
Imerys boucle une émission obligataire de 600 millions d'euros
Le groupe français de spécialités minérales a placé avec succès une émission obligataire de 600 millions d’euros en deux tranches de 300 millions. La première, d’une maturité de 6 ans, est assortie d’un coupon annuel de 0,875% correspondant à une marge de +80 points de base au-dessus du taux de mid-swap. La seconde affiche une maturité de 12 ans et un coupon annuel de 1,875% correspondant à une marge de + 115 points de base au-dessus du taux de mid-swap. BNP Paribas, ING, MUFG, Natixis, RBC CM et SG CIB ont agi en qualité de teneurs de livres associés pour cette opération. L’offre a été sursouscrite 3,8 fois. Elle permet à Imerys d’anticiper le remboursement de l’emprunt obligataire de 500 millions d’euros, assorti d’un coupon de 5,0% et arrivant à échéance en avril 2017.
24/03/2016
BNP Paribas profite de la réouverture du marché des titres hybrides
La banque française a émis 1,5 milliard de dollars de titres AT1, bouclant par la même l’essentiel de son programme 2016.
23/03/2016
BNP Paribas rouvre le marché des CoCos en dollars
BNP Paribas a profité du regain d’appétit pour le risque des investisseurs en plaçant mercredi 1,5 milliard de dollars (1,3 milliard d’euros) de dette Additional Tier 1 (AT1). La souche a recueilli plus de 6,2 milliards de dollars de demande, pour un pricing à 7,625% dans le bas de la fourchette indicative, selon des sources relayées par Reuters. Ces obligations constituent la dette bancaire la plus risquée, susceptible de suspension de paiement du coupon, de conversion en action, ou de réduction du nominal. Les investisseurs américains n’avaient plus eu l’occasion de miser sur des AT1 émises par des banques établies dans la zone euro depuis la mi-janvier, peu avant que les titres AT1 de Deutsche Bank suscitent l’inquiétude du marché.