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Marchés obligataires

Nos articles et d’analyse sur l'évolution des marchés obligataires, l’impact des variations de taux, les types d’emprunts.

octobre 2016

11/10/2016

Le Mécanisme européen de stabilité émet 4 milliards d’euros

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a émis pour 4 milliards d’euros d’obligations en deux tranches via un nouveau titre à 6 ans pour 3 milliards et une nouvelle émission sur un titre à 16 ans. La demande pour le nouveau titre à 6 ans était de 5,3 milliards d’euros. Le titre offre un coupon de 0% et a été émis à un taux de mid-swap (MS) moins 22 points de base (pb), soit un rendement implicite de 0,203%. Le titre à 16 ans affiche un coupon de 1,125%, émis à un spread de MS-13 pb, soit un rendement de 0,660%. Goldman Sachs, Morgan Stanley et UniCredit étaient en charge de l’opération.
EDF
06/10/2016

EDF revient en force sur le marché obligataire

Le groupe français d'énergie a signé jeudi son grand retour sur le marché en euro avec une émission en deux tranches pour un montant total de 2,5 milliards d’euros, à 10 ans et 20 ans. Grâce à l’appétit des investisseurs, le spread sur les obligations à 10 ans, émises au format green bond, est ressorti à 65 points de base au-dessus du taux midswap et celui pour la ligne d’obligations classiques à 20 ans, à 115 pb.
Sur le fronton de la Banque d'Italie. Photo: Bloomberg
04/10/2016

Les premières obligations italiennes à 50 ans font carton plein

Le Trésor italien a rencontré une forte demande pour sa première émission d’obligations à 50 ans. Le carnet d’ordres a cumulé plus de 18,5 milliards d’euros, et la taille finale du placement a été fixée à 5 milliards. Les titres ont été vendus avec un spread de 52 points de base, en bas de la fourchette indicative présentée en début de matinée aux investisseurs. La syndication a été réalisée par Banca IMI, BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan et UniCredit.

septembre 2016

28/09/2016

La France va émettre une nouvelle OAT indexée sur l’inflation à 30 ans

Conformément au programme de financement 2016, l’Agence France Trésor a annoncé la création d’une nouvelle obligation, de maturité 30 ans, indexée sur l’indice européen des prix à la consommation (hors tabac), OAT€i 25 juillet 2047. Cette nouvelle souche, dont les caractéristiques seront annoncées ultérieurement, sera émise par syndication dans les prochains jours, en fonction des conditions de marché, avec comme chefs de file de l’opération BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, JPMorgan, Natixis et Royal Bank of Scotland.
27/09/2016

La France va émettre une nouvelle OAT indexée sur l’inflation à 30 ans

Conformément au programme de financement 2016, l’Agence France Trésor a annoncé la création d’une nouvelle obligation, de maturité 30 ans, indexée sur l’indice européen des prix à la consommation (hors tabac), OAT€i 25 juillet 2047. Cette nouvelle souche, dont les caractéristiques seront annoncées ultérieurement, sera émise par syndication dans les prochains jours, en fonction des conditions de marché, avec comme chefs de file de l’opération BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, JPMorgan, Natixis et Royal Bank of Scotland.
27/09/2016

La Bourse du Luxembourg lance une plate-forme de green bonds

La Bourse du Luxembourg a annoncé le lancement aujourd’hui de la première plate-forme d’obligations vertes, nommée « Luxembourg Green Exchange » (LGX), qui « vise à établir une nouvelle référence pour le marché, en forte évolution, des valeurs mobilières vertes ». L’accès est limité à des émetteurs qui se conforment à des critères stricts d’éligibilité. Les 114 obligations vertes déjà cotées à la Bourse du Luxembourg pour un montant de plus de 45 milliards de dollars y seront ainsi immédiatement affichées.

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