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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2021

13/10/2021

AllianzGI lance un fonds sur les PME françaises

Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé ce 13 octobre le lancement d’un fonds axé sur la relance économique et verte en France, dénommé Allianz France Avenir. Ce véhicule investira au capital d’entreprises françaises cotées petites et moyennes (PME) ou d’entreprises de taille intermédiaire (ETI). Il a également obtenu le label «France Relance». Ce fonds adopte une approche ISR «best in class». Il sera géré par l’équipe de gestion spécialisée «small et micro-cap », dirigée par Heinrich Ey, co-directeur des investissements pour les valeurs petites et moyennes européennes et allemandes. Ce véhicule est déjà offert au sein du contrat d´assurance vie « Allianz Vie Fidélité ». AllianzGI gérait plus de 633 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 juin 2021.
13/10/2021

Le FEI augmente son exposition dans un fonds de Schelcher Prince Gestion

Après un premier investissement en 2019 dans le compartiment PME de SP EuroCréances 2020, le Fonds Européen d’Investissement (FEI) a augmenté son exposition via un complément d’investissement dans ce même compartiment en parallèle d’une nouvelle souscription dans le compartiment Classique du même fonds. Le montant n’a pas été dévoilé. SP EuroCréances 2020 est un fonds de dette privée de 460 millions d’euros, constitué de deux compartiments, et finançant essentiellement des PME et petites ETI françaises sous la forme de prêts seniors et sécurisés. Le fonds est géré par l’équipe de dette privée de Schelcher Prince Gestion et a déjà investi dans près de 25 entreprises, soit la moitié de son objectif final de 50 entreprises financées, précise un communiqué. Ce fonds a été sélectionné par le FEI dans le cadre du Fonds de garantie européen afin de soutenir les PME et petites ETI affectées par les restrictions liées à la pandémie de Covid-19. Le véhicule était déjà dans sa période d’investissement au moment de la crise et cet investissement additionnel du FEI va permettre aux entreprises françaises touchées par la crise de bénéficier d’un soutien de l’UE.
13/10/2021

Cobas AM abandonne son fonds Iberia

Cobas Asset Management, la société de gestion fondée et présidée par Francisco García Paramés, a décidé de fusionner deux fonds de sa Sicav luxembourgeoise, a appris NewsManagers. Le fonds Cobas Iberia, investi majoritairement en actions espagnoles et portugaises et appliquant un style de gestion value, va ainsi être absorbé par le fonds Cobas Large Cap le 17 novembre 2021. Dans une lettre aux investisseurs consultée par NewsManagers, Cobas AM explique que le fonds Iberia, lancé en octobre 2019, n’a pas réussi à générer un niveau d’encours important. Les encours sous gestion de Cobas Iberia s'élevaient à 5,5 millions d’euros au 23 septembre 2021, rendant sa gestion économiquement inefficiente. Ils seront donc réinvestis dans le fonds Cobas Large Cap, axé sur les actions internationales et aux encours de 5,8 millions d’euros au 23 septembre. La lettre indique par ailleurs que la société de gestion souhaite rationaliser sa gamme en procédant à cette fusion de fonds.
12/10/2021

Les ETF obligataires américains de BlackRock subissent de forts rachats

BlackRock a subi de larges rachats sur plusieurs de ses ETF obligataires américains cette année, alors que le secteur a affiché une collecte nette de 161 milliards de dollars depuis le début de l’année, observe le Financial Times. La société de gestion a enregistré depuis le début de l’année des sorties représentant entre 22 % et 25 % des actifs de ses iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF, iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF et iShares Short Treasury Bond ETF, selon FactSet. Les trois ETF ont accusé des rachats plus importants que tout autre ETF obligataire américain, pour un total de 23,8 milliards de dollars. Les actifs combinés des fonds ont diminué de 98,6 milliards de dollars à 73,3 milliards. En revanche, des produits similaires comme ceux de Vanguard ont attiré de fortes collectes. Cela peut s’expliquer par la clientèle différente des deux groupes, mais aussi par la différence de frais des produits.
11/10/2021

RWC Partners liquide un fonds multi-stratégies

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a liquidé, jeudi 7 octobre, le fonds alternatif multi-stratégiesRWC Diversified Return qui avait été lancé en octobre 2019 après l’intégration de l'équipe d’investissement d’Agilis Investment Management. La décision de liquider le fonds avait été prise mi-septembre par la firme après qu’uninvestisseur a souhaité retirer sa participation qui représentait environ un tiers du patrimoine net du fonds RWC Diversified Return, selon un document consulté par NewsManagers.
08/10/2021

Les fonds actions japonaises en tête de la collecte hebdomadaire hors monétaire

Une fois n’est pas coutume, les investisseurs internationaux ont plébiscité les fonds d’actions japonaises. Ces véhicules, généralement boudé ces deux dernières années, terminent cette fois en première position de la collecte hebdomadaire hors monétaire, avec 4,3 milliards de dollars de flux nets (3,7 milliards d’euros), selon les données du «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Ce retour en grâce est concomitant avec la nomination du nouveau Premier ministre Fumio Kishida le 4 octobre dernier. Ce membre du Parti libéral-démocrate a remplacé Yoshihide Suga, le successeur de Shinzo Abe, qui quitte ses fonctions après seulement un an au pouvoir. La collecte des fonds actions, qui s’élève au total à 13 milliards de dollars dans le monde, est également marquée par un résultat proche de zéro aux Etats-Unis. Les flux positifs dans les fonds de grandes capitalisations (+3 milliards), les stratégies value (+1,5 milliard) et les financières (+0,7 milliard) ont été contrebalancés par des retraits tout aussi importants dans les fonds croissance (-2,8 milliards), santé (-1,5 milliard) et matériaux (-0,5 milliard). Dans le reste du monde, les fonds actions émergentes ont reçu deux milliards de dollars, tandis que les fonds actions européennes en ont rendu 1,3 milliard. Les fonds obligataires ont, pour leur part, souffert d’une certaine apathie des investisseurs, avec une faible collecte de 3,9 milliards de dollars. Elle se concentre sur deux segments: les fonds d’obligations investment grade (+2,1 milliards) et les fonds d’obligations souveraines indexées à l’inflation (+1,8 milliard). Les fonds monétaires ont, eux, collecté 14,9 milliards de dollars.
08/10/2021

Ace Capital Partners renforce sa gouvernance

Ace Capital Partners, filiale du gestionnaire d’actifs français Tikehau Capital, a recruté trois cadres seniors pour son équipe d’investissement. La société de capital-investissement a nommé François-Joseph Khoury en tant que directeur d’investissements, ainsi que Cyril Moulin et Miguel Cavero en qualité de directeurs exécutifsd’investissements. François-Joseph Khoury arrive de Safran, où il a occupé plusieurs postes au sein de l'équipe Stratégie et Fusions & Acquisitions. Il a également été directeur associé dans la division des fusions et acquisitions des grandes entreprises cotées (large caps) chez UBS. Cyril Moulin, pour sa part, arrive d’Orano, où il était dernièrement directeur stratégie et fusions-acquisitions et membre du comité exécutif élargi. Il était précédemment directeur des fusions-acquisitions chez Areva. Après avoir travaillé pendant quatre ans chez Morgan Stanley comme associé, il est entré chez Crédit Agricole CIB en tant que vice-président avant d’être promu au poste du responsable du secteur énergie et environnement au sein de la banque d’investissement. Miguel Cavero arrive, lui, de Telefonica, dont il avait rejoint l’unité commerciale numérique et technologique en 2012. Il a participé à la création de nouvelles divisions à forte croissance dans des domaines du Cloud, de la cyber sécurité, de l’Internet of Things (IoT), de la fintech et des médias. Basé à Madrid, il sera responsable de diriger les activités d’investissement et la gestion de portefeuille pour la péninsule ibérique. Renforcement commercial En outre, Ace Capital Partners a nommé Armand de Montlivault en tant que directeur pour diriger la stratégie et le développement commercial. Il travaillait précédemment chez Dassault Aviation, où il était dernièrement responsable pour les fusions-acquisitions. La société de gestion française a également recruté Christophe Caudrelier au poste d’operating partner – finance. Il arrive du groupe Beneteau, où il était dernièrement directeur général délégué. Fondé en 2000, Ace Capital Partners gere aujourd’hui un peu plus d’un milliard d’euros d’actifs. Elle s’est spécialisée sur les secteurs technologiques et industriels dits «sensibles».
05/10/2021

LBPAM veut lever 400M€ pour un fonds de dettes d'infrastructures à impact

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) doit présenter ce mardi un nouveau fonds de dettes d’infrastructures à impact, révèle Les Echos. La filiale du groupe bancaire éponyme vise une levée de fonds de 400 millions d’euros sur cette stratégie. Le véhicule sera géré par Bérénice Arbona, la directrice de la dette d’infrastructure chez LPBAM, et comptera quatre gérants. Il investira dans des entreprises et projets d'énergie verte, de transport électrique, et d’efficacité énergétique. L’impact en matière de réduction des émissions carbonées sera mesurée.
05/10/2021

Fidelity lance 12 ETF à Milan

Fidelity International vient de lancer une gamme d’ETF smart beta et actifs sur la Bourse de Milan. Cela regroupe 12 ETF actions et obligataires. Une partie de ces produits sont durables et classés article 8 selon la réglementation SFDR sur les reportings ESG.
04/10/2021

M&G lance un fonds durable de prêts senior garantis

M&G vient de lancer un nouveau fonds crédits composé de titres d’entreprises jugées comme présentant d’excellentes pratiques ESG. Géré par Fiona Hagdrup et Thomas Lane, le fonds M&G Sustainable Loan Fund a reçu 175 millions d’euros de financement en provenance du fonds général de Prudential, y compris du récent PruFund Planet, et de Kåpan Pensioner, le fonds de pension des employés du gouvernement suédois, qui prend un engagement initial de 26 millions d’euros. Le fonds possède un objectif de durabilité, qui passe par une approche à trois volets fondée sur l’exclusion, une sélection «rigoureuse» et la méthodologie de notation interne de M&G. L'équipe de gestion va privilégier les sociétés les mieux notées et les instruments labellisés durables, parmi lesquels les obligations et les prêts verts, sociaux ou liés au développement durable dont le produit est utilisé dans un but précis ou dans l’intérêt général de l’entreprise, mais tout en étant lié à des indicateurs clés de performance conformes aux objectifs de performance durable annoncés par l’entreprise. En matière d’exclusion, le fonds va écarter les entreprises qui enfreignent des normes comportementales ou qui génèrent une partie de leur chiffre d’affaires à partir de secteurs d’activité non durables et/ou d’autres secteurs spécifiques, notamment le charbon thermique, le pétrole et le gaz. Enfin, en matière d’engagement, l'équipe de gestion va conduire des initiatives bilatérales et collectives.
04/10/2021

Fidelity gagne un mandat avec SGSS sur les prêts-emprunts de titres

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé avoir été mandaté par Fidelity International pour ses services de prêt-emprunt de titres. Il s’agit d’un premier mandat sur ce type d’activité, sans date de fin de contrat prévue. La société de gestion FIL Gestion - Fidelity International est toutefois cliente de SGSS depuis 2011. Aucun détail supplémentaire n’est fourni.
04/10/2021

Les fonds espagnols atteignent un nouveau record d'encours

Le patrimoine des fonds d’investissement espagnols a enregistré un nouveau plus haut historique à 307,6 milliards d’euros fin septembre, selon les données préliminaires de l’association espagnole des professionnels de la gestion d’actifs, Inverco. Une hausse de 480 millions d’euros des encours a été observée sur le mois de septembre 2021. Depuis le début de l’année 2021, le patrimoine des fonds espagnols a crû de 32,8 milliards d’euros (+12%). Les fonds espagnols ont engrangé une collecte nettede 1,77 milliard d’euros en septembre. Dans le détail, les fonds obligataires ont collecté 822,5 millions d’euros - soit 46% de la collecte totale du mois dernier - et les fonds globaux 582 millions d’euros. Les fonds obligataires mixtes et actions mixtes ont respectivement enregistré des souscriptions de 442 et 228 millions d’euros. Collective positive également pour les fonds actions internationales (+95,5 millions d’euros), de performance absolue (+31 millions d’euros) et monétaires (+15 millions d’euros) Trois classes d’actifs ont subi une décollecte : les fonds actions espagnoles (-20 millions d’euros), les fonds garantis (-165 millions d’euros) et la gestion passive (-253 millions d’euros). Les filiales de gestion d’actifs des grandes banques espagnoles - Santander AM, BBVA AM et CaixaBank AM- ont drainé 43% de la collecte du mois dernierà elles seules. Kuxtabank Gestión, Ibercaja Gestión et Bankinter Gestión de Activos dépassent également les 100 millions d’euros de collecte nette.
01/10/2021

Les fonds actions retrouvent déjà une collecte hebdomadaire positive

Les investisseurs internationaux ont retrouvé le chemin des fonds actions, après leur première décollecte hebdomadaire de la semaine précédente. Selon les données du «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research, portant sur la semaine du 23 au 29 septembre, les fonds actions ont reçu 9,2 milliards de dollars (7,9 milliards d’euros) de souscriptions nettes. Ils sont suivis par les fonds obligataires, qui maintiennent leur niveau de collecte à 8 milliards de dollars, tandis que les fonds monétaires ont rendu 6,6 milliards de dollars à leurs clients. Sur le segment actions, les fonds Japon se retrouvent en première position de la collecte par géographie, avec 2,1 milliards de dollars de flux nets. Ils sont suivis par les fonds de pays émergents (+1,9 milliard) et les fonds américains (+1,2 milliard). Les fonds actions européens ont, eux, décollecté de 0,8 milliard de dollars. Sur le marché des fonds actions américaines, les investisseurs ont privilégié les secteurs des financières (+3,1 milliards) et de la tech (+2,6 milliards), ainsi que les petites capitalisations (+1,9 milliard). A l’opposé, les fonds de grandes capitalisations sont les seuls à avoir enregistré une décollecte significative, avec -5,6 milliards de dollars. Dans l’obligataire, les fonds de titres d’entreprises investment grade dominent toujours la collecte, avec +6,8 milliards de dollars. Ils sont suivis par les fonds de dettes souveraines, avec +2,4 milliards de dollars, dont 1,3 milliard pour les obligations indexées à l’inflation. A l’inverse, les fonds d’obligations émergentes ont rendu 2,8 milliards de dollars.
01/10/2021

TotalEnergies, Vinci et Air Liquide lancent un fonds dédié à l'hydrogène décarboné

Le producteur d'énergie TotalEnergies, le groupe de construction et de concessions Vinci et le spécialiste des gaz industriels Air Liquide ont annoncé vendredi la création d’un fonds présenté comme le plus important fonds mondial dédié au développement des infrastructures d’hydrogène décarboné. Il sera géré par Hy24, une nouvelle joint-venture détenue à parts égales par Ardian, l’un des leaders mondiaux de l’investissement privé, et FiveT Hydrogen, plateforme de gestion spécialisée dans les projets d’hydrogène décarboné. Le fonds a obtenu 800 millions d’euros d’engagements sur un objectif total de 1,5 milliard d’euros, ont précisé les trois groupes dans un communiqué commun. TotalEnergies, Vinci et Air Liquide se sont chacun engagés à investir 100 millions d’euros dans le projet. Les trois entreprises françaises expliquent s'être associées à «d’autres grands acteurs industriels internationaux» sur ce projet, comme le groupe parapétrolier américain Baker Hughes. Le groupe coréen Lotte Chemical compte également participer à cette initiative en tant qu’investisseur principal. «Le fonds dédié aux infrastructures d’hydrogène décarboné investira dans l’ensemble de la chaîne de valeur de l’hydrogène renouvelable et bas carbone, dans les régions les plus prometteuses d’Amérique, d’Asie et d’Europe», ont expliqué les trois sociétés. Dans un communiqué séparé, Société Générale CIB, conseil financier exclusif dans la création et la structuration du fonds, le rassemblement de la base d’investisseurs ainsi que la sélection de l'équipe d’investissement, indique que «avec le soutien annoncé des politiques publiques et un recours au financement par emprunt, le fonds devrait pouvoir participer au développement de projets hydrogène d’une valeur totale d’environ 15 milliards d’euros».
01/10/2021

DNCA abandonne son fonds actions d'Europe du Sud

L’affilié de Natixis Investment Managers, DNCA Investments, va fusionner son fonds South Europe Opportunities, investi majoritairement dans des actions sud-européennes,avec Value Europe, un autre compartiment de sa Sicav luxembourgeoise DNCA Invest.La fusion prendra effet au 29 octobre. «Au 30 juin 2021, le fonds absorbé a environ 60 millions d’euros sous gestion et le fonds absorbant environ 881 millions d’euros sous gestion (...)La fusion augmentera les actifs sous gestion et offrira aux investisseurs un fonds proposant une approche d’investissement largement similaire et une zone d’investissement géographique plus étendue (Europe au lieu de Sud de l’Europe)»,indique un avis aux porteurs de parts consulté par NewsManagers. La société de gestion indique que le fonds Value Europe ayant une zone d’investissement géographique plus étendue, un maximum de 10% du portefeuille du fonds South Europe Opportunities devra «en principe» être vendu avant la fusion. Autre élément à prendre en compte, le fonds South Europe Opportunities intégrait des critères de gestion extra-financière (ESG) et était classifié Article 8 selon le règlement SFDR, ce qui n’est pas le cas de Value Europe, actuellement classé Article 6, c’est-à-dire ne faisant pas la promotion de caractéristiques durables.

septembre 2021

30/09/2021

Man GLG lance un fonds long short durable

Man GLG vient de lancer Man GLG RI Global Sustainable Growth Alternative, un fonds Ucits long-short durable. La stratégie est gérée par Rory Powe, qui gère plus de 3 milliards de dollars en actions européennes et co-pilote le fonds mondial long-only Man GLG RI Global Sustainable Growth avec Virginia Nordback. Le fonds se composera de 25 à 45 positions acheteuses de conviction dans des entreprises mondiales et d’une poche de positions vendeuses pour couvrir les risques de marché et de facteur. Le portefeuille sera composé, pour la partie longue, de positions à long terme dans des entreprises mondiales qui répondent déjà à des critères ESG (core) ou qui sont sur une trajectoire positive (satellite). Les titres core représenteront 60 % à 100 % de la poche longue et seront des entreprises qui satisfont aux cinq critères d’investissement de l’équipe: un leadership solide et compétitif et une culture dirigée par des objectifs clairs, un chiffre d’affaires résilient et en croissance, une rentabilité solide, des caractéristiques de cash-flow attrayants et un reporting complet sur les émissions de gaz à effet de serre. La partie satellite (jusqu’à 40 %) comprendra des entreprises qui sont sur la bonne voie pour satisfaire à ces critères dans les cinq ans à venir.
30/09/2021

Bankinter s'appuie sur Carmignac pour lancer un fonds à capital garanti

Le groupe financier espagnol Bankinter va lancer durant la première quinzaine d’octobre un nouveau fonds d’investissement,Top Protección, dont l’objectif est de garantir 95% du montant initial investi par les clients. Ce fonds sera majoritairement exposé à la performance d’une sélection de fonds gérés par la société de gestion françaiseCarmignac dans les phases de marché stables et à l’inverse, allouera davantage au cash qu’aux fonds de Carmignac dans les phases de marché très volatiles, précise Bankinter.
29/09/2021

Columbia Threadneedle remporte un mandat pour St James Place dans l'obligataire

Columbia Threadneedle Investments a été sélectionnée par le gestionnaire de fortune britannique St. James’s Place pour gérer un nouveau mandat Global Investment Grade Credit de 1,7 milliard de livres sterling d’encours (1,9 milliard d’euros). Ce mandat sera géré par Alasdair Ross, responsable des obligationscrédit investment grade dans la régionEMEA et Ryan Staszewski, gérant de portefeuille senior sur le crédit investment grade. Fondée en 1991, St. James’s Place conseille des actifs d’un encours de 129 milliards de livres sterling pour le compte de ses clients.Columbia Threadneedle indique gérer des fonds pour les clients de St. James’s Place depuis 2014. Cela comprend actuellement un mandat de gestion «stratégique» de 7,9 milliards de livres sterling ainsi qu’un mandat en actions britanniques de 760 millions de livres sterling (au 31 juillet 2021). Columbia Threadneedle gère plus de 200 milliards de dollars sur le segment obligataire.
29/09/2021

Inter Invest Capital lance un septième FIP axé sur les PME d’Outre-mer

Inter Invest Capital vient d’annoncer ce 29 septembre le lancement d’un fonds d’investissement de proximité (FIP) dédié au financement des petites et moyennes entreprises non-cotées dans les départements et collectivités d’Outre-mer. Dénommé FIP Outre-mer Inter Invest n°4, ce septième millésime investira dans des PME exerçant leur activité sur trois zones économiques distinctes: l’arc Antilles-Guyane, les départements de l’océan Indien et les collectivités de l’océan Pacifique. Ce FIP investira au minimum 50% de l’actifs sur des obligations convertibles. Il couvrira des secteurs d’activité divers tels que les énergies renouvelables, l’hôtellerie, l’industrie, le BTP et le commerce. Ce FIP est ouvert aux souscriptions jusqu’au 31 janvier 2023.Inter Invest Capital comptait deux milliards d’euros d’encours sous gestion à fin décembre 2020.
29/09/2021

Edmond de Rothschild fusionne deux fonds actions US large cap

Le gestionnaire d’actifs Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a décidé de fusionner deux fonds investis en actions américaines de large capitalisation, selon un document consulté par NewsManagers. Le fonds de droit françaisEdmond de Rothschild US Growth (258 millions de dollars d’encours au 28 septembre 2021), dont la gestion est déléguée à Edgewood Management, va être absorbé par le compartiment luxembourgeois VisionFund - US Equity Large Cap (335 millions de dollars au 28 septembre 2021), dont la gestion est assurée par Peregrine Capital Management. La fusion, qui sera effectivele 29octobre, intervient dans le cadre d’une rationalisation de la gamme de fonds d’Edram.

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