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05/01/2021
Capital investissement

LSA Courtage modifie son actionnariat

Détenu depuis cinq ans par BlackFin Capital Partners, LSA Courtage s’apprête à remanier son actionnariat. Le propriétaire du courtier en ligne de produits d’assurance IARD est entré en discussions exclusives avec les fonds IK Investment Partners et Isai, en vue de leur céder le contrôle du capital. Pour compléter le financement de ce nouvel LBO, le groupe a souscrit une dette unitranche auprès de Goldman Sachs. Connu sous la marque Assurpeople.com, LSA Courtage gère l’acquisition, la souscription et la gestion des contrats et des sinistres et s’est lancé depuis quelques années dans une stratégie de diversification. LSA Courtage emploie 135 collaborateurs.
04/01/2021
Capital investissement

LSA Courtage remanie son actionnariat

Détenu depuis cinq ans par BlackFin Capital Partners, LSA Courtage s’apprête à remanier son actionnariat. Le propriétaire du courtier en ligne de produits d’assurance IARD est entré en discussions exclusives avec les fonds IK Investment Partners et Isai, en vue de leur céder le contrôle du capital. Pour compléter le financement de ce nouvel LBO, le groupe a souscrit une dette unitranche auprès de Goldman Sachs.
31/12/2020
Capital investissement

Le fonds souverain du Qatar investit dans Fluence

Fluence, coentreprise du groupe allemand Siemens et de l’énergéticien américain AES, a annoncé hier avoir conclu un accord avec le fonds souverain du Qatar qui compte investir 125 millions de dollars (102 millions d’euros) dans l’entreprise spécialisée dans le stockage d’énergie. Ce financement donnera à Qatar Investment Authority une participation de 12% dans Fluence, valorisant la coentreprise plus d’un milliard de dollars. Siemens et AES conserveront chacun une participation de 44% au capital de la société après la finalisation de l’accord. Fluence anticipe un chiffre d’affaires de 500 millions de dollars cette année et de 3 milliards de dollars à l’horizon 2025, en tenant compte d’une croissance annuelle de 40% de son activité.
31/12/2020
Capital investissement

Third Point veut lancer son premier fonds de capital-risque

Le fonds d’arbitrage Third Point, créé par l’investisseur activiste Daniel Loeb, prévoit de lever jusqu’à 300 millions de dollars (245 millions d’euros) pour lancer son premier fonds de capital-risque, rapportait hier le Financial Times, ajoutant qu’un tour de table initial devrait avoir lieu dès le mois de février 2021. Daniel Loeb dirigera ce nouveau fonds avec Robert Schwartz, un directeur associé, basé dans la Silicon Valley, qui supervise depuis l’an 2000 les investissements de Third Point dans les entreprises émergentes.
31/12/2020
Capital investissement

Waterland acquiert l’activité britannique d’Acadia Healthcare

Waterland Private Equity a conclu hier un accord en vue d’acquérir l’activité britannique du groupe américain Acadia Healthcare, spécialisé dans les services de santé (cliniques et soins de réadaptation), pour un montant de 1,08 milliard de livres (1,19 milliard d’euros). L’entité concernée, nommée ‘Priory Group’, avait été acquise par Acadia pour près de 850 millions de dollars en 2016 et ce dernier l’avait mise en vente voici plus d’un an. Le groupe européen de capital-investissement entend fusionner Priory avec Median, son activité allemande dans les soins de réadaptation.
30/12/2020
Capital investissement

Permira prend le contrôle de Boats Group

Le groupe de capital-investissement Permira a fait savoir hier qu’il allait acquérir une participation majoritaire au capital de la société américaine Boats Group, actuellement détenue par Apax Partners. La transaction, dont le montant n’a pas été précisé, devrait être bouclée au premier trimestre 2021. Basée à Miami, l’entreprise est une plate-forme numérique spécialisée dans la vente de bateaux. Ses solutions permettent de mettre en relation des acheteurs avec des courtiers et des concessionnaires du secteur nautique dans plus de 140 pays.
30/12/2020
Capital investissement

Elliott complique le retrait de la cote de Rocket Internet

Le fonds activiste Elliott Management a pris une participation de 15,1% au capital de Rocket Internet, ce qui pourrait contrecarrer les projets du groupe allemand de commerce électronique, désireux de sortir de la Bourse. Les frères Samwer, qui ont fondé l’entreprise en 2007, l’avaient introduite en Bourse à Francfort en 2014. Détenteurs d’un peu moins de la moitié du capital à l’heure actuelle, ils ont décidé en septembre de la retirer de la cote en proposant aux investisseurs un prix de 18,57 euros par action, ce qui valorise la société environ 2,5 milliards d’euros. L’action a clôturé hier en hausse de 7,1% à 21,4 euros, un niveau bien supérieur à celui de l’offre de rachat.
29/12/2020
Capital investissement

Dewan Housing Finance fait face à un nouveau problème

Mis en faillite l’an dernier, le prêteur indien Dewan Housing Finance fait l’objet d’un appel d’offres opposant plusieurs acquéreurs potentiels. Le gestionnaire d’actifs américain Oaktree Capital Management rivalise avec l’établissement de crédit indien Piramal Capital et avec le groupe Adami, contrôlé par l’homme d’affaires Gautam Adani. Dans une lettre adressée aux créanciers de Dewan Housing, Oaktree a fait savoir hier qu’une partie de son offre n’avait pas été correctement comptabilisée lors du processus d’enchères. Son offre mixte s’élève au total à 384 milliards de roupies (4,2 milliards d’euros), dont 174 milliards de roupies payés en numéraire. Sur ce dernier montant, il estime que 27 milliards n’ont pas été correctement pris en compte par les créanciers de la cible.
28/12/2020
Capital investissement

Apollo investit dans les usines de conteneurs d’AB InBev

Le brasseur AB InBev a annoncé jeudi qu’un consortium d’investisseurs emmené par le groupe de private equity Apollo Global Management prévoit de lui racheter, pour environ 3 milliards de dollars (2,45 milliards d’euros), une participation de 49,9% dans une activité regroupant ses usines de conteneurs métalliques aux Etats-Unis. La transaction permettra au brasseur de générer des recettes pour rembourser une partie de sa dette qui avait monté en flèche après le rachat de son rival SABMiller pour plus de 100 milliards de dollars en 2016. AB InBev pourra racheter cette participation cinq ans après sa finalisation, à des termes financiers prédéterminés. Le brasseur continuera en outre de gérer l’activité de ces usines après la finalisation de la transaction, attendue le 8 janvier prochain.
28/12/2020
Capital investissement

Ardian s’empare de l’américain PRGX Global

Le groupe de private equity Ardian a annoncé jeudi avoir conclu un accord définitif en vue d’acquérir en numéraire la société américaine PRGX Global, spécialisée dans l’analyse de données complexes émanant des entreprises, au prix de 7,71 dollars par action, soit environ 195 millions de dollars (159 millions d’euros). Le prix offert fait ressortir une prime de 32,7% par rapport au cours de Bourse moyen de la cible durant les 90 jours ayant précédé l’annonce de la transaction. Cette dernière devrait être bouclée durant le premier trimestre 2021.
24/12/2020
Capital investissement

Le gestionnaire de patrimoine Valoria signe avec un fonds

Créé il y a huit ans par Romain Lefèvre, Valoria Capital veut poursuivre l’aventure en compagnie d’un fonds. Le gestionnaire de patrimoine vient de confier une part majoritaire de ses titres à IK Investment Partners, afin d’accélérer sa croissance et d’atteindre 1 milliard d’euros d’encours d’ici l’an prochain. Jusqu’à présent, l’établissement spécialisé en gestion financière, en crédit et en conseil fiscal avait alimenté son ascension en rachetant et en intégrant une douzaine de gestionnaires de patrimoine indépendants. Le tout en diversifiant son offre vers des services complémentaires comme l’immobilier, les produits structurés et le placement de la trésorerie d’entreprise. Avec IK à ses côtés, Romain Lefèvre prévoit d’accélérer son programme de consolidation du marché et de poursuivre la stratégie de diversification de son offre. Il marche ainsi dans les pas de Cyrus (3,8 milliards d’euros d’encours conseillés ou gérés), allié à Bridgepoint Development Capital, ou bien encore d’Herez (1,8 milliard d’euros d’encours), qui s’est ouvert à la holding d’investissement familial Florac et du Groupe Crystal, détenu depuis septembre par Apax Partners.
18/12/2020
Capital investissement

L’Irlande finalise sa réforme des «limited partnerships»

L’association des gestionnaires d’actifs Irish Funds a salué, jeudi, l’achèvement d’un projet de loi qui, après cinq ans, doit moderniser les «limited partnerships» irlandais et permettre d’attirer jusqu’à 20 milliards d’euros par an de fonds de private equity en créant jusqu’à 3.000 nouveaux emplois. L’Investment Limited Partnerships (ILP) Bill 2020 prévoit notamment : une procédure d’approbation accélérée pour les fonds destinés aux institutionnels, une gouvernance assouplie du règlement du fonds et, surtout, la possibilité de créer des ILP avec plusieurs compartiments ségrégués (sub-funds) permettant plusieurs stratégies et/ou types d’investisseurs, avec la possibilité d’une hiérarchisation précise des responsabilités (safe harbours). Cette réforme pourrait aussi «aider les entreprises à s’engager dans une ‘croissance verte’», indique le communiqué. Le capital-investissement irlandais a enregistré une croissance de 40%, avec 119 nouveaux entrants depuis deux ans dans le cadre du Brexit, l’Irlande devenant de fait le seul pays de «common law» dans l’Union européenne (UE).
17/12/2020
Capital investissement

AlpInvest décroche 9 milliards de dollars pour son dernier programme secondaire

Il y a trois ans, AlpInvest Partners avait récolté 6,5 milliards de dollars dans le cadre de son sixième programme secondaire. La société de gestion néerlandaise gravitant dans la galaxie de Carlyle vient de décrocher 9 milliards de dollars pour son dernier programme secondaire, soit 1 milliard de plus qu’anticipé. A cela s’ajoute un fonds de 1,2 milliard de co-investissement. Au total, plus de 170 investisseurs provenant de 45 pays ont abondés ces véhicules. ASP VII prendra des positions dans des fonds de private equity sur le marché secondaire, mais aussi directement au capital de sociétés de gestion. Au cours des dix-huit dernières années, AlpInvest a engagé plus de 19 milliards de dollars dans plus de 150 transactions secondaires.
16/12/2020
Capital investissement

AlpInvest décroche 9 milliards pour son dernier programme secondaire

Il y a trois ans, AlpInvest Partners avait récolté 6,5 milliards de dollars dans le cadre de son sixième programme secondaire. Un montant qui s’était avéré supérieur de 500 millions à l’objectif initialement fixé. Aujourd’hui, la société de gestion néerlandaise gravitant dans la galaxie de Carlyle vient de remettre le couvert en décrochant 9 milliards de dollars pour son dernier programme secondaire… soit 1 milliard de plus qu’anticipé. A cela s’ajoute un fonds de 1,2 milliard de co-investissement. Au total, plus de 170 investisseurs provenant de 45 pays ont abondés ces véhicules.
16/12/2020
Capital investissement

Barclays mis à l’amende pour avoir maltraité ses clients fragiles

La Financial Conduct Authority (FCA) le superviseur financier britannique, a infligé mardi une amende de 26 millions de livres (28,6 millions d’euros) à Barclays. La banque est condamnée pour avoir traité à la légère entre avril 2014 et décembre 2018 ses clients en difficultés financières, ce qui a pu la conduire à leur proposer des solutions de paiement inadaptées. Les failles concernaient les activités de crédit à la consommation de Barclays. «Un client sous pression financière pouvait être conduit à rembourser un prêt à la consommation au détriment d’une dette prioritaire, comme un prêt immobilier», souligne la FCA dans un communiqué.
15/12/2020
Capital investissement

Barclays écope d’une amende pour avoir maltraité ses clients fragiles

La Financial Conduct Authority (FCA) le superviseur financier britannique, a infligé mardi une amende de 26 millions de livres (28,6 millions d’euros) à Barclays. La banque est condamnée pour avoir traité à la légère entre avril 2014 et décembre 2018 ses clients en difficultés financières, ce qui a pu la conduire à leur proposer des solutions de paiement inadaptées. Les failles concernaient les activités de crédit à la consommation de Barclays.
15/12/2020
Capital investissement

GBL prend les commandes des vélos allemands Canyon

Groupe Bruxelles Lambert (GBL) cède à la vélomania. La société belge d’investissement cotéevient de jeter son dévolu sur le fabricant de vélos allemand Canyon, en rachetant la majorité du capital sur la base d’une valorisation qui avoisinerait 500 millions d’euros. Le fonds américain TSG Consumer Partners, actionnaire minoritaire du groupe depuis cinq ans, en profite pour céder sa participation. Quant au fondateur, Roman Arnold, il conserve son rôle de président du conseil d’administration et réinvestit significativement.
15/12/2020
Capital investissement

Jeito Capital investit 20 millions dans InnoSkel

Jeito Capital, société d’investissement dédiée aux biotechs et aux biopharmas, mène un financement de série A de 20 millions d’euros dans InnoSkel, une biotech de développement de traitements contre les maladies rares du squelette. Jeito a investissi aux côtés de Vida Ventures et avec le soutien du Groupe Turenne. Les fonds levés seront utilisés pour faire avancer la plateforme de thérapie génique d’Innoskel, destinée à traiter plus de 250 formes de dysplasies squelettiques. InnoSkel est dirigée par Elvire Gouze, chercheuse renommée dans les troubles du squelette. Sa première entreprise à succès, Therachon, a été acquise par Pfizer en 2019 pour 810 millions de dollars.
15/12/2020
Capital investissement

Waterland PEF 8 a levé 2,5 milliards d’euros en trois mois

Disposant d’un bureau à Paris depuis la rentrée, le gérant d’origine néerlandaise Waterland Private Equity Investments va pouvoir accélérer le rythme de ses investissements. Son fonds de huitième génération, baptisé Waterland Private Equity Fund 8, vient de boucler sa levée de 2,5 milliards d’euros, en trois mois. Il y a trois ans, le précédent véhicule avait déjà récolté 2 milliards d’euros en deux mois. Spécialiste des opérations de build-up sur le marché des midcaps établies en Europe du Nord, Waterland est implanté dans neuf pays. Il est actif depuis plus de vingt ans et témoigne avoir investi depuis sa création dans plus de 110 entreprises – qui ont ensuite réalisé plus de 540 acquisitions.
14/12/2020
Capital investissement

Waterland PEF VIII lève 2,5 milliards d’euros en trois mois

Disposant d’un bureau à Paris depuis la rentrée, le gérant d’origine néerlandaise Waterland Private Equity Investments va pouvoir accélérer le rythme de ses investissements. Son fonds de huitième génération, baptisé Waterland Private Equity Fund VIII, vient de finaliser sa levée en amassant 2,5 milliards d’euros. Une somme récoltée en l’espace de seulement trois mois, soulignant encore une fois l’efficacité du gérant.
14/12/2020
Capital investissement

Jeito Capital investit dans InnoSkel

Jeito Capital, société d’investissement dédiée aux biotechs et aux biopharmas, mène un financement de série A de 20 millions d’euros dans InnoSkel, une biotech pionnière dans le développement de traitements innovants contre les maladies rares du squelette. Jeito a investissi aux côtés de Vida Ventures et avec le soutien du Groupe Turenne.
11/12/2020
Capital investissement

SK Capital acquiert le fabricant d’emballages Ipackchem

Le processus de cession du fabricant d’emballages techniques Ipackchem a atteint son épilogue. Comme pressenti par L’Agefi, SK Capital a fini par l’emporter dans l’enchère organisée par Natixis Partners. Le fonds américain a déposé une offre sensiblement supérieure à celles de ses concurrents, InHance Technologies, Chequers Capital, Equistone Partners Europe et Stirling Square Capital Partners. Celle-ci se situerait entre 250 et 300 millions d’euros, mais aucun élément chiffré n’a été précisé lors de ce LBO. Contrôlé par Sagard depuis près de quatre ans, Ipackchem affiche un chiffre d’affaires de l’ordre de 120 millions d’euros, pour un Ebitda proche de 25 millions. Le groupe de 850 collaborateurs dispose de huit usines.

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