LCL a annoncé le 25 juin dans un communiqué le lancement de deux nouveaux Fonds Commun de Placement (FCP) à destination des particuliers : LCL 4 Horizons (Juin 2014), éligible au compte-titres et au PEA, et LCL 4 Horizons AV (Juin 2014), éligible à l’assurance vie.Ces fonds à formule (à capital non garanti) permettent de connaître dès la souscription les gains potentiels. LCL 4 Horizons (Juin 2014) et LCL 4 Horizons AV (Juin 2014) ont une échéance maximale de 5 ans et offrent trois opportunités de remboursement anticipé automatique à 2 ans, 3 ans ou 4 ans, en fonction de l’indice. Si l’indice Euro Stoxx 50 (dividendes non réinvestis) est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, les fonds offrent un gain fixe de 10% à 2 ans, de 15% à 3 ans, de 20% à 4 ans et de 25% à 5 ans. Le capital est restitué jusqu’à une baisse de l’indice de 50% à l’échéance. Si l’indice baisse de plus de 50% à l’échéance, le capital n’est plus garanti et le porteur supporte une perte en capital équivalente à l’intégralité de la baisse de l’Euro Stoxx 50.

PwC vient de publier son dernier classement des capitalisations boursières mondiales intituléGlobal Top 100 companies by market capitalisation. Sans surprise, ce sont les entreprises américaines qui dominent, avec huit des dix premières capitalisations mondiales. Apple reste l’entreprise la plus valorisée, à 469 milliards de dollars, devant Exxon Mobil à 416 milliards de dollars et Google, à 409 milliards de dollars. PwC constate qu’entre 2009 et 2014, la capitalisation boursière totale des 100 plus grandes entreprises au monde a augmenté de plus de 6.000 milliards de dollars pour atteindre 15.020 milliards de dollars, soit une hausse moyenne de 60 milliards de dollars par société.

Selon les derniers chiffres de la Caisse des Dépôts, la collecte du Livret A et du Livret de Développement Durable au titre du mois de mai 2014 est négative avec - 0,09 milliard d’euros pour l’ensemble des réseaux (un chiffre principalement imputable au seul Livret A, la décollecte sur le LDD étant quasiment nulle). Sur les cinq premiers mois de l’année, elle s’élève en cumulé à 3,82 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 371 milliards d’euros au 31 mai 2014.

La performance du capital-investissement français depuis l’origine et mesurée à fin 2013, s’élève à 9,2%, identique à celle dégagée à fin 2012, traduisant la stabilité du rendement de cette classe d‘actifs, selon l'étude annuelle sur la performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2013, publiée par l’Association française des investisseurs pour la croissance (AFIC) et EY, en association avec Thomson Reuters pour la comparaison internationale des performances françaises.Le capital-investissement français assure des rendements «qui surperforment nettement les autres classes d’actifs. Il est également moins volatile. Preuve du cercle vertueux porté par le capital-investissement français entre allocation de l’épargne à long terme dans l’économie réelle et de proximité au service de projets de croissance, création d’emplois, et rendement financier pour ses souscripteurs », déclare Michel Chabanel, Président de l’Afic, cité dans un communiqué. Sur un horizon de 10 ans la performance est même de 10,7% et surperforme les marchés d’actions cotées qui affichent des rendements de 5,5% pour le CAC40 et 6,6% pour le CAC All-Tradable (ex SBF 250) à fin 2013. Le marché obligataire et celui de l’immobilier affichent quant à eux respectivement des progressions de 5,4% et 7,2%. La performance globale du capital-investissement français reste contrastée selon les métiers. Sur une période de 10 ans, elle reste portée par le capital-transmission et, dans une moindre mesure, par le capital-développement dont les rendements respectifs sont de 16,1% et de 5%. Si sur la décennie le rendement moyen du capital-innovation est de 0,3%, il est supérieur sur des horizons plus courts : 2,5% sur 3 ans, 5,6% sur un an. Les fonds entièrement liquidés à fin 2013 affichent une performance de 21,8% pour le capital-transmission, 5,4% pour le capital-développement, et 0% pour le capital-innovation. « Si les performances demeurent contrastées selon les métiers du capital-investissement, il y a eu, sur l’ensemble de ces métiers, une bonne tenue des prix de cession et une revalorisation des valeurs estimatives sur l’année 2013», remarque Philippe Blanadet, associé chez EY. La France et le Royaume-Uni restent en tête des niveaux de performance et d’activité des principaux Etats européens (performance à fin 2013, depuis l’origine: France 9,2%, Royaume-Uni 11,4%). La France présente également des performances supérieures à celles de l’ensemble des principaux Etats européens et des Etats-Unis sur un horizon de 10 ans à fin 2013, horizon de référence (France 10,7%, Europe 8,4%, Royaume-Uni 10,4%, Etats-Unis 9,5%).La performance du capital-transmission français depuis l’origine à fin 2013 dépasse celle des zones Europe et Etats-Unis (France 14,0%, Europe 11,4%, Etats-Unis 11,5%). « La performance des fonds français sur l’horizon de référence à 10 ans est particulièrement forte en comparaison avec tous ses voisins. Le marché du capital-investissement en France se distingue par la très bonne performance de ses fonds de capital-transmission qui, avec 14% de TRI en moyenne, domine assez largement la performance de ses équivalents en Europe et même aux Etats-Unis», précise David Bernard, Directeur Produit pour la Division Banking & Research de Thomson Reuters.

Le consensus des conseillers, qui synthétise les simulations faites par les conseillers en gestion de patrimoine sur MyFlow, affiche une performance de 1.63 % sur le mois de mai, inférieure à celle de son benchmark (50 % actions 50 % obligations) qui progresse de 2,94 %.

Selon les derniers chiffres de l’ European Fund and Asset Management Association (Efama), la collecte des OPCVM a attent 62 milliards d’euros au mois d’avril contre 34 milliards de collecte au mois de mars. L’organisme explique ce mouvement à la fois par une collecte importante sur les fonds de long terme (c’est-à-dire hors monétaires) et un tassement de la décollecte sur les produits monétaires.

La Banque Privée s’allie avec la société indépendante Talence Gestion pour enrichir son expertise sur les sociétés de petite et moyenne capitalisation, avec le lancement de deux nouveaux fonds et d’une offre de gestion sous mandat. Legal & General Stratégie Midcaps, FCP éligible au PEA, est investi principalement dans des valeurs françaises de petite et moyenne taille, sélectionnées pour leur potentiel de performance. Son exposition nette aux actions évolue entre 60 % et 100 %. Le deuxième fonds, Legal & General Sélection PME, FCP éligible au PEA–PME, est investi à 75 % dans des actions de PME et d’ETI.

LCL lance un nouveau placement à destination des particuliers, éligible au compte-titres et à l’assurance vie: LCLCapture (Juin 2014). Il s’agit d’un titre obligataire dit «structuré» d’une durée de 8 ans, émis par LCL Emissions et garanti par LCL. A l’échéance des 8 ans, le capital1 est garanti et l’investisseur reçoit la somme des gains potentiels de 4,5%1 brut capturés chaque année pendant 8 ans.

Pictet Asset Management étend sa gamme de produits en obligations émergentes avec le lancement du fonds Pictet-Short Term Emerging Corporate Bonds, conforme aux directives UCITS et domicilié au Luxembourg. Le fonds investit principalement dans des obligations à court terme émises par des entreprises de pays émergents et sa duration n’excède pas trois ans. Il est géré par Alain-Nsiona Defise, responsable de la dette émergente d’entreprises. Alain-Nsiona Defise est entouré de sept professionnels de l’investissement spécialisés dans le segment des obligations d’entreprises de pays émergents.

Les fonds flexibles restent les OPCVM les plus populaires auprès des conseillers en investissements financiers, Si les approches de ces produits peuvent être différentes, celle en budget de risque a prouvé son efficacité

Lors des dernières semaines, actions comme obligations ont affiché de bonnes performances. En effet, le contexte a été marqué à la fois par des données économiques plutôt favorables qui ont soutenu les actions et qui, de façon plus surprenante, n’ont pas empêché les taux de baisser. C’est aussi bien aux Etats-Unis que dans la zone euro que les taux longs ont baissé, donc il ne s’agit pas simplement d’une conséquence des inquiétudes croissantes sur une éventuelle déflation dans la zone euro.

Axiom capitalise sur son expertise sur le secteur bancaire en lançant un fonds d’actions financières européennes, Le processus de gestion s’appuie sur une recherche propriétaire déjà utilisée pour ses fonds de dettes subordonnées bancaires

L’offre et la demande commencent à s’équilibrer sur le marché locatif des bureaux, Malgré ces mouvements, la France reste en retard par rapport à d’autres pays européens

La mesure vise à faire refluer les taux courts européens sous le niveau des taux américains pour décourager les investissements étrangers

Natixis Global Asset Management (NGAM) a lancé deux nouvelles sicav luxembourgeoises, Natixis AM Funds, enregistrée dans huit pays, et Mirova Funds, enregistrée dans sept pays. Pour chacune des deux sicav, les compartiments sont destinés à l’ensemble des investisseurs : professionnels et non professionnels.

Credit Suisse double son estimation 2013 et estime que les principaux établissements doivent provisionner 39 milliards de dollars de plus

La liste est accessible en ligne ici.

La banque française BNP Paribas est menacée d’une amende record et d’un retrait de sa licence bancaire aux Etats-Unis où elle est accusée d’avoir contourné l’embargo contre Cuba, l’Iran et le Soudan. La pénalité s'élèverait à plus de 10 milliards de dollars, selon le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier non identifiées.

LA POPULATION D’ÉTUDE

La nouvelle manière de calculer le bouclier fiscal conduit à intégrer les ventes d’œuvres d’art, d’objets de collection et d’antiquité, Le particulier ayant vendu des œuvres d’art en 2013 devra prendre en compte l’impôt qu’il a payé ainsi que la plus-value réalisée

Certaines œuvres d’artistes chinois s’échangent aujourd’hui à des prix équivalents à ceux des stars de l’art contemporainEncore confidentiels sur le marché de l’art il y a six ans, la Chine et Hong Kong rivalisent avec les grandes places internationales

La croissance américaine a souffert au premier trimestre, comme en témoigne une croissance du PIB à 0,1% au-dessous des attentes du consensus, principalement à cause des conditions climatiques, mais les derniers indicateurs d’emploi et d’activité confirment le caractère temporaire de ce ralentissement. Dans le même temps, la Réserve fédérale américaine (Fed) a réaffirmé une sortie progressive de sa politique monétaire non conventionnelle (tapering) et un maintien durable des taux courts proches de zéro. En zone euro, l’amélioration très progressive se poursuit, et on assiste même à de légères révisions de croissance en hausse pour 2014 et 2015. Enfin, si la situation reste disparate dans les pays émergents, elle se stabilise globalement, et la dégradation a cessé. C’est la Banque centrale européenne (BCE) qui, une nouvelle fois, a focalisé l’attention et qui est parvenue à satisfaire les marchés en annonçant… de prochaines mesures à venir. Mario Draghi a ainsi réussi à contenir la force de l’euro par rapport au dollar, à enclencher une nouvelle baisse des taux des pays tant cœurs que périphériques, et à maintenir la confiance des marchés pendant probablement plusieurs mois. Cela lui permettra de plus de prémunir les rendements de la zone euro contre des tensions sur les taux américains qui pourraient survenir à l’approche de la fin du tapering dans une phase de normalisation de la croissance aux Etats-Unis.

CPR AM lance CPR Global Equity All Regime, un fonds actions internationales ayant vocation à s’adapter aux profils des marchés actions en adoptant la stratégie de gestion la mieux adaptée. Ce nouveau concept vise à offrir une surperformance régulière à long terme par rapport à son indice de référence, le MSCI World All Countries et ce, dans un cadre de risque maîtrisé.

Au cours du premier trimestre de cette année, 541 fonds ont été lancés en Europe, soit environ 25% de plus que l’an dernier sur la même période, selon le rapport trimestriel de Lipper sur l’industrie des fonds. Néanmoins, comparé au pic du premier trimestre 2010, le nombre de fonds lancés sur les trois premiers mois de 2014 reste en retrait de 33%.En termes de classe d’actifs, ces 541 funds lancés se ventilent comme suit : 174 fonds actions, 162 fonds obligataires, 168 fonds multi-asset, 1 fonds monétaire et 36 « autres » fonds. Au cours du premier trimestre, Lipper a dénombré 437 liquidations de fonds, dont 125 fonds actions, 73 fonds obligataires, 120 fonds multi-asset, 15 fonds monétaires et 104 « autres » fonds. Enfinn au cours de la période, 263 fonds ont fusionné, dont 82 fonds actions, 67 fonds obligataires, 64 fonds multi-asset, 38 fonds monétaires et 12 « autres » fonds. Au 31 mars dernier, 31.777 mutual funds étaient enregistrés en Europe. Le Luxembourg continue de dominer le marché européen avec 8.720 fonds, suivi de la France où 4.765 fonds sont domiciliés.

Debory Eres, plateforme d’épargne salariale, de retraite et d’actionnariat salarié a livré les résultats de son étude 2014 sur l’actionnariat salarié. Il en ressort que près de la moitié des salariés des sociétés cotées françaises sont actionnaires de leurs entreprises (contre 28 % en Europe) et que 82 % des entreprises proposent un plan démocratique (48 % en Europe). La France est ainsi bien devant les autres pays européens. Le pays compte 3,5 millions de salariés actionnaires détenant 67,4 milliards d’euros, représentant un tiers des actionnaires salariés européens et un quart de la capitalisation en Europe. Pour Debory Eres, le FCPE, particularité française, explique cette réussite.

Adequity propose Adequity Rendement août 2014, un nouveau produit structuré à échéance 10 ans ouvert à la commercialisation jusqu’au 29 août 2014, offrant chaque année le versement d’un coupon de 6 % si l’indice Euro Stoxx 50 n’a pas baissé de plus de 20 %, avec un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement de l’année 1 à 9, si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis le lancement est positive ou nulle. A chaque date anniversaire, si l’indice a baissé de plus de 20 % depuis l’origine, l’investisseur ne touche pas de coupon et le produit est reconduit pour une année supplémentaire.

Avenir Finance Investment Managers (AFIM) annonce dans un communiqué le lancement de son nouveau fonds AFIM Diadys LS Market Neutral, mettant en œuvre une gestion Long/Short actions. Géré par Frédéric Gourdeau et Matthieu Détroyat, le fonds initie ses investissements uniquement sous forme de « paires » associant une position acheteuse (Long) et une position vendeuse (Short) d’actions du même secteur d’activité. Le fonds utilise quatre horizons d’investissement, du court au long terme, sur les marchés mondiaux, hormis émergents.

Les publications trimestrielles des sociétés cotées offrent peu de surprises malgré la forte révision des estimations de bénéfices par les analystes.

L’activité se replie en France pour la première fois depuis 3 mois en mai, le taux de contraction étant cependant marginal. Cette tendance se reflète dans l’Indice Flash Composite Markit de l’Activité Globale en France, basé sur environ 85 % du nombre habituel de réponses à l’enquête mensuelle, qui se replie de 50.6 en avril à 49.3 et affiche ainsi un plus bas de 3 mois.

Selon l’indice PMI Markit, l’Eurozone enregistre actuellement sa plus forte croissance trimestrielle depuis trois ans. Bien qu’il se replie légèrement, de 54 en avril à 53,9 selon son estimation flash, l’indice PMI de mai s’inscrit à son deuxième plus haut niveau depuis trois ans. La valeur moyenne de l’indice atteint ainsi, au deuxième trimestre, son plus haut niveau depuis le 2e trimestre 2011.