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L’actualité et la veille en matière de fonds d’investissement, ainsi que les analyses sur les grandes tendances dans l’univers de la gestion d’actifs, son activité au travers des chiffres de collectes et d’évolution des encours des différentes classes d’actifs.
28/04/2014
Investissement

La collecte sur les marchés émergents diminue

Avec la persistance des tensions entre la Russie et l’Ukraine, les investisseurs ont continué à privilégier les fonds d’actions et d’obligations émergentes mais les flux se sont nettement ralentis, observe EPFR Global. La collecte dans ces deux catégories de fonds a représenté moins du tiers des flux enregistrés la semaine précédente.Du côté des actions américaines, les fonds value ont désormais la préférence des investisseurs au détriment des fonds growth. Depuis le début du deuxième trimestre, les fonds value d’actions américaines ont enregistré une collecte nette de plus de 3,5 milliards de dollars sur toutes les capitalisations alors que les fonds growth ont subi une décollecte de plus de 6 milliards de dollars.Au total, les fonds actions ont terminé la semaine au 23 avril sur une collecte nette de 2,9 milliards de dollars tandis que les fonds d’obligations attiraient en net 3,32 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont de leur côté enregistré une collecte nette de 14,8 milliards de dollars, dont plus de 10 milliards de dollars dans les fonds monétaires européens.
25/04/2014

Nominations à la direction de La Banque Postale

Florence Lustman est nommée directeur financier de La Banque Postale. Membre du Comité Exécutif de la Banque depuis 2012, elle intègre désormais le Comité Opérationnel. Florence Lustman était depuis 2012 Inspecteur général de La Banque Postale.
25/04/2014

Entrepreneur Venture propose son FIP Entrepreneurs Centre Ouest 2

Entrepreneur Venture ouvre son FIP Entrepreneurs Centre Ouest 2, un fonds d’investissement dédié au financement des PME non cotées et donnant droit à une réduction d’ISF de 45 % du montant investi. La moitié de l’actif du fonds est investi dans des émissions d’obligations convertibles de PME/PMI familiales non cotées, en phase de développement. «Les PME les plus solides étant très demandeuses d’une solution obligataire, les obligations convertibles affichent souvent des taux de rendement élevés», précise le gestionnaire. Ensuite, 40 % minimum sont investis en actions non cotées dans des augmentations de capital de PME/PMI familiales (dont 20 % d’entreprises jeunes). Entrepreneur Venture conserve 10% du fonds en OPCVM monétaires ou dépôts à terme.
24/04/2014

Le climat des affaires en France reste stable en avril

Selon l’Insee, l’indicateur du climat des affaires en France, calculé à partir des réponses des chefs d’entreprise des principaux secteurs d’activité, est à 94 au mois d’avril (contre 95 en mars et 94 en février), six points sous sa moyenne de longue période (100). L’indicateur du climat des affaires augmente d’un point dans le commerce de détail. Il se replie d’un point dans l’industrie et dans le bâtiment, ainsi que de trois points dans les services.
24/04/2014

Rebond de la collecte du Livret A et du LDD en mars

Selon les derniers chiffres publiés par la Caisse des Dépôts, la collecte du Livret A et du Livret de Développement Durable au de mars 2014 est positive avec 1,18 milliard d’euros(720 millions pour le Livret A et 450 millions pour le LDD)pour l’ensemble des réseaux, contre une décollecte de 140 millions d’euros au mois de février. Sur les trois premiers mois de l’année, la collecte cumulée s’élève 3,23 milliards d’euros (2,11 milliards pour le Livret A et 1,12 milliard pour le LDD). L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 370,4 milliards d’euros au 31 mars 2014 (268,3 milliards pour le Livret A et 102,1 milliards pour le LDD). «Les ménages français restent très prudents et veulent maintenir un niveau assez élevé d’épargne de précaution. Les ajustements s’effectuent au fil de l’eau en fonction des impératifs de dépenses (impôts, vacances, équipements de maison ou voitures), commente l’économiste Philippe Crevel.Le résultat positif du mois de mars est sans nul doute une mauvaise nouvelle pour la consommation qui ne dispose que de peu de carburant pour repartir. Il faudra attendre les mois d’avril et de mai pour savoir si le regain de confiance des consommateurs se traduit en actes».
24/04/2014
Fonds

LCL propose un fonds PEA PME

LCL annonce le lancement d’un nouveau FCP à destination des particuliers. LCL Développement PME, éligible au dispositif PEA PME permet aux épargnants de bénéficier du potentiel de croissance d’une sélection d’actions de petites et moyennes entreprises et d’entreprises de taille intermédiaire. Pour composer le portefeuille de LCL Développement PME, l’équipe de gestion sélectionne les entreprises en privilégiant la qualité du management et le potentiel de croissance estimé. Caractéristiques Code Isin : FR0011675180 Société de gestion : Amundi Frais d’entrée : 2% maximum Frais de sortie : néant Frais courants estimés : 1,60% de l’actif net moyen
23/04/2014

L’épargne salariale dépasse les 100 milliards d’euros d’encours en 2013

L’Association française de la gestion financière (AFG) publie son enquête annuelle sur l’épargne salariale pour l’année 2013.Au 31 décembre 2013, les encours d’épargne salariale se sont établis à 104,4 milliards d’euros.Les actifs sont en hausse de 10 % par rapport au 31 décembre 2012 en raison d’un effet de marché très favorable, compte tenu de la bonne tenue des marchés actions en 2013 (+18% pour le CAC 40).
23/04/2014

Les consommateurs européens renouent avec l’optimisme

L’indicateur du Climat de la consommation de l’Union Européenne, élaboré et publié par GfK, affiche une progression de 0,8 point au premier trimestre 2014, à 8,4 points, soit sa valeur la plus élevée depuis avril 2008. Il y a exactement un an, il s'établissait à - 3,3 points seulement, précise l’étude. «L’optimisme, dont font actuellement preuve de nombreux consommateurs européens, est tout à fait justifié, explique l’organisme. Les indicateurs des anticipations économiques et de revenu et de la disposition à acheter affichent une tendance à la hausse dans presque tous les pays représentés dans cette étude. Ils ont atteint des niveaux inégalés depuis des années dans de nombreux pays».
23/04/2014
Fonds

Collecte record pour les hedge funds au premier trimestre

L’appétit des investisseurs pour les hedge funds ne se dément pas. Au cours du premier trimestre 2014, les investisseurs ont ainsi alloué un total de 26,3 milliards de dollars de capitaux frais dans l’industrie, soit la meilleure collecte nette du secteur depuis les 32,5 milliards de dollars engrangés au deuxième trimestre 2011, selon des données publiées le 21 avril par le cabinet Hedge Fund Research (HFR). Cette bonne performance intervient après un exercice 2013 qui s’est conclu par une collecte nette de 63,7 milliards de dollars, rappelle HFR. Les encours globaux de l’industrie des hedge funds atteignent ainsi les 2.700 milliards de dollars. Au cours du trimestre écoulé, les stratégies Equity Hedge ont réalisé la meilleure collecte avec plus de 16,3 milliards de dollars de flux nets, portant ainsi ses encours à 761 milliards de dollars. Elles devancent les stratégies «Relative Value Arbitrage» (11,2 milliards de dollars de collecte nette) et «Event Driven» (4,1 milliards de dollars de collecte nette).A contrario, les fonds «macro hedge» ont enregistré une décollecte de 5,3 milliards de dollars sur les trois premiers mois de l’année, tout comme les fonds de hedge funds qui ont connu des flux nets sortants de 375 millions de dollars.
18/04/2014

« La reprise du cycle économique sur plusieurs années pourrait soutenir la valorisation des actions »

A lire sur les communautés de l’Agefi.fr, l’avis de John Greenwood, chef économiste d’Invesco. Celui-ci évoqué notamment que «dans un environnement qui se caractérise par une croissance un peu plus soutenue dans les pays développés et qui ralentit dans les pays émergents, nous anticipons une reprise pluriannuelle du cycle économique, tirée par une croissance modérée des bénéfices sur plusieurs années, ce qui devrait soutenir les cours des actions. Les économies développées devraient connaître une reprise progressive tirée par l’activité aux États-Unis, et au Royaume-Uni et au Japon, - deux pays qui se trouvent dans une situation intermédiaire -, alors que la zone euro devrait rester à la traîne loin derrière. Dans les pays émergents, la croissance est freinée par les ajustements macroéconomiques qui s’imposent pour faire face aux conséquences d’une trop forte croissance de la monnaie et du crédit dans des pays comme la Chine, le Brésil, l’Inde, l’Indonésie et la Turquie».
18/04/2014

Un fonds actions monde pour Hugau Gestion

La société de gestion entrepreneuriale, connue pour sa gestion obligataire, propose un fonds d’actions internationalesSi ce produit intéresse d’ores et déjà plusieurs clients institutionnels, le gérant ne s’interdit pas de le distribuer aux banques privées ,
18/04/2014
Allocation d'actifs

L'Avis de Mandarine Gestion

Alors que les indicateurs économiques confirment les prévisions très consensuelles des marchés, ceux-ci restent touchés par quelques éléments exogènes, le dernier en date étant le conflit ukrainien.
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18/04/2014

Les outils pour analyser un univers très hétérogène

L’objectif des fonds flexibles peut paraître simple : capter une partie de la hausse des marchés tout en amortissant les phases de baisse, Mais ces fonds se perdent aujourd’hui dans la jungle des fonds diversifiés et tous ne présentent pas les mêmes caractéristiques
17/04/2014

Prêt d’Union signe un contrat de distribution avec Hexagone Finance

Prêt d’Union, un établissement de créditmettant en relation directe les investisseurs et les emprunteurs, qui s’est développée jusque-là avec des particuliers, des CGP et des family offices, souhaite désormais s’adresser aussi aux institutionnels. Pour assurer la distribution de ses produits auprès de cette clientèle, la société annonce avoir signé un contrat avec le distributeur externe (Third Party Marketer) Hexagone Finance.
17/04/2014

Natixis propose un nouveau fonds High Yield court terme global

Investi dans les obligations crédits notées « High Yield » dont les émetteurs sont domiciliés dans les pays de l’OCDE et doté d’une sensibilité inférieure à 2 ans, Natixis Short Term Global High Income Fund met en oeuvre une stratégie de gestion active qui permet de dynamiser et de diversifier un portefeuille sur une durée minimale de placement recommandée de 3 ans.
16/04/2014
Investissement

Unigestion lance une stratégie Actions « ISR » Monde

La société de gestion indépendante Unigestion, dont les actifs sous gestion s'élevaient à 10,9 milliards d’euros à fin 2013, a annoncé le 15 avril le lancement d’une stratégie Actions « ISR » Monde, qui a déjà suscité l’intérêt de 25 organismes caritatifs et autres organisations à but non lucratif.Cette stratégie est gérée selon l’approche d’investissement d’Unigestion sur la classe Actions, qui repose sur une gestion du risque active, s’adaptant aux tendances de marché et dégageant des rendements pour les investisseurs tout en minimisant la volatilité. La stratégie fait également appel à une approche ISR s’appuyant sur les critères éthiques EIRIS. Selon Tom Leavitt, Managing Director, Responsable de l’équipe Clients Institutionnels chez Unigestion,« Nous sommes ravis que tant d’organisations caritatives aient déjà été convaincues par notre stratégie Actions « ISR » Monde. Notre approche d’investissement, axée sur la gestion du risque, convient particulièrement aux investisseurs à long terme souhaitant investir sur les marchés Actions tout en protégeant leur capital. Les institutions montrent un intérêt grandissant pour les investissements socialement responsables, et ce nouveau fonds reflète parfaitement la capacité de notre approche centrée sur le risque à répondre à cette demande. »
15/04/2014

OTC agregator lance un FIP sur l’industrie du cinéma

Dans le cadre de son offre ISF 2014, OTC agregator lance OTC Grand Angle, un fonds d’investissement de proximité (FIP) agréé par l’AMF permettant d’investir sur l’industrie du cinéma français et nord-américain, et de l’entertainement.
14/04/2014

Le marché du maïs mis en danger par la crise ukrainienne

La société de conseil Agritel, spécialisée sur les marchés de l’agri-industrie, estime que la crise Ukrainienne devrait provoquer une baisse de 17,6 % de sa récolte de maïs. Or, la société précise que les deux tiers de la production du pays restent destinés au marché mondial. « Avec 19,5 millions de tonnes exportées sur la campagne 2013/14, l’Ukraine fait jeu égal avec le Brésil qui occupe la seconde place au rang des exportateurs mondiaux de maïs. Tous les regards des opérateurs vont rester fixés sur l’Ukraine dans ces prochaines semaines », précise Michel Portier, directeur général d’Agritel.
14/04/2014
Fonds

Lyxor lance le premier ETF éligible au PEA-PME

Lyxor Asset Management lance le premier ETF indexé sur l’indice CAC PME créé par Euronext en mars 2014, avec des frais de gestion limités à 0,5% par an, et répondant aux critères des fonds éligibles au PEA-PME. Les études prouvent qu’historiquement, les performances des sociétés de petites et moyennes capitalisations ont été plus élevées que celles des grandes capitalisations sur le long terme, souligne la société de gestion dans un communiqué. «Avec ce nouvel ETF, Lyxor est le premier émetteur à proposer aux investisseurs français un accès facilité à un portefeuille diversifié de PME-ETI (indice composé de 40 sociétés à avril 2014**)», indique un communiqué. Investir dans les PME-ETI via cet ETF permet par ailleurs de bénéficier de tous les avantages fiscaux du PEA-PME, tout en se protégeant du risque de liquidité parfois associé aux petites capitalisations. D’autres investisseurs (étrangers ou institutionnels) peuvent également être intéressés par le mode de construction fondamental de l’indice. En effet, l’univers de sélection de l’indice CAC PME ne fluctue pas en fonction des prix du marché, par essence volatils, mais en fonction de la situation économique réelle des entreprises. «Ce nouveau fonds s’adresse aux investisseurs souhaitant profiter à la fois de la performance des PME-ETI et du régime fiscal avantageux du PEA-PME», indique Arnaud Llinas, responsable mondial des activités ETF et Indexing de Lyxor. ** la performance annualisée dividendes réinvestis sur 10 ans de l’indice CAC Mid & Small est de 12% contre 5,8% pour le CAC 40 (source Bloomberg entre le 26 mars 2004 et le 28 mars 2014).
11/04/2014
ESG

Les encours ISR ont progressé de 14% en 2013, selon Novethic

La dixième édition de l’enquête annuelle menée par Novethic a mis en valeur que les encours des produits d’Investissement socialement responsable (ISR) français ont progressé de 14% en 2013, à 169,7 milliards d’euros. Détenus aux deux-tiers par des institutionnels (120 milliards d’euros), les produits ISR ont maintenu leur clientèle particulière grâce à l’épargne salariale et à l’assurance-vie, précise Novethic. Les fonds ISR représentent désormais 5% de la gestion d’actifs en France. L’intégration ESG, qui répertorie les produits prenant en compte certains critères environnementaux, sociaux ou de gouvernance sans pour autant être dédiés à l’approche ISR, ont pour leur part représenté 440 milliards d’euros, soit 15% de la gestion d’actifs hexagonale.
11/04/2014
Marchés actions

UFF lance un mandat de gestion ISF

Union Financière de France (UFF) a annoncé le lancement d’un mandat de gestion éligible à une réduction d’ISF dès 2014, confier à Extend AM. UFF Capital France investira en direct dans une douzaine de PME matures et exportatrices, qui symbolisent le «made in France». Les secteurs ciblés concerneront la distribution spécialisée, le luxe, la gastronomie/l’art de vivre à la française et le tourisme, vie l’hôtellerie. Afin de sécuriser au mieux l’investissement, les entreprises sélectionnées seront en outre propriétaires d’actifs tangibles, comme des immobilisations foncières. «L’objectif est d’offrir un rendement de 6% à 8%, indépendamment de l’avantage fiscal», souligne Jean-Marc Palhon, président d’Extend AM. Dans le cadre d’une détention minimum de 5,5 années (31 décembre 2019), l’investissement dans UFF Capital France permet une défiscalisation de 50% des sommes placées, dans la limite de 45.000 euros. La date limite de souscription pour bénéficier de cette réduction au titre de l’ISF 2014 est fixée au 4 juin pour les patrimoines supérieurs à 2,57 millions d’euros, et au 5 mai pour les patrimoines inférieurs.

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