La date butoir des Actifs de l’Innovation, grand prix deL’Agefi Actifscouronnant les initiatives innovantes dans le domaine des produits et services patrimoniaux, est fixée au lundi 31 mars 2014.

Agrifrance, le département de BNP Paribas spécialisé sur le marché du foncier rural vient de publier sa note de conjoncture annuelle, Même si certains prix continuent de progresser, les acheteurs sont devenus, en 2013, beaucoup plus sélectifs

À l’occasion de son évènement Rencontres Mutuelles & Institutions de Prévoyance, Rothschild & Cie Gestion a présenté un décryptage des « spécificités définitives » de la directive Solvabilité II, votées le 11 mars 2014 par le Parlement européen pour une mise en place en janvier 2016.

PhiTrust Impact Investors, société de gestion spécialisée dans la gestion de fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI), lance Phitrust Innovation 3, un FCPI ISF investi dans des PME innovantes qui visent à répondre à des enjeux sociétaux, dans le domaine social ou environnemental. Le gestionnaire investira sur des sociétés françaises ou de l’Union Européenne «qui développent des technologies innovantes pour apporter une réponse à un enjeu sociétal dans les domaines de l’internet, des technologies numériques, de la santé, de l’habitat social, avec des projets de développement ambitieux qui recherchent financement et accompagnement pour les aider à passer un palier de croissance».

Amundi et Tikehau ont annoncé la signature d’un partenariat dans la gestion d’actifs, centré sur la dette privée. L’accord vise à offrir aux clients institutionnels et particuliers des produits à forte valeur ajoutée correspondant à leurs besoins de rendement dans un contexte de marché de taux bas. Forte de sa présence commerciale à l’international, Amundi mettra ainsi à disposition de ses clients la gamme de produits innovants et sur-mesure gérés par Tikehau IM. Ensemble, les deux sociétés pourront également développer de nouveaux produits commercialisés sous la double marque Amundi / Tikehau. Enfin, les deux partenaires exploreront de futures voies de coopération dans l’ensemble de leurs domaines de compétences. Dans le cadre de ce partenariat, et sous réserve de l’approbation de l’autorité de tutelle, Amundi prendra de son côté une participation de 12,8% au capital de Tikehau IM, au même niveau que le partenaire historique Arkéa. Amundi entrera également au capital de Tikehau Capital Advisors, structure de tête du groupe Tikehau, à hauteur de 7,3% aux côtés de ses associés et d’Unicredit.

State Street Global Advisors (SSgA) a enrichi sa gamme de fonds à faible volatilité avec le lancement du SPDR EURO STOXX Low Volatility UCITS ETF sur Xetra, Deutsche Börse. Le nouveau fonds suivra l’indice EURO STOXX Low Risk Weighted 100 Index et vient compléter la gamme de fonds à faible volatilité proposée par SSgA, comprenant notamment le SPDR S&P 500 Low Volatility UCITS ETF.

Parvest, la SICAV de droit luxembourgeois de BNP Paribas IP, a présenté le 25 mars un ensemble complet de nouveaux services digitaux, d’outils d’aide à la vente et de conseil à destination des clientèles de banques privées et des distributeurs externes. Ces nouveaux services se déclinent sur plusieurs supports, dont 7 nouveaux sites internet accessibles en 5 langues, une nouvelle application iPad, des outils de simulation pour tester des schémas d’investissement et un blog pour accéder aux analyses des gérants BNP Paribas IP. Ce développement de ce dispositif intervient dans le cadre de la simplification de la gamme de fonds Parvest, qui s’articule désormais autour de thématiques qui reflètent les préoccupations des investisseurs: investir responsable avec l’ISR, dynamiser son portefeuille avec les marchés en croissance, investir à long terme pour préparer l’avenir, compléter ses revenus, diversifier ses investissements,…

L’EFAMA vient de publier un rapport sur l’éducation financière du public.

Idinvest Partners propose le FCPI Idinvest Patrimoine N°4 qui vise à sélectionner des sociétés européennes innovantes à différents stades de leur développement, intervenant essentiellement dans des secteurs technologiques à forte valeur ajoutée : information, télécommunications, électronique, santé et environnement.

Selon l’Insee, l’indicateur du climat des affaires en France, calculé à partir des réponses des chefs d’entreprise des principaux secteurs d’activité, gagne un point à 95, cinq points sous sa moyenne de longue période (100). L’indicateur du climat des affaires reste stable dans l’industrie, et augmente d’un point dans les services et le bâtiment. Il progresse de deux points dans le commerce de détail comme dans le commerce de gros.

La Française AM a annoncé la création des fonds LFP France PME et LFP PEA Flex, qui viennent renforcer la gamme PEA existante et élargissent les possibilités d’investissement dans un cadre fiscal optimisé. Eligible au dispositif PEA PME, LFP France PME (code ISIN FR0007482591) permet d’investir dans les PME-ETI françaises à fort potentiel de croissance sur une durée de placement recommandée supérieure à 8 ans. Fonds de fonds flexible, diversifié et global en architecture ouverte, LFP PEA Flex (code ISIN FR0011668763) s’adresse pour sa part aux investisseurs particuliers recherchant, au sein d’un support éligible au PEA, une exposition flexible de 0% à 100% aux marchés d’actions.

L’observatoire passera au crible une sélection des meilleures solutions d'investissement proposées par 13 sociétés de gestion françaises et internationales

Selon les données préliminaires de l’enquête réalisée par Markit, la croissance du secteur privé a très légèrement ralenti en mars dans la zone euro par rapport au plus haut niveau depuis deux ans et demi observé en février. L’indice PMI «composite», qui combine l’industrie et les services, a reculé de 53,3 à 53,2, alors que les économistes tablaient sur un chiffre inchangé. L’indice manufacturier est ressorti à 53, après 53,2 en février, tandis que L’indice des services a baissé de 52,6 à 52,4. Ces indices demeurent néanmoins nettement au-dessus du seuil de 50 marquant une expansion de l’activité. «La dynamique de la reprise se confirme. L’un des signes encourageants qu’en tireront les décideurs politiques est que le phénomène s'élargit pour inclure la France», note Chris Williamson, chef économiste chez Markit.

Selon la version préliminaire de l’enquête PMI pour le mois de mars, l’activité du secteur privé français a renoué avec la croissance en mars. L’indice PMI«composite» (qui combine industrie et services)est ainsi ressorti à 51,6 ce mois-ci, dépassant le seuil de 50 marquant une expansion de l’activité pour la première fois depuis octobre 2013. L’indice, qui s’est établi à 47,9 en février, signe ainsi son taux d’expansion au plus haut depuis plus de deux ans et demi. Dans le détail, l’indice PMI «flash» de l’activité des services a atteint à 51,4, contre 47,2 en février, marquant un plus haut de deux ans. L’indice préliminaire de la production manufacturière a quant à lui progressé de 2 points, à 52,8 en mars. «L’activité, les nouvelles affaires et les affaires en cours [repartent] toutes à la hausse au cours du mois», souligne Jack Kennedy, économiste senior chez à Markit. «Selon les répondants, cette embellie reflète une amélioration de la conjoncture, tant sur le marché intérieur qu’à l’étranger, les entreprises continuant toutefois de réduire leurs tarifs afin de stimuler les ventes. Il reste maintenant à espérer une accélération de la croissance de l’activité dans les prochains mois qui pourrait permettre quelques avancées sur le front de l’emploi et favoriser un regain de confiance, soutenant ainsi la reprise de l’économie», ajoute-t-il.

Après deux mois de collecte positive (730 millions d’euros au mois de décembre et 2,19 milliards d’euros au mois de janvier), le Livret A et le LDD ont enregistré, au mois de février, une décollecte de 140 millions d’euros (210 millions d’euros de décollecte pour le Livret A contre une collecte positive de 70 millions euros pour le LDD). Ce résultat fait suite aux décollectes enregistrées des mois de septembre à novembre de l’année dernière.

Alors que les marchés d’actions ont généralement enregistré l’an dernier des progressions à deux chiffres, les performances des fonds gérés activement sont plutôt mitigées durant la même période, selon le dernier tableau comparatif publié par le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices (S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA®) Scorecard). Sur les douze mois à fin 2013, on observe notamment que 55,8% des gérants de grandes capitalisations, 38,97% des gérants de capitalisations moyennes et 68,09% des gérants de petites capitalisations ont sous-performé les indices.En outre, la majorité des gérants d’actifs de l’ensemble des catégories d’actions «domestiques» n’ont même pas réussi à dégager des performances plus élevées que leurs indices de référence respectifs sur des périodes de trois et cinq ans.Cela dit, les gestionnaires de croissance ont fait mieux que les adeptes de l’approche value. A l’exception des petites capitalisations, la majorité des gestionnaires de croissance actifs dans les catégories grandes, moyennes et multi capitalisations ont enregistré des performances supérieures aux indices.Du côté des actions internationales, la majorité des catégories marchés développés internationaux et petites capitalisations internationales ont enregistré des performances supérieures à leurs indices de référence respectifs. En revanche, 54,09% des gérants d’actions globales et 57,48% des gérants d’actions émergentes ont échoué à battre les indices.Indépendamment de l’horizon d’investissement, les petites capitalisations internationales sont la seule catégorie qui affiche une surperformance constante lorsqu’elles sont gérées activement.Du côté de l’obligataire, la plupart des gérants actifs dans les catégories des titres souverains long terme, de la dette long terme en catégorie d’investissement et du «global income» ont surperformé les indices correspondants. Sur le court terme en revanche, les gérants actifs sous-performent généralement les indices.

Hérvé Thiard, Directeur général de Pictet & Cie (Europe) SA, succursale de Paris, et Responsable de Pictet Asset Management France et Benelux, explique pourquoi les fonds de performance absolue doivent intégrer les portefeuilles,

L’Agefi Actifs. - L’aversion pour le risque a profité aux titres français et allemands en ce début d’année mais parallèlement, les «spreads» périphériques se sont aussi resserrés. N’est-ce pas étonnant ?

Le mois de janvier avait vu tous les marchés d’actions baisser nettement du fait des inquiétudes sur les pays émergents: celles-ci étaient déjà présentes à cause de la thématique du tapering de la Fed mais elles se sont cristallisées après la publication d’indicateurs décevants en Chine et à la dévaluation du peso argentin. Février a été plus favorable aux actifs risqués mais ce sont principalement les marchés développés qui ont bénéficié de l’amélioration, ceux-ci dépassant leurs plus hauts du début d’année. En revanche, les marchés émergents n’affichent qu’un rebond limité. Du côté des marchés obligataires, les taux américains sont stables après la forte baisse de janvier, les premiers discours de Janet Yellen confirmant le cours pris par la politique monétaire américaine, à savoir la poursuite de la réduction des achats. En revanche, l’éventualité de nouvelles actions de la BCE a pesé sur les taux allemands. Les marges de crédit demandées aux pays périphériques ont continué à baisser sur la période, de même que celles sur les obligations d’entreprises.

L’Agefi Actifs. - En 2013, vous avez collecté des montants comparables sur les SCPI et sur votre OPCI. A quel type de clientèle destinez-vous ces deux véhicules ?

Les incertitudes politiques et économiques ont redonné du lustre aux valeurs refuges, Les observateurs anticipent toujours un rebond des taux avec l’accélération de la croissance

La situation macroéconomique mondiale n’est pas encore au beau fixe, mais les pays développés sortent de l’ornière, Sélectionnées en fonction de la dynamique des zones plutôt que selon les fondamentaux, les actions restent incontournables pour 2014

Le gestionnaire intègre les produits quantitatifs Quam dans sa nouvelle Sicav luxembourgeoise EDR Fund, Ils seront désormais distribués activement dans toute l’Europe et principalement en France, en Allemagne et en Suisse

La société de gestion a rationnalisé sa gamme de produits actions. Dans le même temps, le fonds de petites capitalisations du groupe devient éligible au nouveau dispositif PEA-PME

Lazard Frères Gestion a annoncé le lancement de son FCP Investissement PEA-PME, qui complète sa gamme de fonds éligibles au nouveau dispositif PEA-PME. Le fonds sera investi dans des titres de sociétés revendiquant moins de 5000 salariés et réalisant un chiffre d’affaires n’excédant pas 1,5 milliard d’euros, ou dont le total du bilan n’excède pas 2 milliards d’euros. Les droits d’entrée sont fixés à 4% TTC maximum, contre 1% TCC maximum pour les frais de sortie. Les frais de gestion s’établiront à 2,40% pour la Part R (code ISIN FR0011637164). Lazard Frères Gestion disposait déjà d’un premier fonds éligible au PEA-PME, Objectif Investissement Microcaps (code ISIN FR0011042811), investi dans des sociétés européennes dont la capitalisation boursière est comprise entre 10 et 100 millions d’euros.

En complément de l’article d’agefiactifs.com sur le lancement du PEA-PME, PME Finance a publié le rapport de l’Observatoire des entrepreneurs «PEA-PME: Le coup d’envoi». Il y est notamment question des détails du décret, des valeurs éligibles, des fonds éligibles et des impacts sur les ETI cotées. Pour mémoire, PME Finance mise sur 4,5 à 8,5 milliards d’euros collectés sur ces supports à fin 2017.

Le Groupe Generali a annoncé le lancement de Generali Global Private Corporate Credit, un fonds de 300 millions d’euros d’encours pour Generali Vie, la compagnie française d’assurance vie du Groupe. Ce fonds sera principalement investi sur des prêts d’entreprises européennes en privilégiant la France. La gestion de ce mandat a été confiée à BNP Paribas Investment Partners.

Avec les récentes tensions sur les marchés émergents, ces derniers, dont le comportement haussier amplifiait celui des pays développés, sont désormais en rupture , Cette nouvelle configuration devrait permettre un assainissement des marchés émergents, mais aussi soutenir le transfert de flux vers les marchés matures

Cedrus AM vient d’annoncer le lancement de Cedrus Sustainable Megatrends, un fonds de fonds d’actions internationales positionnés sur des thématiques de long terme et constituant «des tendances sociétales, des évolutions économiques lourdes qui vont affecter, dans un futur relativement proche, les domaines de notre vie».

Hervé Thiard, Directeur général de Pictet & Cie (Europe) SA, succursale de Paris, et Responsable de Pictet Asset Management France et Benelux, explique en quoi le Japon présente toujours un bon potentiel. Il conseille également de revenir sur les marchés émergents qui pourraient rebondir dans les prochains mois. ,