12/03/2020
Le CIC se développe sur le marché des ABCP
Baptisé Satellite, le nouveau conduit de la banque a lancé un programme d’émissions plafonné à 3,5 milliards d’euros.
mars 2020
février 2020
20/02/2020
TITRISATION - Le marché redémarre
Les volumes repartent en Europe après un gel lié aux incertitudes réglementaires.
20/02/2020
Le réglement européen sur la titrisation n’est pas si simple
L’avis d’expert de Vincent Hatton, avocat associé, et VIncent Danton, avocat Of Counsel, Herbert Smith Freehills
20/02/2020
« Des cas de figure que le législateur n’avait pas à l’esprit »
La parole à... Agathe Motte, counsel chez Linklaters
janvier 2020
29/01/2020
La croissance soutient la qualité des titrisations hypothécaires en France
Les banques françaises profitent du contexte pour commencer à placer leurs émissions de RMBS.
20/12/2019
Les prêts à effet de levier restent une épée de Damoclès
Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié jeudi un nouveau rapport sur les risques liés notamment aux CLO.
19/12/2019
Les prêts à effet de levier continuent à préoccuper les régulateurs
Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié jeudi un nouveau rapport sur les vulnérabilités associées aux prêts à effet de levier (leveraged loans) et aux véhicules de titrisation de ces prêts (collateralised loan obligations, CLO), dont plusieurs régulateurs pointent les risques accrus depuis quelques mois.
05/12/2019
Les marchés financiers veulent aussi une meilleure intégration européenne
L’Amafi présentera bientôt ses propositions pour l’Union des marchés de capitaux (CMU).
novembre 2019
28/11/2019
Les titrisations STS décollent enfin
SUCCÈS Pour la première fois depuis l’entrée en vigueur de ce label en début d’année, les titrisations STS (simple, transparent et standardisé) ont représenté la majorité des émissions en Europe au mois de septembre, pour atteindre un volume supérieur à 5 milliards d’euros, d’après une étude de S&P Global Ratings. Et le mois d’octobre a affiché la même dynamique. Selon l’agence, l’introduction du label STS pourrait avoir eu un effet légèrement positif sur le profil de crédit des portefeuilles, du fait des modifications correspondantes dans les structures de capital des transactions. Par ailleurs, les titrisations non STS rencontrent toujours du succès, signe que les deux types d’émission pourront coexister à l’avenir.
28/11/2019
Le marché des CLO nourrit les inquiétudes
SEUIL CRITIQUE Le marché des CLO (collateralised loan obligations), qui a doublé depuis 2013 pour atteindre plus de 800 milliards de dollars, intéresse de plus en plus les analystes. Alors que le dernier rapport trimestriel de la Banque des règlements internationaux avait dressé une comparaison entre son essor rapide et celui des CDO (collateralised debt obligations) avant la crise, les experts de Capital Economics estiment que le marché des CLO est « une source de vulnérabilité » pour le secteur financier.
27/11/2019
Les titrisations STS décollent en Europe
La réglementation n’est pourtant pas complètement arrêtée au travers des standards techniques.
27/11/2019
Finance Watch préoccupé par la promotion de la titrisation synthétique
Finance Watch a profité de la fin de la consultation de l’Autorité bancaire européenne (EBA) sur l’idée de créer un «label» STS (simple, transparente, standardisée) pour les titrisations synthétiques - comme pour les titrisations traditionnelles - pour expliquer que «promouvoir ainsi ces titrisations accroîtrait le risque systémique financier sans bénéficier à l’économie». Selon l’ONG bruxelloise, cela disséminerait des risques complexes et non supervisés sur le marché. Le document de travail de l’EBA suggérait que les banques pourraient recourir à la titrisation synthétique pour gérer leurs exigences de fonds propres issues, entre autres, du cadre de Bâle 3 «version 2" avec l’introduction du «plancher de production».
26/11/2019
Finance Watch s’inquiète de la promotion de la titrisation synthétique
Finance Watch a profité de la fin de la consultation de l’Autorité bancaire européenne (EBA) sur l’idée de créer un «label» STS (simple, transparente, standardisée) pour les titrisations synthétiques - comme pour les titrisations traditionnelles - pour expliquer que «promouvoir ainsi ces titrisations accroîtrait le risque systémique financier sans bénéficier à l’économie». Selon l’ONG bruxelloise, cela disséminerait des risques complexes et non supervisés sur le marché tout en contribuant à recréer les conditions qui ont rendu possible la dernière crise financière et en permettant «de contourner la réglementation Bâle 3 en matière de fonds propres», ajoute Thierry Philipponnat, son responsable de la recherche.
26/11/2019
Les tranches juniors de CLO connaissent un coup de mou aux Etats-Unis
Certains investisseurs confiants en ont cependant profité pour renforcer leurs positions.
14/11/2019
710 millions d’euros
C’est le montant de la titrisation publique que vient de réaliser le Crédit Immobilier de France Développement sur des prêts immobiliers résidentiels. Le groupe, qui gère l’extinction de son portefeuille, réduit ainsi son coût de financement. L’opération a été arrangée par BNP Paribas et Crédit Agricole CIB et la société Prime Collateralised Securities (PCS) a validé le caractère STS (simple, transparent et standardisé) du montage.
13/11/2019
La titrisation de prêts hypothécaires en Europe s’améliore
Moody’s a fait un point sur les risques liés aux titrisations RMBS, globalement plus simples et plus strictes.
07/11/2019
La titrisation synthétique allège le bilan de la Société Générale
La banque structure un transfert de risque original qui va lui servir à augmenter ses financements à impact positif.
octobre 2019
30/10/2019
La Société Générale structure une première titrisation synthétique à impact positif
La banque s’engage à redéployer 25% du capital libéré par l’opération dans des prêts plus durables.
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21/02/2025