09/09/2021
MARCHÉS MONÉTAIRES - L’archipel du repo
Le segment de la pension livrée dédié aux assureurs et aux gérants se modernise et laisse entrer de nouveaux acteurs.
septembre 2021
08/09/2021
Les obligations vertes passent à la vitesse supérieure
L’Espagne a émis son premier «green bond» tandis que l’Union européenne s’apprête à débuter son programme d’émissions en octobre. Le Royaume-Uni est attendu hors zone euro.
07/09/2021
L’Espagne recueille une forte demande pour ses premiers green bonds
L’Espagne a lancé mardi sa première émission souveraine d’obligations vertes dans le cadre d’une syndication bancaire.
07/09/2021
Les taux réels du crédit haut rendement en euro deviennent négatifs
La poussée de l'inflation et la compression des «spreads» ont permis de franchir ce Rubicon.
06/09/2021
L’exposition des investisseurs en dollars à Evergrande a fondu
Le promoteur, dont les difficultés empirent, est un émetteur important de dette externe mais, après la chute des obligations, sa part dans les indices émergents s’est nettement réduite.
06/09/2021
Les gérants crédit reprennent du risque
Le Panel Crédit de l’Agefi fait sa rentrée avec plus d’optimisme.
02/09/2021
Carrefour verdit son programme obligataire
Le distributeur a intégré la possibilité d’émettre des obligations durables dans son programme EMTN.
01/09/2021
BlackRock étend sa gamme d'ETF obligataires ESG
iShares (BlackRock) a lancé un fonds indiciel présenté par la firmecomme le premier fonds en Europe permettant aux investisseurs une exposition obligataire internationale agrégée qui répondaux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’ETFiShares Global Aggregate Bond ESG Ucits s’apparente à une version ESG de l’ETF existantiShares Core Global Aggregate Bond Ucits. Il peut investir dans près de 20.000 obligations de 3.000 émetteurs, basés dans 70 pays et utilisant une trentaine de devises différentes. Il est catégorisé Article 8 selon la classification du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
01/09/2021
Les obligations sécurisées perdent leur première position dans le grèvement d’actifs
L’augmentation relative des actifs des banques grevés peut présenter des risques prudentiels.
01/09/2021
La rentrée s’annonce chargée pour les émissions de dette souveraine en zone euro
Les rendements pourraient rester bas grâce au PEPP de la BCE et aux importantes tombées.
août 2021
31/08/2021
L’Autriche envisage de lancer une obligation verte en 2022
L’Autriche prévoit d’émettre sa toute première obligation verte au premier trimestre 2022, a déclaré mardi le ministre des Finances Gernot Bluemel dans une interview à Alpbach. L’Autriche souhaite rejoindre les autres pays de la zone euro qui cherchent à émettre de la dette sur mesure pour les investisseurs ayant un mandat soucieux de l’environnement, même si elle n’a pas encore décidé des détails techniques, notamment le volume et la maturité.
31/08/2021
Les hybrides rouvrent le marché de la dette «corporate» en euros
Les émissions de ces obligations ont animé le marché de la dette. La tendance devrait rester soutenue.
30/08/2021
Le Royaume-Uni lève une partie du voile sur ses premiers «green bonds»
Le bureau de gestion de la dette britannique (Debt Management Office, DMO) a annoncé vendredi que son premier gilt vert, destiné à financer des investissements environnementaux, aurait une échéance au 31 juillet 2033. Le bureau de gestion de la dette a déclaré que la syndication de cette première émission de green bond par le Royaume-Uni aurait lieu la semaine du 20 septembre. Le gouvernement avait lancé son virage écologique avec l’annonce du budget en mars et souhaite le conforter avant d’accueillir un sommet des dirigeants mondiaux pour la COP 26 en Ecosse, en novembre, afin de renouveler leurs engagements de l’accord négocié à Paris en 2015 en vue de stabiliser le climat de la planète.
27/08/2021
Le Royaume-Uni lève une partie du voile sur ses premières obligations vertes
Le bureau de gestion de la dette britannique (Debt Management Office, DMO) a annoncé vendredi que son premier gilt vert, destiné à financer des investissements environnementaux, aurait une échéance au 31 juillet 2033. Le bureau de gestion de la dette a déclaré que la syndication de cette première émission de green bond par le Royaume-Uni aurait lieu dans la semaine du 20 septembre.
20/08/2021
Pékin sauve Huarong mais Evergrande fait toujours peur
Cette clarification, en pleine frénésie réglementaire, a soulagé le marché sur le risque d’une crise systémique. Mais cela ne résout pas tout et notamment le sort d’Evergrande.
19/08/2021
Le chinois Baidu émet 1 milliard de dollars d’obligations
Baidu a lancé mercredi une émission obligataire durable en dollar de 1 milliard en deux tranches à 5,5 ans et 10 ans. C’est la première opération de taille pour une société technologique chinoise sur le marché de la dette aux Etats-Unis depuis que Pékin s’est attaqué à divers secteurs, en intensifiant son contrôle réglementaire. Cette émission, dont le spread initial envisagé était 115 points de base (pb) et 150 pb au-dessus des rendements des Treasuries à 5,5 ans et 10 ans respectivement, devait être vendue à 83 pb et 115 pb. Ces prix offrent peu de prime par rapport à la cotation des titres en secondaire. Les fonds levés serviront notamment à financer des investissements durables mais aussi pour le remboursement de dette existante. Baidu a émis le milliard autorisé pour cette année par l’agence de planification. La précédente émission d’un grand acteur chinois de la technologie a été réalisée par Xiaomi (1,2 milliard) en juillet. Bank of America, Goldman Sachs et JP Morgan ont dirigé la transaction Baidu.
19/08/2021
Le haut rendement américain donne des signes de faiblesse
Après avoir atteint des niveaux de «spreads» historiquement serrés, le marché «high yield» en dollar consolide dans un environnement plus délicat.
18/08/2021
La dette pakistanaise pâtit de la crise afghane
Les marchés s’inquiètent de la situation en Afghanistan après la prise du pouvoir par les talibans. Mais seules les dettes des pays limitrophes sont affectées.
17/08/2021
Les groupes américains se ruent sur le marché de la dette
Avant la coupure fin août, les entreprises ont déferlé sur les obligations en dollar. Le marché a montré des signes d’indigestion.
16/08/2021
Les taux américains chutent avec le recul du moral des ménages
La chute en août du moral des ménages américains, qui pourrait incité la Fed à ne pas se précipiter dans son resserrement monétaire, a provoqué vendredi un effondrement des taux longs aux Etats-Unis. Le rendement des emprunts à 10 ans a baissé de 6 points de base (pb) peu après l’annonce, à 1,30%, entraînant un aplatissement par le haut de la courbe des taux, le rendement à 2 ans des Treasuries ne baissant que de 1 pb, à 0,21%. En Europe, les rendements étaient stables. Le moral des ménages américains est tombé à son plus bas niveau depuis décembre 2011, selon les résultats préliminaires de l’enquête mensuelle de l’Université du Michigan. Son indice de confiance a reculé à 70,2 après 81,2 en juillet. Les économistes l’attendaient inchangé. La composante du jugement des consommateurs sur leur situation actuelle a diminué à 77,9 après 84,5 et celle des perspectives est revenue à 65,2 contre 79,0 le mois dernier.
