18/03/2019
«Le programme TLTRO de la BCE devrait profiter aux rendements périphériques à court terme »
Gilles Seurat, gérant total return chez La Française AM
mars 2019
18/03/2019
L’AFT va lancer une nouvelle ligne d’obligations indexées à 10 ans
L’Agence France Trésor (AFT) a annoncé vendredi qu’une nouvelle ligne d’obligations indexées sur l’inflation européenne (OAT€i), de coupon 0,10%, et de maturité 1er mars 2029, sera créée cette semaine. L’adjudication aura ainsi lieu pour la première fois le jeudi 21 mars à 11h50. Cette ligne était inscrite dans le programme de financement pour l’année 2019 de l’AFT publié fin décembre, mais les banques mandatées pour l’opération n’ont pas encore été révélées, ni le montant cible. Malgré l’atonie de l’inflation, l’AFT compte sur l’engouement récent pour la dette souveraine de la zone euro, et par l’annonce par la BCE du lancement de nouvelles opérations TLTRO. Le rendement de l’OAT à 10 ans s’est détendu de 45 points de base (pb) depuis octobre 2018 à 0,45%
15/03/2019
L’AFT va créer une nouvelle ligne d’obligations indéxées à 10 ans
L’Agence France Trésor (AFT) a annoncé dans un communiqué publié ce matin qu’une nouvelle ligne d’obligations indexées sur l’inflation européenne (OAT€i), de coupon 0,10%, et de maturité 1er mars 2029, sera créée la semaine prochaine. L’adjudication aura ainsi lieu pour la première fois le jeudi 21 mars à 11h50. Si cette ligne était inscrite dans le programme de financement pour l’année 2019 de l’AFT publié fin décembre dernier, l’AFT a indiqué qu’elle espère lever entre 1,5 et 2,5 milliards d’euros de son adjudication.
15/03/2019
L’univers des rendements négatifs reprend du poids
Depuis son point bas d’octobre 2018, il a gonflé de 3.500 milliards de dollars pour dépasser 9.000 milliards, sans qu’aucune banque centrale n’ait baissé ses taux.
11/03/2019
La banque privée de BNP Paribas accélère dans le digital
Le service de gestion déléguée «My Mand@te» et la banque privée à distance e-Private seront lancés avant l’été.
08/03/2019
Hermes IM opens offices in continental Europe
The British asset manager has chosen Frankfurt and Copenhagen.
07/03/2019
Le Conseil de résolution unique précise les règles sur le MREL
Un document publié en janvier revient sur le calcul de ce matelas pour absorption des pertes.
06/03/2019
Athènes poursuit son opération rédemption sur les marchés
La Grèce a syndiqué un emprunt à 10 ans pour la première fois depuis 2010.
05/03/2019
Tabula lance un ETF inverse sur le haut rendement européen
Le Tabula European iTraxx Crossover Credit Short UCITS ETF réplique l'indice éponyme iTraxx.
05/03/2019
Medtronic lève 7 milliards d’euros
Le groupe américain de technologies médicales Medtronic a levé lundi 7 milliards d’euros sur les marchés obligataires européens par le biais d’une émission multi-tranches. Le livre d’ordres a dépassé 30 milliards d’euros au total, ce qui a permis au groupe de resserrer d’au moins 20 points de base le spread à l'émission de chaque tranche. Medtronic a placé 500 millions d’euros à 2 ans à taux variable (à Euribor 3 mois + 20 pb), trois tranches de 1,5 milliard chacune à taux fixe à 2 ans, 4 ans et 8 ans (spreads respectifs de 20 pb, 40 pb et 70 pb), et deux tranches d’un milliard à 12 ans et 20 ans, à 85 et 110 points de marge. Medtronic s'était déjà distingué en 2014 en plaçant à l'époque le deuxième plus gros emprunt corporate obligataire en dollars, pour financer le rachat de Covidien.
05/03/2019
Les assurances-vie d' Aviva pourront bientôt financer les projets de son concours d' entrepreneurs
Dans le cadre de sa démarche RSE, Aviva annonce la nouvelle édition de La Fabrique Aviva, son concours créé en 2016 et visant à doter d’un million d’euros des initiatives entrepreneuriales à fort impact social et/ou environnemental. Du 8 mars au 19 avril 2019, les porteurs de projets sont invités a? déposer leur candidature sur la plateforme web collaborative dédiée à l’opération. Aviva soutient par le don le pré-amorçage de cet entrepreneuriat social et environnemental. « La Fabrique Aviva ambitionne de devenir la plateforme leader dans le financement des entrepreneurs sociaux et environnementaux en France. Elle est soutenue par le fonds d’investissement Aviva Impact Investing France et sera bientôt complétée de solutions d’assurance-vie responsables permettant à nos clients de financer des projets issus de la Fabrique Aviva », indique Patrick Dixneuf, directeur général d’Aviva France. Le fonds « Aviva Impact Investing France » lancé en 2014 en partenariat avec INCO est aujourd’hui doté de 30 millions d’euros destinés au financement de l’Economie Sociale et Solidaire. Il a reçu le label de la finance solidaire Finansol en début d’année. En 2018, l’entreprise girondine Mr Organics, visant la démocratisation de l’alimentation biologique en fabriquant une gamme de biostimulants certifiés pour l’agriculture biologique, remportait le coup de coeur du jury. Média’Pi, média bilingue pour les sourds et malentendants ; Troctachambre, plateforme d'échange de chambres dédiée exclusivement aux étudiants et My EXTRA’Box, qui propose un kit de survie pour répondre aux besoins des proches lors de la suspicion d’un handicap, remportaient également une dotation de 50 000 euros.
04/03/2019
Medtronic fait sauter les compteurs de la dette en euros
Le groupe de technologies médicales Medtronic a levé lundi 7 milliards d’euros sur les marchés obligataires européens par le biais d’une émission multi-tranches. Le groupe américain, dont le siège social est en Irlande, réalise ainsi la troisième plus grosse émission sur le marché en euros depuis un an, derrière Sanofi en mars 2018 et Takeda en novembre dernier.
04/03/2019
Le Panel Agefi croit encore à une hausse de taux de la Fed
Le ton accommodant de la Fed a permis au spread entre les taux à 3 mois et 10 ans de sortir de la zone négative dans laquelle il avait plongé pour la première fois depuis 2008.
février 2019
27/02/2019
Le rendement portugais tombe à son plus bas historique
Le regain d’appétit des investisseurs pour les obligations d’Etat des pays périphériques de la zone euro a permis au rendement portugais à 10 ans de se détendre de 2,5 points de base (pb) supplémentaires, pour tomber à un nouveau plus bas historique de 1,43%. Il est désormais inférieur de 10 pb à son précédent plancher atteint en mars 2015, suite au lancement du programme de rachats de titres d’Etat par la Banque centrale européenne (BCE). En termes de spread, il est revenu à un niveau de 130 pb conforme à ceux de 2015, mais supérieur d’environ 30 pb à son point bas atteint en avril 2018.
26/02/2019
Le rendement portugais chute à son plus bas historique
Le de regain d’appétit des investisseurs pour les obligations d’Etat des pays périphériques de la zone euro a permis au rendement portugais à 10 ans de se détendre de 2,5 points de base (pb) supplémentaires pour tomber à un nouveau plus bas historique de 1,43%. Il est désormais inférieur de 10 pb à son précédent plancher atteint en mars 2015 à la suite du lancement du programme de rachats de titres d’Etat par la Banque centrale européenne (BCE), qui a pourtant cessé depuis le début de l’année d'être acheteuse net sur le marché.
26/02/2019
Le marché de la dette corporate affronte nombre de risques
La baisse de la qualité de crédit des émetteurs et la remontée des taux auront un effet négatif sur les coûts de refinancement, selon l’OCDE.
25/02/2019
L’OCDE alerte sur les risques du marché de la dette corporate
Durant les trois prochaines années, les entreprises non financières devront rembourser ou refinancer environ 4.000 milliards de dollars (3.500 milliards d’euros) de dette obligataire à l’échelle mondiale, un montant proche de celui du total de bilan de la Réserve fédérale américaine, montre un rapport publié aujourd’hui par l’OCDE.