14/01/2021
La zone euro se renforce crise après crise…
Didier Borowski, responsable « global views » chez Amundi
janvier 2021
14/01/2021
« Les mouvements haussiers ont dépassé les anticipations »
La parole à... Nadège Dufossé, responsable de l'allocation d'actifs et de la stratégie cross asset, Candriam
14/01/2021
MATIÈRES PREMIÈRES - Destins contraires
En 2021, les marchés de matières premières resteront volatils, mais orientés à la hausse dans le cas des métaux industriels.
12/01/2021
L'attaque du Capitole pourrait être une bonne nouvelle pour les marchés actions
Financière Arbevel, qui présentait hier ses perspectives 2021 en matière d’investissements, n’a pas vu d’un si mauvais oeil les conséquences des attaques qui ont visé le Capitole aux Etats-Unis la semaine dernière. Dans une déclaration un rien provocatrice, Thibault Prebay, directeur général adjoint et porte parole de la gestion, a estimé qu’il s’agissait d’une «excellente nouvelle» et même du «point le plus positif pour les marchés actions de ces dernières années». Le dirigeant s’en est expliqué par une hypothèse centrale : cette attaque signe probablement la fin de la «Trumpisation» du monde. «La tendance à la Trumpisation, c’est pouvoir dire tout et n’importe quoi tant que ça correspond à ce que certains veulent, et penser que ça vaut quelque chose», explique-t-il, rappelant que la victoire de Donald Trump aux élections présidentielles américaines de 2016 avait fait «beaucoup de mal». «Les dégâts ont été énormes dans la lutte pour l’environnement, pour l’influence dans d’autres pays où la Trumpisation est prise en exemple comme le Front national en France, et le sentiment d’impunité à dire n’importe quoi». Pour Thibault Prebay, «l’attaque du Capitole marque une rupture, les gens se réveillent et disent : «on ne peut plus accepter tout ça"". Evoquant en parallèle la montée dans l’opinion de la confiance envers le vaccin, il ajoute : «le marché apprécie tout cela parce que ça apporte plus de visibilité. C’est une rupture très forte par rapport à la tendance de ces dernières années».
12/01/2021
L’ex-directeur général de Credit Suisse Tidjane Thiam élabore un Spac
La folie des Spac s'étend. Tidjane Thiam, l’ancien directeur général de Credit Suisse, planche sur la création de son special purpose acquisition company, ces coquilles vides qui se cotent en Bourse pour financer une acquisition et qui ont connu en 2020 une croissance impressionnante aux Etats-Unis. D’une taille de 250 millions de dollars, ce véhicule a vocation à investir dans des sociétés financières des marchés développés et émergents, rapporte le Financial Times. Tidjane Thiam travaillerait à ce projet avec le soutien de la banque JPMorgan, dont le patron Jamie Dimon serait personnellement impliqué dans le dossier. D’autres banquiers de haut vol ont cédé ces derniers mois aux sirènes de ces véhicules, surnommés les «sociétés chèque en blanc». L’ancien directeur général d’UBS Sergio Ermotti préside aux destinées d’Investindustrial Acquisition Corp, un Spac de 350 millions de dollars coté à New York. Makram Azar, qui présidait jusqu’en 2018 les activités de Barclays en Europe a levé en décembre 300 millions de dollars pour Golden Falcon Acquisition et a attiré à son conseil Xavier Rolet, l’ex-directeur général de la Bourse de Londres.
11/01/2021
BNP Paribas REIM cède un immeuble à Rueil-Malmaison
BNP Paribas REIM vient de céder pour le compte de la SCPI Accès Valeur Pierre, à la société Concrete IM pour le compte de ConcordIM et d’investisseurs privés, un immeuble de bureaux situé au 54 avenue Victor Hugo à Rueil-Malmaison (92500). Le montant de la cession n’a pas été dévoilé. L’immeuble, acheté en 1991 par BNP Paribas REIM et détenu par la SCPI Accès Valeur Pierre depuis 2012, développe une surface de 1.726 m² à usage de bureaux, avec 39 places de parking qui complètent l’ensemble. Intégralement loué à un locataire, cet immeuble est situé à 300 mètres de la gare RER de Rueil-Malmaison, commune qui sera bientôt reliée par la ligne 15 à horizon 2024.
11/01/2021
Tidjane Thiam travaille à un Spac
La folie des Spac s'étend tous les jours. Tidjane Thiam, l’ancien directeur général de Credit Suisse, planche sur la création de son special purpose acquisition company, ces coquilles vides qui se cotent en Bourse pour financer une acquisition et qui ont connu en 2020 une croissance impressionnante aux Etats-Unis. D’une taille de 250 millions de dollars, ce véhicule a vocation à investir dans des sociétés financières des marchés développés et émergents, rapporte le Financial Times.
11/01/2021
KKR boucle son fonds d'infrastructures en Asie-Pacifique à près de 4Md$
KKR a anoncé avoir bouclé le levée de fonds du KKR Asia Pacific Infrastructure Investors SCSp à 3,9 milliards de dollars. Il s’agit du premier fonds de KKR investi dans des sociétés liées aux infrastructures dans toute la région Asie-Pacifique. KKR a investi environ 300 millions de dollars en fonds propres aux côtés d’investisseurs externes par le biais de son bilan et des engagements de ses employés. «Nous pensons que l’Asie Pacifique procure certaines des dynamiques macroéconomiques les plus favorables au monde, et que la région devrait représenter plus de la moitié de la croissance économique mondiale dans les années à venir, commente Ming Lu, responsable de KKR Asia Pacific . Toutefois, la demande de développement ou de modernisation des infrastructures essentielles dépasse les fonds publics disponibles sur de nombreux marchés. Les capitaux privés jouent un rôle de plus en plus important pour combler le manque dans la région, et par le biais de notre nouveau fonds, KKR s’engage à investir dans des solutions d’infrastructures essentielles sur un horizon à long terme». KKR a mis en place sa première équipe et sa stratégie d’infrastructure mondiale en 2008. Depuis, la société a déployé plus de 24 milliards de dollars dans le cadre d’environ 40 investissements en infrastructures, et dispose actuellement d’une équipe d’environ 45 professionnels de l’investissement. En Asie, KKR a engagé 1,8 milliard de dollars dans six investissements dans le cadre de sa stratégie d’infrastructure dédiée à l’Asie-Pacifique, lancée en 2019. Le portefeuille d’infrastructures de KKR en Asie-Pacifique comprend India Grid Trust, le principal fonds d’investissement dans les infrastructures en Inde ; Virescent Infrastructure, une société d'énergie renouvelable en Inde ; Eco Solutions Group, un fournisseur de services environnementaux en Corée du Sud ; First Gen, un important producteur d'électricité aux Philippines ; TSK Corporation, une société de gestion de services environnementaux en Corée du Sud ; et Pinnacle Towers, un fournisseur d’infrastructures de télécommunications aux Philippines.
05/01/2021
Crédit Agricole apporte 100M€ au fonds de soutien du secteur aéronautique
Le Groupe Crédit Agricole, un acteur important du financement de la filière aviation en France et au niveau international, a annoncé investir 100 millions d’euros dans le nouveau fonds de place dédié à la filière aéronautique géré par Ace Capital Partners, filiale de Tikehau Capital. Ce fonds avait été lancé en juillet dernier par le Gouvernement en soutien au secteur profondément impacté par la crise sanitaire et l’arrêt des vols d’avions. L’État avait apporté au fonds Ace Aéro Partenaires 200 millions d’euros, dont 50 millions d’euros de la banque publique d’investissement Bpifrance. Quatre grands acteurs de la filière aéronautique française avaient aussi contribué à hauteur de 200 millions d’euros : Airbus (116 millions d’euros), Safran (58 millions d’euros), Dassault Aviation, (13 millions d’euros) , Thales (13 millions d’euros.). Tikehau Capital avait investi de son côté, sur ses fonds propres, 230 millions d’euros. Au moment de son lancement le fonds affichait l’ambition de disposer rapidement de 1 milliard d’euros d’encours.
05/01/2021
Baillie Gifford détient plus de 10 % d’Avanza
La société de gestion britannique Baillie Gifford a augmenté sa participation dans la société suédoise de services financiers Avanza Bank à 10,11 %, selon l’agence suédoise Nyhetsbyrån Direkt. Elle devient ainsi le principal actionnaire de l’établissement nordique. Fin novembre, Sven Hagströmer détenait 10,06 % du capital d’Avanza fin novembre et Creades, 10,02 %. Sven Hagströmer détient toutefois une grande partie de Creades et pourrait donc toujours être considéré comme le principal actionnaire d’Avanza. Mi-2019, la participation de Baillie Gifford dans Avanza Bank était de 9,5 %.
31/12/2020
Le hedge fund Alden Global veut acquérir Tribune Publishing
Le hedge fund Alden Global Capital cherche à acquérir la totalité de Tribune Publishing dont il détient déjà 32 %, rapporte le Wall Street Journal, qui cite des sources proches du dossier. Le groupe est l’un des plus gros groupes de presse aux Etats-Unis et publie notamment les titres Chicago Tribune et New York Daily News.
30/12/2020
Quand les fonds d'investissement viennent chasser sur les terrains de foot
Le ballon rond est devenu le «trophy asset» des fonds private equity, avec un pionnier, l’américain Colony, entré au PSG en 2006, analyse Les Echos. Et la crise sanitaire créée des opportunités. Sur une vingtaine de ventes recensées au niveau mondial cette année malgré la pandémie de Covid (contre quarante en 2019), les fonds ont pris position aux côtés de grandes fortunes américaines, de Hong Kong ou d’Abu Dhabi. Début septembre, Oaktree a investi près de 20 millions d’euros pour prendre le contrôle du club de Caen en Ligue 2. En juin, le fonds américain Redbird s’invitait auToulouse FC. Le club belge KV Oostende est lui aussi passé entre les mains du fonds américain Pacific Media Group en avril. Les clubs ne sont pas les seuls à attirer des fonds. CVC et Advent ont mis un ticket de 1,6 milliard d’euros pour 10 % du capital d’une société gérant les droits audiovisuels de la série A italienne. La Bundesliga est courtisée par plus d’une dizaine de fonds internationaux prêts à prendre 30 % d’une société commercialisant les droits TV non domestiques. En France, la Ligue de Football Professionnel aurait aussi tâté le terrain auprès des fonds. Au regard de leurs concurrents européens, en particulier anglais, les clubs français, bien moins chers, paraissent attractifs en dépit de la crise. « Depuis quelques semaines, nous recevons beaucoup d’appels entrants d’investisseurs américains qui cherchent des cibles en France et en Europe », confirme aux Echos Mark Wyatt, responsable de KPMG Corporate Finance, et de la practice sport.
30/12/2020
Washington précise ses limites aux investissements dans des firmes chinoises
Le département du Trésor a publié un «questions-réponses» pour expliquer son décret de novembre et éteindre les critiques.
22/12/2020
Eurazéo cède sa participation dans le groupe de cliniques C2S
Eurazeo Patrimoine, qui avait confié à Rothschild & Co la vente de sa participation dans le groupe de cliniques C2S, a conclu un accord d’exclusivité avec Elsan, trois ans seulement après son entrée au capital. L’opération devrait ainsi lui permettre de générer un multiple de 3,2 fois sa mise initiale et un taux de rentabilité interne d’environ 48%. Le produit de cette cession serait d’environ 400 millions d’euros pour Eurazeo. «Cette opération ferait ressortir pour Eurazeo une valeur supérieure de plus de 2 eurospar action par rapport à celle retenue dans notre actif net réévalué au 30 juin 2020», fait savoir le sortant. L’intérêt d’Elsan,numéro deux du marché français, pour ce groupe de 17 cliniques implantées dans les régions Auvergne-Rhône-Alpes et Bourgogne-Franche-Comté s’était renforcé cette année, en raison de l’arrivée de KKR à son capital.
22/12/2020
OFI Pierre acquiert un parc d'activités pour 19M€ en Ile-de-France
OFI Pierre annonce l’acquisition d’un nouveau portefeuille de parcs d’activités d’un montant de 19 millions d’euros à travers le FIA « Esprit Pierre », géré par OFI Pierre pour le compte du groupe Spirit, associé à un investisseur institutionnel français. L’ acquisition a été réalisée auprès du promoteur Spirit Entreprises. Elle est composée de cinq bâtiments neufs situés en Ile-de-France et représentant une surface utile de près de 9 400m². Le portefeuille présente un taux d’occupation de 85 %, loué auprès de huit locataires pour une durée ferme d’engagement moyenne supérieure à six ans. Cette nouvelle acquisition porte le volume d’investissement d’Esprit Pierre à 83 millions d’euros HT. Cette opération entre dans le cadre de la d’OFI Pierre «d’investir à horizon de 2021 la somme de 100 millions d’euros dans des parcs d’activités », commente Aymeric Thibord, directeur général d’OFI Pierre.
22/12/2020
Swiss Life AM rachète le Solaris à Lyon
Swiss Life Asset Managers France a annoncé avoir acquis un immeuble de bureaux, le Solaris, au cœur du quartier de Gerland à Lyon, pour le compte d’un fonds dédié à des investisseurs institutionnels. Livré en 2008 par Bouygues Immobilier et partiellement rénové en 2018, cet immeuble se développe sur plus de 7.000m² et dispose d’une toiture terrasse d’environ 300 m². Il est loué à 100% par 14 locataires de diverses industries, larges PME régionales comme groupes nationaux. L’opportunité d’investissement est parvenue par BNP Paribas Real Estate (dans le cadre d’un mandat vendeur co-exclusif avec JLL), précise le communiqué. Le montant de l’acquisition n’est pas dévoilé.
22/12/2020
Blackstone s'intéresse aux jets privés
Le groupe de private equity Blackstone est entrée en discussions avec le britannique Signature Aviation (ex-BBA Aviation), un fabricant de jets privés, dans le cadre d’une opération valorisant la société 3 milliards de livres sterling. Blackstone offre un prix de 3,83 livres par actions, soit une prime de 42% par rapport au prix de clôture la veille de l’annonce jeudi dernier. Signature a par ailleurs indiqué avoir rejeté une offre rivale faite par Global Infrastructure Partners à un prix inférieur. Les deux sociétés ont jusqu’au 14 janvier pour dire si une offre ferme sera déposée.
21/12/2020
Un tiers des fonds climat investissent dans des actions gaz et pétrole
Un tiers des fonds climat commercialisés au Royaume-Uni investissent dans des entreprises de gaz et de pétrole, selon les résultats d’une étude du think-tank Common Wealth, dévoilée par le Financial Times. Cela accroit les inquiétudes selon lesquelles les investisseurs pourraient être induits en erreur par les produits d’investissement durables. L'étude montre aussi que ces fonds (33 étudiés) sont très investis (jusqu'à près de 30%) dans les valeurs technologiques et financières, des secteurs qui peuvent jouer un rôle indirect dans le changement climatique. Trois produits vendus par HSBC AM, Ossiam et Lyxor détiennent par exemple la valeur ExxonMobil. HSBC et Ossiam ont affirmé avoir vendu la valeur depuis la réalisation de l'étude. Lyxor, qui détient seulement 0.06% de son portefeuille dans ExxonMobil estime qu’il s’agit d’une façon de dialoguer avec la société pour faire pression sur elle.
18/12/2020
Accel mène une levée de fonds de 72M€ pour Lydia
Belle opération pour le secteur. La fintech française Lydia a annoncé une extension de 72 millions d’euros de sa série B, portant ainsi son montant final à 112 millions d’euros. Cette levée de fonds a été principalement effectuée auprès du fonds d’investissement américain Accel, ainsi que des investisseurs historiques. «Tout le monde en a profité pour continuer à soutenir et à permettre l’accélération de Lydia, dont Tencent», indique à L’Agefi Cyril Chiche, le patron de Lydia. Le groupe chinois était entré au capital en début d’année. La fintech française compte, parmi ses investisseurs historiques, Open CNP by CNP Assurances, XAnge ou encore New Alpha. Depuis sa création, en 2013, la fintech aura levé 135 millions d’euros. «La valorisation de Lydia a augmenté de manière significative entre les deux tours», se félicite son dirigeant. Cette extension «n’était pas du tout prévue, on venait de lever 40 millions, on ne cherchait pas d’argent en plus. L’opportunité s’est présentée, nous sommes heureux d’avoir fait rentrer à notre capital l’un des fonds d’investissement les plus emblématiques de la planète», ajoute Cyril Chiche. Amit Jhawhar, nouvel associé du fonds d’investissement américain Accel et ex-PDG de Venmo, rejoint le comité de surveillance de l’entreprise. Ce nouveau tour de table sera utilisé pour augmenter la croissance de la fintech et accélérer sa road map produit. «Nous souhaitons investir massivement sur tout ce qui est ‘service clients’ : il faut mettre beaucoup d’attention et de moyens là-dedans, c’est souvent délaissé par les institutions financières», précise Cyril Chiche. La fintech compte également poursuivre son expansion européenne. Mi-novembre, elle s’est installée au Portugal, et elle devrait arriver dans trois nouveaux pays de la zone euro en 2021. Lydia prévoit également d’être rentable en France d’ici à fin 2021-milieu 2022. «Désormais, c’est un horizon assez proche de nous. Nous allons déployer de nouveaux investissements à l’international, donc l’entreprise ne sera pas globalement rentable, mais sur l’activité française nous avons espoir», confie Cyril Chiche. Après s’être positionnée sur les paiements, Lydia a diversifié son activité au cours des derniers mois, développant des services de cagnottes virtuelles ou encore dans l’open banking. En 2021, la fintech compte renforcer sa présence dans le crédit à la consommation. Elle misera notamment sur l’épargne et l’investissement.
17/12/2020
Les Treasuries sont considérés avec prudence
Seuls 11 % des investisseurs se déclarent prêts à augmenter leur allocation en bons du Trésor américain en 2021, selon JPMorgan.
