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Investissement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les projets d’investissement d’un point de vue macro comme micro, au niveau des entreprises comme des acteurs financiers.

janvier 2017

18/01/2017

Les investisseurs anticipent plus de croissance et d'inflation mais restent hésitants

Les investisseurs sont confiants mais encore un peu frileux. Près des deux tiers d’entre eux (62% en net contre 57% en décembre) s’attendent à une amélioration de la croissance mondiale. Un tel optimisme n’avait plus cours depuis deux ans. En outre, les perspectives d’inflation restent élevées puisqu’ils sont encore 83% à envisager un scénario d’inflation contre 84% en décembre, selon le dernier sondage Bank of America Merrill Lynch, «le «Global fund Manager Survey», réalisé entre les 6 et 12 janvier auprès de 215 investisseurs représentant des actifs sous gestion de 547 milliards de dollars. Le pourcentage des investisseurs prévoyant une croissance et une inflation «au-dessus de la tendance» se retrouve à 17%, contre 12% en décembre, son plus haut niveau depuis cinq ans et demi. Cet optimisme n’a toutefois pas complètement déridé les investisseurs. Les poches de cash ont même été relevées à 5,1% en janvier contre 4,8% en décembre, nettement au-dessus de la moyenne sur dix ans de 4,5%. Il faut dire aussi que les investisseurs restent très préoccupés par les risques extrêmes, dont le plus souvent évoqué est la guerre commerciale et le protectionnisme (29%). «Avant l’investiture de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis, les investisseurs sont positionnés pour une croissance et une inflation plus fortes, mais ils ne sont pas prêts à un optimisme franc et massif en raison des risques liés à la Chine à l’horizon», commente Michael Harnett, stratégiste en chef chez BofA Merrill Lynch. Les investisseurs indiquent qu’ils achètent en janvier la zone euro, les techs, les actions et les REITs, alors qu’ils vendent les industrielles, les actions émergentes et les matières premières. Les actions de la zone euro sont ainsi surpondérées à 17% alors qu’elles étaient sous-pondérées le mois précédent. «Les gestionnaires de fonds sont revenus sur l’Europe dans un contexte d’amélioration des perspectives macroéconomiques mais le Royaume-Uni reste la région la plus sous-pondérée», remarque Manish Kabra, stratégiste quantitatif sur les actions européennes chez BofA Merrill Lynch.
18/01/2017

Carlyle devient actionnaire majoritaire d’une agence de notation africaine

La société américaine de capital-investissement The Carlyle Group (Carlyle) a annoncé, ce 17 janvier, l’acquisition d’une participation « significative » au capital de l’agence de notation africaine GCR (Global Credit Ratings), basé à Johannesburg en Afrique du Sud. L’opération, dont le montant n’a pas été divulgué, est réalisée auprès des dirigeants fondateurs de GCR et de l’institution financière allemande DEG. A l’issue de la transaction, Carlyle deviendra l’actionnaire majoritaire de GCR, avec environ 50% du capital, tandis que la direction de GCR et DEG resteront investis dans l’activité. Le financement de l’opération provient du fonds Carlyle Sub-Saharan Africa. GCR sert 400 clients à travers 20 pays et elle est la seule agence de notation à avoir une présence dans plusieurs pays africains.
18/01/2017

AEW acquiert un immeuble de bureaux à Francfort

AEW, la filiale de gestion d’actifs immobiliers de Natixis Global Asset Management, a fait l’acquisition, pour le compte d’un investisseur institutionnel français, d’un immeuble de bureaux de 10.700 m² à Weisbaden près de Francfort en Allemagne. L’opération, dont le montant n’a pas été communiqué, a été réalisée auprès d’IFM Immobilien AG. Ce bien immobilier comprend des bureaux neufs répartis sur sept niveaux ainsi que 200 places de parking. L’ensemble est entièrement loué au Ministère des affaires sociales et de l’intégration de l’Etat fédérale de la Hesse pour une durée de 20 ans ferme.
17/01/2017

Naxicap Partners est en passe de reprendre Findis à Activa Capital

Dans les prochaines semaines, le fonds Naxicap Partners devrait prendre le contrôle de Findis, un distributeur de biens d’équipement de la maison, dont le chiffre d’affaires est proche de 300 millions d’euros, rapporte le quotidien Les Echos qui reprend une information de Capital Finance. Findis appartenait jusqu’à présent à Activa Capital, qui avait mandaté la banque d’affaires Natixis Partners pour la revente de sa participation, mi-2016. La transaction a été notifiée auprès de l’Autorité de la concurrence.
17/01/2017

Valar Ventures réalise son premier investissement en France dans la start-up Qonto

Alven Capital et Valar Ventures vont investir 1,6 million d’euros dans la start-up Qonto qui se veut une alternative bancaire dédiée aux entreprises. Des «business angels» comme Dominique Vidal (ex Kelkoo et Yahoo, partner du fonds Index Ventures), Céline Lazorthes (fondatrice de Leetchi et Mangopay) et Frédéric Potter (fondateur de Withings puis de Netatmo) font également partie des souscripteurs, précise un communiqué.Il s’agit pour le fonds Valar Ventures, créé par Peter Thiel le fondateur de PayPal et premier investisseur de Facebook, de son premier investissement en France. «Qonto est actuellement en phase de lancement avec un accès sur invitation dans l’attente de l’ouverture officielle courant mars-avril 2017. Durant cette période, nous allons interroger tous les entrepreneurs testeurs afin de recueillir l’ensemble de leurs commentaires et suggestions pour prioriser leurs besoins. Ainsi, nous aurons, dès le lancement officiel, le premier compte courant 100% en ligne créé par et pour les entrepreneurs !», commentent Alexandre Prot et Steve Anavi, co-fondateurs de Qonto.
16/01/2017

M&G Real Estate acquiert des bureaux à Stockholm

M&G Real Estate a acquis des bureaux dans le centre de Stockholm pour 2,2 milliards de couronnes suédoises à Niam, rapporte Realtid.se. Le bien de 34.000 mètres carrés est situé près de la gare centrale de Stockholm. Le bâtiment a été récemment rénové et est actuellement loué à 30 locataires. Il s’agit de la principale opération immobilière de M&G Real Estate en Europe.
16/01/2017

Pimco se protège contre la fin de l'euphorie après l'élection de Trump

Anticipant que l’euphorie qui a suivi l'élection de Donald Trump va s’estomper, Pimco se prépare au pire et renforce les positions en cash de la plupart de ses fonds obligataires et réduit les expositions aux dettes d’entreprises risquées, rapporte le Financial Times. «Compte tenu de l’incertitude, il vaut mieux être prudent», commente Dan Ivascyn, le directeur des investissements de la société de gestion.
16/01/2017

Advent et Bain mettent la main sur Concardis dans les paiements

Les fonds de private equity Advent et Bain Capital vont racheter le groupe de paiements Concardis à ses actionnaires, des banques allemandes, selon un communiqué commun publié vendredi. Le montant de la transaction n’est pas dévoilé, mais l’agence Reuters évoquait un peu plus tôt dans la semaine un prix d’environ 700 millions d’euros. Concardis développe des solutions de paiements par carte de crédit, en ligne pour les e-commerçants et via les mobiles. La société était détenue jusqu'à présent par Deutsche Bank (16%), UniCredit, Commerzbank et par des banques coopératives allemandes.
16/01/2017

L'indice des fonds alternatifs Ucits perd 1,30% en 2016

L’indice des fonds alternatifs au format Ucits, le Ucits Alternative Index Blue Chip proposé par Analytical Research AG, a terminé l’année sur une baisse de 1,30% malgré un gain de 0,87% en décembre. Sept des onze composantes de l’indice affichent des performances négatives sur l’ensemble de l’année, notamment l’indice des stratégies Equity Market Neutral qui a chuté de 3,52% alors qu’il avait progressé de près de 3% en 2015. L’indice des stratégies Long/Short Equity a de son côté chuté de 2,72% alors qu’il avait enregistré une performance de 3,37% l’année précédente.La meilleure performance est à mettre sur le compte des stratégies de matières premières qui ont réalisé un gain de 2,35% après un plongeon de près de 10% l’année précédente.De son côté, l’indice Ucits des fonds de fonds, qui a progressé de 0,95% en décembre, termine l’année 2016 sur un recul de 2,95% qui fait suite à une baisse de 1,11% en 2015
GOD
16/01/2017

L'Iran met l'accent sur les investissements étrangers

Le Parlement iranien a adopté hier un plan de développement économique de cinq ans prévoyant une augmentation ambitieuse des investissements en provenance de l'étranger. Le plan quinquennal prévoit que le gouvernement arrange pour 30 milliards de dollars (28,2 milliards d’euros) de financements étrangers chaque année, en plus de 15 milliards de dollars d’investissements directs étrangers (IDE) et de 20 milliards d’investissements étrangers négociés par des partenaires locaux. Depuis 2000, les entrées nettes d’IDE en Iran ont rarement dépassé les quatre milliards de dollars selon la Banque mondiale.
Investissements Chinois
13/01/2017

Les investissements chinois explosent en Europe

Les investissements chinois atteignent des niveaux records en Europe pour l'année 2016, au point d'alarmer les autorités chinoises et les gouvernements européens, révèle un rapport de Rhodium Group et du Mercator Institute for China Studies.
13/01/2017

Blackstone et Apollo rachètent des créances douteuses à Banco Popular

La banque espagnole Banco Popular a cédé plus de 620 millions d’euros de créances douteuses aux sociétés d’investissement Apollo et Blackstone, rapporte le quotidien financier allemand Handelsblatt. Apollo a repris un portefeuille de 220 millions d’euros tandis que Blackstone a racheté pour plus de 400 millions d’euros de créances.
13/01/2017

George Soros perd près d’1 milliard de dollars après l’élection de Trump

Le gérant de hedge funds milliardaire George Soros a perdu près de 1 milliard de dollars suite au rally provoqué par l’élection surprise de Donald Trump, rapporte le Wall Street Journal. En revanche, Stanley Druckenmiller, l’ancien adjoint de George Soros, a anticipé la récente montée des marchés et a engrangé des gains importants.
13/01/2017

Isai Gestion entre au capital d'Eulerian Technologies

Eulerian Technologies a annoncé l’entrée à son capital de Isai Gestion, via son fonds de Growth Equity. Cette opération est complétée par un financement obligataire apporté par Isatis Capital. Eulerian Technologies, qui est un éditeur SaaS de solutions d’attribution marketing et DMP a levé 5 millions d’euros via ces opérations. Créé à Paris en 2002 et comptant 50 salariés, la société indique que «les fonds financeront l’accélération de la croissance organique avec notamment un renforcement significatif des efforts R&D et des équipes dédiées au support des clients qu’Eulerian Technologies entend accompagner sur des problématiques de plus en plus critiques. Par ailleurs, Eulerian Technologies mettra en place une organisation internationale plus complète pour répondre localement aux besoins de ses clients."Pour rappel, Isai est un fonds d’entrepreneurs internet français, fondé par Pierre Kosciusko-Morizet, Geoffroy Roux de Bezieux, Stéphane Treppoz et Ouriel Ohayon.Isai intervient au travers de trois fonds : deux fonds de capital-risque et un fonds de capital-développement/LBO. Isai Gestion est une société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF et gère 160 millions d’euros.
13/01/2017

Amundi Immobilier s’empare de l’immeuble Greenelle

Les sociétés d’investissement immobiliers InfraRed Capital Partners et Générale Continentale Investissements ont annoncé, ce 12 janvier, la cession de l’immeuble Greenelle (ex-Tour Hachette), situé au 43 quai de Grenelle à Paris, à Amundi Immobilier pour le compte de SCPI. L’immeuble développe une surface de 14.255 m² et possède 183 emplacements de stationnement. Cette tour a été entièrement restructurée suite au départ de Hachette Livre en avril 2015. En novembre 2016, un bail de neuf ans ferme a été conclu avec la société Imerys portant sur 9.000 m².
13/01/2017

Blackstone et Sanchez Energy rachètent 2,3 milliards de dollars d'actifs pétroliers

Le groupe pétrolier américain Anadarko a annoncé le 12 janvier la vente pour 2,3 milliards de dollars d’actifs dans le bassin de production de pétrole et de gaz de schiste d’Eagle Ford, au Texas, à la société d’investissements Blackstone et à son concurrent Sanchez Energy. Les terrains concernés affichaient fin 2016 une production quotidienne de 45.000 barils d’or noir et de 3,7 millions de mètres cubes de gaz, précise le communiqué. La transaction devrait être finalisée d’ici fin mars.
13/01/2017

KKR acquiert Hitachi Koki pour 1,3 milliard de dollars

La société américaine de capital-investissement KKR va racheter l’unité d’outils électriques de Hitachi, Hitachi Koki, pour environ 1,3 milliard de dollars.KKR lancera une offre publique d’achat pour Hitachi Koki à 870 yens par action, soit environ 88,2 milliards de yens. L’offre comprend en outre un dividende spécial de 580 yens par action payé après la réussite de l’offre, soit un total de 147,1 milliards de yens (1,28 milliard de dollars)Hitachi avait annoncé le mois dernier son souhait de vendre Hitachi Koki.
13/01/2017

L'indice Lyxor Hedge Fund progresse de 1% en décembre

L’indice Lyxor Hedge Fund s’est inscrit en hausse de 1% au mois de décembre, avec huit des dix indices Lyxor clôturant en territoire positif. Les fonds Global Macro ont surperformé (+2,5%), portés par la hausse des actions européennes et leur position longue sur le dollar par rapport aux devises du G10. L’embellie de fin d’année a également été favorable aux Special Situations (+1%) et aux CTA (+0,8%). Ces derniers ont récupéré une partie du terrain cédé depuis le début de l’année, récoltant les fruits du remaniement de leurs portefeuilles.Les fonds L/S Credit Arbitrage ont fait état de solides rendements et ont clôturé l’année 2016 sur une progression de 5,4% et une volatilité très faible. En revanche, les fonds L/S Equity sont restés à la traîne en décembre en raison de la sous-performance des fonds Market Neutral. Les fonds biais les plus longs ont continué à générer des bénéfices sur le mois, clôturant l’année sur une hausse de 4,5%.
12/01/2017

A Plus Finance investit dans les résidences seniors

La société de gestion indépendante A Plus Finance a annoncé, ce 11 janvier, l’acquisition d’une résidence seniors non médicalisée à Versailles pour un montant de 30 millions d’euros. L’opération a été réalisée via son OPCI professionnel A Plus Génération 2 auprès de Nexity et Aegide. La résidence comptera 100 logements et près de 800 m² d’espaces de services sur plus de 6.000 m² de surface.
11/01/2017

Equistone accompagne Mademoiselle Desserts

Mademoiselle Desserts, soutenu par Equistone Partners Europe depuis 2013, a annoncé le 10 janvier l’acquisition de Ministry of Cake. Basée au Royaume-Uni, la société Ministry of Cake est l’un des principaux fabricants de gâteaux, de puddings et de desserts. Fournisseur de nombreuses chaînes de cafés et restaurants au Royaume-Uni, mais également en Europe, elle emploie 400 personnes avec un taux de croissance d’environ 12% par an. En réalisant deux acquisitions en 3 mois à peine, Mademoiselle Desserts poursuit ainsi activement sa stratégie de croissance externe : après le rachat au Royaume-Uni de Speciality Desserts (renommé Mademoiselle Desserts Corby) en 2012, de Hand Made Cake Company en 2014 et aux Pays-Bas de Quality Pastries en octobre 2016, le groupe conforte sa position d’acteur majeur Européen en renforçant son leadership en France et en accédant à la première place au Royaume-Uni. Le rachat de Ministry of Cake permet également au groupe de diversifier la clientèle internationale du groupe et de proposer une offre de produits complète dans le segment de la restauration hors foyer.Equistone, qui gère depuis 2002 des fonds européens pour le compte des plus importants investisseurs internationaux, a finalisé en avril 2015 la levée de son cinquième fonds pour un montant de 2 milliards d’euros. Au travers de ce fonds, Equistone va poursuivre sa stratégie d’investissement entre 25 millions et 125 millions d’euros en fonds propres dans des entreprises d’une valeur comprise entre 50 millions et 300 millions d’euros.

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