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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

décembre 2017

18/12/2017

Hershey s’empare d’Amplify Snack pour 1,6 milliard de dollars

Le groupe de confiserie Hershey a annoncé aujourd’hui l’acquisition du fabricant de pop-corn Amplify Snack Brands pour 1,6 milliard de dollars (1,37 milliard d’euros), dette incluse, afin de se renforcer sur le marché à forte croissance des collations saines. Le fabricant des friandises Reese’s et Kisses propose 12 dollars par action Amplify, ce qui représente une prime de 71,4% par rapport au cours de clôture de la cible vendredi. Hershey, qui compte financer ce rachat avec sa trésorerie et de la dette, table sur 20 millions de dollars de synergies au cours des deux prochaines années. L’opération devrait être finalisée au premier trimestre 2018.
18/12/2017

Penn National va racheter les casinos Pinnacle

L’opérateur américain de casinos Penn National Gaming a annoncé lundi qu’il allait acquérir son concurrent Pinnacle Entertainment, pour un montant de 1,87 milliard de dollars en numéraire et en actions. Les actionnaires de Pinnacle recevront 20 dollars et 42% d’une action Penn National, soit au total quelque 32,47 dollars par titre sur la base du cours de clôture de Penn National vendredi. Ce prix représente une prime de 36% environ par rapport au cours de clôture de Pinnacle le 4 octobre (21,86 dollars), la veille du jour où le Wall Street Journal avait révélé que les deux entreprises projetaient de se rapprocher. Les actionnaires de Pinnacle détiendront 22% du nouvel ensemble. La valeur de la transaction atteindra 2,8 milliards de dollars dette comprise, ont précisé les deux sociétés.
18/12/2017

La Bourse soutient le mariage entre Thales et Gemalto

Les actionnaires de Thales et de Gemalto apprécient le projet de rapprochement entre les deux groupes. En milieu de journée, le cours de l’action Thales affiche la plus forte hausse du SBF 120 : + 7,75% à 92,97 euros. A Amsterdam, Gemalto gagne 5,72% à 49,61 euros, en-dessous du prix de 51 euros par action offert par Thales. Atos, qui a renoncé à son offre non sollicitée sur Gemalto, cède en revanche 1,36% à 126,95 euros. La relution du bénéfice par action approcherait 25% en prenant en compte les synergies tirées du rachat de Gemalto, a estimé le directeur financier de Thales Pascal Bouchiat. Le rachat de Gemalto permet à Thales d’optimiser son bilan pour atteindre un ratio d’endettement de 1,3 fois l’Ebitda, à comparer à une situation de trésorerie nette auparavant, ajoutent les analystes d’Oddo BHF.
Gemalto
18/12/2017

Thales met la main sur Gemalto

Le groupe de défense français a obtenu le soutien unanime du conseil d’administration de Gemalto avec une offre supérieure à celle d'Atos, qui renonce à surenchérir.
18/12/2017

Continental est prêt à des acquisitions pour se renforcer 

L'équipementier automobile allemand Continental dispose d’au moins trois milliards d’euros pour réaliser des acquisitions afin de renforcer sa présence sur les marchés en croissance, notamment en Asie, a déclaré son directeur financier, Wolfgang Schäfer, dans une interview publiée samedi. «L’ordre de grandeur pour des acquisitions s'élève à plus de trois milliards d’euros actuellement, et si l’on souhaite aller jusqu’au bout de notre potentiel, peut-être même un peu plus», a-t-il dit au quotidien Börsenzeitung.
18/12/2017

Le patron de Luxottica se retire avant la fusion avec Essilor 

Luxottica s’est séparé de son quatrième administrateur délégué en trois ans, alors que son président et fondateur Leonardo Del Vecchio prépare le premier fabricant mondial de montures de lunettes à sa fusion avec Essilor. Le groupe a annoncé vendredi que son administrateur délégué des produits et opérations, Massimo Vian, quitterait son poste trois mois avant la fin du mandat du conseil d’administration, le groupe ayant simplifié sa structure avant la fusion. Les responsabilités de Vian seront reprises par Leonardo Del Vecchio et son proche collaborateur, le vice-président Francesco Milleri, qui prendra aussi le poste d’administrateur délégué. La Commission européenne devrait donner son feu vert à l’opération, indique par ailleurs Reuters citant deux sources au fait du dossier.
15/12/2017

Assystem Technologies achète SQS avec le soutien d’Ardian

Assystem Technologies, détenue à 60% par Ardian, va acheter la société allemande SQS, cotée sur l’AIM à Londres. L’offre publique, à 825 pence par action, valorise SQS à 281,3 millions de livres (320 millions d’euros). La prime ressort à 56% par rapport au dernier cours coté. SQS est spécialisée dans les logiciels d’assurance qualité et le conseil en digitalisation pour des secteurs comme la banque, les télécoms ou la pharmacie. Elle réalise un chiffre d’affaires de 327 millions d’euros. 40% de ses 4.500 salariés sont basés en Inde. Avec SQS, Assystem Technologies atteindra la barre du milliard d’euros de chiffre d’affaires. Le groupe espère boucler la transaction au premier trimestre 2018.
15/12/2017

L’action Havas est radiée de la Bourse de Paris

Havas a quitté la Bourse de Paris hier. L’Autorité des marchés financiers a annoncé qu'à la clôture de l’offre (le 13 décembre), Vivendi détenait 97,54% du capital et au moins 97,52% des droits de vote de Havas, permettant la radiation des titres du groupe de publicité.
14/12/2017

Les actions Havas sont radiées de la Bourse de Paris

Havas quitte la Bourse de Paris aujourd’hui. L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé ce matin dans un avis que pendant la durée de l’offre publique de retrait (OPR) suivie d’un retrait obligatoire visant Havas, soit du 30 novembre au 13 décembre inclus, Vivendi a acquis sur le marché 5.857.556 actions Havas au prix unitaire de 9,25 euros. A la clôture de l’offre, Vivendi détient ainsi 97,54% du capital et au moins 97,52% des droits de vote de la société permettant la mise en oeuvre d’une radiation.
14/12/2017

Disney s’empare de Fox pour plus de 52 milliards de dollars

Le géant américain des médias Walt Disney a annoncé ce jeudi qu’il allait s’emparer de la majorité des actifs de 21st Century Fox dans le cinéma (studios 20th Century Fox) et à l’international, via une opération de 52,4 milliards de dollars (44,3 milliards d’euros) menée intégralement en titres. Disney estime la valeur totale de la transaction à 66,1 milliards de dollars. Il va reprendre une dette nette de 13,7 milliards de 21st Century Fox. Les actionnaires actuels de la cible recevront 0,2745 actions Disney pour chaque titre 21st Century Fox détenue, ce qui leur permettra de détenir 25% du capital de Disney.
13/12/2017

L'Etat sera attentif à l'emploi dans le projet de rachat de Gemalto

L’Etat veillera à l’emploi, aux investissements et à la préservation des technologies de pointe dans le cadre du projet d’offre d’achat lancée par le groupe Atos sur le spécialiste de la sécurité numérique Gemalto, a déclaré aujourd’hui Bruno Le Maire, ministre de l’Economie et des Finances. En matière d’emploi, il a précisé que l’Etat veillerait tout particulièrement à ce que l’opération «garantisse un reclassement et un suivi de chacun des salariés pour qu’il puisse retrouver une place».
13/12/2017

Axel Springer tirera 286 millions d’euros de la vente de ses parts dans Aufeminin

Le groupe de télévision TF1 a annoncé hier avoir remis une offre ferme au groupe de médias allemand Axel Springer en vue de lui racheter sa participation de 78,43% dans le site internet français Aufeminin pour environ 286 millions d’euros. Le prix de 38,74 euros par action offert représente une prime de 45,7% par rapport à la clôture du titre Aufeminin au 8 décembre. L’opération, qui devra recevoir l’aval des autorités de la concurrence, sera normalement bouclée dans le courant du premier semestre 2018. TF1 prévoit de déposer dans la foulée une offre publique d’achat obligatoire simplifiée au même prix sur le solde du capital.
12/12/2017

3M vend ses solutions télécoms à Corning

Le conglomérat américain 3M va céder l’essentiel de sa division de solutions de communication à Corning pour 900 millions de dollars (764 millions d’euros), ont annoncé les deux groupes. 3M s’attend à réaliser un gain d’environ 40 cents par action à la suite de la transaction. Corning table de son côté sur un effet relutif de 7 à 9 cents sur son bénéfice par action à partir de 2019. La division Communication Markets de 3M fournit de la fibre optique et des produits de connexion passifs à l’industrie des télécoms. Elle réalise un revenu de 400 millions de dollars.
11/12/2017

3M vend son activité de solutions de télécoms à Corning

Le conglomérat américain 3M va céder l’essentiel de sa division de solutions de communication à Corning, le fabricant du verre Gorilla Glass, pour 900 millions de dollars (764 millions d’euros), ont annoncé aujourd’hui les deux groupes. 3M s’attend à réaliser un gain d’environ 40 cents par action à la suite de la transaction. Corning table de son côté sur un effet relutif de 7 à 9 cents sur son bénéfice par action à partir de 2019. La division Communication Markets de 3M fournit de la fibre optique et des produits de connectivité passifs à l’industrie des télécoms. Elle emploie environ 500 personnes et réalise un chiffre d’affaires de quelque 400 millions de dollars.
08/12/2017

Icade possède désormais 84,65% du capital d’ANF Immobilier

Icade détient 84,65% du capital et au moins 84,28% des droits de vote d’ANF Immobilier à l’issue de son offre publique d’achat simplifiée sur les minoritaires de la société, selon un avis de l’Autorité des marchés financiers diffusé hier. Icade détenait plus de 50% du capital d’ANF Immobilier depuis le rachat, en octobre, d’un bloc de contrôle auprès de la société d’investissement Eurazeo.

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