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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

janvier 2018

08/01/2018

Vivarte va vendre André à Spartoo

Vivarte devrait officialiser demain la cession d’André à Spartoo, a déclaré à Reuters une source proche du dossier, confirmant une information des Echos. La mise en vente de l’enseigne de magasins de chaussures avait été annoncée début 2017. André compte une centaine de magasins et réalise plus de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires et emploie 750 salariés. Pour sa part, Spartoo, créée en 2006, réalise un chiffre d’affaires d’environ 150 millions d’euros, dont la moitié hors de France où la société a également investi dans une quinzaine de magasins en dur. L’entreprise grenobloise est détenue à 25% par ses fondateurs, le solde étant contrôlé par A Plus Finance, CIC, et le fonds américain Highland Capital et le belge Sofina.
08/01/2018

E.ON cédera sa part restante dans Uniper à Fortum

L'énergéticien allemand E.ON a annoncé lundi qu’il céderait sa participation restante de 46,65% dans Uniper au groupe finlandais de services aux collectivités Fortum, avant la date limite officielle du 11 janvier. Le finlandais avait lancé en septembre une OPA de 22 euros par action sur Uniper, soit plus du double de son prix d’introduction en Bourse, mais en novembre la filiale d’E.ON avait rejeté l’offre estimant qu’elle la sous-évaluait et ne garantissait pas son avenir. En acceptant l’offre de Fortum, E.ON, qui s’est scindé d’Uniper et de ses centrales électriques en 2016 pour se concentrer sur les réseaux et les énergies renouvelables, obtiendra 3,76 milliards d’euros.
08/01/2018

Alantra étudie un transfert de Madrid à Londres

La banque d’affaires espagnole Alantra envisage de transférer son siège social de Madrid vers Londres, à rebours du mouvement que pourrait inspirer la perspective du Brexit, indique lundi Bloomberg. Une source proche du dossier confirme que le sujet est à l'étude, mais qu’aucune décision n’a été prise. Alantra ne fait pas de commentaires.
Novo Nordisk
08/01/2018

Ablynx refuse de se faire racheter par Novo Nordisk

Novo Nordisk offre jusqu’à 2,3 milliards d’euros pour racheter la biotech belge Ablynx. Le laboratoire danois précise avoir fait une première proposition le 7 décembre avant de la relever de 14% le 22 décembre. Il regrette que le conseil d’administration d’Ablynx ait refusé d’engager des discussions avec lui. Novo Nordisk propose jusqu'à 30,50 euros par action Ablynx, soit 28 euros en cash et un contingent value right (CVR) d’un maximum de 2,50 euros en fonction du développement de deux candidats médicaments. Le prix offert représente une prime de 66% sur le cours moyen trois mois.
08/01/2018

Lactalis va acheter le fabricant américain de yaourts Siggi's 

Lactalis a conclu un accord en vue de l’achat de Siggi’s pour un montant non communiqué, a annoncé vendredi le fabricant américain de yaourts. Siggi’s a confirmé qu’il conserverait son siège de New York et resterait une entité indépendante, dirigée par l'équipe actuelle. «L’arrivée de cette marque unique à forte croissance nous permet de renforcer notre présence sur le marché du yaourt aux Etats-Unis», a déclaré Emmanuel Besnier, président du géant laitier français, cité dans le communiqué de Siggi’s.
Alexandre Garabedian
04/01/2018

Lendemains de fête

Baromètre de la confiance des dirigeants d’entreprise, les fusions-acquisitions consacrent le retour au premier plan de l’Europe. Le continent s’est replacé l’an dernier au centre des grandes manœuvres mondiales, comme le montre le classement exclusif de L’Agefi basé sur les transactions effectivement bouclées (lire notre Dossier page 20). Le millésime 2018 s’y annonce tout aussi prometteur par le volume des opérations engagées. La diète imposée par Pékin à certains de ses conglomérats et l’hostilité de l’administration Trump aux concentrations trop voyantes ne sont pas seules en cause. Ce regain de forme relatif, l’Europe le doit avant tout au facteur politique. La perception du risque populiste, si pesante il y a un an, s’est effacée devant les discours plus favorables aux consolidations paneuropéennes. C’est particulièrement vrai en France, où la remise en ordre des participations de l’Etat vaudra aussi cette année quelques nuits blanches aux banquiers conseils. La volonté de constituer des champions à l’échelle du continent, capables d’affronter la concurrence des géants chinois et les conséquences de la politique « America First », devrait encore servir d’aiguillon au mouvement.
29/12/2017

Safran espère boucler le rachat de Zodiac en février

Safran espère boucler en février 2018 son rachat de Zodiac, rapportait hier le Figaro, au lendemain de l’ouverture de l’offre publique d’achat (OPA) qui doit donner naissance au troisième équipementier aéronautique mondial. Safran avait lancé une offre de 8,2 milliards d’euros sur Zodiac en janvier dernier et l’avait abaissée en mai à 6,8 milliards après la découverte de difficultés supplémentaires chez sa cible, qui avait déjà accumulé les retards de livraisons de sièges et d'équipements de cabine. L’Autorité des marchés financiers (AMF) a précisé la semaine dernière que la date de clôture de l’OPA sera fixée après obtention de l’autorisation par l’autorité de la concurrence du Brésil (CADE).
28/12/2017

L’antitrust américain avalise la fusion Potash-Agrium

Les groupes canadiens Potash et Agrium ont annoncé hier soir que leur fusion a été approuvée par les autorités américaines de la concurrence sous réserve de la cession prévue de deux sites de production, levant ainsi le dernier obstacle à leur rapprochement, annoncé en septembre. Il donnera naissance au premier groupe mondial d’engrais qui sera nommé Nutrien. La transaction devrait être bouclée le 1er janvier 2018.
28/12/2017

General Electric va retirer le titre Arcam de la cote

General Electric a annoncé hier qu’il allait porter de 76,5% à plus de 90% sa participation au capital du groupe suédois d’impression 3D Arcam et retirer en conséquence le titre de la cote. Le conglomérat industriel a conclu un accord avec les fonds Elliott Management et Polygon Investment Group, qui s'étaient opposés à la prise de contrôle d’Arcam en 2016, en vue de leur reprendre leurs titres à 345 couronnes suédoises l’unité, contre 285 couronnes proposées lors de l’OPA.
27/12/2017

Mallinckrodt va s’emparer de la biotech Sucampo

Le laboratoire pharmaceutique britannique a annoncé hier le rachat de la société biotechnologique Sucampo Pharmaceuticals pour environ 1,2 milliard de dollars (1,01 milliard d‘euros), dette incluse. L‘offre de Mallinckrodt, qui propose 18 dollars par action Sucampo, a été approuvée par le conseil d‘administration de la cible. Le prix fait ressortir une prime de 5,9% par rapport au cours de clôture de vendredi et il conférerait une valorisation de marché de 839,5 millions de dollars à Sucampo. Mallinckrodt compte financer l’opération en s’endettant et en utilisant sa trésorerie disponible. L’opération devrait être bouclée au prochain trimestre et accroître les bénéfices ajustés par action de l’acquéreur d’au moins 30 cents en 2018.
26/12/2017

AT&T et Time Warner reportent l'échéance de leur fusion à juin

L’opérateur télécoms AT&T et le groupe de médias et de divertissement Time Warner, qui cherchent à fusionner malgré l’opposition du département américain de la Justice (DoJ), ont repoussé la date limite de leur opération au 21 juin, a fait savoir AT&T vendredi. Selon le précédent accord, chaque entreprise pouvait mettre fin à la transaction si elle n'était pas finalisée le 22 avril. Le DoJ a déposé une plainte le 20 novembre pour bloquer cette transaction de 85 milliards de dollars (71,6 milliards d’euros), le procès débutant le 19 mars 2018.
22/12/2017

Liberty Global vend ses activités autrichiennes à T-Mobile Austria

Liberty Global a annoncé la cession de ses activités en Autriche, sous la marque UPC Austria, à T-Mobile Autriche, filiale de Deutsche Telekom, pour 1,9 milliard d’euros (2,2 milliards de dollars). La transaction, basée sur un multiple de cash-flow opérationnel 2017 de 34 fois, ne devrait pas être finalisée avant le second semestre 2018. Le câblo-opérateur fournira certains services pendant une période de quatre ans au plus et permettra à T-Mobile Austria d’utiliser la marque UPC pendant trois ans au plus.
22/12/2017

Vinci rachète la société américaine PrimeLine Utility Services 

Le groupe de construction et de concessions Vinci a annoncé hier l’acquisition de PrimeLine Utility Services, une société américaine présente sur le marché de l’ingénierie, des travaux et de la maintenance des réseaux de transport et de distribution d'électricité, ainsi que des réseaux de gaz urbain. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. En 2016, PrimeLine Utility Services a réalisé 506 millions de dollars de chiffre d’affaires (environ 430 millions d’euros), a cependant indiqué Vinci.

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