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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

décembre 2018

19/12/2018

Lazard Frères Gestion merges two short-term bond funds

The asset management firm Lazard Frères Gestion, a French affiliate of Lazard Asset Management, is preparing to merge two short-term bond funds denominated in euros, with effect from 31 December 2018, NewsManagers has learnt. The French-registered fund Lazard Variable FI would be merged into the Luxembourg Sicav Lazard Euro Short Duration. Both strategies are managed by Benjamin Le Roux. The first fund, formed in February 2001, has a net asset value of EUR111.4m as of 17 December, 2018, while the second fund, launched in January 2003, had a total of EUR31.5m as of the end of November 2018.
19/12/2018

Cisco acquiert le fabricant de semi-conducteurs Luxtera

Cisco Systems a annoncé l’acquisition du fabricant de semi-conducteurs Luxtera pour 660 millions de dollars. Non cotée, Luxtera est spécialisée dans les technologies optiques. Cisco prévoit d’intégrer Luxtera dans son portefeuille d’activités réseaux. La finalisation de l’opération est prévue pour le troisième trimestre de l’exercice 2018-2019, clos fin avril.
18/12/2018

Cisco achète le fabricant de semiconducteurs Luxtera

Cisco Systems a annoncé l’acquisition du fabricant de semiconducteurs Luxtera pour 660 millions de dollars. Non coté, Luxtera est spécialisée dans les technologies optiques. Cisco prévoit d’intégrer Luxtera dans son portfeuille d’activitrés réseaux. La finalisation de l’opération est prévue pour le troisième trimestre de l’exercice 2018-2019, clos fin avril.
18/12/2018

Boeing relève à 5,24 milliards la valeur de la division avions civils d'Embraer

Embraer et Boeing ont bouclé les termes de leur accord sur l’acquisition par l’avionneur américain d’une participation de 80% dans la division d’aviation civile du groupe brésilien. Sa valeur a été revue en hausse à 5,26 milliards de dollars (4,64 milliards d’euros). Cette division avait été valorisée à 4,75 milliards en juillet dernier. Embraer a précisé lundi qu’il s’attendait à recevoir 3 milliards de dollars, après prise en compte des coûts de l’opération. Cette opération doit encore être approuvée par le gouvernement brésilien, et par les actionnaires de l’avionneur brésilien. La manière dont les deux groupes se répartissent la dette supposée n'était pas claire dans l’immédiat. La dette totale d’Embraer s'élève à 4 milliards de dollars, selon les derniers communiqués financiers datant de fin septembre.
18/12/2018

Des discussions exclusives engagées entre Harvest SA et Five Arrows

Des discussions exclusives ont été engagées entre les fondateurs d’Harvest SA et le fonds de capital investissement Five Arrows Principal Investments, sur l’acquisition d’une part majoritaire du capital de Harvest SA, selon un communiqué. L’acquisition serait suivie du dépôt d’une offre publique d’achat simplifiée. Five Arrows acquiérerait 58,3% du capital et 70,1% des droits de vote de l'éditeur de logiciels spécialisé sur les métiers du conseil financier, au prix de 85 euros par action. Soit une prime de 17,2% par rapport au dernier cours de clôture avant annonce de l’offre (14 décembre 2018) et 13,2% par rapport à la moyenne pondérée par les volumes sur 60 jours de bourse. Sous réserve de la consultation des instances représentatives du personnel de Harvest SA, l’acquisition pourrait intervenir dans les premiers mois de 2019.
18/12/2018

Degroof Petercam élargit son réseau M&A

La banque d’affaires et banque privée Degroof Petercam a annoncé lundi qu’elle rejoignait le réseau International M&A Partners, ou IMAP. Degroof Petercam Investment Banking deviendra pour la Belgique et la France le partenaire exclusif de ce réseau international de boutiques de conseil en fusions-acquisitions. L’accord «nous donne accès à des marchés comme les Etats-Unis avec une boutique comme Capstone Headwaters, le Royaume-Uni avec Panmure Gordon, la Chine, l’Inde, l’Afrique du Sud, etc.», a déclaré François Wohrer, patron de la banque d’investissement du groupe, au quotidien belge L’Echo.
18/12/2018

Carlyle est en passe de racheter StandardAero pour plus de 5 milliards de dollars

La société de capital-investissement Carlyle est proche d’un accord en vue de racheter le groupe de services aéronautiques StandardAero à Veritas Capital, pour plus de 5 milliards de dollars (4,4 milliards d’euros), selon Reuters, citant des sources proches. StandardAero assure notamment la maintenance de moteurs d’avion. Veritas Capital, fonds de capital-investissement, a racheté le groupe à Dubai Aerospace Enterprise pour 2,1 milliards de dollars en 2016. les différentes parties n’ont pas répondu dans l’immédiat.
18/12/2018

Alstom et Siemens offrent de nouvelles concessions

Siemens et Alstom ont proposé de vendre l’une de leurs technologies de train à grande vitesse, afin de répondre aux inquiétudes des autorités européennes en matière de concurrence, et d’obtenir le feu vert à leur projet de fusion, affirmait Reuters lundi, citant des sources proches. Les deux groupes ont également proposé de vendre la majeure partie des activités de signalisation d’Alstom en Europe. Et de céder la plate-forme Pendolino d’Alstom ou la plate-forme Velaro Novo de Siemens. Les deux groupes proposent aussi d’accorder une licence de cinq ans pour vendre des trains en Europe. La Commission a invité les concurrents et les clients des deux groupes à faire part cette semaine de leurs commentaires. Des réactions négatives pourraient l’inciter à exiger davantage de concessions, avant de rendre sa décision, d’ici le 18 février 2019.
17/12/2018

Boeing relève la valeur de la division avions civils d'Embraer

Embraer et Boeing ont bouclé les termes de leur accord en vue de l’acquisition par l’avionneur américain d’une participation de 80% dans la division d’aviation civile du groupe brésilien, dont la valeur a été revue en hausse à 5,26 milliards de dollars (4,64 milliards d’euros). Cette division avait été initialement valorisée à 4,75 milliards de dollars lorsqu’un accord entre les deux groupes avait été annoncé en juillet. Embraer a précisé aujourd’hui qu’il s’attendait à recevoir trois milliards de dollars, après prise en compte des coûts de l’opération.
17/12/2018

Jack in The Box n’exclut pas une cession

La chaîne américaine de restaurants de burgers Jack in the Box a indiqué étudier plusieurs options stratégiques, y compris une cession. Elle a précisé avoir déjà eu des discussions avec de potentiels acquéreurs. Jack in the Box exploite plus de 2.200 restaurants mais fait face depuis quelques trimestres à une baisse de la demande.
marta
17/12/2018

Ingenico ferme la porte à un mariage

Ingenico a annoncé ce matin sa décision de ne pas donner suite aux marques d’intérêt dont le groupe a fait l’objet, préférant se concentrer sur l’amélioration en interne de la performance du groupe. Le spécialiste des paiements, qui avait annoncé fin octobre une revue de sa stratégie après des performances décevantes, repousse ainsi les avances formulées par la banque française Natixis. L’action Ingenico perdait 6,6% à 63,6 euros dans la matinée suite à cette annonce.
17/12/2018

Investir dans le changement climatique peut aussi présenter des risques

L’idée est désormais répandue chez les plus grands investisseurs institutionnels que le changement climatique va pénaliser les rendements à long terme des actions. En conséquence, les investisseurs de long terme doivent se concentrer sur les entreprises ayant de faibles émissions carbone, leurs concurrentes polluantes étant vouées à disparaître. Le consensus à tort sur un point important: que la société dans son ensemble est sûre d’agir pour stopper le réchauffement climatique, écrit le Wall Street Journal. Les scientifiques s’accordent de plus en plus pour dire que le changement climatique est une menace sérieuse pour le monde. Mais les investisseurs ne peuvent pas compter sur la technologie pour régler cela. Et il est au moins plausible, voire probable, que les efforts mondiaux seront insuffisants pour limiter ou taxer les émissions de carbone, poursuit le quotidien américain. D’un point de vue purement financier, la meilleure réponse est d’acquérir des actions dans des entreprises qui émettent du carbone. Pour le WSJ, inclure les émissions carbone en tant que critère d’investissement est un pari sur l’action politique. Et pas uniquement. C’est un pari sur un degré sans précédent de coopération mondiale pour renverser les styles de vie d’un grand nombre d’électeurs. Et c’est loin d’être une chose assurée.
14/12/2018

Une fusion rapide Deutsche Bank-Commerzbank fait des sceptiques 

Verdi, principal syndicat de Deutsche Bank, et des actionnaires ont exprimé jeudi leur scepticisme face aux spéculations sur une fusion avec Commerzbank. Ces supputations se sont accélérées récemment, les deux plus grandes banques d’Allemagne étant en pleine réorganisation. Parler d’une fusion est «un non-sens total», a dit une personne au fait du point de vue d’un grand actionnaire, citée par Reuters. Le ministère des Finances cherche comment accroître la compétitivité des banques allemandes, notamment en modifiant la fiscalité pour rendre les opérations de fusion moins onéreuses, selon des sources proches du dossier.
14/12/2018

GE revend une participation dans Service Max

General Electric a annoncé jeudi la vente au fonds d’investissement Silver Lake d’une participation dans Service Max, une filiale de sa branche informatique GE Digital qui conçoit des logiciels de gestion des stocks et d’assistance technique, pour un montant non communiqué. GE conservera une participation de 10% dans l’entreprise, qui avait été acquise pour 915 millions de dollars voilà deux ans. GE Digital a été créé en 2015 avec comme objectif de devenir l’un des 10 premiers éditeurs de logiciels à l’horizon 2020. Mais la division a largement réduit la voilure. L’action GE bondissait de plus de 10% en début de séance à Wall Street , et clôturait en hausse de 7,12%.
13/12/2018

GE poursuit ses cessions

General Electric a annoncé jeudi la vente au fonds d’investissement Silver Lake d’une participation dans Service Max, une filiale de sa branche informatique GE Digital qui conçoit des logiciels de gestion des stocks et d’assistance technique, pour un montant non communiqué. GE conservera une participation de 10% dans l’entreprise, qui avait été acquise pour 915 millions de dollars voilà deux ans. Au sein de GE Digital, GE va également former une nouvelle entité spécialisée dans l’Internet des objets qu’il détiendra en totalité. Son activité dans les logiciels représentera au départ un chiffre d’affaires annuel de 1,2 milliards de dollars. Un porte-parole de GE a précisé qu’il n’y avait pas de projet d’introduction en Bourse de la société.
13/12/2018

Le gouvernement allemand planche sur une possible fusion Deutsche Bank-Commerzbank

Le gouvernement allemand étudie des moyens de faciliter une fusion entre les groupes bancaires Commerzbank et Deutsche Bank, a indiqué mercredi Bloomberg. Parmi les pistes étudiées figure une modification de la législation fiscale allemande de façon à rendre une telle opération moins coûteuse. Une levée de fonds auprès d’actionnaires nouveaux ou existants de Deutsche Bank fait également partie des options envisagées pour aider le groupe bancaire. Mercredi en fin d’après-midi, l’action Deutsche Bank bondissait de 5,14% à 7,81 euros, et le titre Commerzbank gagnait 5,61% à 6,94 euros.

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