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16 février 2023 à 10:36 AM

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Fonds souverain

Nos articles d’actualité et d’analyse sur ces fonds d’investissement qui ont la particularité d'être détenus par des Etats souverains. En France, ce rôle est joué par Bpifrance mais les principaux fonds souverains sont dans les mains de pays pétroliers (Norvège, Qatar, Arabie saoudite, Abu Dhabi) ou de deux pays asiatiques, la Chine et Singapour.

juin 2021

03/06/2021

Trafigura a alerté Credit Suisse concernant une facture douteuse de Gupta l’an dernier

Trafigura a prévenu Credit Suisse l’an dernier que les fonds supply-chain de la banque semblaient contenir une facture suspicieuse de l’empire de Sanjeev Gupta, rapporte le Financial Times, citant trois personnes bien informées. L’alerte a été donnée en juillet 2020. Cela concernait une créance figurant dans les comptes annuels de l’un des fonds supply-chain proposés par la banque et gérés avec Greensill Capital. Cette créance indiquait que Trafigura devait 30 millions de dollars à Liberty Commodities de Gupta, sa principale entreprise de négoce de métaux fondée il y a près de 30 ans et faisant partie de sa GFG Alliance. Les dirigeants de Trafigura ont indiqué à Credit Suisse qu’ils doutaient de l’authenticité de cette facture. Selon les sources, les dirigeants de la banque ont approché Lex Greensill, le fondateur de Greensill, qui a expliqué qu’il pensait qu’il y avait un malentendu.
01/06/2021

UBS AM confie la distribution de trois fonds à un TPM français

Le tierce partie marketeur MyFunds Office enchaîne les contrats. Après avoir signé ces derniers mois avec Ixios AM, Olympia Capital, et Bank of China, la société de Jérôme Glodas vient de nouer un partenariat avec UBS Asset Management pour aider UBS à vendre ses fonds auprès desconseillers en gestion de patrimoine français. L’accord porte sur la distribution de trois stratégies actions asiatiques : un fonds actions asiatiques [UBS (Lux) Key Selection SICAV -Asian Equities], un fonds multi-actifs Chine [UBS (Lux) Key Selection SICAV-China Allocation Opportunity], et un fonds actions small cap asiatique (UBS Equity Asian Smaller Companies). La firme suisse élargit ainsi un peu plus sa couverture du marché hexagonale, elle qui est déjà présente auprès des institutionnels et de partenaires de distributions. « Le marché français est au cœur de la stratégie de distribution d’UBS AM, il est très important pour nous de pouvoir travailler aux côtés des CGP. Cela leur permet de proposer nos gestions asiatiques qui incarnent l’ADN du groupe, et, plus largement, de mieux connaître l’offre très complète d’UBS AM », déclare dans un communiqué Laurent Leca, responsable de la distribution d’UBS AM en France et à Monaco.

mai 2021

26/05/2021

FIA AM devient Farad IM

Après la vente de la ManCo du groupe au début de cette année, le luxembourgeois Farad (3 milliards d’euros d’actifs) entend se concentrer sur deux activités, l’assurance vie avec Farad International et la gestion d’actifs avec FIA Asset Management. Dans ce contexte, FIA Asset Management change de nom pour devenir Farad Investment Management. Parallèlement, l’offre de services de la société de gestion a été revue. L’accent sera désormais mis sur les services de gestion de portefeuille et les services de gestion de fonds (avec ou sans conseillers tiers) avec deux évolutions principales. Premièrement, Farad IM a pour objectif de devenir un gestionnaire d’investissement à part entière, ce qui signifie qu’il y a une volonté de soutenir les clients dans leurs projets de manière plus large qu’auparavant et d’accompagner les clients tout au long de la chaîne de valeur de la gestion d’actifs, de la génération d’idées à la mise en œuvre et à la gestion des produits, explique un communiqué. Deuxièmement, Farad IM a décidé de proposer à ses clients le système de notation durable GreenEthica, développé en interne. Ce système de notation évalue les titres individuels et les fonds d’investissement en termes de durabilité plutôt que sur des aspects purement financiers. Il aide les gestionnaires de portefeuille et les clients à comprendre l’impact social et environnemental de leurs investissements. Enfin, le groupe a profité du changement de nom pour ajouter aux statuts de Farad IM un article dédié à l’importance des critères ESG en tant qu’entreprise.
26/05/2021

L’Erafp attribue des mandats de gestion d’actions américaines pour 1,25Md€

L’Erafp a lancé en mars 2020, un appel d’offres composé de deux lots dont l’objet est :pour le lot 1, la gestion de portefeuilles d’actions de moyennes capitalisations américaines,pour le lot 2, la gestion de portefeuilles d’actions de grandes capitalisations américaines.À l’issue de la procédure de sélection, l’Établissement a décidé d’attribuer les trois mandats actifs de gestion :pour le lot 1 à BFT IM (délégation de gestion financière à Morgan Stanley IM)pour la lot 2 à Ostrum AM (délégation de gestion financière à Loomis Sayles) et Oddo BHF AM (délégation de gestion financière à Wells Cap Management)En développant une gestion de conviction basée sur une analyse approfondie des titres en portefeuille, ces gérants auront pour objectif de réaliser une performance supérieure sur le long terme à celle de l’indicateur de comparaison de la performance, à savoir le Russell Mid Cap pour le lot 1 et le MSCI USA pour le lot 2.La composition des portefeuilles, décidée par les entreprises d’investissement, devra être conforme au dispositif d’investissement socialement responsable (ISR) de l’Erafp. Pour cela les gestionnaires devront analyser chaque entreprise de leur portefeuille au regard des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) du référentiel ISR de l’Erafp et les encourager, via le dialogue actionnarial, à adopter les meilleures pratiques ESG. Les gérants devront également accompagner l’Erafp dans l’atteinte de ses objectifs en matière de lutte contre le changement climatique.À titre indicatif, le montant global des placements pour le mandat de moyennes capitalisations américaines sera de l’ordre de 150 millions d’euros et celui pour les deux mandats de grandes capitalisations, de l’ordre de 1,1 milliard d’euros.La durée du marché sera de 5 ans, avec la possibilité pour l’Erafp de reconduire le marché pour deux périodes successives d’un an chacune, portant la durée maximale du marché à 7 ans.Quatre mandats de gestion dits stand-by, attribués respectivement pour le lot 1, à Schroder IM et Amundi AM, et pour le lot 2, à Sanso IS (délégation de gestion financière à Clearbridge) et BlackRock, pourront être activés sur décision de l’Erafp, si ce dernier le juge nécessaire. Les mandats précédents en gestion d’actions américaines avaient été attribués en 2013 àNatixis AMetRobeco Institutional Asset Management. La gestion financière était respectivement déléguée à Loomis, Sayles & Company et Robeco Boston Partners. Le mandat stand-by avait été attribué à Morgan Stanley IM.
21/05/2021

Ampere Gestion lève 200M€ pour financer des logements abordables en Ile-de-France

Ampere Gestion, filiale de CDC Habitat, vient de créer un nouveau fonds d’investissement pour développer une offre de logements abordables, sous conditions de ressources, en Ile-de-France en faveur des travailleurs-clés. L’objectif est fixé à 1.000 logements, loués en moyenne 15 % en dessous des loyers de marché et situés dans les communes les plus tendues de l’Ile-de-France (Paris et Hauts-de-Seine). Pour ce nouveau fonds, Ampere Gestion a levé 200 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels, parmi lesquels figurent BNP Paribas Cardif, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp), et Generali. Le fonds s’est doté d’une politique d’investissement socialement responsable, qui passera, d’une part, par la mise en place d’un plan d’amélioration des performances environnementales des logements existants et, d’autre part par la notation de chaque nouvel actif au regard de critères sociaux et environnementaux exigeants.
21/05/2021

HANetf va lancer un fonds sur l’énergie solaire

La plate-forme européenne d’ETF HANetf va lancer un ETF Ucits investi dans l’énergie solaire en partenariat avec EQM Indexes, une société américaine dédiée à la conception d’indices sur des thèmes émergents. Le Tann Solar Energy ETF sera coté sur le London Stock Exchange en juin et distribué dans toute l’Europe. Selon la plate-forme, il s’agira du premier ETF de ce genre, avec une approche très ciblée. Le nouvel ETF répliquera l’indice EQM Global Solar Energy. Ce dernier est axé sur les sociétés qui tirent des revenus importants d’activités commerciales liées à l'énergie solaire, notamment la fabrication de cellules et de systèmes photovoltaïques, les producteurs d'équipements et de composants de production d'énergie solaire, les fournisseurs d’installations, de développement et de financement de systèmes d'énergie solaire et/ou la fabrication de systèmes de chargement et de stockage d'énergie à énergie solaire. Les 10 principaux titres de l’indice comprennent Motech Industries, TSEC Corp, DAQO New Energy Corp, Meyer Burger Technology et United Renewable Energy Co Ltd. L’ETF affichera un total de frais sur encours de 0,69 %. C’est le deuxième ETF qu’HANetf lance en partenariat avec EQM. Un premier avait vu le jour sur le commerce en ligne mondial. HANetf, qui a déjà lancé plusieurs ETF avec des partenaires différents, indique que d’autres produits devraient prochainement voir le jour et sous-entend qu’il pourrait explorer le thème de l’espace…
04/05/2021

Les sociétés de gestion encouragent la diversité dans les transactions obligataires

Plusieurs grandes sociétés de gestion obligataires aux Etats-Unis utilisent la technologie pour augmenter leurs activités avec des courtiers appartenant à des femmes et à des membres de groupes minoritaires, rapporte le Wall Street Journal. La plate-forme de négociation électronique MarketAxess Holdings a commencé à s’associer à des sociétés de courtage appartenant à des minorités, à des femmes et à des anciens combattants pour régler les transactions entre de grandes sociétés d’investissement, dont AllianceBernstein, BlackRock et Lord Abbett & Co, et des sociétés de hedge funds comme Brigade Capital Management. MarketAxess aide les grands gestionnaires d’actifs à répondre aux exigences de leurs propres clients, qui souhaitent que les transactions se fassent davantage avec des courtiers appartenant à des minorités.
04/05/2021

Les investisseurs sont sceptiques face aux ambitions vertes des compagnies pétrolières

Une enquête menée par Procensus auprès de 64 investisseurs institutionnels, représentant près de 11.000 milliards de dollars d’actifs, révèle que seuls 17 % d’entre eux pensent que les groupes pétroliers vont transformer leurs activités pour se concentrer sur les énergies vertes, rapporte le Financial Times. Près de la moitié des investisseurs interrogés par Procensus ont par ailleurs déclaré que les grands groupes de combustibles fossiles étaient investissables car ils bénéficieraient d’un autre cycle de prix du pétrole - avec des cours qui augmentent en fonction de la hausse du prix du pétrole - avant que la neutralité carbone ne devienne un problème.

avril 2021

30/04/2021

Pimco sort un fonds ESG

Pimco lance le Pimco GIS ESG Income Fund, un fonds axé sur la génération de revenus intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Le fonds sera géré par une équipe de gérants de portefeuille expérimentés : Joshua Anderson, managing director, Jing Yang, executive vice president, Jelle Brons, executive vice president, Dan Ivascyn, directeur général et managing director, et Alfred Murata, managing director. Le PIMCO GIS ESG Income Fund vient élargir la gamme GIS Income Suite et les solutions ESG de PIMCO. La GIS Income Suite de PIMCO comprend le GIS Income Fund et le GIS Low Duration Income Fund. Les solutions ESG de PIMCO comprennent, entre autres, le GIS Global Bond ESG Fund, le GIS Emerging Markets Bond ESG Fund, et le GIS Climate Bond Fund. Tout comme les autres produits Income Suite, le PIMCO GIS ESG Income Fund adopte une approche globale, multisectorielle et flexible.
23/04/2021

Changement à la tête du fixed income chez Vanguard

John Hollyer, le directeur mondial du fixed income chez Vanguard Fixed Income Group, va faire valoir ses droits à la retraite fin juin, après 32 années de services, a annoncé la société de gestion. Il va être remplacé par Sara Devereux, la directrice de la gestion de taux. John Hollyer avait rejoint Vanguard en 1989, et était directeur du fixed income depuis 2017. Son département représente 2.000 milliards de dollars d’encours, répartis au sein de 115 fonds actifs et passifs. Sara Devereux est directrice de la gestion de taux depuis 2019. Elle est arrivée cette année-là de Goldman Sachs, où elle avait travaillé pendant deux décennies dans le département des produits structurés et des titres adossés à des crédits hypothécaires.

mars 2021

22/03/2021

Barclays implante de nouveau sa banque privée en France et en Italie

La banque britannique Barclays a annoncé ce 22 mars l’installation de banques privées en France et en Italie, confirmant ainsi des informations de presse. Pour la France, il s’agit d’une réinstallation de cette activité puisque la banque britannique avait vendu en 2017 sa banque de détail française au fonds AnaCap. Les nouveaux bureaux du groupe seront installés à Paris et à Milan, dans les locaux déjà occupés par les équipes de banque de financement et d’investissement (BFI) de Barclays. Les deux entités couvriront une clientèle mêlant le segment ultra high net worth et les family offices. La direction de la branche française a été confiée à Bernard Corneau, qui était jusqu’ici directeur de Deutsche Bank Private Wealth Management en France. Le fauteuil italien sera lui occupé par Carlo Baronio à partir du premier avril prochain. Ce dernier était jusqu’ici directeur de l’équipe italienne Debt Capital Markets Origination au sein de Barclays Investment Bank. Ils seront tous les deux rattachés à PatMcCormack, le directeur de l’activité banque privée en Europe, et sous la responsabilité de GéraldMathieu, le directeur de BarclaysPrivateBank Europe et Moyen-Orient.
02/03/2021

Le Nigeria lance un appel d'offres pour un fonds d'infrastrutures de 2,6Mds$

Après une année 2020 marquée par la récession, le Nigeria veut relancer la machine. Le pays a annoncé le lancement d’un fonds d’infrastructures de 2,6 milliards de dollars sponsorisé par la Banque centrale du Nigeria (CBN), l’Africa Finance Corporation (AFC) et la Nigeria Sovereign Investment Authority (NSIA). Le fonds nouvellement créée et baptisé «The Infrastructure Corporation of Nigeria Limited», InfraCorp, doit permettre de catalyser et accélérer les investissements dans le secteur des infrastructures du Nigeria. «InfraCorp est un véhicule industriel et d’infrastructure géré par le secteur privé qui exploitera les opportunités de développement des infrastructures du Nigeria en lançant, structurant, exécutant et gérant des projets de bout en bout dans ce domaine», explique le communiqué. Les sociétés de gestion intéressées au jusqu’au 16 mars 2021 pour manifester leur intérêt. L’appel d’offres est visionnable ici. Le conseil d’administration d’InfraCorp sera présidé par le gouverneur de la banque centrale, le directeur général du fonds souverain du Nigeria, le président de l’Africa Finance Corporation et trois administrateurs indépendants issus du secteur privé.

février 2021

25/02/2021

Tabula IM introduit un ETF en Suisse

Le fournisseur européen d’ETF obligataires Tabula Investment Management a lancé le US Enhanced Inflation Ucits ETF sur la bourse Six Swiss Exchange. La nouvelle part CHF-hedged (TINC) s’ajoute aux autres parts déjà disponibles de cet ETF: USD (TINF, LSE), EUR-hedged (TINE, Borsa Italiana) et GBP-hedged (TING, LSE). La version USD a été lancée en novembre 2020 et compte un encours d’environ 35 millions de dollars. Le Tabula US Enhanced Inflation Ucits ETF CHF-hedged (TINC) est exposé à l’inflation américaine réalisée et attendue. Cet ETF combine un portefeuille d’obligations américaines indexées à l’inflation et une protection sur les anticipations d’inflation (Breakevens). « La Suisse est l’un des marchés d’ETF les plus importants et connait une croissance rapide en Europe, il est impératif que nous y soyons solidement implantés », commente Stefan Garcia, Managing Director de Tabula.
15/02/2021

Les fonds Merian vont adopter la marque Jupiter

Les fonds Merian vont changer de nom pour adopter celui de Jupiter. Cela fait suite à l’acquisition de Merian par Jupiter en 2020. «Le changement de nom des fonds Merian est l’une des dernières étapes de la création d’une entreprise unifiée opérant uniquement sous la marque Jupiter», indique un communiqué. Par exemple, le fonds Merian Gold & Silver, géré par Ned Naylor-Leyland, deviendra Jupiter Gold & Silver. En revanche, la gamme Merian Systematic Equity, pilotée par Ian Heslop et Amadeo Alentorn, va prendre le nom double de Jupiter Merian. Cela concerne quatre fonds. Et deux fonds conserveront pour le moment la marque Merian: Merian European Equity et Merian Global Dynamic Bond.
15/02/2021

GAM recrute chez Winton un directeur clientèle au Royaume-Uni

GAM Investments a recruté Sebastian Maciocia en tant que directeur de la clientèle pour l’activité britannique «wholesale». Basé à Londres, il sera rattaché directement au responsable de la distribution au Royaume-Uni, Rob Bailey. Sebastian Maciocia travaillait précédemment pour Winton Capital, où il était senior vice president. Il a lancé, dirigé et géré l’activité de distribution de stratégies Ucits aux institutions financières et intermédiaires au Royaume-Uni.
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08/02/2021

Marc Romano rejoint une fintech en allocation d'actifs

Marc Romano, l’ancien directeur de Rothschild HDF Investment Solutions, vient de rejoint la fintech Ai for Alpha comme conseiller, a annoncé la cofondatrice et directrice générale Béatrice Guez. Ai for Alpha est un logiciel d’aide à la décision en allocation d’actifs basé sur des méthodes de machine learning. Il est développé par la start-up Ai Square Connect, fondée en 2016, et soutenue par France Innovation Marc Romano avait intégré Rothchild & Co Merchant Banking début 2020 pour y gérer un nouveau fonds de private equity d’impact au sein de Fives Arrows Managers. De 2012 à 2020, il fut general partner chez Rothschild & Co Asset Management, et y dirigea Rothschild HDF Investment Solutions (2012-2018). Auparavant, il fut notamment directeur général de Schroders New Finance Capital (2009-2012), filiale de Schroders spécialisée dans la multigestion alternative, etdirecteur des multigestions de Crédit Agricole Asset Management (2007-2009).

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