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Financement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.

mai 2021

07/05/2021

L’idée d’une médiation bancaire pour les professionnels est sur la table

Dans son dernier rapport, l’Observatoire du financement des entreprises (OFE) sur l’accès des TPE et PME aux services bancaires dresse un tableau « largement positif ». Près des trois quarts des professionnels ou TPE/PME n’ont payé aucun frais d’incidents en 2019, même en cas d’incidents de paiement. Au quatrième trimestre 2020, le taux d’obtention des crédits de trésorerie était de 90 % pour les PME et de 87 % pour les TPE. Les TPE et PME continuent de bénéficier de taux attractifs, à 1,27 % en moyenne pour les prêts inférieurs ou égaux à 1 million d’euros, en baisse de 21 points de base par rapport au niveau de la fin 2019.
07/05/2021

Imerys a émis sa première obligation durable

Le producteur de minéraux industriels Imerys a émis jeudi pour 300 millions d’euros d’obligations indexées sur un objectif de développement durable. Il s’agit du premier emprunt de ce type pour le groupe, noté Baa3/BBB- par les agences de notation. Les titres, d'échéance 2031, ont été émis à une marge de 95 points de base (pb) au-dessus des mid-swaps, resserrée par rapport à une indication initiale de 105 pb. Le coupon atteint 1%. Le carnet d’ordres a dépassé 1,3 milliard d’euros. Les investisseurs recevront une prime de 0,25% du nominal en 2026 si l’objectif 2025 n’est pas atteint, et de 0,50% en 2031 si Imerys rate la cible de 2030. BNP Paribas, le CIC, MUFG et Natixis ont dirigé le placement.
06/05/2021

Imerys émet sa première obligation durable

Le producteur de minéraux industriels Imerys a émis jeudi pour 300 millions d’euros d’obligations indexées sur un objectif de développement durable. Il s’agit du premier emprunt de ce type pour le groupe, noté Baa3/BBB- par les agences de notation.
06/05/2021

Effet de Manche

Même rendu à sa pleine marge de manœuvre avec le Brexit, le Royaume-Uni reste décidément difficile à déchiffrer. Voilà qu’il prévoit de rétrograder sur la règle de l’unbundling, le découplage de la facturation entre le courtage et l’analyse financière. Une mesure qu’il a imposée de force dans la réglementation sur les Marchés d’instruments financiers, MIF 2, mettant en avant les principes indépassables d’indépendance et de transparence. Sitôt la partition de l’Europe actée, les autorités de marché britannique annoncent que, suite à la baisse d’un tiers de la recherche financière consacrée aux valeurs petites et moyennes, l’obligation de découplage pourrait être supprimée pour ce segment de marché. Ironie de l’affaire, l’Europe des 27 vient de décider, dans une directive applicable début 2022, de prendre exactement la même mesure pour tenter de sauver le marché des midcaps. En espérant que les dégâts soient réversibles…
06/05/2021

La banque de l’Orme au chevet des entreprises en difficulté

Défaillances. La Caisse d’Epargne Ile-de-France crée sous ce nom une « banque judiciaire » pour accompagner les chefs d’entreprise et les professionnels en difficulté pendant une période de sauvegarde, de redressement judiciaire ou pendant un plan de continuation. De quoi faire face à la multiplication des procédures attendue quand les aides publiques vont se réduire avec la reprise en vue. Depuis le début de la pandémie, les procédures ont chuté de 40 % en Ile-de-France. La structure veut aider les dirigeants d’entreprises en difficulté à poursuivre leur activité et les accompagner dans les démarches complexes des procédures collectives, dans la définition d’un plan de sauvegarde ou de redressement sur une période dite d’observation de 6 mois à 18 mois.
03/05/2021

Carbios lance une augmentation de capital de plus de 100 millions d’euros

Société pionnière dans le développement de solutions enzymatiques pour le recyclage des polymères plastiques et textiles, Carbios a lancé lundi une augmentation de capital d’un montant compris entre 105 millions et 121 millions d’euros sur Euronext Growth à Paris. L’opération prévoit la suppression du droit préférentiel de souscription pour les actionnaires existants. Ces derniers bénéficieront d’un délai de priorité de quatre jours de Bourse à titre irréductible.

avril 2021

Le ministère de l’Economie et des Finances. Bercy
26/04/2021

Les prêts participatifs récoltent 11 milliards d’euros d’engagements

Les représentants des trois acteurs clés du dispositif prêts participatifs relance (PPR) ont sonné son lancement. La Fédération française de l’assurance (FFA), la Fédération bancaire française (FBF) et le ministre de l’Economie et des Finances ont indiqué qu’une première levée de capitaux, dont le closing est prévu jeudi, a permis de mobiliser 18 assureurs et d’atteindre 11 milliards d’euros. L’outil est censé être disponible début mai. « Sur le plan organisationnel et juridique, les prêts devraient être disponibles la semaine prochaine », a précisé Bercy.
23/04/2021

Le PGE est prolongé jusqu’à la fin de 2021

Les entreprises pourront continuer de souscrire un prêt garanti par l’Etat (PGE) jusqu'à la fin de l’année, a annoncé jeudi le ministre de l’Economie Bruno Le Maire. Le dispositif, qui devait prendre fin au 30 juin, sera prolongé de six mois. «Les banques françaises (...) pourront, sous réserve de l’adoption des textes législatifs et réglementaires annoncés, proposer de souscrire un PGE jusqu’au 31 décembre 2021, précise la Fédération bancaire française (FBF). Elles confirment la possibilité de souscrire un PGE pour faire face aux dettes d’exploitation.» Le PGE a été distribué massivement depuis fin mars 2020. Au 9 avril, près de 137 milliards d’euros ont bénéficié à plus de 675.000 entreprises, selon les chiffres de la FBF.
22/04/2021

Le prêt garanti par l’Etat est prolongé jusqu’à la fin 2021

Les entreprises pourront continuer de souscrire un prêt garanti par l’Etat (PGE) jusqu'à la fin de l’année, a annoncé jeudi le ministre de l’Economie Bruno Le Maire. Le dispositif, qui devait prendre fin au 30 juin prochain, sera prolongé jusqu’au 31 décembre.

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