Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.
Il n’y a pas que la Coupe du monde de football dans la vie… il y a aussi la possible vente de Manchester United. Le conseil d’administration du club britannique coté, contrôlé par la famille (américaine) Glazer, a indiqué explorer toutes les « alternatives stratégiques ». The Raine Group et Rothschild & Co conseillent respectivement le club et les actionnaires familiaux. La nouvelle, concomitante à celle du départ de Cristiano Ronaldo, a fait bondir le titre sur le Nyse… à une capitalisation de quelque 3,6 milliards de dollars. Certes, le groupe a relevé ses objectifs de fin juin, avec un chiffre d’affaires jusqu’à 610 milliards de livres et un excédent brut d’exploitation jusqu’à 140 millions. Comme le note David Derhy, analyste de marchés chez le courtier eToro, « on peut supposer que le club de foot intéressera de nombreux milliardaires ou entreprises malgré la récession à venir ».
Méthodologie - La présente page n’est pas assez grande pour faire apparaître Paris dans le tableau ci-contre. La Ville lumière figure en effet sans éclat à la 46e place mondiale du sixième classement Z/Yen des villes expertes en innovation technologique, soit un recul de huit places, et un score en recul de 56 points, à 609, par rapport à l’édition précédente, dévoilée au printemps dernier.
Le spécialiste des systèmes de mobilité autonome Navya a annoncé lundi avoir obtenu un financement de 30 millions d’euros auprès de la société d’investissement Eshaq Investment basée au Royaume de Bahreïn. Ce contrat de prêt, régi par le droit français, est conclu pour 10 ans au taux de 3% par an. Les intérêts sont payables annuellement à compter de la deuxième année du prêt et le principal est remboursable in fine. En garantie, Navya a accordé un nantissement de logiciel portant sur le code source dont elle est titulaire au bénéfice d’Eshaq Investment. Ce prêt vient s’ajouter au financement de 36 millions d’euros réalisé en juillet 2022 avec Negma, société d’investissement basée à Dubaï, sous la forme d’obligations convertibles en actions nouvelles auxquelles sont attachés des bons de souscription d’actions (Ocabsa).
Dans ce nouvel épisode de « Convictions d'Instit », Mikaël Cohen, directeur des investissements de Groupama, présente les convictions de l’assureur en matière de dette privée.
Le spécialiste des systèmes de mobilité autonome Navya obtient un financement de 30 millions d’euros auprès de la société d’investissement Eshaq Investment basée au Royaume de Bahreïn. Ce contrat de prêt, régi par le droit français, est conclu pour une durée de 10 ans au taux de 3% par an. Les intérêts sont payables annuellement à compter de la deuxième année du prêt et le principal est remboursable in fine. En garantie, Navya a accordé un nantissement de logiciel de droit français portant sur le code source dont elle est titulaire au bénéfice d’Eshaq Investment.
Les banques de la zone euro vont rembourser à la Banque centrale européenne (BCE) le 21 décembre par anticipation, 447,5 milliards d’euros sur les opérations de refinancement à plus long terme (TLTRO 3). Avec les 296 milliards déjà remboursés par anticipation le 23 novembre du fait de ses changements sur les taux d’emprunt, plus des 52 milliards sur l’opération TLTRO 3.2 arrivée à échéance en décembre, près de 800 milliards de liquidités sur 2.100 auront été effacés en un mois. Et 800 à venir en 2023 sur les 1.300 restant, soit une réduction du bilan très rapide, bien plus que celle de la Fed. Si le remboursement de novembre avait un peu déçu les marchés, c’est parce qu’une large partie des 1.500 milliards arrivant à échéance l’année prochaine gardaient, pour les plus grandes banques, non pas 0% de leur valeur réglementaire au titre du ratio de liquidité à long terme (NSFR) dans la dernière année, comme pour les petites banques, mais encore 50% dans les six mois précédant les six derniers mois. Cet intérêt tombe désormais pour l’opération TLTRO 3.4 à échéance en juin 2023, qui a logiquement fait l’objet de la plus grosse demande de remboursement pour décembre vendredi (351 milliards à elle seule).
La medtech a réalisé une augmentation de capital express, sans droit préférentiel de souscription, d’un montant de 31,1 millions d’euros. L’opération était composée de deux offres, une réservée aux investisseurs spécialisés pour 27,2 millions d’euros, et une au public via la plateforme PrimaryBid pour 3,9 millions d’euros. Le prix proposé, 10,5 euros par action, représente une décote de 19,8% sur le cours de clôture du 7 décembre. Les actions nouvelles représentent 13,1% du capital après l’opération sur une base non diluée. En réaction, le titre Carmat a clôturé en repli de 17,6% jeudi, à 10,80 euros. Les fonds levés seront utilisés par le constructeur d’un coeur artificiel pour soutenir le développement de ses activités.
Le groupe agroalimentaire et oléicole Avril vient de finaliser une émission inaugurale de dette Schuldschein (placement privé de droit allemand) pour un montant de 90 millions d’euros. Ce financement d’une maturité de 5 à 7 ans est indexé sur trois critères ESG. L’opération a été arrangée par Natixis et la Société Générale, avec ING et La Banque Postale comme coordinateurs RSE, avec le conseil de la banque Lazard et du cabinet UGGC. Le groupe continue de diversifier ses sources de financement, après avoir levé avec succès 1,18 milliard d’euros auprès de ses partenaires bancaires cet été.
La medtech a réalisé une augmentation de capital express, sans droit préférentiel de souscription, d’un montant de 31,1 millions d’euros. L’opération était composée de deux offres, une réservée aux investisseurs spécialisés pour 27,2 millions d’euros, et une au public via la plateforme PrimaryBid pour 3,9 millions d’euros. Le prix proposé, 10,5 euros par action, représente une décote de 19,8% sur le cours de clôture du 7 décembre. Les actions nouvelles représentent 13,1% du capital après l’opération sur une base non diluée. En réaction, le titre Carmat plongeait de 16% jeudi, à 10,95 euros. Les fonds levés seront utilisés par le constructeur d’un coeur artificiel pour soutenir le développement de ses activités.
Eric Lombard, dont le mandat de directeur général de la Caisse des dépôts et consignations (CDC) s’achevait le 7 décembre, a été reconduit dans ses fonctions pour un deuxième mandat.
Le concepteur de cœur artificiel Carmat fait de nouveau appel au marché. La medtech a lancé mercredi une levée de fonds de 30 millions d’euros, auprès d’investisseurs spécialisés dans le cadre d’une offre réservée et auprès d’investisseurs particuliers via la plateforme PrimaryBid. La clôture est prévue au plus tard jeudi matin avant l’ouverture des marchés. Les actions sont émises au prix unitaire de 10,50 euros. Soit une décote de 20% sur le cours de clôture de 13,10 euros de mercredi. Carmat bénéficie déjà d’engagements de souscription à hauteur de 5,5 millions d’euros. L’opération est dirigée par Bank Degroof Petercam et Oddo BHF. Carmat a pour objectif de réaliser trois implantations supplémentaires en 2023 dans le cadre de son étude Pivot européenne, soit un total de 20 implantations.
Lancée il y a trois ans avec l’appui de business angels qui lui ont apporté 0,5 million d’euros, Pono reçoit aujourd’hui 3 millions de nouveaux investisseurs. L’Américain Newfund, focalisé sur l’ « early stage », le fonds de La Banque Postale spécialiste des fintech et assurtech 115K et Kima Ventures de Xavier Niel constituent le tour de table. La fintech fondée par Ladislas Manset et Arthur Bertin propose aux prêteurs de gérer les sûretés et garanties des financements d’entreprises moyennes et intermédiaires. Elle connaît une croissance soutenue, avec 1 milliard d’encours, et compte doubler de taille dans les six mois.
Note. Quelques mois après le lancement en juin d’une offre destinée aux grandes entreprises, Société Générale Factoring complète son dispositif de conseil et de financements répondant à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) avec des solutions destinées aux petites et moyennes entreprises (PME), à celles de taille intermédiaire (ETI), ainsi qu’aux associations. L’affacturage pourra concerner des créances dont l’objet est lié au développement durable ou à des enjeux sociétaux. Ou avoir une vocation d’impact positif, s’adressant aux entreprises disposant d’une note attribuée par EcoVadis. La société est éligible à partir d’un certain niveau de note. Le respect des recommandations faites par EcoVadis et l’amélioration de la note peuvent permettre une réduction de commission de financement. Les efforts déployés par la Société Générale font partie d’une prise de conscience générale mais progressive de la part des factors.