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Capital investissement

Toute l’actualité du secteur du capital investissement, ou private equity, les opérations, les nouveaux fonds, les dynamiques de marché...

décembre 2018

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20/12/2018

Napoleon AM, première société de gestion agréée financée par une ICO

Trading. L’Autorité des marchés financiers (AMF) a donné un agrément de gestionnaire alternatif (AIFM) à Napoleon AM. Accompagnée dans sa démarche par le conseil Reinhold & Partners, la filiale de Napoleon Crypto investira notamment des fonds « automatisés » sur 10 stratégies quantitatives « long only » ou « long/short » au travers de futures sur crypto-monnaies ou crypto-actifs. Fondée par Arnaud Dartois, Jean-Charles Dudek et Stéphane Ifrah, Napoleon Crypto s’est financée via une ICO (initial coin offering) ayant permis de lever l’équivalent de 10 millions d’euros en février. Les tokens initialement obtenus par les 5.600 acheteurs donnent le droit d’utiliser l’information financière sur l’une des stratégies modélisées et/ou de « sous-licencier » cette propriété intellectuelle contre une part des « performance fees » sur le fonds correspondant à cette stratégie.
20/12/2018

La citation de la semaine

« Les régulateurs devraient interdire les cryptomonnaies pour protéger l’épargne de particuliers. Je suis personnellement surpris qu’ils n’aient pas sévi davantage. »
20/12/2018

Qu'importe le flacon...

« La forte consommation d’alcool chez les adolescents et les adultes demeure un problème de santé publique important », peut-on lire dans le rapport sur la santé de la Commission européenne et de l’OCDE. Il y a donc une certaine logique à voir le secteur des boissons alcoolisées entrer dans la catégorie des secteurs controversés selon les critères de l’investissement socialement responsable. Mais plutôt que d’exclure de leurs portefeuilles toutes les entreprises directement impliquées dans l’alcool, certains choisissent le dialogue (autour d’un verre sans doute) avec les sociétés disposant d’une politique de responsabilité : « La tendance à la réduction de la consommation nocive d’alcool étant irréversible, les entreprises qui y sont bien préparées sont en meilleure posture pour en tirer profit à long terme », explique ainsi Jod Hsu, analyste food & beverages chez NN Investment Partners.
20/12/2018

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C’est le nombre de retraits de Bourse (« public-to-private », PtoP) en 2018 en Europe selon Dealogic, en augmentation avec 26 milliards d’euros contre 18 milliards en 2017. Encore loin du pic de 2006 (65 milliards en 42 retraits), ce thème pourrait redevenir important : les valorisations inférieures attirent les fonds de private equity, les entreprises gagnent à se mettre à l’abri d’un retour de la volatilité, et, en France, la loi Pacte doit abaisser de 95 % à 90 % du capital le seuil de détention minimal pour une offre de retrait obligatoire. CVC veut par exemple retirer de la cote le distributeur suédois d’équipements de construction Ahlsell, pourtant introduit en Bourse fin 2016.
20/12/2018

Le fonds de pension d'Intesa Sanpaolo choisit 3 gestionnaires

Le fonds de pension à contributions définies d’Intesa Sanpaolo s’est appuyé sur trois sociétés de gestion pour investir 30 millions d’euros dans des maisons de retraite (residenze sanitarie assistenziali), sur un montant total prévu de 45 millions. C’est la première fois que le fonds italien investit dans ce domaine. Pour cela, il s’est appuyé sur Ream Sgr, Investire Sgr et Numeria Sgr. LM.
18/12/2018

Barings registers its Irish fund range for sale in Spain

The US asset management firm Barings Asset Management has registered its Irish fund range, Barings Investment Funds plc, with the Spanich financial market regulator, CNMV, for sale in Spain, NewsManagers has learnt. Barings received permission from the CNMV to distribute its funds domiciled in Ireland on 13 December 2018. This includes the funds Barings China Select, Barings Global Flexible Allocation, Barings Frontier Markets, Barings European Opportunities and Barings Global Dividend Champions. All of these funds are sold by Allfunds Bank. Barings had over USD310bn in assets under management as of the end of September 2018.
17/12/2018

Le deuxième fonds d’Alter Equity atteint son premier closing

Alter Equity a annoncé lundi le premier closing de son deuxième fonds de capital développement Alter Equity 3P 2 à 55,4 millions d’euros, levés auprès de dix investisseurs institutionnels et d’une trentaine d’entrepreneurs. Ce niveau est supérieur à l’objectif initial de 35 millions d’euros ainsi qu'à la taille de 41,5 millions du premier fonds. L’objectif final est de 70 millions d’euros.
17/12/2018

Cevian monte au capital de Rexel à hauteur de 19,5%

Le fonds activiste d’origine suédoise Cevian a accru sa part dans Rexel à plus de 19,5%, contre 15% précédemment, selon Les Echos. La faiblesse du cours de Bourse de Rexel, qui a perdu près du tiers de sa valeur en six mois, l’a sans doute incité à se renforcer dans le capital du distributeur de matériel électrique, selon le quotidien. Avec 15 milliards d’euros sous gestion, Cevian est le premier fonds activiste européen et l’un des trois plus importants au monde. Il est actionnaire d’une douzaine d’entreprises, dont ABB, Ericsson, et ThyssenKrupp.
17/12/2018

Kurma Biofund 3 a réalisé son premier closing

Kurma Partners a annoncé vendredi le premier closing de son fonds Kurma Biofund 3. Le véhicule, qui vise un objectif de 150 millions d’euros pour son closing final, a reçu le soutien de Bpifrance, d’Idinvest et du laboratoire pharmaceutique Servier. Il financera douze à quinze sociétés adressant des besoins médicaux forts et non satisfaits, dont quatre à six seront créées avec son soutien. Ce premier closing réunit aussi d’autres investisseurs institutionnels et des family offices.
14/12/2018

Le Kurma Biofund 3 atteint son premier closing

Kurma Partners a annoncé vendredi le premier closing de son fonds Kurma Biofund 3. Le véhicule, qui vise un objectif de 150 millions d’euros pour son closing final, a reçu le soutien de Bpifrance, d’Idinvest et du laboratoire pharmaceutique Servier. Il financera douze à quinze sociétés adressant des besoins médicaux forts et non satisfaits, dont quatre à six seront créées avec son soutien. Ce premier closing réunit aussi d’autres investisseurs institutionnels et des family offices.
13/12/2018

AG2R La Mondiale mise sur le Private Equity

Le groupe de protection sociale et patrimoniale lance une nouvelle offre sélectionnée auprès d'Alto Invest, Idinvest Partners et Isatis Capital, dont les fonds seront proposés comme supports au sein des contrats d’assurance vie et de capitalisation multisupports de La Mondiale Partenaire.
13/12/2018

Tikehau boucle le premier closing de son fonds énergies renouvelables

Tikehau Investment Management a levé 350 millions d’euros pour le premier closing de son fonds T2 Energy Transition Fund, lancé conjointement avec Total, a annoncé mercredi la société d’investissement cotée. Groupama et Bpifrance ont participé à la levée de ce véhicule que Total et Tikehau ont abondé à hauteur de 100 millions d’euros chacun. Tikehau vise un milliard d’actifs pour son premier véhicule de private equity dédié à l'énergie.
13/12/2018

Blackstone s’apprête à reprendre les bureaux de Deutsche Bank à New york

Signe des temps, la plus puissante des firmes de private equity va reprendre fin 2019 les bureaux occupés par Deutsche Bank, alors qu’elle étend son siège à New York. Blackstone va occuper quatre étages supplémentaires dans une tour située au 345 Park Avenue, encore occupés par la banque allemande en difficulté, selon Bloomberg. Blackstone a signé un bail de sept ans, pour occuper au total 16 étages. Stephen Schwarzman, PDG de la firme de capital-investissement, est en phase d’expansion, alors qu’il a mené la plus grosse opération d’achat d’actions privées cette année avec l’achat pour 17 milliards de dollars, d’une unité de Thomson Reuters, selon des données compilées par Bloomberg.

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