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Capital investissement

Toute l’actualité du secteur du capital investissement, ou private equity, les opérations, les nouveaux fonds, les dynamiques de marché...

novembre 2018

23/11/2018

Efeso Consulting

Argos Wityu passe la main au capital d’Efeso Consulting à Eurazeo PME. Né en 2007 du rapprochement de deux acteurs de niche du conseil aux entreprises, le spécialiste de l’excellence opérationnelle était passé en 2010 sous le contrôle du fonds, qui avait par la suite déposé une OPA et orchestré un retrait de cote d’Alternext en 2016. En vertu d’un accord qui devrait être finalisé en 2019, Eurazeo PME reprendra la main pour accélérer l’internationalisation du groupe, déjà présent dans 17 pays. La société d’investissement, qui injecte 56 millions d’euros en fonds propres pour prendre 70% du capital, veut aussi renforcer certaines expertises (logistique, organisation), Efeso étant aujourd’hui fortement spécialisé sur les lignes de production. Les revenus d’Efeso pourraient doubler dans cinq ans.
22/11/2018

Bpifrance et Mubadala signent un nouveau partenariat

Bpifrance a signé hier un programme de co-investissement avec Mubadala, le fonds souverain d’Abu Dhabi, à l’occasion de la visite en France du prince héritier du royaume. Cette enveloppe de 300 millions d’euros sera dédiée à l’investissement «tant directement dans les entreprises françaises que dans des fonds privés de capital risque français», précise le communiqué diffusé ce jeudi par Bpifrance. Il complète le Fonds Franco Emirati également doté de 300 millions d’euros et lancé en 2014 par Mubadala et CDC International Capital, filiale de la Caisse des Dépôts dont les activités seront reprises «d’ici à la fin de l’année» par Bpifrance. Déjà totalement investi depuis 2017, il ciblait les secteurs de la santé, de l’éducation, ou encore les services aux personnes âgées.
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22/11/2018

Non-coté : un effet multiple en hausse

Evolution. La valeur des PME et ETI françaises accompagnées par le capital-investissement a été multipliée par 1,67 entre l’entrée et la sortie des fonds, selon la dernière étude réalisée par France Invest et EY auprès d’un panel de 273 sociétés cédées entre 2012 et fin 2017. 60 % de la création de valeur de cet échantillon s’explique par le développement de l’activité de l’entreprise (croissance de l’excédent brut d’exploitation). Si ce levier demeure prépondérant, il s’inscrit toutefois en recul par rapport aux années précédentes (74 % lors de la première édition du baromètre en 2015, avec un panel certes moins étoffé). Dans un environnement de forte valorisation, l’effet multiple prend de l’ampleur, pesant pour 33 % de cette création de valeur (13 % en 2015). L’effet désendettement s’est réduit (7 % contre 13% en 2015).
21/11/2018

L’ANR de NextStage a progressé de 1% au troisième trimestre

NextStage a annoncé mercredi une hausse de 1% de son actif net réévalué (ANR) à fin septembre, à 222,8 millions d’euros. La valorisation de l’ANR est répartie entre 161,1 millions d’euros de valorisation des 15 participations et 61,6 millions de trésorerie nette de besoin en fonds de roulement.
21/11/2018

HLD se développe en Italie

HLD Europe a annoncé hier renforcer sa présence sur le marché italien, avec l’arrivée d’Alessandro Papetti, 52 ans, qui sera en charge des opérations italiennes. Il rejoint l’équipe locale déjà existante. Il compte à son actif 25 ans d’expérience dans le monde du private equity italien avec une longue collaboration en tant qu’associé au sein de Clessidra SGR, après être passé par l’asset manager américain Gamco. La holding d’investissement HLD a été créée en 2010 par Jean-Philippe Hecketsweiler, Jean-Bernard Lafonta et Philippe Donnet. Le Groupe HLD détient actuellement 14 participations, dont Filorga, Kiloutou, ou encore Tessi, Ils représentent un chiffre d’affaires cumulé de 1,7 milliard d’euros.
20/11/2018

Siparex dépasse le closing de son fonds Siparex Midcap 3

Siparex a annoncé lundi le closing de son fonds Siparex Midcap3 dédié aux entreprises de taille moyenne, à 170 millions d’euros. Le véhicule dépasse ainsi son hardcap de 20 millions d’euros, et dépasse de 40% la taille du fonds de précédente génération. Les investisseurs historiques représentent 75% des souscriptions. Le véhicule continuera à accompagner des entreprises dont le chiffre d’affaires est compris entre 15 millions et 100 millions d’euros. Le fonds Siparex Midcap 2 a, quant à lui, déjà réalisé sept cessions (Arcado/Sipas, Flip, Francetruck, Havas/Marietton, La Buvette, Lacoste et Norcan) pour des multiples bruts compris entre 2 et 3 fois la mise.
19/11/2018

Siparex dépasse l’objectif de son fonds Siparex Midcap 3

Siparex a annoncé lundi le closing de son fonds Siparex Midcap3 dédié aux entreprises de taille moyenne, à 170 millions d’euros. Le véhicule dépasse ainsi son hardcap de 20 millions d’euros et dépasse de 40% la taille du fonds de précédente génération. Les investisseurs historiques représentent 75 % des souscriptions.
15/11/2018

Bain Capital Ventures boucle un fonds de 1 milliard de dollars

Bain Capital Ventures, la division de capital-risque de la firme d’investissement éponyme basée à Boston, a levé un nouveau fonds de 1 milliard de dollars pour investir dans des start-up, s’ajoutant à une année de lancement de gros fonds levés par des investisseurs de la tech. Bain Capital Ventures, qui a soutenu Linkedin et Jet.com, a dit à Reuters que 650 millions de dollars iraient vers un fonds dédié aux investissements early stage, pour des jeunes start-up. 250 millions reviendront à de plus gros investissements pour des start-up plus matures. Bain lance ainsi son huitième fonds. Des IPO à succès de start-up soutenues par Bain, telles Docusign et SendGrid, lui ont permis d’attirer les investisseurs.
13/11/2018

Les fonds Veritas Capital et Evergreen Coast rachètent AthenaHealth

Les fonds Veritas Capital et Evergreen Coast, une branche de la société de capital-investissement Elliott Management, vont racheter la société de services de santé AthenaHealth pour 5,7 milliards de dollars. Les deux fonds proposent un prix de 135 dollars par action en numéraire, soit une valeur boursière de 5,48 milliards de dollars et une prime de 12% par rapport au cours de clôture de 120,35 dollars vendredi. Le projet d’opération avait été révélé par Reuters dans le courant du week-end. Après la conclusion de cette acquisition, qui devrait intervenir au premier trimestre 2019, AthenaHealth devrait fusionner avec Virence Health, une division de la branche santé de General Electric (GE) acquise l’an dernier par Veritas.
12/11/2018

Veritas Capital et Evergreen Coast achètent AthenaHealth

La société de services de santé AthenaHealth a confirmé qu’elle allait être rachetée pour 5,7 milliards de dollars par les fonds Veritas Capital et Evergreen Coast, une branche de la société de capital-investissement Elliott Management. Les deux fonds proposent un prix de 135 dollars par action en numéraire, soit une valeur boursière de 5,48 milliards de dollars et une prime de 12% par rapport au cours de clôture de 120,35 dollars vendredi. Le projet d’opération avait été révélé par Reuters dans le courtant du week-end.

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