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Private Equity
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02/12/2016
Capital investissement

Unither mandate ses banques pour son financement LBO

Le fabricant français d’unidoses stériles et de médicaments, qu’Ardian vient de racheter à Equistone, a mandaté BNP Paribas, Credit Agricole CIB et Natixis pour arranger le financement de son rachat par effet de levier. La syndication de cette dette de 260 millions d’euros devrait démarrer début janvier. L’acquisition d’Unither valoriserait la société à environ 675 millions d’euros, soit 12 fois son Ebitda prévisionnel 2016 de 55 millions d’euros.
02/12/2016
Capital investissement

PAI et Goldman Sachs cèdent Xella Group à Lone Star

PAI Partners et la division de banque d’affaires de Goldman Sachs ont annoncé hier avoir cédé le groupe allemand Xella, qu’ils contrôlaient conjointement, à la société de capital-investissement Lone Star pour un montant non dévoilé. Spécialiste des matériaux de construction innovants basé à Duisbourg, Xella emploie plus de 5.900 salariés pour un chiffre d’affaires d’environ 1,3 milliard d’euros.
02/12/2016
Capital investissement

Le fonds CACI 2 d’Omnes Capital a généré un TRI de 15%

Omnes Capital a annoncé hier un TRI (taux de rendement interne) final de 15% pour CACI 2, fonds de capital-développement et transmission midcap levé en 2005. Désormais totalement désinvesti, le fonds a généré un multiple de 2 fois. Il a accompagné 15 entreprises françaises de l’industrie, de la distribution et des services, pour lesquelles il a réalisé 25 opérations d’acquisitions. Parmi les sociétés du portefeuille figuraient le groupe de BTP Altrad, l’entreprise de travail temporaire Proman et le fabricant de flacons Saverglass racheté par Astorg puis Carlyle.
01/12/2016
Capital investissement

Wendel vise 4 milliards d’euros d’investissements d’ici à 2020

Wendel a déclaré lors de sa journée avec les investisseurs vouloir engager jusqu'à 4 milliards d’euros en fonds propres au cours des quatre prochaines années. La société d’investissement a ajouté qu’elle va créer au cours du premier semestre 2017 un club d’investisseurs ayant vocation à investir à ses côtés. Ces partenaires pourraient apporter entre 500 millions et un milliard d’euros sur les 3 à 4 milliards que Wendel entend investir entre 2017 et 2020. La société compte investir des tickets de 200 à 500 millions d’euros en Europe et en Amérique du Nord et des montants inférieurs à 200 millions en Afrique et en Asie du Sud-Est. Son ambition est de se doter d’un portefeuille de participations constitué d’environ 50% d’actifs non cotés, avec un maximum de 60%. Wendel entend dans le même temps maintenir son endettement net sous les 3 milliards d’euros.
01/12/2016
Capital investissement

CM-CIC Investissement remplace Pragma Capital à La Croissanterie

CM-CIC Investissement devient le nouvel actionnaire de référence de la Croissanterie. Le fonds remplace Pragma Capital. Ce dernier était entré au capital du groupe de restauration rapide en juin 2006. Les modalités du passage de témoin ne sont pas communiquées. Créée en 1977, La Croissanterie réalise un chiffre d’affaires l’ordre de 100 millions d’euros. Le groupe gère en
01/12/2016
LBO

Kerneos recourt à un prêt pour refinancer ses obligations

Détenu par le fonds Astorg, le spécialiste du ciment Kerneos a lancé hier un refinancement de 445 millions d’euros sur le marché du loan. Les prêts de maturité 7 ans ont des clauses contractuelles allégées et l’emprunteur propose une marge de 400 points de base sur Euribor. BNP Paribas et Goldman Sachs arrangent l’opération, à laquelle s’ajoutera une ligne de crédit renouvelable à 6 ans de 60 millions d’euros. Les fonds levés grâce au term loan B serviront à rembourser deux souches obligataires de maturité 2021, d’un montant total de 375 millions d’euros. Après la transaction, que Kerneos espère boucler début janvier, le levier de la société devrait tourner autour de 4,25 fois l’Ebitda.
30/11/2016
LBO

Kerneos refinance ses obligations par un prêt

Détenu par le fonds Astorg, le spécialiste du ciment Kerneos a lancé mercredi un refinancement de 445 millions d’euros sur le marché du loan. Les prêts de maturité 7 ans ont des clauses contractuelles allégées (cov-lite) et l’emprunteur propose une marge de 400 points de base sur Euribor. BNP Paribas et Goldman Sachs arrangent la transaction, à laquelle s’ajoutera une ligne de crédit renouvelable à 6 ans de 60 millions d’euros.
30/11/2016
Capital investissement

L’action SoLocal est suspendue cet après-midi

Dans la perspective du vote du comité des créanciers, qui se réunit aujourd’hui à 14h, SoLocal a demandé en fin de matinée à Euronext la suspension de la cotation de son titre jusqu’à l’ouverture de la Bourse demain matin. Depuis quelques semaines, les différents groupes d’actionnaires et de salariés ont multiplié les communiqués pour manifester une nouvelle fois leur soutien ou leur opposition au plan de restructuration, qui sera présenté au vote des actionnaires le 15 décembre prochain. SoLocal devrait annoncer ce soir ou demain matin le résultat du vote des créanciers.
30/11/2016
Capital investissement

TPG boucle son premier fonds de crédit européen

TPG Specialty Lending Europe (TSLE), la division de crédit du gestionnaire américain sur le Vieux continent, a annoncé hier le closing final de son premier fonds de crédit à hauteur de 812 millions d’euros. En ajoutant environ 600 millions d’euros de levier, la force de frappe totale du véhicule atteindrait 1,4 milliard. TSLE souscrira des tickets de dette allant de 30 à 300 millions d’euros, qui peuvent aller de l’unitranche à la dette subordonnée en passant par du financement d’actifs. Le gérant aurait déjà engagé quelque 600 millions d’euros.
29/11/2016
Capital investissement

TPG boucle un fonds de crédit européen

TPG Specialty Lending Europe (TSLE), la division de crédit du gestionnaire américain sur le Vieux continent, a annoncé le closing final de son premier fonds de crédit, à hauteur de 812 millions d’euros. En ajoutant environ 600 millions d’euros de levier la force de frappe totale du véhicule atteindrait 1,4 milliard. TSLE souscrira des tickets de dette allant de 30 à 300 millions d’euros, qui peuvent aller de l’unitranche à la dette subordonnée en passant par du financement d’actifs. Le gérant aurait déjà engagé quelque 600 millions d’euros.
28/11/2016
Capital investissement

IK boucle son huitième fonds dédié aux midcaps

IK Investment Partners a annoncé ce matin le closing final de son huitième fonds dédié aux entreprises midcap à 1,85 milliard d’euros. Grâce à la forte demande des investisseurs institutionnels, dont 52% provient d’Europe et 37% d’Amérique du Nord, IK VIII a ainsi dépassé son objectif de 1,6 milliard d’euros. Le fonds d’origine suédoise précise que son nouveau véhicule conservera la stratégie déjà déployée par ses prédécesseurs en ciblant essentiellement des sociétés valorisées moins de 500 millions d’euros établies en France, au Benelux, dans la région DACH (Allemagne, Autriche et Suisse) et dans les pays nordiques.
28/11/2016
Capital investissement

Samsung répondra demain aux propositions d’Elliott

Le conseil d’administration de Samsung étudiera demain la possibilité de se scinder en deux entités (une holding et une société opérationnelle) et d’accroître la valeur actionnariale de la société, selon le Seoul Economic Daily. Début octobre, le fonds activiste américain Elliott, qui détient 0,62% de Samsung, avait réclamé le versement d’un dividende spécial de 26 milliards de dollars (24,4 milliards d’euros) et la nomination de trois administrateurs indépendants.
25/11/2016
Capital investissement

Nomios

Omnes Capital réalise une belle opération à l’occasion de sa sortie de Nomios. Arrivé en minoritaire en janvier 2013 au capital de la SSII spécialiste de la sécurité informatique, puis rapidement rejoint par Odyssée Venture, l’ex-Crédit Agricole Private Equity a multiplié sa mise par cinq en quatre ans. L’objectif de Sébastien Kher, le dirigeant-fondateur, est atteint puisque qu’il demeure président exécutif de Nomios tout en s’adossant à un groupe d’envergure européenne, Infradata, au sein duquel il réinvestit. Racheté en 2015 par le fonds néerlandais Waterland, l’intégrateur de réseaux opérant initialement dans le Benelux boucle ainsi son premier build-up en France. Après avoir poussé ses pions en Allemagne puis au Royaume-Uni, le groupe portera ses revenus à près de 100 millions d’euros.
25/11/2016
Capital investissement

Groupe Moly

Le deuxième véhicule d’Initiative & Finance levé en 2015 poursuit ses investissements. Après le spécialiste des portails automatiques Fermatic, puis le distributeur de produits électroniques grand public Distec et le fabricant de vêtements outdoor Atlas for men, le FPCI de 168 millions d’euros a misé sur le groupe Moly. Créé en 1936, le réseau de boulangeries entend augmenter de moitié ses implantations dans les cinq prochaines années, à 300 points de vente. Originaire du Sud-Ouest, le groupe va déployer son maillage territorial en conservant son modèle alliant magasins en propre et franchisés, auxquels il offre sa gamme de produits, des services logistiques et sa marque Secrets de Pain. Une ligne de capex pourra aussi servir à développer ses usines de Colomiers et Villefranche-de-Rouergue.
25/11/2016
Capital investissement

Dragon Bleu/Venum

Pour racheter les parts de son associé, le fondateur de Dragon Bleu et Venum a fait appel à Trocadero Capital. Le fonds apporte 5 millions d’euros d’obligations à bons de souscription d’actions au distributeur et créateur d’articles des sports de combat. Le groupe en profite pour remettre à plat sa dette avec la Caisse d’Epargne Ile-de-France. Fondé en 2004, Dragon Bleu ne publie pas son chiffre d’affaires consolidé mais revendique une place de choix dans la distribution BtoB et sur ses sites internet de vêtements et accessoires pour les arts martiaux et autres disciplines de combat. Présent en Europe, aux Etats-Unis et en Chine, le groupe souhaite élargir la gamme d’articles de sa marque Venum à d’autres sports tels que le fitness. Il emploie actuellement une centaine de personnes.
24/11/2016
Capital investissement

Demeter Partners absorbe Emertec Gestion

Demeter Partners et Emertec Gestion ont annoncé ce matin leur rapprochement. Les deux sociétés françaises de capital-investissement souhaitent devenir « une plateforme de référence dans la transition énergétique et environnementale en Europe », déclare Bernard Maître, président du directoire d’Emertec Gestion.
24/11/2016
Capital investissement

Antin vise 3 milliards d’euros pour son dernier fonds

Antin Infrastructure Partners cherche à lever 3 milliards d’euros pour son troisième fonds, rapportait hier Bloomberg d’après un investisseur. La stratégie de ce troisième fonds restera la même, mais le montant visé est 50% supérieur à celui levé pour le précédent en 2014. Antin vise une première clôture en décembre.
23/11/2016
Capital investissement

Le fonds de private equity de LVMH a levé 2,75 milliards de dollars

L Catterton, le fonds de private equity de LVMH, a annoncé aujourd’hui avoir bouclé la levée de fonds L Catterton Partners VIII à 2,75 milliards de dollars (2,59 milliards d’euros). Il investira des tickets de 60 millions à 500 millions de dollars dans des sociétés nord-américaines et européennes. La société est née cette année de la fusion des fonds de LVMH, L Capital et L Real Estate, avec le fonds américain Catterton. Elle est détenue à 60% par ses dirigeants, le solde étant aux mains du géant du luxe et de Groupe Arnault.
23/11/2016
Capital investissement

L'APE a cédé 1,39% du capital de Safran

L’Agence des participations de l’Etat (APE) a annoncé mardi la cession d’un bloc d’actions représentant 1,39% du capital de Safran via un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels. L’APE indique dans un communiqué qu’elle restera le premier actionnaire de l'équipementier pour l’aérospatiale et la défense à hauteur de 14% du capital. La vente de 5,8 millions d’actions a rapporté 365 millions d’euros.
22/11/2016
Capital investissement

Le fonds de private equity de LVMH lève 2,75 milliards de dollars

L Catterton, le fonds de private equity de LVMH, a annoncé aujourd’hui avoir bouclé la levée de fonds L Catterton Partners VIII à 2,75 milliards de dollars (2,59 milliards d’euros). Il investira des tickets de 60 millions à 500 millions de dollars dans des sociétés nord-américaines et européennes. L Catterton se présente comme le premier fonds mondial de private equity dédié aux biens de consommation.

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