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Private Equity
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04/04/2019
Capital investissement

Eurazeo investit 100 millions d'euros dans le fonds espagnol MCH 

La société d’investissement Eurazeo a annoncé mercredi une prise de participation de 25% dans la société espagnole de capital investissement MCH Private Equity. L’investissement du groupe français, qui participera également au lancement du fonds MCH V «dans dans les prochains mois», sera d’environ 100 millions d’euros au total, selon un communiqué publié mercredi. Fondé en 1998 et basé à Madrid, MCH dispose de près d’un milliard d’euros d’actifs sous gestion.
03/04/2019
LBO

Blackstone aurait bouclé un fonds LBO record

Le géant américain du private equity Blackstone a réalisé le mois dernier le premier closing de son nouveau fonds de rachat à effet de levier (LBO), rapporte mercredi Bloomberg. La taille de ce nouveau véhicule dépasserait à ce stade 22 milliards de dollars, un record dans l’histoire de la firme, et pourrait encore grossir d’ici au bouclage final attendu courant 2019. Blackstone a ainsi de bonnes chances d'éclipser le fonds de 24,7 milliards de dollars levé par Apollo en 2017, record à battre pour l’industrie du LBO.
03/04/2019
Capital investissement

Perceva reprend les parts d’Activa Capital dans Albarelle

Perceva est devenu l’actionnaire unique d’Albarelle après avoir repris la participation auprès d’Activa Capital. Les modalités financières de l’opération ne sont pas précisées. Activa Capital avait constitué Albarelle en 2011 en rapprochant deux de ses participations (Cours Galien et Assisteo). La société est spécialisée dans la préparation aux concours et la formation dans les secteurs de la santé, du juridique et des métiers d’assistance sanitaire et social.
03/04/2019
Capital investissement

Frédéric Giovansili nommé directeur général adjoint de Tikehau Investment Management

Le groupe de gestion d’actifs a annoncé mardi la nomination de Frédéric Giovansili, 46 ans, au poste de directeur général adjoint de Tikehau Investment Management, sa principale plateforme dédiée à la gestion d’actifs, effective au 1er avril 2019. Il sera responsable des ventes, du marketing et du développement commercial de Tikehau Investment Management. Diplômé de CentraleSupélec, il était depuis 2017 responsable de l’activité vente des marchés de capitaux et financements structurés pour l’Europe de l’Ouest et du Nord chez Nomura. Il était auparavant responsable des marchés de capitaux en France, Belgique et Luxembourg, chez Citi pendant 11 ans, et y fut nommé managing director en 2007.
02/04/2019
Capital investissement

Perceva reprend Albarelle auprès d’Activa Capital

Perceva est devenu l’actionnaire unique d’Albarelle après avoir repris la participation auprès d’Activa Capital. Les modalités financières de l’opération ne sont pas précisées. Activa Capital avait constitué Albarelle en 2011 en rapprochant deux de ses participations (Cours Galien et Assisteo). La société est spécialisée dans la préparation aux concours et la formation dans les secteurs de la santé, du juridique et des métiers d’assistance sanitaire et social.
01/04/2019
Capital investissement

HNA vend sa filiale de restauration aérienne Gategroup

Le conglomérat chinois HNA Group va céder le contrôle de sa filiale de restauration aérienne Gategroup au fond d’investissement asiatique RRJ Capital, a annoncé la société suisse dans un communiqué. Selon des sources relayées par Bloomberg, l’opération valorise Gategroup 2,8 milliards de dollars (2,5 milliards d’euros). Cette transaction intervient alors que HNA a annoncé la semaine dernière la cession de la compagnie à bas coûts Hong Kong Express Airways à Cathay Pacific.
01/04/2019
Capital investissement

Starboard cesse sa campagne contre l'OPA de Bristol-Myers sur Celgene 

Le fonds spéculatif activiste Starboard Value LP a abandonné vendredi une campagne qui visait à convaincre les actionnaires de Bristol-Myers Squibb de rejeter le projet de rachat de la biotech Celgene, soutenu par les deux principales agences en conseil de vote. Les proxy Institutional Shareholder Services (ISS) et Glass Lewis avaient auparavant estimé vendredi que les actionnaires de Bristol-Myers devraient voter en faveur de cette transaction de 74 milliards de dollars (66 milliards d’euros). Le fonds spéculatif a ajouté qu’il avait toujours l’intention de voter contre le projet, qu’il voit comme un mauvais accord. C’est une victoire pour Bristol-Myers Squibb et son directeur général Giovanni Caforio, qui ont lancé leur propre campagne pour renforcer le soutien des investisseurs à l’OPA. Les actionnaires de Bristol-Myers devraient se prononcer le 12 avril sur le projet.
29/03/2019
Capital investissement

Meridiam annonce un nouveau closing de son fonds Afrique

Meridiam a annoncé jeudi le closing de son fonds Meridiam Infrastructure Africa Fund (MIAF) pour un montant total de 546 millions d’euros, au-delà de son objectif initial de 510 millions. Lancée en 2015, pour un montant initial de 207 millions d’euros, l’enveloppe initiale a déjà été investie deux ans avant la fin de la période d’investissement. Ce fonds a déjà permis le financement et le développement de 14 projets en Afrique d’un montant total supérieur à 3 milliards d’euros.
28/03/2019
Capital investissement

Le private equity français accroît sa force de frappe

Les sociétés françaises de capital-investissement ont levé un total de 18,7 milliards d’euros l’an dernier, selon l’étude annuelle publiée jeudi par France Invest. En hausse de 13% par rapport à 2017, ce montant est de bon augure pour les investissements des prochaines années. Ceux-ci ont atteint 14,7 milliards d’euros en 2018, soit une progression de 2,8% en rythme annuel, et ils ont porté sur 2.200 entreprises environ, contre 2.100 l’année précédente. Un chiffre qui avait déjà fait du capital-investissement français « le premier d’Europe en nombre de sociétés investies », a rappelé Dominique Gaillard, président de France Invest, lors d’une conférence de presse. Reste que le private equity britannique n’a pas encore publié son bilan de l’année 2018.
28/03/2019
Capital investissement

Allianz France et Citizen Capital créent un fonds d’impact start-up

Citizen Capital, l’un des pionniers de l’impact investing, lance avec Allianz France un fonds early stage pour financer les premiers stades du développement des start-up dans des secteurs sociaux et environnementaux . L’assureur apporte les 18 millions d’euros du premier closing de Citizen Capital Impact Initiative, qui entend lever au total 25 millions d’euros. Le véhicule interviendra en co-investissement avec le fonds Citizen Capital 2. L’effet de levier pourra dépasser 60 millions d’euros, et les investissements unitaires oscilleront entre 0,5 et 6 millions d’euros.
28/03/2019
Capital investissement

Wendel signe un contrat de rachat d’actions avec Goldman Sachs

Dans le sillage de l’annonce faite la semaine dernière lors de la présentation de ses résultats annuels, Wendel a indiqué mercredi avoir conclu avec Goldman Sachs un accord de rachat d’actions de 200 millions d’euros. Il ne commencera qu’une fois que Wendel Participations SE, actionnaire majoritaire de Wendel, aura obtenu de l’AMF une dérogation définitive au lancement d’une offre publique d’achat sur Wendel. L’opération devrait réduire le nombre d’actions Wendel en circulation d’environ 4% sur la base du cours actuel.
28/03/2019
LBO

Le marché des « leveraged loans » plus solide qu’avant-crise

OPTIMISME. Si le marché des prêts à effet de levier s’est considérablement développé ces dernières années, les craintes concernant la détérioration de la qualité de crédit, rappelant de manière inquiétante la crise de 2008, ne sont pas justifiées, indique Partners Group dans une note publiée ce mois-ci. La société de gestion estime que le marché des leveraged loans s’est développé en suivant la même dynamique que les autres marchés de dette. Elle rappelle que, dans un environnement de taux bas, la charge de la dette est mieux couverte par l’Ebitda des entreprises qu’il y a dix ans et qu’en LBO (leverage buy out), les fonds investissent aujourd’hui davantage de fonds propres. Partners Group admet que les leviers ont augmenté et que les conditions d’emprunt se sont dégradées pour les investisseurs, mais considère que les fondamentaux du marché demeurent globalement solides.
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27/03/2019
Capital investissement

Allianz France et Citizen Capital lancent un fonds d’impact start-up

Citizen Capital, l’un des pionniers de l’impact investing, lance avec Allianz France un fonds early stage pour financer les premiers stades du développement des start-up innovantes dont l’offre répond à des défis sociaux et environnementaux majeurs. L’assureur apporte les 18 millions d’euros du premier closing de Citizen Capital Impact Initiative, qui entend lever au total 25 millions d’euros. Le véhicule interviendra en co-investissement avec le fonds Citizen Capital 2. L’effet de levier pourra dépasser 60 millions d’euros, et les investissements unitaires oscilleront entre 0,5 et 6 millions d’euros.
27/03/2019
Capital investissement

Wendel passe un contrat de rachat d’actions avec Goldman Sachs

Dans le sillage de l’annonce faite la semaine dernière à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels, Wendel a indiqué ce mercredi avoir conclu avec Goldman Sachs un accord de rachat d’actions de 200 millions d’euros. Cet accord ne commencera qu’une fois que Wendel Participations SE, actionnaire majoritaire de Wendel, agissant de concert avec sa présidente, aura obtenu de l’AMF une décision de dérogation définitive au lancement d’une offre publique d’achat sur Wendel. L’opération devrait réduire le nombre d’actions Wendel en circulation d’environ 4% sur la base du cours actuel.
27/03/2019
LBO

Towerbrook Capital Partners revend GSE à Goldbeck

Le groupe allemand Goldbeck a annoncé l’acquisition de GSE auprès de Towerbrook Capital Partners et des autres actionnaires de l’entreprise française de construction d’immobilier d’entreprise. Towerbrook était actionnaire de GSE depuis 13 ans. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 570 millions d’euros en 2018, en hausse de 30% par rapport à 2017. Le montant de la transaction n’est pas communiqué. Goldbeck est une société de construction clé en main. Elle réalise 2,7 milliards d’euros de chiffre d’affaires, principalement sur les marchés d’Europe centrale ou du nord. «Elle compte sur son nouveau partenaire pour couvrir les marchés d’Europe de l’Est et du Sud», indique un communiqué. La transaction est soumise à l’approbation de l’Autorité de la concurrence.
26/03/2019
LBO

Towerbrook vend GSE à Goldbeck

Le groupe allemand Goldbeck a annoncé l’acquisition de GSE auprès de Towerbrook Capital Partners et des autres actionnaires de l’entreprise française de construction d’immobilier d’entreprise. Towerbrook était actionnaire de GSE depuis 13 ans. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 570 millions d’euros en 2018, en hausse de 30% par rapport à 2017.
22/03/2019
Capital investissement

BlackRock rachète eFront à Bridgepoint

Le gestionnaire américain BlackRock a annoncé vendredi le rachat de l'éditeur français de logiciels eFront, contrôlé par le fonds Bridgepoint depuis 2015. L’acquéreur a mis 1,3 milliard de dollars (1,16 milliard d’euros) sur la table pour emporter cette pépite, qui équipe de grands acteurs du private equity comme Ardian et CVC Capital. BlackRock entend combiner eFront avec sa solution Aladdin, utilisée par de nombreux asset managers.
Le siège de Blackrock.
22/03/2019
Capital investissement

Passman

Le fonds Small Cap Opportunities de LBO France vient de signer sa cinquième acquisition. Le véhicule franco-italien a pris le contrôle de Passman, qui était épaulée depuis 2014 par ActoMezz et Siparex dans le cadre d’un LBO sponsorless. Le spécialiste des solutions numériques (wifi, TV, affichage dynamique) à destination des établissements d’hébergement et des hôpitaux a enregistré sur cette période un doublement de son chiffre d’affaires, à 28 millions d’euros. LBO France espère encore doubler ce montant dans les cinq prochaines années, en accompagnant notamment la société à l’international. Déjà acquéreur du belge Screen Services l’an dernier, le groupe bénéficie d’une conjoncture porteuse, nourrie par les besoins en bande passante et la rénovation des équipements existants.
22/03/2019
Capital investissement

Les Délices du Chef

Naturellement Gourmand (ex-Tartefrais) a rapidement mis en œuvre sa politique d’acquisition. Contrôlé depuis janvier par Abénex, le fabricant de pâtisserie industrielle fraîche se renforce avec le rachat de la société Les Délices du Chef (LDC), à l’occasion duquel Arkéa Capital intègre le tour de table. LDC gonfle les revenus du nouveau groupe d’environ 40% et apporte son ouverture à l’international, où la société réalise 30% de ses ventes, ainsi qu’un positionnement très complémentaire. Alors que Naturellement Gourmand est présent en grande surface, LDC s’adresse aux professionnels et dispose d’une gamme bio. Si la société bretonne et son acquéreur normand conserveront leurs outils de production respectifs, des synergies industrielles, notamment dans les achats, sont également prévues.
22/03/2019
Capital investissement

Eloquant

Après un premier MBI en 2013 soutenu par le business angel BJ Invest, qui avait permis l’arrivée de Laurent Duc à la tête d’Eloquant, le spécialiste des logiciels de CRM goûte aux joies de l’OBO. La société créée en 2001 entend avec l’arrivée d’Ardian conforter sa dynamique organique et accélérer à l’international, après avoir ouvert en début d’année un bureau à Francfort. Eloquant, qui a déjà réalisé trois opérations de croissance externe par le passé, dont celle du spécialiste des chatbots LiveBotter l’an dernier, a également plusieurs nouvelles cibles dans le viseur. Spécialiste de la gestion d’appels entrants et sortants, ainsi que de l’analyse sémantique des commentaires des clients, Eloquant affiche une croissance à deux chiffres et a déjà séduit une majorité des groupes du CAC40.
22/03/2019
Capital investissement

Celeste

Le fournisseur d’accès internet BtoB Celeste met le cap sur les 100 millions d’euros de chiffre d’affaires. Concurrente directe d’Orange et de SFR, la société s’est adossée au spécialiste des infrastructures InfraVia avec l’ambition de multiplier par cinq ses revenus d’ici cinq ans. A la tête d’un réseau en propre permettant déjà de s’adresser à 80% des entreprises hexagonales, le groupe entend poursuivre ses investissements, réalisés depuis sa création en 2001 sur ses seuls cash flows. Celeste, qui évolue sur le marché très porteur de la fibre, envisage aussi des acquisitions, notamment de concurrents n’ayant pas de réseau en propre. L’opération a par ailleurs été l’occasion de rouler la dette existante, de l’ordre de 2,5 fois l’Ebitda, et de négocier une ligne de capex pour financer la croissance.
21/03/2019
Capital investissement

Tikehau a basculé dans le rouge en 2018, lesté par Eurazeo et DWS

La société d’investissement cotée Tikehau Capital a publié jeudi une perte nette part du groupe de 107,4 millions d’euros au titre de son exercice 2018, contre un bénéfice de 314,4 millions un an plus tôt. Une contre-performance qui tient aux « évolutions défavorables de la valeur de certains actifs cotés », à savoir Eurazeo et DWS, explique Tikehau Capital dans un communiqué. Le groupe, qui gérait 22 milliards d’euros d’actifs au 31 décembre, projette de porter ce montant à plus de 35 milliards d’ici à 2022.
21/03/2019
Capital investissement

L’ANR de NextStage a progressé de 6,8% l’an dernier

NextStage a annoncé mercredi que son actif net réévalué (ANR) avait progressé de 6,8% l’an dernier, à 226,9 millions d’euros. Ce dernier comprend 180,2 millions d’euros de valorisation des 16 participations de la société d’investissement cotée, ainsi que 46,6 millions de trésorerie disponible. La progression de l’ANR investi ressort à 16%, faisant écho à la croissance de 51,6% du chiffre d’affaires pondéré du portefeuille, qui s’est enrichi l’an dernier de trois nouvelles participations (Arkose, Atream et Vinci Technologies). NextStage a par ailleurs réinvesti dans quatre participations (LinXea, GoodHope, Dream Yacht Charter et Oodrive) et devrait annoncer début avril une nouvelle opération. La société, qui affiche à fin décembre 226 millions d’euros de fonds propres, espère les porter à terme à 500 millions.

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