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L’actualité et la veille en matière de fonds d’investissement, ainsi que les analyses sur les grandes tendances dans l’univers de la gestion d’actifs, son activité au travers des chiffres de collectes et d’évolution des encours des différentes classes d’actifs.
02/03/2012

Une offre ISR autour de mandats de gestion

Neuflize OBC s’est lancé dans la construction d’une offre ISR à partir des résultats d’un questionnaire envoyé à ses clients privés - Il propose dans un premier temps cinq mandats multiclasses d’actifs pouvant combiner des OPCVM et des titres vifs selon plusieurs approches ISR.
24/02/2012

Allianz Global Investors France

D’une semaine sur l’autre, de grands intervenants de la Place révèlent leur politique d’investissement par classes d’actifs et zones géographiques - Un rendez-vous pendant six mois avec Oddo AM, Wiséam, Invesco et Allianz Global Investors France, choisis par la rédaction de L’Agefi Actifs.
24/02/2012

L’échéance présidentielle ne semble pas bouleverser les équilibres

Si les clients ressentent une lassitude certaine quant à l’insécurité financière et fiscale qui entoure leur patrimoine, ils ne sont pas pour autant inquiets, à l’heure actuelle, des mesures annoncées pour l'élection - Les banquiers privés peinent à trouver des solutions pour leur clientèle, qu’elle soit patrimoniale ou fortunée. Seuls les grands investisseurs privés disposent encore d’une carte à jouer.
24/02/2012

Les portefeuilles types de L'Agefi Actifs évoluent

Depuis maintenant onze ans, L’Agefi Actifs présente chaque semaine l’allocation type de quatre sociétés de gestion sélectionnées semestriellement par la rédaction, chacune d’elle décryptant à tour de rôle l’évolution de trois portefeuilles (prudent, équilibré et dynamique) spécialement conçus pour nos lecteurs. Aujourd’hui, devant l’importance prépondérante des décisions d’allocation d’actifs dans l’approche patrimoniale globale, nous présentons une comparaison entre les prises de position des gestionnaires et accordons plus de place aux commentaires, véritables guides d’investissement.
23/02/2012

La collecte des FIP et FCPI en baisse de 15 % en 2011 à 757 millions d’euros

Selon les données de l’Association françaises des investisseurs en capital (AFIC) et de l’association française de gestion financière (AFG), la collecte des fonds d’investissement de proximité (FIP) et des fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI), à baissé, tous millésimes confondus, de 15 % en 2011, s’établissant à 757 millions d’euros, contre 894 millions en 2010.
20/02/2012

Changement de régime matrimonial et engagement individuel de conservation des titres prévues à l’article 787 B du CGI

Le régime de faveur prévu à l’article 787 B du Code général des impôts pour les transmissions d’entreprises à titre gratuit n’est pas remis en cause dans l’hypothèse où, pendant la période d’engagement individuel de conservation des titres, un changement de régime matrimonial a pour conséquence de rendre communs les titres de société qui étaient auparavant des biens propres du bénéficiaire de la transmission à titre gratuit.
20/02/2012

Actualisation des plafonds pour les investissements en outre-mer

Une instruction actualise pour 2012 les plafonds de loyer et de ressources du locataire et le plafonnement de la base de la réduction d’impôt des investissements immobiliers en outre-mer.Pour l’application des dispositions des articles 199 undecies A et 199 undecies C du CGI, la base de la réduction d’impôt est plafonnée pour tous les investissements réalisés outre-mer, à un montant fixé par mètre carré de surface habitable. La limite applicable aux investissements réalisés en 2012 s’établit à 2.309 euros par mètre carré de surface habitable.Pour l’application des dispositions des articles 199 undecies A, 217 undecies et 217 duodecies du code général des impôts (CGI) dans le secteur du logement intermédiaire, des plafonds de loyer et de ressources du locataire doivent être respectés. Pour les baux conclus en 2012 avec un nouveau locataire ou faisant l’objet en 2012 d’un renouvellement exprès, le loyer annuel par mètre carré de surface habitable, charges non comprises, ne doit pas excéder :
10/02/2012

Les conseillers en gestion de patrimoine indépendants font face au tournis financier et législatif

C’est la cinquième fois que ce panorama de la profession de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) est réalisé à l’initiative de L’Agefi Etudes. Une profondeur qui a notamment pour atout de mettre en perspective l’adaptation d’un segment important de la distribution et du conseil en France au climat heurté existant depuis 2008. Ils sont 188 à avoir répondu à un questionnaire très complet offrant une analyse de leur état de santé, de leur manière de travailler, des relations avec leurs partenaires, mais aussi de leurs réactions aux actualités qui les affectent.
10/02/2012

Le LMNP est redécouvert dans les stratégies de placement long terme

L'accès restreint du loueur en meublé professionnel et la diminution de l'avantage Censi-Bouvard laissent désormais la place au régime du loueur non professionnel - Dans une démarche d'investissement long terme, son intérêt porte sur la déductibilité des amortissements permettant de bénéficier d'un complément de revenus défiscalisés.
08/02/2012

Le cadre dirigeant doit participer à la direction de l’entreprise

La notion de cadre dirigeant ne figure pas expressément dans le décret du 9 janvier 2012 relatif au caractère collectif et obligatoire des garanties de protection sociale en entreprise. Certains regretteront l’absence à cette référence qui reste cependant soumise à l’interprétation des tribunaux.
08/02/2012

Plafond de loyers de la location d’une partie de la résidence principale

Imposés dans la catégorie des bénéfices industriels et commerciaux, les revenus provenant de la location meublée effectuée à titre habituel sont exonérés d’impôt notamment à condition que le prix de location demeure fixé dans des limites raisonnables. Au titre de l’année 2012, selon l’administration, le loyer annuel par mètre carré de surface habitable, charges non comprises, ne doit pas excéder un plafond fixé à 177 euros en Ile-de-France et 129 euros dans les autres régions. A noter que pour bénéficier de l’exonération, il faut que les pièces louées fassent partie de la résidence principale du bailleur et constituent la résidence principale des locataires.
03/02/2012

L’étude Lacourte structure son conseil patrimonial

L’étude Lacourte entend devenir un acteur majeur sur la scène de l’activité patrimoniale notariale - Plutôt que de créer un département séparé, elle confie à son équipe famille la tâche de développer cette activité.
31/01/2012

Fusion des régimes complémentaires des artisans et des commerçants

Un décret tire les conséquences de la fusion des régimes complémentaires obligatoires d’assurance vieillesse des artisans et des commerçants, à effet du 1er janvier 2013, opérée par la loi du 9 novembre 2010 portant réforme des retraites. Le taux de cotisation du régime sera fixé à 7 % sur la première tranche et 8 % sur la seconde tranche. Les taux de cotisation des régimes invalidité-décès sont diminués de 0,2 %. Le décret instaure également une règle de pilotage garantissant l'équilibre de long terme du régime, inspirée de celle en place pour le régime complémentaire des artisans.
27/01/2012

Les conditions adverses au démarrage creusent les écarts dans l’industrie

Les structures indépendantes spécialisées se sont de nouveau démarquées dans une conjoncture très défavorable à la collecte, encourageant ainsi les velléités entrepreneuriales - A l’opposé des gestionnaires sur le devant de la scène, un nombre croissant de jeunes sociétés peinent à collecter et être rentable dans un univers où la visibilité s’est réduite.
27/01/2012

Ginjer AM prend en compte les nouvelles interactions entre actifs

La société Ginjer AM, créée l’été dernier par des anciens d’Edram et BNP Paribas avec une participation de cette dernière et de la Française AM, lance son premier fonds - Cet OPCVM diversifié utilise notamment une couverture en fonction des anomalies de marchés induites par les pratiques ou instruments apparus dans la dernière décennie.
24/01/2012

L’article du Code de commerce qui permet d’élargir le patrimoine du débiteur avec des biens acquis par son conjoint a été déclaré inconstitutionnel

L’article L624-6 du Code de commerce poursuit un objectif d’intérêt général. S’appliquant lorsqu’un débiteur fait l’objet d’une procédure collective, ce texte permet de réintégrer dans le patrimoine du débiteur des biens acquis par son conjoint mais dont le débiteur a participé au financement. Cette disposition facilite donc l’apurement du passif ou la continuation de l’entreprise.
20/01/2012

Les couples mariés dans l’année, les parts de SIIC sont visés par une instruction

Une instruction présente les modalités déclaratives des opérations sur valeurs mobilières et revenus de capitaux mobiliers. Les modifications concernent les époux ou partenaires de PACS, et les parts de (SIIC), versés par les sociétés à partir de leurs bénéfices exonérés, qui ne sont plus éligibles à l’abattement de 40 %, à compter du 1er janvier 2011. Il est rappelé que les produits des placements à revenu fixe ou variable, de capitalisation et d’assurance-vie suivants sont imposés aux prélèvements sociaux (CSG, CRDS, prélèvement social et contributions additionnelles à ce prélèvement) à la source lors de l’inscription des produits au contrat ou en compte d’une part, pour les produits des bons ou contrats de capitalisation et les placements de même nature et des plans d’épargne populaire (PEP), autres que ceux en unités de compte (il s’agit donc des contrats « en euros ») et, d’autre part, à compter du 1er juillet 2011 pour les produits attachés aux droits exprimés en euros ou en devises des bons ou contrats de capitalisation et les placements de même nature en unités de compte (compartiment euro des contrats dits « multi-supports »).
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20/01/2012

«Supprimer toute aide fiscale est illusoire»

L’Agefi Actifs s’interroge sur l’efficacité de l’investissement locatif fiscalement soutenu. Gilbert Emont, senior advisor à l’Institut d’Epargne Immobilière et Foncière (IEIF), répond à ses questions.
19/01/2012

L’AFG et l’Af2i publient une charte confortant la relation sociétés de gestion de portefeuille - investisseur

L’Association Française de la Gestion Financière (AFG) et l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) publient une «Charte SGP - Investisseur» commune destinée à améliorer la connaissance que peuvent avoir les investisseurs institutionnels des sociétés de gestion de portefeuille (SGP) et de leurs offres. Cette charte a été élaborée par un groupe de travail composé de membres de l’Af2i et de l’AFG et présidé par Jean-Claude Guimiot (Agrica Epargne).
17/01/2012

L’AMF publie son guide sur les frais liés aux investissements financiers

Ce guide doit permettre d’identifier les frais facturés lors d’un investissement dans une action ou dans un OPCVM quel que soit le support - compte titres ou assurance vie. L’AMF invite les investisseurs à prêter attention aux frais qui peuvent avoir un impact non négligeable sur le rendement de leur investissement.
13/01/2012

Fidelity étoffe sa gamme « Fast » avec un produit global émergents

La société de gestion lance Fast Emerging Market Fund, investi sur l’Amérique latine, l’Europe émergente, l’Afrique, le Moyen-Orient et l’Asie émergente - Le produit, comme d’autres de la gamme, dynamise son exposition longue par des positions vendeuses sur une partie limitée de son portefeuille.
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13/01/2012

Deux partis pris distincts en attendant des éclaircies

L’Agefi Actifs a interrogé deux allocataires sur leurs intentions d’investissement dans les différentes classes d’actifs pour les prochains mois - Si tous deux restent prudents et privilégient la recherche de rendement, leurs convictions se traduisent par des choix d’allocation différents.
06/01/2012

Les articles abandonnés en dernière lecture

- IR: diminution des plafonds de la réduction d’impôt en faveur des emplois à domicile (art. 45 ter A. PLF), réduction d’impôt pour hébergement des personnes dépendantes (art. 3 bis D PLF), taxation des indemnités de départ attribuées aux dirigeants de sociétés (art. 4 bis B PLF), intérêts d’emprunt ouvrant droit à déduction d’impôt au titre de l’acquisition d’une résidence principale (art. 3 septies PLF), réduction de l’abattement proportionnel sur les dividendes (art. 3 C PLF), suppression du PLF sur les dividendes (art. 3 bis B PLF)
06/01/2012

Clôture d’une année fiscale particulièrement chargée

Avec l’annonce d’une réforme en profondeur de la fiscalité du patrimoine, l’année 2011 a suscité de nombreuses attentes chez les épargnants français. Pourtant, l’évocation, au printemps dernier, de la suppression de l’ISF finalement écartée au profit d’une révision du barème, puis la réforme de la taxation des plus-values immobilières à l’automne, ont balayé les espoirs des plus optimistes. Avec la traditionnelle publication des lois de Finances de fin d’année, force est de constater que le ton se durcit encore à l’égard de ces investisseurs.

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