After adding to its product range in private equity and private debt, Allianz GI is still planning to make more acquisitions to become a perfect specialist in active management. Andreas Utermann, CEO and CIO for the group, explains that he is seeking to acquire a real estate management firm, and is aiming for other areas of external growth, in distribution and digital. A few months after the rollout of MiFID 2, the manager also explains why he is expecting a higher level of productivity from his analysts and managers.

Dans un courrier adressé au patron de Renault et de l’alliance, OFG Recherche souligne le faible pouvoir de l’actionnaire du constructeur au losange.

Eric Lombard, directeur général de la Caisse des Dépôts, a annoncé la refonte des instances de direction de la Caisse des dépôts. Ces nouvelles instances sont constituées d’un comité exécutif et d’un comité de direction du groupe.

Face à l’accroissement de la réglementation pesant sur les investisseurs institutionnels, CACEIS a dû développer de nouvelles solutions destinées à les alléger, mais aussi à rechercher de la performance tout en tenant compte de leur cadre de risque. Dan Copin, Head of Equity Finance de CACEIS, nous décrit notamment les avantages du securities financing dans cette optique. Il a participé le 30 novembre dernier à la Journée nationale des investisseurs.

A l’occasion de la présentation des résultats annuels de Groupama, le directeur général de l’institution, Thierry Martel, s’est montré particulièrement hostile sur les projets de réforme de l’épargne, note L’Argus de l’Assurances. «Transférer le risque des institutions financières vers les particuliers peut fonctionner tant que les marchés sont porteurs, mais cela risque de poser des difficultés demain s’ils se retournent, a-t-il souligné. C’est une analyse à courte vue». Dans le cas de la retraite, notamment, les épargnants veulent «de la sécurité». Et de fustiger le projet de réforme en discussion qui «mettrait tout le monde dans le même panier», riches comme pauvres, et reviendrait à «promouvoir la retraite collective». Toujours selon Thierry Martel, Groupama - à l’instar des autres assureurs - a subi une forte financiarisation en raison de la mise en application de Solvabilité 2, aboutissant notamment à une allocation épargne «plus individualisée et volatile». C’est pourquoi il souhaite rendre à Groupama son identité mutualiste en transformant «Groupama SA en Groupama Asssurances Mutuelles, nouvelle caisse nationale du groupe», lors de la prochaine assemblée générale du 7 juin. Formellement, l’organe central deviendra donc une caisse de réassurance mutuelle agricole. «Groupama est un mouvement mutualiste décentralisé. L’organe central n’a pas vocation à dégager des profits et distribuer des dividendes aux caisses régionales. Nous replaçons l’église au centre du village», a justifié Thierry Martel. Ce changement permettra notamment la taille critique et le bénéfice de la diversification qui permet de réduire les besoins en capital et en réassurance, mais aussi de réaliser les investissements nécessaires dans la transition technologique. Par ailleurs, le directeur général invite des «confrères mutualistes» à joindre Groupama et à mutualiser lorsque possible, tout en leur assurant qu’ils pourront garder leur autonomie. Un «rapprochement souple», plutôt qu’une logique de fusion à l’image des mariages annoncés AG2R La Mondiale-Matmut et Aesio-Macif.

La société de gestion indépendante 123 Investment Managers (123 IM) a annoncé, hier, le lancement d’une nouvelle offre dédiée à l’investissement dans la promotion immobilière. France Promotion 2018 prend la forme d’une Société en Commandite par Actions (SCA) à capital variable réalisant une augmentation de capital de 50 millions d’euros pour investir dans un portefeuille de 17 à 40 projets de promotion immobilière et marchand de biens. Ce lancement intervient alors que 123 IM a enregistré une collecte de 27 millions d’euros à travers sa plateforme dédiée à l’immobilier.Accessible à partir de 5.000 euros et éligible au PEA et PEA-PME, cette nouvelle offre a reçu son agrément AMF le 7 mars 2018. « L’objectif est d’offrir aux investisseurs un rendement annuel cible de l’ordre de 7%, TRI net de tous frais de gestion, avec un horizon maximum de 7 ans », précise 123 IM dans un communiqué. « France Promotion 2018 répond à la fois aux attentes des investisseurs en recherche de rendement et aux besoins de financement des promoteurs et marchands de biens pour répondre à la croissance du secteur », ajoute Xavier Anthonioz, président de 123 IM, cité dans un communiqué.L’offre au public de titres France Promotion 2018 est ouverte depuis le 8 mars 2018 avec une capacité maximale de 50 millions d’euros. France Promotion 2018 investira selon deux modèles, avec deux niveaux de risque différents : soit sous forme de financement obligataire des promoteurs ou marchands de biens pour accompagner leur développement, soit en capital en direct dans des opérations de promotion immobilière ou de marchand de biens aux côtés d’acteurs sélectionnés par 123 IM.La société de gestion dispose déjà d’une solide expérience dans le domaine de la promotion immobilière, investissant dans ce secteur depuis 2010. En 2017, 123 IM a investi 28 millions d’euros dans des projets de promotion immobilière et de marchand de biens à travers sa plateforme, soit une hausse de 43% par rapport à 2016. « Au total, 123 IM a déjà déployé plus de 110 millions d’euros dans plus de 150 opérations depuis 2010 », souligne la société de gestion.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Amundi has posted net inflows on the German market of EUR7.3bn, “a lot more than expected,” says Evi C. Vogl, country head for Germany, who had previously been head of activities at Pioneer for the German market, in an interview with the specialist website Fondsprofessionell. Assets under management from Amundi Deutschland totalled EUR43.9bn as of the end of 2017. These EUR7.3bn in net inflows include about EUR5bn invested in funds dedicated to institutional clients, and EUR2.3bn in retail funds. Among the most popular funds last year are multi-asset class products, including products for retail investors. Themed funds from CPR have been popular, including CPR Global Disruptive Opportunities and CPR Silver Age.

Le numéro trois français de la valorisation des déchets a refinancé l'intégralité de sa dette avec 800 millions d'euros d'obligations high yield.

La Banque Postale a annoncé la nomination de Catherine Kerrevel au poste de directrice générale de La Banque Postale Prévoyance et d'Alexandre Morillon à celui de directeur général de La Banque Postale Assurance Santé. Il assumera également les fonctions de directeur marketing et innovation du pôle assurance non vie.

Dans le cadre de la révision de Solvabilité 2, les assureurs espèrent se faire entendre par le superviseur européen de l’assurance (EIOPA) pour abaisser la charge en capital associée au SCR des actions cotées et non cotées. « La Commission a un discours schizophrénique, elle souhaite que se développe le financement des infrastructures mais elle établit des règles qui l’interdissent », a regretté Bernard Spitz, président de la Fédération Française de l’Assurance (FFA), jeudi 15 mars, lors de sa conférence de presse annuelle. « La Commission applique la théorie du garagiste, pour ne pas avoir d’accident, elle recommande de laisser la voiture au parking », a-t-il ajouté. Une première audition des assureurs doit avoir lieu le 27 mars avec la Commission européenne. « Nous allons mettre le sujet sur la table tout de suite et nous pourrions espérer une application avant la fin 2018 car c’est une décision politique », souligne Bernard Spitz. Pour l’ensemble de la révision de Solvabilité 2, il est prévu que la Commission européenne adopte des propositions à la fin de l’année 2018 pour une entrée en vigueur au 1er janvier 2019. Un objectif d’exigence en capital de 22% pour les actions cotées et non cotées La FFA a rappelé que les exigences en capital pour les actions non cotées (dont les infrastructures) atteignent 49% de la valeur de marché du titre et 39% pour les actions cotées. « Notre objectif serait d’atteindre un calibrage de 22% pour le coté et le non coté, en considérant les infrastructures dans ces classes d’actifs », précise un membre de la FFA. Par ailleurs, la Fédération note que la plupart des investisseurs ont renoncé à appliquer l’exigence allégée proposée par l’Eiopa pour le financement des infrastructures compte tenu de la difficulté de remplir les vingt conditions préalables. A l’heure actuelle, les exigences en capital pour l’immobilier atteignent quant à elle 25%, pour les obligations d’entreprise (duration de 5 ans et notation A) 7%, et pour les obligations d’Etat 0%. « Il est frappant de noter que les emprunt d’Etat sont calibrés à 0% de charge en capital alors que la crise grecque a pu montrer que l’Europe n’était pas à l’abri d’un défaut de paiement de l’un de ses Etats », fait valoir l’un des membres de la FFA. Pas sûr que les assureurs se fassent pourtant entendre. La FFA était vent debout contre le dernier rapport de l’Eiopa qui a publié fin février sa deuxième série de recommandations de révision des actes délégués de Solvabilité 2. « Les recommandations de l’Eiopa vont vers un alourdissement des exigences en capital des assureurs », a regretté Bernard Spitz qui indique que la FFA est sur la même ligne que ses homologues européennes sur ce dossier. « Ce n’est ni une position franco-française, ni un sujet corporatiste », a-t-il fait savoir.

L'équipementier automobile canadien Magna International a annoncé hier son intention d’investir 200 millions de dollars (162 millions d’euros) dans Lyft et de collaborer avec le spécialiste américain des VTC pour produire des voitures autonomes. L’annonce de ce partenariat intervient trois mois après l’arrivée de Lyft à Toronto, la première implantation à l'étranger pour la concurrente du géant Uber Technologies qui, lui, est présent depuis cinq ans au Canada.

En 2017, les assureurs ont placé 2.433 milliards d’euros dans l’économie contre 2.29 milliards d’euros l’année précédente. L’allocation d’actifs à destination des entreprises s’est renforcée. En 2017, 61% des encours (1.473 milliards d’euros) sont allés aux entreprises contre 59% l’année précédente, soit 33 milliards d’euros supplémentaires. Le financement des entreprises se décompose, après mise en transparence des OPC, en 39% d’obligations, 18% d’actions et 4% d’immobilier, soit une allocation stable sur un an. Le financement des PME-ETI progresse à 70 milliards en 2017 contre 63 milliards un an plus tôt, via notamment des efforts conjoints des assureurs et de la Caisse des Dépôts (fonds Novo, Nova, Novi). Sur cette somme, 36,6 milliards d’euros ont financé des fonds propres et 33,7 milliards d’euros correspondent à des financements par la dette.

A la suite du rachat fin septembre 2017 de Média Courtage, éditeur du courtier en ligne AcommeAssure.com, le conseil d’administration de La France Mutualiste, présidé par Dominique Burlett, a approuvé la constitution d’un nouveau comité exécutif proposé par le directeur général Dominique Trébuchet.

AXA a annoncé avoir finalisé l’acquisition de Maestro Health, une société américaine de gestion numérique des couvertures de santé. Cette acquisition a été réalisée pour un montant de 155 millions de dollars. «Cet investissement illustre la volonté d’AXA de continuer à favoriser le développement des activités de santé et lui permet d’accélérer sa stratégie visant à passer d’un rôle de prestataire d’assurance à celui de partenaire de ses clients (« Payer to Partner »), en ligne avec Ambition 2020, souligne le groupe dans un communiqué. Cela représente également une étape majeure dans l’élaboration de solutions combinant une meilleure qualité des soins à une plus grande maîtrise des dépenses de santé.» Une acquisition qui s’inscrit dans la volonté d’AXA de «consacrer 200 millions d’euros par an à l’innovation», mais aussi de se lancer sur le marché de l’assurance santé aux Etats-Unis.

Le groupe d’investissement Inter Invest a annoncé, ce mardi 13 mars, le lancement d’Inter Invest Immobilier, une société spécialisée dans la structuration et la commercialisation d’opérations immobilières patrimoniales. Ce lancement intervient deux ans après celui de sa société de gestion Inter Invest Capital. Inter Invest Immobilier se concentre sur des emplacements « premium » et lance son tout premier programme immobilier en démembrement de propriété. « La sélection par les équipes d’Inter Invest Immobilier de programmes ‘premium’ situés dans des zones géographiques à forte valeur ajoutée se concentre autour de 3 typologies d’agglomération : Paris et l’Ile-de-France, les grandes métropoles régionales françaises et, enfin, les stations balnéaires cotées », précise le groupe dans un communiqué.Pour ses premières opportunités d’investissement, Inter Invest Immobilier a sélectionné un programme immobilier en démembrement de propriété situé en plein cœur de Bordeaux. « Inter Invest propose à ses partenaires, gestionnaires de patrimoine, une offre en démembrement de propriété dont le mécanisme permet à un investisseur privé d’acquérir la nue-propriété d’un bien immobilier, l’usufruit étant cédé à un bailleur institutionnel de premier plan pendant une période de 15 à 20 ans », indique le groupe français.

Aviva France lance la 3ème édition de son Graduate Programme qui vise à identifier et sélectionner de jeunes talents. La campagne de recrutement, qui vise à recruter 30 jeunes diplômés, dont 5 en France, se déroule jusqu’au 31 mars 2018. Aviva France veut recruter une nouvelle génération de talents afin de répondre aux enjeux de la transformation de l’industrie de l’assurance. Les candidats sélectionnés par chacun des pays du groupe Aviva participant au programme (Singapour, UK, Italie, Pologne, France, Canada) feront une année dans leur pays d’origine et une année dans une autre entité du Groupe à travers le monde. « Nous cherchons activement nos leaders de demain qui nous aideront à faire d’Aviva une entreprise encore plus solide et durable et à construire l’avenir d’un groupe dont nous pourrons être fiers », commente Anne-Sophie Curet, Chief People Officer d’Aviva France. Le Graduate Programme Aviva s’adresse aux étudiants ou jeunes diplômés, ayant un très bon esprit d’analyse et des qualités en communication, intéressés par les métiers de l’assurance, de la prévention et de la gestion d’actifs. Pour être admis au sein du programme, les candidat(e)s doivent être diplômé(e)s d’un Master 2 (ou équivalent international) : business, management, économie, finance, assurance, droit, marketing... ; parler couramment l’anglais ; être curieux & ouvert sur le monde ; avoir une aisance à travailler dans un environnement multiculturel ; être mobile à l’international.Les dossiers de candidature peuvent être complétés sur la plateforme dédiée : http://graduates.aviva.com/fr/

La Capssa, la caisse de prévoyance des agents de la Sécurité sociale et assimilés, a créé en 2015, avec le groupe Pasteur Mutualité et le Fonds de Garantie, puis d’autres investisseurs, une Sicav « Silver Autonomie » orientée sur tout ce qui favorise ce maintien à domicile. Elle est gérée par Montaigne Capital, assistée de la société Colville Partners. La philosophie de l'institution de prévoyance est de favoriser le maintien à domicile le plus tard possible et l'autonomie des séniors.

L'évaluation interne des risques et de la solvabilité (Orsa) par les assureurs n'est pas encore assez intégrée dans les processus de décision stratégique des établissements, souligne Mazars dans une étude dont L'Agefi a eu connaissance.

L’inflation aux Etats-Unis a légèrement ralenti au mois de février avec le recul des prix de l’essence et la modération des loyers. L’indice des prix à la consommation (CPI) a progressé de 0,2% sur le mois après une progression de 0,5% en janvier, montrent les données publiées mardi par le département du Travail. Sur un an, sa hausse ressort à 2,2% contre 2,1% le mois précédent. Hors éléments volatils, la hausse ressort à 1,8% sur un an, comme en janvier.

Volkswagen a annoncé mardi avoir choisi ses fournisseurs en Europe et en Chine pour les cellules de ses futures batteries électriques pour environ 20 milliards d’euros. Le constructeur automobile allemand compte étendre sa production de véhicules électriques à 16 usines à travers le monde d’ici fin 2022, a-t-il précisé. Il a commencé l’an dernier à rechercher en Chine, en Europe et en Amérique du Nord des fournisseurs de technologies de batterie électrique. Une décision pour l’Amérique du Nord sera prise bientôt, a-t-il ajouté.

Le spécialiste du redressement d’entreprises Melrose Industries a relevé aujourd’hui son offre non sollicitée sur GKN à 8,1 milliards de livres (9,1 milliards d’euros), en augmentant la partie en actions. Melrose propose 81 pence en numéraire par titre GKN, soit un montant identique à celui de l’offre précédente, plus 1,69 nouvelle action Melrose, contre 1,49 action auparavant. Melrose a précisé que cette nouvelle offre améliorée par rapport à la précédente, qui était à 7,4 milliards de livres, constitue son ultime proposition.

Les ICO, moyen de lever des fonds via l’émission d’actifs numériques, attirent les grands noms de l’industrie et de l’audit. EMindHub, une plate-forme de travail à la demande pour l’industrie aéronautique et spatiale, lancera fin avril une émission en cryptomonnaies de 60 millions de dollars pour se déployer sur la blockchain et s’adresser à l’ensemble du marché des experts free-lance. Le projet, baptisé « Talao », et développé sur Ethereum, a déjà convaincu Airbus, Thales et Assystem d’y adhérer, rapporte le quotidien Les Echos. Stéphane Fouks, avec Havas, conseille Talao pour la communication du projet à l’international. Le cabinet Mazars intervient, lui, en auditeur, pour s’assurer que l’opération respecte les recommandations de l’AMF. Blockchain Partner sécurisera, lui, la levée face aux risques de hacking et assurera la transparence de la délivrance des fonds investis sur la plateforme. Reste le partenaire bancaire pour collecter les capitaux. Nicolas Muller, le fondateur d’EMindHub, indique être en discussion avec plusieurs établissements français.

In an interview with NewsManagers, Nicolas Chaput, global CEO and co-CIO of Oddo BHF Asset Management, reviews a year in 2017 in which the first effects of cross-sales between Germany and France have made themselves felt. He also discusses plans for 2018, including the imminent takeover of ACG, a private equity firm, which will soon allow it to offer a product range in this area.

Les deux sociétés ont annoncé dimanche des échanges d’actifs complexes, qui devraient mener au démantèlement d’Innogy.

Nathalie Palladitcheff a été promue présidente d’Ivanhoé Cambridge, la filiale immobilière de la Caisse de dépôt et placement du Québec. Elle a rejoint Ivanhoé Cambridge en avril 2015 comme vice-présidente exécutive et chef des Finances. Elle était également responsable du financement et de la planification stratégique, en plus de superviser les TI et les ressources humaines. La Caisse de dépôt et placement du Québec porte des ambitions importantes dans l’immobilier. «Nos grandes orientations pour l’avenir sont le développement ainsi que la logistique et l’industriel. Nous visons une croissance plus accentuée en Europe et également en Asie Pacifique et en Amérique Latine. Au Royaume-Uni, nous ciblons surtout une croissance du résidentiel dans la grande région londonienne et en logistique à Sheffield, Manchester et Liverpool», indique Nathalie Palladitcheff dans une interview accordée à Immoweek. En France, Ivanhoé Cambridge porte «une attention particulière a la réalisation du magnifique et emblématique projet «Duo», souligne-t-elle. La Caisse est investisseur et maître d’ouvrage du projet DUO, un projet urbain architectural de 105 000 m² dans le 13e arrondissement à Paris. Conçu par les Ateliers Jean Nouvel, le projet se compose de deux tours de 29 et 39 étages. Par ailleurs, la Caisse reste le premier actionnaire de la société foncière Gecina bien qu’elle ait diminué sa part à 15,4 % du capital.

L’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) ont publié les résultats de l’enquête annuelle France Invest-AFG sur le niveau et la nature de la collecte réalisée en 2017 par les gestionnaires de FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et de FIP (fonds d’investissement de proximité), instruments dédiés au financement des entreprises innovantes et des PME régionales.

Le gouvernement a intégré dans la loi Pacte plusieurs dispositions réformant la commission de surveillance de la Caisse des dépôts, l'instance chargée de contrôler l'action de la caisse pour le compte du Parlement, affirme Les Echos ce matin.

Columbia Threadneedle s’intéresse aux impacts sociaux au-delà de la performance financière à travers deux fonds obligataires à vocation sociale. En charge de l’investissement responsable de la société, Iain Richards souligne leur volonté d’intervenir là où le besoin se fait le plus sentir, à savoir dans les zones défavorisées.

Jean-Luc François est nommé directeur Epargne/Retraite. Il occupait depuis 2011 la direction de l’International. Celle-ci est désormais sous la responsabilité de Guillaume Oreckin, qui était directeur général adjoint de Pacifica depuis 2007. Pour le remplacer, Eric Féron a quitté Axa pour Pacifica au poste de directeur général adjoint, en charge du développement commercial, de l’organisation et des systèmes d’information. Jean-Luc François (51 ans), nouveau directeur Epargne/Retraite, est diplômé de HEC et titulaire d’un MBA de la Wharton School (University of Pennsylvania) en finance et stratégie d’entreprise. Il débute sa carrière en 1989, au Japon, au sein de la direction corporate finance et stratégie du groupe Rhône-Poulenc. En 1991, il rejoint le laboratoire pharmaceutique Roussel Uclaf (groupe Aventis) où il occupe diverses fonctions (analyste économique, contrôleur de gestion puis assistant du Directeur général). En 1996, il intègre le cabinet de conseil Mc Kinsey & Co, dont il devient directeur associé en 2003. Il rejoint Aviva France en 2006 en tant que membre du directoire en charge des finances, puis est nommé en 2008, directeur général délégué du groupe Aviva France. En 2011, Jean-Luc François rejoint Crédit Agricole Assurances au poste de directeur de l’International. Jean-Luc François, . Guillaume Oreckin (53 ans) est diplômé de HEC. Il débute sa carrière en 1990 au département assurances de Sema Group. En 1992, il rejoint le cabinet de conseil en management KPMG Peat Marwick (racheté par le Groupe CSC en 1998) et participe à la création du pôle assurances. Nommé partner en 1999, puis membre du comité des opérations de CSC France en 2006, il dirige l’activité consulting assurances du cabinet. Guillaume Oreckin rejoint le groupe Crédit Agricole en 2007 au poste de directeur général adjoint de Pacifica, d’abord en charge des opérations puis du développement à partir de 2013. Eric Féron (49 ans) est diplômé d’un DESS en informatique de gestion et aide à la décision de l’université Paris-Dauphine. Il commence sa carrière en 1993 au sein de CISI, filiale informatique de CEA-Industrie. En 1994, il rejoint le Groupe AXA au sein de la Direction des systèmes d’information France, où il prend la responsabilité de projets puis de départements en charge des études informatiques. En 2006, il intègre le Groupe Covéa, au poste de Directeur des études informatiques de MMA. En 2011, Eric Féron est nommé Directeur des systèmes d’information de Malakoff Médéric. En 2013, il rejoint AXA Emerging Markets EMEA-LATAM en Espagne, en qualité de Directeur de la transformation. Eric Féron.

Dix longues années après le début de la crise financière, la politique accommodante de la Banque Centrale Européenne (BCE) commence à porter ses fruits : les principaux indicateurs de la zone Euro sont au vert, les carnets de commandes des entreprises sont en hausse et la confiance en l’avenir n’a jamais été aussi forte. Cedrus Partners expose les opportunités d’investissement alternatives qui permettent aux PME et ETI françaises d’optimiser l’allocation de leur portefeuille.