La Société Générale choisit la transparence sur la Russie
La banque a publié le détail de son exposition à ce pays et expliqué que les conséquences d’un éventuel abandon de sa filiale russe restaient limitées.
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mars 2022
Le Royaume-Uni interdira aux entreprises russes de l’aviation de s’assurer à Londres
Le ministère des Finances a diffusé jeudi un communiqué indiquant que « le gouvernement britannique adoptera une législation interdisant aux fournisseurs d’assurance et de réassurance basés au Royaume-Uni d’effectuer des transactions financières liées à une entité russe ou destinées à être utilisées en Russie ». En particulier, les entreprises russes des secteurs de l’aviation et de l’espace ne pourront plus recourir, « directement ou indirectement, à des services d’assurance ou de réassurance basés au Royaume-Uni », précise le communiqué. Les détails de la législation seront précisés ultérieurement.
Le projet de paiement paneuropéen devra se faire sans DZ Bank
Après les banques espagnoles, c’est au tour du géant allemand DZ Bank, organe central de la fédération des banques coopératives allemandes (BVR), qui compte 30 millions de clients outre-Rhin, de se retirer de l’European Payments Initiative (EPI), le projet interbancaire du nouveau système de paiement unifié pour l’Europe - une décision qui était déjà dans l’air en décembre dernier.
UniCredit aurait mis son projet de rachat de Banco BPM en attente
La chute du cours de l’action UniCredit de plus de 20% depuis que la Russie a envahi l’Ukraine aurait provoqué le gel des travaux concernant le rapprochement d’UniCredit et de Banco BPM, selon l’agence Reuters qui cite deux sources distinctes. «L’accord est en suspens. UniCredit doit attendre que son action se redresse et que l’environnement géopolitique se stabilise», a déclaré l’une de ces sources à l’agence de presse. Mi-février, le quotidien italien Il Messaggero avait dévoilé que la banque italienne était sur le point de présenter une offre sur Banco BPM.
Les unités de compte continuent à tirer la collecte de l’assurance vie vers le haut
L’âge d’or des unités de compte (UC) se confirme pour l’assurance vie. France Assureurs, la fédération française des assureurs, a publié ce jeudi 3 mars les chiffres de l’assurance vie pour le mois de janvier 2022. Avec 3 milliards d’euros de collecte nette, le placement préféré des Français retrouve des standards qu’il n’avait pas atteint depuis avril 2019. Ce bon résultat, l’assurance vie le doit avant tout aux UC qui ont collecté quelques 3,8 milliards d’euros nets, alors que les fonds en euros ont enregistré une décollecte nette de 800 millions d’euros.
La Société Générale veut rassurer les marchés sur son exposition à la Russie
Particulièrement touchée par le conflit entre la Russie et l’Ukraine à cause de sa filiale Russe Rosbank, la Société Générale a voulu préciser jeudi le détail de ses expositions à ce pays. Le message se veut rassurant. «Un éventuel scénario extrême qui affecterait les droits de propriété sur ses actifs bancaires en Russie (…) ne remettrait pas en cause le versement du dividende au titre de l’exercice 2021», a assuré la banque dans un communiqué.
Révision de Solvabilité 2 : quelles conséquences pour les assureurs ?
Charles Moussier, head of insurance investment solutions, Emea, et Elizabeth Gillam, head of EU government relations and public policy, Invesco
« Laissons du temps aux réseaux pour s’approprier l’Eurocroissance »
La parole à… Franck Le Vallois, directeur général de France Assureurs
ASSURANCE-VIE - Le rééquilibrage s’accélère
Tout en poussant la collecte d’unités de compte, les assureurs s’attaquent désormais aux stocks, grâce aux transferts encouragés par la loi Pacte.
Qui perd gagne
Dans le secteur bancaire, les meilleures opérations de fusions-acquisitions sont parfois celles qu’on rate. Barclays se félicite encore d’avoir manqué le rachat d’ABN Amro en 2007, dont le dépeçage orchestré par un banquier d’affaires nommé Andrea Orcel (photo) a provoqué la chute de RBS, Fortis puis Monte dei Paschi. Désormais patron d’UniCredit, Andrea Orcel, toujours mordu de M&A, a envisagé cet hiver de racheter la banque russe Otkritie pour créer le numéro quatre local. Un projet mal compris des actionnaires, et abandonné fin janvier alors que les tensions entre la Russie et l’Ukraine ne cessaient de s’accroître. Depuis, les actifs d’Otkritie ont été gelés aux Etats-Unis. UniCredit et son directeur général ont eu raison d’avoir tort trop tard.
Londres esquisse le futur de ses marchés de capitaux sans l’Europe
Le Royaume-Uni a annoncé le 1er mars l'abandon de certaines dispositions liées à la réglementation européenne MIF 2, et une réforme des règles de cotation en Bourse.
Le Crédit Agricole épinglé par une association pour son soutien aux énergies fossiles en Russie
L’association Reclaim Finance a exhorté mercredi la banque Crédit Agricole à «cesser tout soutien» et à «blacklister» les entreprises d'énergies fossiles actives en Russie, en réaction à son invasion de l’Ukraine. «Je vous (appelle) à cesser tout soutien financier du Groupe Crédit Agricole aux entreprises énergétiques opérant dans le secteur du charbon, du pétrole et du gaz en Russie», a indiqué dans une lettre ouverte la présidente de l’association, Lucie Pinson, soulignant que le groupe bancaire français constituait le 4e financeur du russe Gazprom, à hauteur de 800 millions de dollars investis entre 2018 et 2021. Joignant à cette déclaration une liste d’entreprises russes régulièrement épinglées par l’ONG Urgewald - qui surveille les sociétés charbonnières-, Lucie Pinson a enjoint le PDG du groupe, Philippe Brassac, à les faire «désormais figurer sur (sa) liste noire des entreprises à ne plus financer». Dans un courriel consulté par l’AFP, le Crédit Agricole a répondu à l’ONG que sa banque d’investissement ne traitait «plus que par exception avec des contreparties russes, et en réponse seulement à des besoins de biens et de services essentiels à l’Europe».
Les banques de l’énergie échappent à l’exclusion de Swift
L'Union européenne a exclu sept banques du réseau Swift mais épargné Gazprombank et Sberbank, très impliquées dans le secteur énergétique.
Sberbank quitte le marché européen
La première banque russe Sberbank, dont la filiale Sberbank Europe a été déclarée en faillite le 28 février par le Conseil de résolution unique de la Banque centrale européenne, a déclaré qu’elle quittait le marché européen. «Dans la situation actuelle, Sberbank a décidé de quitter le marché européen», a déclaré Sberbank dans un communiqué relayé par les agences de presse. «Les banques filiales du groupe ont été confrontées à des sorties de fonds anormales et à des menaces pour la sécurité de ses employés et de ses succursales», a précisé la banque.
Citi dévoile des objectifs sur le moyen terme jugés décevants
La banque américaine Citigroup a dévoilé mercredi des objectifs financiers à un horizon de trois à cinq ans, jugés décevants par les analystes financiers. Le groupe prévoit un niveau de rentabilité sur fonds propres tangibles situé entre 11% et 12% sur la période. C’est moins que la performance réalisée l’an dernier (13,4%) et loin derrière celle d’un Goldman Sachs (23%), qui n’a pas le même portefeuille d’activités. L’action a ouvert en baisse de plus de 3% à Wall Street après ces annonces. Dans l’immédiat, les charges d’exploitation du groupe devraient augmenter de 5% à 6%, moins vite que les revenus (4% à 5%), en raison notamment de coûts de mise en conformité avec les exigences des superviseurs. Autre signal négatif à court terme, l’exposition de la banque au risque russe, qu’elle évalue à près de 10 milliards de dollars. Citi, dont le dernier plan stratégique remontait à 2017 et prévoyait une rentabilité de 14%, a régulièrement manqué ses objectifs.
Le Royaume-Uni esquisse le futur de ses marchés après MiFID
La City, cœur financier de Londres, jubile. Elle va bientôt pouvoir se défaire de plusieurs obligations contenues dans la directive européenne concernant les marchés d’instruments financiers MiFID II et le règlement MiFIR qui l’accompagnait, en vigueur depuis 2018 dans l’Union européenne et au Royaume-Uni. Supprimer certaines de ces obligations nécessite cependant un vote parlementaire, il faudra donc aux marchés britanniques encore patienter au moins jusqu’à la fin de l’année. C’est ce qu’a indiqué, ce mardi, le gouvernement britannique en précisant ses propositions pour la réglementation des marchés de capitaux de gros (wholesale). «Nous utilisons nos libertés post-Brexit pour créer la législation adéquate afin de soutenir un secteur des services financiers encore plus fort - un secteur ouvert, vert, compétitif et technologiquement avancé», a déclaré le secrétaire économique au Trésor britannique John Glen en marge d’une présentation de ces propositions à l’Association des marchés financiers en Europe (AFME) à Londres ce mardi. En somme, le gouvernement britannique veut «libérer» les acteurs de ses marchés des règles «lourdes et étouffantes» de MiFID II et MiFIR, qui les «empêchent» de se développer et d’innover. La FCA va étendre son pouvoir Exit donc l’obligation de négociation des actions (share trade obligation) sur les marchés réglementés, les systèmes multilatéraux de négociation, les internalisateurs systématiques – dont le gouvernement britannique veut simplifier les règles en matière de reporting – ou les plateformes de pays-tiers reconnues équivalentes. Autre élément européen qui passera à la trappe «dès que le temps parlementaire le permettra», le mécanisme de double plafonnement des volumes (double volume cap ou DVC), qui consiste à limiter le niveau des négociations opaques (dark trading) à un pourcentage du total des négociations portant sur une action ou un instrument assimilé. Dans les faits, ce mécanisme n’est déjà plus appliqué au Royaume-Uni depuis l’an dernier. «Le DVC représentait 12 à 15% du trading dans les six derniers mois où il était effectif au Royaume-Uni. Ce pourcentage n’a pas fondamentalement changé depuis l’arrêt du DVC», a noté Edwin Schooling Latter, directeur de la politique des marchés et wholesale à la Financial Conduct Authority (FCA) lors de la conférence de l’AFME. Aussi le régime d’exonération de transparence pré-négociation des marchés actions va-t-il être délégué à la FCA. Le régulateur britannique des marchés financiers conservera également la main sur les règles en matière de pas de cotation (tick size) que le gouvernement n’envisage pas de déléguer aux plateformes de négociation. La FCA supervisera par ailleurs le régime de transparence pré- et post-négociation des marchés obligataires et de dérivés une fois que le Parlement britannique l’aura voté. Sur ces segments, certaines obligations des textes européens vont disparaître au Royaume-Uni comme l’exemption des obligations de négociation des dérivés et de compensation pour les services de réduction des risques post-négociation. Concernant l’obligataire, le gouvernement britannique a réitéré la priorité de développer une «consolidated tape» (base de données agrégée, ndlr), ajoutant que cette piste serait aussi creusée pour toute classe d’actifs et pour les données pré- et post-négociation. Nouveaux régimes Par ailleurs, le gouvernement britannique a dévoilé les contours de ses futures règles d’admission à la cote des sociétés et d’offres publiques de titres au Royaume-Uni. Afin de différencier les deux sujets, le régime de «prospectus» britannique va être revu dans l’objectif de simplifier la réglementation des documents concernés et supprimer certaines formalités administratives. Les autorités visent une participation plus large du public, y compris des petits porteurs britanniques, dans les entreprises cotées. Elles affirment en outre qu’elles maintiendront le droit des sociétés d’offrir des titres au public sans être admises à la cote et souhaitent «augmenter les options de levée de capitaux disponibles pour les sociétés non cotées». Le gouvernement britannique envisage par exemple la création d’une nouvelle activité réglementée telle qu’une plateforme électronique de crowdfunding en actions. Enfin, l’élaboration d’un nouveau régime pour les offres au Royaume-Uni de titres cotés sur certains marchés boursiers étrangers est en cours. «Ce régime permettra d'étendre les offres au Royaume-Uni sur la base de documents d’offre préparés selon les règles de la juridiction étrangère concernée», indique le gouvernement en précisant que la FCA disposera «de pouvoirs appropriés pour intervenir afin de protéger les investisseurs britanniques dans des circonstances exceptionnelles».
Citi dévoile des objectifs à moyen terme jugés décevants
La banque américaine Citigroup a dévoilé mercredi des objectifs financiers à un horizon de trois à cinq ans, jugés décevants par les analystes financiers. Le groupe prévoit un niveau de rentabilité sur fonds propres tangibles situé entre 11% et 12% sur la période. C’est moins que la performance réalisée l’an dernier (13,4%) et loin derrière celle d’un Goldman Sachs (23%), qui n’a pas le même portefeuille d’activités. L’action a ouvert en baisse de plus de 3% à Wall Street après ces annonces.
Aviva revoit à la hausse sa politique de distribution
Lors de la présentation de ses résultats annuels mercredi l’assureur britannique a annoncé qu’il allait reverser 4,75 milliards de livres (5,7 milliards d’euros) à ses actionnaires. Il le fera par le biais d’une distribution d’un dividende de 3,75 milliards de livres qui s’ajoute à un programme de rachat d’actions déjà en cours d’un milliard de livres.
Sberbank quitte le marché européen après la mise en faillite de plusieurs de ses filiales
La première banque russe Sberbank, dont la filiale Sberbank Europe a été déclarée en faillite le 28 février par le Conseil de résolution unique de la Banque centrale européenne, a déclaré qu’elle quittait le marché européen. «Dans la situation actuelle, Sberbank a décidé de quitter le marché européen», a déclaré Sberbank dans un communiqué relayé par les agences de presse. «Les banques filiales du groupe ont été confrontées à des sorties de fonds anormales et à des menaces pour la sécurité de ses employés et de ses succursales», a précisé la banque.
L’Union européenne publie la liste des banques russes exclues de Swift
VTB Bank, Rossia Bank, Otkritie, Novikombank, Promsvyazbank, Sovcombank et VEB. Telle est la liste officielle des banques russes qui vont être exclues du réseau de messagerie interbancaire Swift, publiée mercredi par l’Union européenne (UE) dans le cadre des sanctions imposées à la Russie suite à son invasion de l’Ukraine.
L'assureur AIG se retire de la souscription du charbon et de l'énergie arctique
L’assureur américain American International Group a annoncé mardi qu’il ne fournirait plus de services de souscription et d’investissements pour la construction de nouvelles centrales électriques au charbon, de mines de charbon thermique ou de sables bitumineux. La société a également déclaré qu’elle cesserait de fournir une couverture d’assurance et des investissements pour toute nouvelle activité d’exploration énergétique dans l’Arctique. Il a également révélé son objectif d’atteindre zéro émission nette de gaz à effet de serre dans ses portefeuilles mondiaux de souscription et d’investissement d’ici 2050. Fin 2020, Lloyd’s of London a demandé à ses membres de cesser de fournir une nouvelle couverture d’assurance pour le charbon thermique, les sables bitumineux ou la nouvelle exploration énergétique de l’Arctique à partir du 1er janvier 2022, avec une date cible du 1er janvier 2030 pour éliminer progressivement le renouvellement de couverture existante.
Commerzbank remonte ses prévisions de revenus à moyen terme
La deuxième banque allemande a relevé de 400 millions d’euros son objectif de produit net bancaire à horizon 2024, à 9,1 milliards d’euros. A cette date, Commerzbank vise un résultat opérationnel de 3 milliards d’euros et un rendement des fonds propres tangibles de 7%. Le retour aux actionnaires oscillerait entre 3 et 5 milliards d’ici à 2024. Le groupe a indiqué que son exposition nette à la Russie atteignait 1,3 milliard d’euros. Ce montant représente 0,4% de ses engagements totaux. S’y ajoutent 0,6 milliard en lien avec la situation en Russie, comme des lignes de financement de matières premières. L’action de la banque plongeait de plus de 10% mardi, dans une séance marquée par un nouveau regain d’aversion pour le risque.
Visa et Mastercard suspendent leurs services de paiement en Russie
Ce mardi, les deux géants du paiement Visa et Mastercard ont bloqué plusieurs institutions financières russes de leur réseau – tout en précisant chacun qu’ils allaient verser pour 2 millions de dollars d’aides humanitaires à l’Ukraine. Visa avait déclaré lundi que le groupe prendrait des mesures rapides pour assurer le respect des sanctions applicables. Les sanctions gouvernementales obligent Visa à suspendre l’accès à son réseau pour les entités répertoriées comme ressortissants spécialement désignés, a déclaré à Reuters une source proche du dossier. Les États-Unis ont ajouté diverses sociétés financières russes à la liste, dont la banque centrale du pays et le deuxième prêteur, VTB. Samedi, les États-Unis, la Grande-Bretagne, l’Europe et le Canada ont annoncé de nouvelles sanctions contre la Russie, notamment le blocage de l’accès de certains prêteurs au système de paiement international Swift.
Les banques liées à l’énergie pourraient échapper à la coupure de Swift
L’étendue de l’exclusion de plate-forme Swift est encore en discussion à Bruxelles, mais une liste de banques concernée a d’ores et déjà été dévoilée par Bloomberg. Selon ce document, VTB Bank, Rossia Bank, Otkritie, Novikombank, Promsvyazbank, Sovcombank et VEB seraient visées par cette interdiction. Mais Gazprombank, en partie détenue par Gazprom et Sberbank, la plus grande banque commerciale du pays, seraient exclues de cette liste et pourraient donc continuer à utiliser le service. Cette liste n’est cependant pas définitive et peut être sujette à modification.
Raiffeisen renonce à verser un dividende à cause de la Russie
La banque autrichienne Raiffeisen a annoncé le 1er mars après la clôture de la Bourse qu’elle ne verserait pas de dividende au titre de 2021 en raison de la guerre en Ukraine. Elle avait promis à ses actionnaires de leur payer 1,15 euro par titre. Raiffeisen est la plus exposée des grandes banques européennes à la Russie en proportion de ses fonds propres durs, et son action a perdu la moitié de sa valeur en dix jours. Elle réalise près de 30% de son résultat avant impôt grâce à sa filiale russe. Le groupe, premier du secteur à prendre une telle décision, étudiera la possibilité de verser un dividende sur ses résultats 2021, une fois la crise géopolitique atténuée et en tenant compte «des évolutions des ratios de capital et des effets économiques du conflit», indique un communiqué.
Les banques européennes retrouvent les mesures prudentielles d’avant-Covid
Elles présentent des ratios prudentiels suffisamment solides et rassurants.
Les entreprises européennes engagent leur retraite de Russie
Les mesures de gel d’activité ou de retrait annoncées par une vingtaine de sociétés concernent en premier lieu l’énergie, l’automobile et la logistique.