JP Morgan Asset Management a nommé Andrea Aurilia responsable de l’Italie. L’intéressé sera rattaché à Massimo Greco, responsable EMEA Funds de la société de gestion. Andrea Aurilia a rejoint JPMAM en 2011, pour s’occuper des clients retail et wholesale. Il est ensuite devenu responsable des segments private banking, bank retail et affluent du marché italien, en étant managing director. Il a par le passé travaillé aussi chez Schroders et Invesco.

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones vient de nommer Anna Shalom au poste de directrice clients pour la France et le Benelux. L’intéressée travaillait sur un poste similaire depuis un an pour la brancheS&P Global Market Intelligence. Auparavant, elle a travaillé pendant douze ans chez IHS Markit, dont les cinq dernières années à couvrir cette même région.

Degroof Petercam Asset Management, société de gestion du groupe belge éponyme, va liquider le fonds DPAM L Convertible World Sustainable le 3 février, selon une communication aux investisseurs du fonds. «Cette liquidation est motivée par la faiblesse des actifs et les perspectives négatives de développement commercial du compartiment. Et dès lors, le compartiment ne peut plus être géré de manière efficace dans l’intérêt des actionnaires», indique la société de gestion.

A l’instar d’autres gestionnaires d’actifs américains comme T. Rowe Price et de Columbia Threadneedle, Artisan Partners a vu ses encours diminuer de manière significative sur l’année 2022 d’après ses résultats annuels publiés ce mardi. Les actifs sous gestion du gestionnaire basé dans l’état du Milwaukee ont baissé de 27% à 128 milliards de dollars, conséquence d’une décollecte nette de 9,8 milliards de dollars et d’un effet de marché négatif de 36,6 milliards de dollars. Comme pour la plupart des gérants, Artisan Partners a retrouvé un peu d’allant au quatrième trimestre 2022. La firme a observé une hausse de 6% des encours sur la période, générée par un effet de marché positif de 12,8 milliards de dollars qui a compensé une décollecte nette de 5,5 milliards de dollars. Son résultat net ajusté est de 52 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2022 (56,4 millions de dollars au troisième trimestre 2022) et de 249,6 millions de dollars pour l’année 2022 (399,9 millions de dollars en 2021). Quant à sa marge d’exploitation, elle est passée de 44,1% fin 2021 à 34,3% fin 2022. Néanmoins, Artisan Partners reste optimiste sur son rebond dès 2023. «Alors que 94% de nos encours se trouvent dans des stratégies principalement investies en actions, nous pensons nous trouver à un point d’inflexion dans le développement de nos activités sur l’obligataire. Depuis 2013, lorsque nous avons fait un investissement stratégique pour nous diversifier dans l’obligataire, nous n’avons jamais vu autant vu une telle excitation autour des rendements et allocations potentiels comme nous en voyons aujourd’hui», a commenté Eric Colson, directeur général d’Artisan Partners. La firme, qui dispose de six stratégies obligataires, voit des perspectives de croissance «à court, moyen et long-terme» pour ses deux équipes obligataires sur le crédit et la dette émergente. Les valorisations sur les actions hors du marché américain lui paraissent également attractives.

La banque suisse Mirabaud a annoncé ce 1er février le recrutement de Patrick Hauri au poste de responsable global pour le risque et la compliance. Il couvrira la gestion de fortune, la gestion d’actifs, et le corporate finance. Basé à Genève, il est rattaché à Camille Vial, associée gérante du groupe et directrice générale de Mirabaud & Cie SA. Il intègre par ailleurs le comité exécutif de Mirabaud & Cie SA. Patrick Hauri était dernièrement directeur des risques et des projets stratégiques du groupe Lombard Odier.

Résistance

L’ère digitale fait bouger les lignes au niveau des recrutements, de la formation et des modes de travail.

Justin Bieber prépare déjà sa retraite. L’artiste canadien de 28 ans a vendu son catalogue musical pour 200 millions de dollars à Hipgnosis Songs Funds. Le chanteur-compositeur a cédé à la société d’investissement britannique ses droits d’édition ainsi que ses redevances d’artiste sur les 290 titres de son catalogue publiés avant le 31 décembre 2021. Hipgnosis n’en est pas à son premier fait d’armes : le fonds musical coté créé par Merck Mercuriadis a déjà payé le prix fort pour acquérir plusieurs catalogues prestigieux, comme ceux des Red Hot Chili Peppers et de Neil Young. Mais alors qu’il investit d’habitude dans des catalogues éprouvés par le temps, qui deviennent des valeurs refuges, Hipgnosis a choisi ici un actif plus risqué, dont la pérennité reste à prouver.

Gestion d’actifs

Bruno Le Maire (photo) enfile son gilet jaune devant les panneaux solaires d’Al Dhafra. Ce parc solaire, le plus grand du monde puisqu’il couvre une surface de 8 km2, est situé en plein désert au sud d’Abu Dhabi. Il a été développé par un consortium formé d’EDF Renouvelables et du chinois Jinko Power. Pour le ministre de l’Economie, c’est l’occasion de réaffirmer les ambitions de l’énergéticien bientôt 100 % public dans cette région du monde. Notamment en Arabie Saoudite, qui s’est découvert des ressources en uranium et veut construire des centrales nucléaires avec l’aide de partenaires. « Nous sommes intéressés », a assuré le locataire de Bercy, toujours prêt à mouiller la chemise pour l’industrie française.

Il a beau courir (très) vite, ce n’est pas encore assez quand ses économies partent en fumée. Usain Bolt, à hauteur semble-t-il de 13 millions de dollars, est l’une des victimes d’une fraude organisée par la société d’investissement jamaïcaine Stocks and Securities Limited (SSL). L’enquête est en cours, suscitant déclarations publiques gouvernementales et appel du FBI américain à la rescousse. Car on ne touche pas impunément aux gloires de l’athlétisme, sur une île caribéenne où le sport comme la musique sont religions. La fraude « ternit malheureusement la réputation mondiale de la Jamaïque », s’est désolé le ministre des Finances Nigel Clarke.

Le dossier, qui a fait l'objet d'un accord interinstitutionnel en décembre dernier, pourrait bien être rouvert.

Le déficit de la France sera «meilleur» que prévu. Il est désormais attendu «à 151,5 milliards en 2022, un chiffre en amélioration de 19,5 milliards par rapport aux prévisions de la dernière loi de finances rectificative», annoncé le ministre des Comptes publics Gabriel Attal dans un entretien au Figaro. Ce résultat est surtout lié à la hausse des recettes fiscales due à la reprise post-Covid. Les rentrées de l’impôt sur les sociétés ont atteint 62 milliards d’euros, un record, malgré la baisse du taux d’IS. L’impôt sur le revenu dépasse de 1,6 milliard les dernières prévisions, grâce aux revalorisations des salaires et aux emplois créés. Du côté des dépenses, l’amélioration de 12 milliards d’euros par rapport aux prévisions est due au fait que les ménages et les entreprises n’ont pas utilisé tous les dispositifs d’aide. Si Gabriel Attal maintient la prévision officielle d’un déficit à 5% du PIB en 2022, le chiffre final pourrait être en-deçà.

Bruxelles table essentiellement sur un allègement des règles relatives aux aides d’Etat.

La démocratie actionnariale poursuit son extension dans le domaine des fonds indiciels cotés (ETF). Après BlackRock, au tour de Vanguard de proposer aux porteurs de parts d’ETF de voter en assemblées générales. Le gérant américain a mis en place un programme pilote sur trois de ses ETF actions, qui durera le temps de la saison des AG, du 1er février au 30 juin 2023. Les porteurs de parts devront choisir entre quatre approches de vote, et cela s’appliquera sur une partie des questions posées lors des AG (nominations, rétribution des dirigeants...) des principales entreprises détenues en portefeuille. Les trois fonds sélectionnés pour ce programme sont le Vanguard S&P 500 Growth Index Fund, le Vanguard Russell 1000 Index Fund, et le Vanguard ESG U.S. Stock ETF.

Le cabinet de conseil Indefi annonce la nomination de Clémence Droin en qualité de directrice associée «afin d’accompagner le développement de ses activités de conseil en stratégie auprès des sociétés de gestion», indique un communiqué. Clémence Droin a rejoint Indefi en 2013. Elle a notamment accompagné les sociétés de gestion et les plateformes spécialistes des investissements non cotés dans leurs stratégies de développement. «Clémence possède une expertise pointue des marchés et métiers de la gestion d’actifs et une compréhension fine des évolutions et tendances clés de l’industrie» a souligné Richard Bruyère, associé fondateur d’Indefi. «Celles-ci, combinées à son expérience du conseil, sont aujourd’hui essentielles pour nos clients, à l’heure où ils sont confrontés à un nouveau cycle de marché et font face à des enjeux stratégiques inédits.» Avant de rejoindre Indefi, Clémence Droin a été analyste en fusions-acquisitions chez Crédit Agricole CIB à Francfort (Allemagne). Elle a commencé sa carrière chez Kepler Cheuvreux, en tant qu’assistante de ventes d’actions. Elle est diplômée de l’Université de Sciences Economiques de Vienne et de l’Université Paris Dauphine en finance d’entreprise.

La société de gestion Axiom Alternative Investments annonce la création de sa nouvelle filiale AXM Alternative Investments, basée à Londres et autorisée par la Financial Conduct Authority (FCA), le gendarme de la Bourse britannique. Créée en 2009, Axiom AI est spécialisée sur les actifs du secteur financier et dispose déjà d’une succursale à Londres depuis 2014. Elle gère aujourd’hui 2,3 milliards d’euros à travers une gamme de fonds et de mandats dédiés couvrant tous les instruments émis par les institutions financières européennes. Cette filiale aura la double mission de distribuer au Royaume-Uni la gamme de fonds d’Axiom Alternative Investments et de devenir un «hub de gestion» pour les stratégies actions et alternatives d’Axiom Alternative Investments.

BlackRock vient de promouvoir Caroline Brady, jusqu’ici stratégiste principale des investissements à impacts en gestion actions fondamentale, en tant que directrice de la recherche et de la gestion à impact, selon un post sur LinkedIn. Caroline Brady travaille chez la société de gestion américaine depuis 2015. Elle a commencé comme spécialiste produit trading et liquidité, avant d’être nommée responsable de l’investissement durable des multi-actifs en 2017. Elle a ensuite été promue au poste de vice-présidente chargée de la recherche de l’investissement durable et des investissements à impacts en gestion actions fondamentale en 2019. Avant de rejoindre BlackRock, elle a travaillé chez Markit comme associée chargée du reporting réglementaire.

Abrdn a recruté Peter Branner en tant que directeur des investissements. L’intéressé vient d’APG Asset Management, société de gestion du fonds de pension néerlandais éponyme, où il était directeur des investissements. Avant cela, il était directeur général et directeur des investissements de la société de gestion suédoise SEB Investment Management. Il a également été directeur des investissement de la division multigestion de Fortis Investments et managing director d’Ikano Fund Management au Luxembourg. Peter Branner rejoindra la société de gestion écossaise le 1er mai et sera rattaché à Chris Demetriou et Rene Buehlmann, co-directeurs généraux du département Investments. «L’arrivée de Peter marque un nouveau chapitre de notre transformation. Au cours des deux dernières années, nous avons fait de grands progrès dans la refonte de nos activités d’investissement», a commenté Chris Demetriou, co-directeur général des investissements. Abrdn connaît quelques difficultés ces dernières années, en particulier depuis la fusion entre Aberdeen Asset Management et Standard Life.«Le renouveau a commencé à partir de l’arrivée de Stephen Bird comme directeur général, fin 2020. Ce dernier a lancé un programme de simplification du groupe à horizon trois ans», nous avait confié Veronica Gallo-Alvarez, responsable pour la France d’abrdn, lors d’une interview en mai 2022. En 2021, le groupe était encore en décollecte. Au premier semestre 2022, il a subi des rachats nets de 37,3 milliards de livres. Les résultats 2022 doivent être publiés le 28 février.

La société, qui gère moins de 1,5 milliard d'euros, compte doubler de taille en 5 ans avec une croissance organique ou externe.

La société de gestion Axiom Alternative Investments annonce la création de sa nouvelle filiale AXM Alternative Investments, basée à Londres et autorisée par la Financial Conduct Authority (FCA), le gendarme de la Bourse britannique. Créée en 2009, Axiom AI est spécialisée sur les actifs du secteur financier et dispose déjà d’une succursale à Londres depuis 2014. Elle gère aujourd’hui 2,3 milliards d’euros à travers une gamme de fonds et de mandats dédiés couvrant tous les instruments émis par les institutions financières européennes.

La société de capital-investissement Antin Infrastructure Partners a annoncé mercredi détenir 30,6 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2022, représentant une hausse de 34,9% sur un an et de 5,6% par rapport au 30 septembre 2022. Les actifs sous gestion rémunérés représentaient 19,1 milliards d’euros à fin décembre, en hausse de 38,4% sur un an et de 17,3% par rapport au 30 septembre 2022, a indiqué Antin dans un communiqué. La société a précisé que ses investissements s'étaient élevés à 2,9 milliards d’euros au cours de la période de 12 mois close le 31 décembre. Sur la période, les levées de fonds ont totalisé 8,2 milliards d’euros. «Tous les fonds ont continué à réaliser des performances conformes ou supérieures au plan», a souligné Antin. La société publiera ses résultats annuels complets le 23 mars prochain

Grégoire Tournant, l’ex-directeur des investissements de la gamme de fonds structurés Structured Alpha d’Allianz SE, poursuivi pour fraude, complot et obstruction aux Etats-Unis dans l’affaire visant ces mêmes fonds, a demandé à un juge américain de classer les poursuites à son encontre, rapporte Reuters. Inculpé en mai dernier, il avait plaidé non coupable et son procès est programmé au 5 février 2024. Selon l’agence, Grégoire Tournant a fait cette demande d’abandon de poursuites lundi en arguant que ses anciens avocats du cabinet Sullivan & Cromwell avaient changé de camp en se plaçant du côté d’Allianz, qui est aussi un de leurs clients. Il accuse le cabinet d’avocats d’aider Allianz à faire de lui un bouc émissaire dans l’affaire des fonds Structured Alpha après que la société allemande a décidé de coopérer avec les procureurs. En mai 2022, l’assureur a transigé avec le ministère américain de la Justice et la Securities and Exchange Commission (SEC),acceptant de payer 6 milliards de dollars (5,7 milliards d’euros) pour solder les litiges liés à cette affaire. Aussi sa gestion d’actifs a-t-elle été bannie du territoire américain pour une durée de dix ans, l’obligeant à transférer ses actifs à Voya IM. Les fonds Structured Alpha avaient été vendus par l’une de ses filiales de gestion d’actifs aux Etats-Unis, Allianz Global Investors US, et avaient collecté 11 milliards de dollars à fin 2019. Ces produits structurés, exposés aux variations de l’indice S&P 500 et de la dette d’Etat américaine, avaient perdu plus de sept milliards de dollars en raison de la volatilité liée au Covid-19 sur les marchés en février et mars 2020. La justice américaine a accusé la filiale d’Allianz d’avoir trompé des investisseurs, notamment des fonds de pension, en minimisant les risques auxquels ils pouvaient être exposés à travers les fonds Structured Alpha et de lacunes importantes dans sa surveillance des fonds concernés.

La société de gestion américaine BlackRock et le néo-broker néerlandais Bux ont annoncé, ce mardi, le lancement de plans d’épargne pouvant être investis en fonds indiciels cotés (ETF) de BlackRock iShares pour les épargnants européens de huit pays.

Xtrackers, le producteur de fonds indiciels cotés de DWS, a annoncé ce 31 janvier le lancement de ses sept premiers ETF alignés sur les objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Dénommés Xtrackers MSCI Global SDG Ucits ETF, cette gamme est construite sur la base de l’indice MSCI ACWI Investable Market, etcouvrira des entreprises de toutes tailles, dans 23 marchés développés et 24 marchés émergents.

A contre-courant du mouvement actuel, La Financière Responsable a fait évoluer la classification des FCP LFR Euro Développement Durable ISR et LFR Inclusion Responsable ISR, d’article 8 en article 9 SFDR. Ainsi, les deux FCP ont adopté un objectif commun de 100 % d’investissement durable dans des émetteurs systématiquement analysés sur chacune des 3 dimensions environnementale, sociale, et de gouvernance, à partir de mesures et d’indicateurs traçables. En 2021, La Financière Responsable avait choisi de classer dans un premier temps ses fonds labellisés ISR sous la catégorie article 8 du règlement SFDR. «Cette décision s’expliquait par la volonté de prendre le temps et la mesure de la nouvelle réglementation SFDR et de ses implications dans notre processus de gestion et de nos outils», explique un communiqué.

La société de capital investissement 123 IM franchit une nouvelle étape de son histoire. Fondée en 2000 par trois associés en vue de commercialiser auprès des particuliers des solutions de capital venture (123 IM s’appelait 123 Venture jusqu’en 2017) qui leur donnaient accès à des petites sociétés non cotées, elle a décidé d’ouvrir son capital à de nouveaux actionnaires. Deux single family office signent donc leur arrivée. Il s’agit de Celeste Management, le family office de la famille Louis-Dreyfus basé à Genève, et Spice Capital, celui de la famille Ducros (la marque d’épices) basé à Londres. Entre aussi au capital l’entrepreneur français Jean-Philippe Cartier (H8 Invest) ainsi que d’autres petits investisseurs restés anonymes. A eux tous, ils détiendront 25% du capital. 123 IM était jusqu’à présent détenu à 100% par ses trois associés, ses salariés et des actionnaires privés non opérationnels. Un des trois associés d’origine, Richard Allanic, est décédé en 2011 et sa participation est revenue à ses enfants qui sortent aujourd’hui du capital. Olivier Goy, associé depuis l’origine et connu pour être aussi le fondateur d’October (ex-Lendix) reste au capital au côté de Xavier Anthonioz, le président du directoire. La part des salariés est passée, quant à elle, d’une dizaine de pourcents à 25%, une façon d’assurer le passage de relais aux générations futures. Xavier Anthonioz veut ainsi donner une chance à 123 IM, qui gère 1,3 milliard d’euros aujourd’hui, de doubler de taille d’ici 5 ans. «Aujourd’hui, on sent bien que le marché s’accélère et il faut qu’on se donne les moyens d’accélérer aussi», explique-t-il. L’idée est de profiter de l’orientation des flux de collecte du private equity des institutionnels vers les particuliers. «Nous nous considérons comme les précurseurs dans la démocratisation du private equity vers la clientèle des particuliers», revendique-t-il. Pas étonnant dès lors qu’il regarde avec circonspection ses concurrents, ou nouveaux concurrents de type Altaroc ou Moonfare, dire qu’ils se lancent dans le private equity à destination du retail. «Je suis toujours amusé de lire partout que la démocratisation du private equity commence, alors qu’on le fait depuis 20 ans! A ce titre, nous sommes trèsfiers des 2,5 milliards d’euros collectés auprès des investisseurs privés depuis l’origine ». La société vise donc à la fois une croissance organique, par la diversification de ses activités, mais aussi une croissance externe. Elle l’a fait ces dernières années en rachetant par exemple Lendosphere, une plateforme de financement participatif de la transition énergétique. Elle compte aussi investir pour moderniser ses outils digitaux et lancer une nouvelle plateforme de distribution numérique B2B2C auprès des conseillers financiers et des banques privées.

Chris Tyrer, le responsable des institutionnels et de l’Europe de Fidelity Digital Assets, annonce son départ sur Linked-In après quatre ans passés dans la société. «En tant que premier employé britannique, j’ai rejoint l’entreprise avec pour mission de mettre en place et de diriger l’activité internationale. J’ai ensuite assumé des responsabilités supplémentaires en tant que président de Fidelity Digital Asset Management avant de diriger notre offre institutionnelle», commente-t-il sur le réseau social. Chris Tyler a notamment contribué au lancement de Fidelity Crypto.

Le régulateur européen des marchés financiers Esma a lancé, mardi 31 janvier, une consultation publique sur la révision de la méthodologie des scénarios de stress tests des fonds monétaires. Cette consultation survient à la suite des turbulences observées sur les marchés financiers en mars 2020 en raison du Covid-19. L’Esma s’intéresse au niveau de liquidité des actifs détenus en portefeuille par les fonds monétaires et les conséquences d’éventuels chocs systémiques macro-économiques sur l’économie. La consultation publique du régulateur européen suggère la révision du scénario de stress test de liquidité afin de mieux prendre en compte le lien entre la liquidité des fonds monétaires et les pressions liées aux demandes de rachat des investisseurs. Des modifications du scénario de stress test macro-économique sont également envisagées par l’Esma dans l’optique de mieux appréhender l’impact macro-prudentiel sur les fonds monétaires. La consultation évoque en outre l’établissement d’un potentiel scénario de risque climat pour tester la robustesse des fonds monétaires sur cet aspect. Les parties prenantes ont jusqu’au 28 avril pour envoyer leurs réponses à l’Esma. Un rapport définitif sera produit au cours du quatrième trimestre 2023.

L’industrie des fonds luxembourgeois va essayer d’oublier l’exercice 2022. Selon les données de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), les encours sous gestion ont fondu de 831 milliards d’euros sur douze mois, soit 14,18% des 5.859,5 milliards d’euros sous gestion à fin 2021. Sur le mois de décembre, la baisse constatée s'élève à 137,9 milliards d’euros, malgré une collecte nette positive de 7,7 milliards.