Polen Capital vient de recruter les équipes d’investissement sur les marchés émergents et les actions chinoises de LGM Investments, ainsi que plusieurs de leurs fonds. Il s’agit des stratégies Emerging Markets Growth, China Growth et Emerging Markets Small Company Growth.

Newton Investment Management vient d’annoncer l’achèvement de l’intégration de l’équipe d’actions japonaises de BNY Mellon Investment Management. Cette fusion fait partie de l’initiative de BNY Mellon IM d’élargir le périmètre de sa filiale Newton IM afin de renforcer ses capacités d’investissement ainsi qu’améliorer la plateforme de recherche.

Lazard Frères Gestion a annoncé ce 1er mars la promotion de Scander Bentchikou, Santillane Coquebert de Neuville, Karine Lecocq et Paul Puech au rang d’associés-gérants.

La société de gestion luxembourgeoise Anphiko Asset Management a été placée en liquidation judiciaire après qu’un tribunal commercial local en a prononcé la dissolution le 24 février, a indiqué le régulateur luxembourgeois CSSF ce mardi.

CPR Asset Management, filiale de gestion d’Amundi, lance, ce mercredi, le fonds CPR Invest – Circular Economy. Il s’agit d’un fonds thématique en actions internationales, géré par Stéphane Soussan et Anne Le Borgne, qui vise à soutenir la transition d’une économie linéaire à une économie circulaire, selon un communiqué de la firme. Il se concentre sur l’émergence de modèles économiques plus adaptés aux problématiques environnementales telles que le réchauffement climatique, la raréfaction des ressources naturelles et la perte de biodiversité.

Le 2 février dernier, l’AFG (Association française de la gestion financière) a dévoilé son Livre blanc intitulé « Innovations technologiques : quelles stratégies pour les

En difficulté, la société de gestion va se retirer d'Australie et de Taïwan, et vient de vendre son gérant discrétionnaire britannique à LGT.

Le distributeur en ligne de produits d'épargne verts Goodvest vient de sélectionner le fonds M Climat de Montpensier finance. Ce véhicule sera intégré à la nouvelle offre thématique dédiée à la transition climatique. Cette offre va agréger des stratégies investissant dans le développement des énergies renouvelables, le stockage d’énergie, la

Les trois commissions spécialisées de l’Autorité des marchés financiers (AMF) ont été renouvelées par décret du 21 février publié au journal officiel du 27 février. Ces commissions sont habilitées à examiner les rapports d’enquête et de contrôle établis par les services de l’AMF et, le cas échéant, à décider l’ouverture d’une procédure de sanction.

Le Conseil d’Etat a rejeté le recours de la société de gestion Nestadio Capital, vendredi 17 février. Le gestionnaire, en liquidation judiciaire, demandait l’annulation des sanctions prononcées en septembre 2020 par la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers à son encontre ainsi qu’à celle de son dirigeant Florent de Kersauson. La Commission des sanctions de l’AMF avaitinfligé une amende de 10.000 euros et un blâme à la sociétéainsi qu’une sanction de 100.000 euros à l’encontre deFlorent de Kersauson. Cette dernière sanction avait étéassortie d’une interdiction d’exercer la profession de gérant ou de dirigeant d’une société de gestion pendant une durée de cinq ans. Le Conseil d’Etat a porté à 150.000 euros la sanction pécuniaire à l’encontre de Florent de Kersauson.

Gregory Taieb a annoncé son arrivée chez Amundi en tant que spécialiste de l’obligataire sur le réseau social LinkedIn. Il sera en charge du développement des encours des stratégies Alpha Fixed Income qui s’élèvent actuellement à 560 milliards d’euros. Gregory Taieb évoluait précédemment chez BNP Paribas Asset Management où il a occupé un poste similaire mais aussi celui de spécialiste de l’investissement quantitatif.Auparavant, l’intéressé a travaillé chez Robeco où il était en charge de promouvoir les stratégies quantitatives et chez State Street Global Advisors où il a travaillé durant 14 années dont les deux dernières en tant que responsable des solutions d’investissements au sein de la branche française de SSGA.

Jacques Cailloux, qui dirigeait la recherche macroéconomique de Rokos Capital Management depuis 2015, vient de quitter l’entreprise pour lancer sa propre entreprise, selon LinkedIn. L'économiste a créé le site web InvestAlert.ai, qui propose un outil de gestion du risque de portefeuille. Par le passé, Jacques Cailloux a occupé le poste d'économiste en chef pour l’Europe chez Nomura (2012-2015) et à la Royal Bank of Scotland (2006-2012). Il a également siégé au sein du Conseil d’analyse économique entre 2012 et 2015.

L’organisation non-gouvernementale britannique ShareAction vient de publier son enquête biannuelle sur la politique d’investissement responsable de 77 des plus gros gestionnaires d’actifs au monde.

Lazard Frères Gestion a annoncé ce 27 février la création du poste de directeur des investissements dédié à l’activité de gestion privée. Le poste est confié à Frédéric Buzaré, également promu managing director. L’intéressé était gérant privé chez Lazard Frères Gestion depuis 2020. Auparavant, il a été gérant de portefeuille à La Financière de l’Échiquier, ainsi que gérant actions Europe du fonds souverain de Singapour, chez Dexia AM, BNP Paribas AM, AXA IM et de la société de gestion de la Banque de France. Au 31 décembre 2022, l’activité de gestion privée représentait 13,9 milliards d’euros d’encours, Lazard Frères Gestion totalisant à cette date 35,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Vivek Ramaswamy, cofondateur du fournisseur de fonds indiciels cotés (ETF) anti-ESG Strive Asset Management, vient d’annoncer son départ afin de se présenter à l’élection présidentielle américaine. A la suite de cette annonce, il renonce à son poste de président exécutif et à ses responsabilités opérationnelles. Anson Frericks, l’autre cofondateur, remplacera Vivek Ramaswamy au sein de conseil d’administration et continuera comme président de Strive AM, selon un post officiel sur LinkedIn. Créée en 2022, la société de gestion anti-ESG Strive AM a déjà levé plus de 650 millions de dollars d’encours sous gestion en moins de six mois. La direction compte désormais Anson Frericks comme président, Ben Pham en tant que directeur des opérations, Matthew Cole comme directeur des investissements et Justin Danhof en tant que directeur de la gouvernance des entreprises.

Philippe Zaouati, directeur général de Mirova

La part des femmes et des minorités dans les instances dirigeantes des asset managers progresse. Trop lentement encore.

Questions à… Emmanuelle Bons-Barreau, responsable des activités de capitaux immobiliers France chez BNP Paribas CIB

L’assureur espagnol a annoncé être monté à 51% au capital de la société de gestion française dont il était déjà actionnaire.

La Banque Postale veut développer sa gestion d’actifs, notamment à l’international. Le nouvel ensemble compterait 67 milliards d'euros d'actifs sous gestion.

Le Premier ministre britannique a obtenu de Bruxelles les concessions que ses prédécesseurs réclamaient en vain.

Commerzbank a gagné 4,56% en en clôture lundi à la Bourse de Francfort pour son retour dans l’indice allemand Dax. La banque en avait été évincée en 2018 au profit de la fintech Wirecard qui a depuis lors fait faillite. Après deux ans de restructuration, Commerzbank réintègre l’indice phare qui compte désormais 40 sociétés et a durci ses critères d’admission.

La Banque Postale a annoncé, ce lundi, que sa filiale de gestion d’actifs La Banque Postale Asset Management (LBPAM) est entrée en négociations exclusives avec le groupe Primonial pour acquérir la totalité du capital de La Financière de l’Echiquier (LFDE). Un protocole d’accord sur le projet d’acquisition de LFDE a déjà été conclu entre La Banque Postale et Primonial. Les accords définitifs doivent encore être soumis à la consultation des instances représentatives des personnels des deux entités. Leur signature éventuelle devrait intervenir au cours du deuxième trimestre 2023. L’acquisition, qui est soumise à la double approbation de l’Autorité des marchés financiers et de l’Autorité de la concurrence, pourrait être clôturée d’ici la fin du troisième trimestre 2023.Si les parties n’ont pas communiqué sur le montant de l’opération, LFDE était valorisée aux alentours de 700 millions d’euros lors de l’opération avortée de rachat de Primonial par Altarea en mars 2022. LFDE, co-fondée en 1991 par Didier Le Menestrel et Christian Gueugnier, est l’une des marques de gestion d’actifs les plus connues de la place parisienne. Primonial avait racheté 40% du capital de LFDE en mars 2018 avant de racheter les 60% restants en mars 2019. La société de gestion comptait 11 milliards d’euros d’encours fin 2022. Primonial avait fait de LFDE son pôle de gestion d’actifs lui apportant les encours de ses boutiques de gestion Stamina AM et Altarocca AM, portant ses actifs à une dizaine de milliards d’euros. Cependant, la maison-mère de LFDE n’a jamais caché sa volonté de céder le gestionnaire ces deux dernières années. Des groupes français et étrangers avaient étudié le dossier lorsque Primonial, dont Bridgepoint étudie la cession depuis 2019, devait se faire racheter par Altarea mais l’opération ayant été annulée en mars 2022, LFDE était restée dans le giron de Primonial. «Comme nous l’avions anticipé en 2021, une nouvelle page devrait s’ouvrir pour LFDE», souligne le président de Primonial, Stéphane Vidal, dans un communiqué. Il ajoute que Primonial resterait «lié à LFDE par les partenariats commerciaux en cours, qui connaissent un beau succès». Nouvel ensemble L’éventuel rachat de LFDE vise à «conforter le positionnement de gérant de conviction multi-spécialiste» de LBPAM mais aussi à élargir la présence du gestionnaire d’actifs de La Banque Postale à 9 pays en Europe et d’étendre sa gamme de produits. Pour Philippe Heim, président du directoire de La Banque Postale, «l’acquisition de LFDE serait un accélérateur de croissance pour LBPAM, qui renforcerait ainsi ses activités en intégrant des équipes reconnues». Il assure également les complémentarités en termes de styles de gestion, de clientèles et d’équipes de ventes avec Tocqueville Finance et LBPAM alors que Tocqueville et LFDE sont tout deux des gérants européens de conviction.«Le Groupe La Banque Postale confirme ainsi sa volonté de développement pour ses activités de gestion d’actifs et à l’international», dit-il dans un communiqué. Emmanuelle Mourey, présidente du directoire de LBPAM, estime que «dans un contexte concurrentiel accru, cette opération constituerait un atout de poids pour renforcer nos canaux de distribution et poursuivre notre croissance en France et en Europe». Les encours de LBPAM s’élèvent à 56 milliards d’euros en incluant ceux de Tocqueville Finance. La Banque Postale avait racheté 70% de Tocqueville Finance, également fondé en 1991, pour 40 millions d’euros en 2009 avant de monter progressivement jusqu’à 100% du capital. La Banque Postale évoque un «nouvel ensemble» qui compterait 67 milliards d’euros d’encours et s’appuierait sur les effectifs et les équipes dirigeantes existants sans pour autant se projeter sur une éventuelle fusion des trois gestionnaires LBPAM, LFDE et Tocqueville. Ce serait même plutôt l’inverse selon les déclarations des dirigeants. «LBPAM est un acteur solide qui a de grandes ambitions et qui entendrait capitaliser sur la marque LFDE en s’appuyant sur ses dirigeants et ses collaborateurs, tout en préservant l’autonomie et l’agilité qui la caractérisent depuis toujours», indique Bettina Ducat, directrice générale de LFDE. Début 2021, LBPAM avait dévoilé un objectif de 70 milliards d’euros d’encours sous gestion d’ici 2025 et viser une ou deux acquisitions, mais plutôt dans les actifs illiquides et réels.

Nomura Asset Management vient d’annoncer la nomination de Kevin McFarlane en tant que directeur commercial régional chargé de la couverture du Nord du Royaume-Uni, de l'Écosse et de l’Irlande du Nord. Au sein de ce poste nouvellement créé, il sera responsable du renforcement de l’activité wholesale ainsi que de la commercialisation des produits de Nomura AM et son partenaire American Century Investments. Il sera rattaché à Jon Nash, directeur de la distribution wholesale au Royaume-Uni et en Irlande. Kevin McFarlane arrive de SVM Asset Management où il occupait le même poste depuis 2021. Auparavant, il a occupé ce même poste au sein de plusieurs sociétés de gestion comme Premier Miton Asset Management de 2017 à 2020, Schroders de 2006 à 2017 et Standard Life entre 1992 à 2006.

En ces temps plus difficiles, marqués par une phase d’ajustement des valorisations, les fonds de private equity accélèrent la stratégie de transformation de leurs sociétés en portefeuille. Selon le dernier rapport annuel publié ce lundi par Bain & Company (Bain), les opérations de buildup (acquisition réalisée par une entreprise détenue par un fonds) ont en effet atteint un niveau record l’an passé. Elles ont représenté 72% du nombre des transactions de LBO réalisées aux Etats-Unis, contre 65% en moyenne sur la période 2017-2022.«Cette tendance croissante est également perceptible en Europe et est appelée à se poursuivre», perçoit Guillaume Tobler, associé chez Bain. Dans un environnement actuellement incertain,«les fonds se concentrent plus que jamais sur les actifs qu’ils maitrisent. Ils jouent sur les synergies en accompagnant leur participation dans des opérations de croissance externe. L’internationalisation est devenue un thème de développement croissant», détaille Jérôme Brunet, associéchez Bain. En outre, «face à un accès à la dette plus restreint, les fondsont regardé desacquisitions de plus petite taille, comme dans le cas d’un build-up (comparativement à un investissement en direct dans une nouvelle société)», enchaine Jérôme Brunet. 3.700 milliards de dollars Les fonds d’investissement disposent toutefois d’une manne de capitaux propres sans précédent. Le montant de la poudre sèche (dry powder, capitaux engagés par les investisseurs, mais non encore investis) atteignait 3.700 milliards de dollars (3.500 milliards d’euros) fin 2022, contre 3.200 milliards de dollars un an plus tôt. Selon le rapport de Bain, dans un environnement très positif pour le capital investissement ces dernières années, la durée moyenne entre deux levées de véhicules pour un même gérant s’est réduite à un plus bas de 3,2 ans en 2022, contre cinq ans en moyenne en 2013. Ce dynamisme apparent cache toutefois une réalité différente pour certains acteurs.«On observe depuis le deuxième semestre une polarisation entre les fonds les plus performants, qui ont réussi sans réelle difficulté à finaliser leur levées de fonds, et d’autres, souvent de plus petite taille, quipeinent à finaliser leur processus», souligne Guillaume Tobler. Comme toujours, la crise fera émerger des gagnants et des perdants.

Dubai Holding, le portefeuille d’investissement personnel du souverain de Dubaï, vient de racheter l’emblématique hôtel Westin Paris-Vendôme après avoir acquis la participation d’Henderson Park. Henderson Park et Dubai Holding étaient propriétaires de l’actif dans le cadre d’une joint-venture scellée en 2018. L’actionnaire britannique majoritaire sort ainsi au bout de cinq ans de ce 4 étoiles parisien situé au cœur de la capitale. La valorisation de cette transaction s’est élevée à 650 millions d’euros selon React News. Un montant bien inférieur au quelque 780 millions d’euros attendus par Henderson Park lors de la mise sur le marché de sa part.

Cinq ans après son entrée au capital de La Financière responsable, l’assureur espagnol Mapfre en prend le contrôle. Le groupe a annoncé ce 27 février être monté à hauteur de 51% de la boutique de gestion présidée et rachetée par Olivier Johanet en 2010, contre 25% auparavant. " Cette montée au capital était prévue contractuellement dès le départ. Elle devait avoir lieu en 2020 mais avec la crise Covid, nous avons trouvé d’un commun accord qu’il valait mieux repousser, explique à Newsmanagers Olivier Johanet. Nos performances ont bien résisté en 2020 et l’année 2021 a été excellente, c’est sur cette base qu’ils nous ont dit que c’était le bon moment pour eux de monter au capital».

Berkshire Hathaway a réalisé l’an dernier le plus important bénéfice d’exploitation de son histoire, malgré des pertes sur les changes et de moindres retours sur investissement qui ont pesé sur ses comptes au quatrième trimestre 2022, montrent les chiffres publiés samedi par le conglomérat de Warren Buffett. Dans sa lettre annuelle aux actionnaires, l’investisseur qualifie 2022 de «bonne année» pour le groupe, dont le bénéfice d’exploitation a progressé de 12,2% à 30,8 milliards de dollars (29,2 milliards d’euros) d’un an sur l’autre. Berkshire a également amélioré ses liquidités qui s'établissaient en fin d’année à 128,6 milliards de dollars. Au quatrième trimestre 2022, son bénéfice d’exploitation a cependant reculé de 8% à 6,7 milliards de dollars, contre 7,3 milliards un an plus tôt. Ce résultat s’explique par des pertes de changes de 1,2 milliard de dollars et de nouvelles dépréciations pour l’assureur de voitures Geico. Le bénéfice trimestriel a également baissé pour la compagnie ferroviaire BNSF, mais celui des activités de Berkshire dans l'énergie a augmenté et l’assurance a augmentégrâce à la hausse des taux d’intérêt.

Les régulateurs américains de l’assurance doivent se réunir ce lundi pour discuter d’une éventuelle hausse de 50% de la charge en capital appliquée sur les instruments complexes et les plus risqués de prêts aux entreprises qui, selon certains acteurs du secteur, créent un risque excessif, écrit le Financial Times. La question oppose les assureurs soutenus par de grandes sociétés de capital-investissement telles que Blackstone, Apollo Global et KKR - qui investissent de plus en plus dans ces prêts - aux assureurs-vie traditionnels tels que MetLife et Prudential Financial, qui mettent en garde contre les risques croissants. La réunion de lundi est organisée par la National Association of Insurance Commissioners, un groupe dont les normes sont utilisées par les commissaires d’assurance des États.

Les opérations vont reprendre dans le fonds immobilier britannique CT UK Property Authorised Investment Fund et son fonds nourricier à compter du 28 février, a annoncé, vendredi, le gestionnaire d’actifs Columbia Threadneedle. La société de gestion américaine avait suspendu les opérations dans le fonds, d’une valeur de 358 millions de livres au 31 janvier 2023 et ouvert aux particuliers,et dans le fonds nourricier courant octobre 2022. Le marché britannique s'était retrouvé face à une crise de liquidité et confronté àdes demandes massives de rachats d’institutionnels, en quête de liquidités,inquiets de la hausse des tauxet de la volatilité des marchés. Entre octobre et janvier, le fonds a perdu 95 millions de livres d’encours.