Sun Life s’offre un gérant de crédit alternatif américain

La dette privée a encore démontré son attractivité. La Financière Sun Life annonce l’acquisition d’une participation majoritaire de 51 % dans Crescent Capital Group LP, un gestionnaire d’instruments de crédit alternatifs mondiaux pour 338 millions de dollars au maximum, dont 276 millions d’emblée et jusqu’à 62 millions complémentaires en fonctions de l’atteinte d’objectifs. L’assureur canadien s’offre avec le gérant californien un accès à plusieurs spécialités du crédit, allant des marchés de capitaux avec la dette senior et les obligations à haut rendement, aux niches de la dette privée telles que l’unitranche, la mezzanine ou encore la dette de situations spéciales. Crescent, fondé en 1991, est principalement actif sur les marchés américains et européens et dispose de 29 milliards de dollars sous gestion au 30 septembre 2020. Le gérant installé à Los Angeles emploie 180 personnes réparties entre son siège et ses bureaux de New York, Boston et Londres. La transaction prévoit que les actionnaires de Crescent conserveront une participation dans des fonds existants. Une option d’achat-vente est aussi prévue, afin de permettre l’acquisition de la participation restante d’ici la fin de 2026. Crescent continuera d’exercer ses activités en tant que marque à part entière; son équipe de direction, ses emplacements et ses clients ne changeront pas. Crescent fera partie de Gestion SLC, le gestionnaire de placements alternatifs de la Sun Life. Gestion SLC coiffe également le gérant immobilier BentallGreenOak et le spécialiste des infrastructures InfraRed Capital Partners. Au 30 septembre 2020, l’actif géré de Gestion SLC totalisait 264 milliards de dollars canadiens (198 milliards de dollars américains).