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Nos articles d’actualité et d’analyse sur les grands opérateurs du post-marché (Euroclear, Clearstream, Securities Services, Caceis), sur la conservation de titres, le règlement-livraison.
586 pages, c’est l’épaisseur du mémoire technique que la Caisse des dépôts et consignations aurait adressé aux banques qui souhaitent remporter la conservation des titres du groupe public. La vieille dame de la rue de Lille vient de remettre en jeu ce mandat institutionnel qui, par sa taille et l’identité du client, constitue une référence pour le marché français. Depuis 2012 et le précédent appel d’offres, c’est BNP Paribas Securities Services qui assure la conservation des actifs de la Caisse des dépôts. Le vainqueur avait chipé ce mandat à Caceis, née dans le giron de la CDC, avant de passer sous le contrôle du Crédit Agricole, et avait mobilisé une centaine de salariés et consultants pour réaliser la bascule. Le résultat de l’appel d’offres est attendu pour la fin de l’année.
La Fédération mondiale des Bourses (WFE), qui regroupe également les chambres de compensation (CCP), a publié mercredi son rapport annuel sur les produits dérivés en 2020, et indique une augmentation de 40,4% des volumes de négociation de produits dérivés en 2020, plus de 3 fois supérieure à celle de 2019 (+11,4%), et supérieure à la poussée constatée lors de la crise financière de 2008. Cette progression est «attribuée à la nécessité de gérer les risques en raison des niveaux accrus d’incertitude et de volatilité produits par la pandémie de Covid-19».
La Bourse paneuropéenne a conclu jeudi le rachat de l’opérateur italien, synonyme de diversification et de relocalisation d'activités de Londres vers le continent.
Euronext a fait d’une pierre deux coups. Profitant de la présentation de ses résultats du premier trimestre 2021, l’opérateur boursier a annoncé ce jeudi le bouclage de l’acquisition de Borsa Italiana au London Stock Exchange (LSE Group), après la satisfaction de toutes les conditions suspensives, pour un montant final de 4,44 milliards d’euros avec le complément de prix lié au cash généré depuis juin 2020.
Big bang en vue chez Caceis. La filiale du Crédit Agricole, spécialiste du post-marché (conservation de titres, administration de fonds…) a lancé en début d’année un plan de transformation et d’évolution sur trois ans, qui s’annonce lourd de conséquences pour l’organisation du groupe.
La Deposit Trust & Clearing Corporation (DTCC), principale chambre de règlement-livraison aux Etats-Unis, a présenté mercredi une proposition qui raccourcirait d’un jour ce processus central pour le fonctionnement du marché boursier. Le règlement-livraison désigne la procédure qui rend effectif le transfert de propriété des titres échangés entre un acheteur et un vendeur. Elle intervient aujourd’hui aux Etats-Unis deux jours après la transaction, à T+2.
L’Autorité européenne des marchés (Esma) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) américaine ont signé jeudi un nouveau protocole d’accord (MoU) sur leur coopération autour de l’organisation de la compensation des dérivés dans les chambres de compensation (CCP) établies aux Etats-Unis mais reconnues par le régulateur européen au titre du règlement EMIR révisé cet automne sur la reconnaissance des CCP de pays tiers. Ce MoU étend un accord de 2016, doit rapprocher les deux régulateurs et améliorer la mise en place d’une supervision des CCP basée sur les risques et sur les résultats, conformément à cette révision discutée en juin.
L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a enregistré vendredi DTCC Data Repository Ireland Plc en tant que référentiel central (TR) au regard des règlements sur les infrastructures de marché (EMIR) et sur les opérations de financement sur titres (SFTR). Après la sortie du Royaume-Uni le 31 décembre, la filiale du groupe DTCC basée en Irlande pourra ainsi continuer d’offrir aux clients de l’Union européenne les services auparavant fournis par le groupe depuis Londres via DTCC Data Repository PLC (DDRL UK), qui cessera d'être enregistré à l’Esma. DTCC Data Repository Ireland Plc couvrira tous les dérivés (matières 1ères, crédit, change, actions, taux) et tous types d’opérations de financement sur titres (mise en pension, prêt-emprunt de titres ou de matières premières, etc.).
L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a reconnu vendredi, provisoirement, Euroclear UK & Ireland Limited (EUI), le dépositaire central de titres (CSD) établi au Royaume-Uni, comme un CSD de pays tiers (TC-CSD) après la fin de la transition vers le Brexit. Le 25 novembre, la Commission européenne (CE) avait adopté une décision d'équivalence déterminant, pour une durée limitée, que le cadre réglementaire et de surveillance applicable au Royaume-Uni est conforme au règlement européen (CSDR). En vertu d’un accord de coopération avec la Banque d’Angleterre (BoE) sur les modalités de surveillance, l’Esma a pu, à la demande d’EUI, procéder à l'évaluation puis à la reconnaissance qui s’appliquera du 1er janvier au 30 juin 2021.