Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil Sujets d'actualités Investissement

Investissement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les projets d’investissement d’un point de vue macro comme micro, au niveau des entreprises comme des acteurs financiers.

novembre 2016

15/11/2016

Siparex accompagne le groupe Ascaudit

Les fonds de Small Caps du Groupe Siparex participent à la restructuration du capital d’Ascaudit en apportant 3,6 millions d’euros au groupe pour financer sa stratégie de croissance, aux côtés des membres de l’équipe dirigeante qui renforcent leur participation au capital. L’opération voit également la sortie totale d’Isatis Capital. Créé en 2005 et basé à Saint Ouen, le Groupe Ascaudit, bureau d’ingénierie technique du bâtiment, initialement spécialisé dans l’ingénierie et le suivi de la maintenance des ascenseurs et escaliers mécaniques, a également développé plus récemment de nouvelles activités dédiées à l’accessibilité des établissements recevant du public, ainsi qu’à l’optimisation de l’efficacité énergétique des bâtiments. Le groupe devrait réaliser en 2016 un chiffre d’affaires supérieur à 10 millions d’euros.
15/11/2016

Warren Buffett investit dans des compagnies aériennes américaines

Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, a annoncé dans un document légal avoir pris des participations dans les compagnies aériennes américaines American Airlines Group, Delta Air Lines et United Continental Holdings. Deux des participations totalisent moins de 500 millions de dollars, tandis que celle dans American se monte à environ 800 millions de dollars. Dans le même temps, Berkshire a réduit sa participation dans Wal-Mart Stores d’environ 70 %, ce qui lui laisse 13 millions d’actions du groupe de distribution. Warren Buffett a aussi indiqué à CNBC avoir pris une participation dans Southwest Airlines. On ne sait pas si la décision d’investir dans les compagnies aériennes vient de Warren Buffett ou de l’un de ses lieutenants. Le gérant star a en effet longtemps critiqué les compagnies aériennes.
15/11/2016

Les assureurs vont continuer à externaliser des actifs

Les assureurs, qui continuent d'être affectés par l’environnement persistant des taux bas, font souvent le choix d’accroître leur exposition à des actifs risqués afin d’atteindre leurs objectifs d’investissement, selon une étude de Cerulli Associates («U.S. Insurance Asset Pools 2016: Meeting the Investment Needs of the U.S. Insurance Industry»). Selon les estimations de Cerulli, les actifs totaux investis des comptes généraux des assureurs américains devraient s'élever à plus de 7.000 milliards de dollars d’ici à 2022."Le recours croissant aux actifs risqués nous donne à penser que davantage d’actifs seront externalisés auprès de gestionnaires externes, y compris à une catégorie de gestionnaires ayant des expertises spécifiques», indique Alexi Maravel, director chez Cerulli. «Toutefois, poursuit Alexi Maravel, les gestionnaires souhaitant travailler avec des compagnies d’assurances devraient être bien conscients que de nombreux éléments logistiques et culturels entrent en jeu lorsque des assureurs décident d’externaliser des fonctions d’investissement».Les assureurs, qui préfèrent l’exposition au crédit plutôt que l’exposition à la duration, devraient ainsi accroître leurs investissements dans l’obligataire sous forme de placements privés.
15/11/2016

Progression de 33% des actifs responsables en deux ans aux Etats-Unis

Les actifs durables, responsables et d’impact s'élèvent désormais à 8.720 milliards de dollars aux Etats-Unis, en augmentation de 33% par rapport à 2014 (6.570 milliards de dollars), selon le dernier rapport biennal de la fondation du Forum américain pour l’investissement responsable (US SIF) sur les tendances de l’investissement responsable aux Etats-Unis («Report on US Sustainable, Responsible and Impact Investing trends 2016") publié le 14 novembre. L’essentiel de cette croissance est tirée par les gestionnaires d’actifs qui appliquent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sur 8.100 milliards de dollars d’actifs, soit une progression de 69% par rapport au niveau de 2014. «Cette tendance à une croissance vigoureuse de l’investissement durable et d’impact se poursuit alors que les gestionnaires appliquent des critères ESG sur de plus importantes poches dans leurs portefeuilles, souvent en réponse à la demande de la clientèle», déclare Lisa Woll, CEO de la fondation US SIF, citée dans un communiqué.
14/11/2016

BNP Paribas IP va mesurer l'empreinte carbone de près de 100 de ses fonds

BNP Paribas Investment Partners a annoncé l’extension de la mesure de l’empreinte carbone à près de 100 fonds actions et poursuit la mise en œuvre de sa stratégie climat de -2°C qui repose sur les trois piliers de l’allocation du capital, la gestion responsable, l’implication et la transparence. Après avoir annoncé la publication de l’empreinte carbone de 26 de ses fonds en 2015, en amont de la COP 21, la filiale de gestion de la banque française va calculer l’empreinte carbone de 70 fonds supplémentaires.BNPP IP a développé une méthodologie propriétaire de calcul pour permettre à ses clients d’accéder à des données qu’elle assure «fiables». Elle mesure et diffuse uniquement l’empreinte carbone de fonds qui répondent à une double contrainte : un minimum de 90% des valeurs présentes dans leur indice de référence doit disposer d’une donnée carbone et cette donnée doit être tangible et mesurable à plus de 50%. Parallèlement, BNPP IP assure vouloir «sensibiliser» ses gérants aux enjeux du changement climatique, en mettant à leur disposition un outil développé par ses équipes, leur permettant d'évaluer l’impact de leurs choix d’investissement sur l’empreinte carbone de leur portefeuille.
14/11/2016

ACG adopte les PRI

ACG Management a souhaité renforcer son engagement en faveur de l’investissement responsable en adhérant aux Six Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) de l’ONU. «L’adoption des PRI s’inscrit dans la suite logique des actions entreprises depuis plusieurs années et matérialise encore une fois notre engagement en matière d’investissement responsable», déclare Guillaume de Trogoff, directeur général d’ACG Management.Pour mémoire, ACG Management a été en 2006 une des premières sociétés de gestion à adhérer au Pacte Mondial de l’ONUDI. Dans le cadre de leurs décisions d’investissement, ses équipes de gestion s’efforçaient ainsi d’intégrer à leur analyse globale des critères d'évaluation de performance sociale et environnementale pour les sociétés accompagnées.
14/11/2016

Alfredo Piacentini ne croit pas aux robo-conseillers

Les robo-conseillers ou «robo-advisors» ne sont pas prêts de remplacer les hommes, selon Alfredo Piacentini, associé chez Decalia Asset Management. «Je ne crois pas qu’ils représentent l’avenir de la gestion et cela pour une simple et bonne raison: ils devront toujours se baser sur des données passées et n’auront pas de capacité prévisionnelle. On ne peut pas quantifier quelque chose de fondamentalement qualitatif. Pourtant, je peux vous assurer que si j’y voyais la moindre opportunité concrète, je serais le premier à y aller. Mais je n’y crois pas, comme j’ai d’ailleurs toujours résisté à la gestion passive. Après tout, qu’elle serait notre valeur ajoutée de gérant si j’y croyais?», explique dans les colonnes du quotidien Le Temps Alfredo Piacentini qui a rejoint Decalia (ex-Dalia Capital) il y a deux ans après avoir quitté la banque Syz qu’il avait cofondé avec Paolo Luban et Eric Syz.
14/11/2016

Carl Icahn gagne beaucoup d'argent grâce à Trump

Le milliardaire activiste Carl Icahn, soutien de Donald Trump aux élections américaines, a su tirer profit de la volatilité sur les marchés juste avant leur ouverture à Wall Sreet. Dans une interview la semaine dernière à la chaîne CNBC, il a ainsi raconté que, alors qu’il s’apprêtait à fêter la victoire de son poulain, il est rentré chez lui pour acheter des actions sur les marchés à terme durant la nuit. Le montant de ses achats s’est élevé à près de 1 milliard de dollars. «Cette élection est un pas dans la bonne direction, a-t-il déclaré. Avant cette élection, mon portefeuille était très couvert et protégé car j'étais très négatif sur l'économie. L’administration Obama était davantage contre les entreprises qu’en leur faveur, ce qui n’aide pas à investir. Cela devrait changer». Dans une autre interview accordée à Bloomberg TV, Carl Icahn a précisé qu’il avait vendu des protections. Son portefeuille aurait enregistré un gain net de 700 millions de dollars. Sur les marchés à terme, les futures sur le S&P500 ont perdu jusqu'à 5 % le matin de l'élection puis sont remontés brutalement en territoire positif.
14/11/2016

L’investissement durable sous toutes ses formes est en forte croissance en Europe

L’investissement socialement responsable et durable en Europe a connu « une croissance à deux chiffres » entre 2013 et 2015, révèle la septième étude de marché biennale d’Eurosif, l’association européenne de référence pour l’investissement durable et responsable.Cette hausse varie fortement en fonction des pratiques, Eurosif découpant l’investissement durable en plusieurs domaines et ne publiant pas de chiffre global en raison des recoupements possibles.La plus forte croissance a une fois de plus été signée par l’impact investing, qui voit ainsi ses encours bondir de 385 % à 98 milliards d’euros, grâce notamment au dynamisme des Pays-Bas et au développement du marché des obligations vertes. Le secteur reste néanmoins le plus petit parmi les 7 pratiques d’investissement durable identifiées par Eurosif.Ce sont les exclusions qui restent la stratégie la plus répandue, avec plus de 10.000 milliards d’euros d’encours (soit une croissance de 48 % sur deux ans). Les pays leaders dans ce domaine sont la Suisse avec 2.500 milliards d’euros et le Royaume-Uni ainsi que l’Allemagne avec 1.800 milliards d’euros chacun. Cette tendance est confortée par le mouvement de désinvestissement alimenté par le débat sur le changement climatique. L’exclusion normative est la deuxième approche ISR la plus répandue avec plus de 5.000 milliards d’euros d’encours et une croissance de 40 %. La France est en tête avec 2.600 milliards d’euros où ces exclusions deviennent un standard de marché, note Eurosif.L’engagement et les politiques de vote arrivent en troisième position avec 4.270 milliards d’euros. Vient ensuite l’intégration ESG (2.646 milliards d’euros). Le best in class, pratique très appréciée en France, ne pèse que 493 milliards d’euros après une progression de 40 % sur les deux dernières années.Enfin, on trouve en sixième position les investissements thématiques, qui ont augmenté de 146%. La plupart des encours sous gestion dans ce domaine sont en France avec 43 milliards d’euros. Cela indique que les investisseurs portent de plus en plus d’attention aux sujets climatiques comme l’efficacité énergétique ou les énergies renouvelables.
10/11/2016

Les villes allemandes rassurent les investisseurs à l'heure du Brexit

Les investisseurs tentent encore de comprendre les conséquences duBrexit sur le marché immobilier. En réponse immédiate, l’Allemagne demeure la valeur la plus sûre pour investir alors que la Grande-Bretagne perd de sa confiance, selon un rapport publié conjointement par l’Urban Land Institute (ULI) et PwC («Emerging Trends in Real Estate Europe 2017"). «Les retombées du vote en faveur du Brexit on donné un nouvel élan au marché allemand, déjà très performant», souligne Emmanuel de Lanversin, président de ULI France.Dans ce nouveau classement des 30 villes d’Europe les plus attractives pour les investisseurs immobiliers, réalisé selon les prévisions d’investissements et de développement pour 2017, trois villes allemandes occupent le Top 3 du classement : Berlin, Hambourg et Francfort, avec une progression de onze places. Les villes françaises ne sont pas en reste : Lyon réalise une progression de 15 places pour se retrouver en 10ème position devant Paris en 17ème position. Conséquence immédiate du Brexit, Londres chute vertigineusement et finit tout en bas du classement, en 27ème position.Toutefois, si à court terme, la position de Londres est incertaine, il semble qu'à moyen et long termes, la capitale britannique conserve son statut de ville internationale majeure, selon le ressenti de la majorité des personnes interrogées.
10/11/2016

Video : le marché du low carbon est toujours à la recherche d'un processus d'investissement - Degroof Petercam AM

A l’occasion du bilan de performance des mandats Amleague,Guy Lerminiaux, directeur des gestions actions chez Degroof Petercam AM, revient sur les conséquences sur sa gestion de la fusion entre Degroof et Petercam il y a un an. Il en profite pour faire part de ses interrogations sur l’efficacité de l’exploitation des données sur le marché low carbon.Pour voir la vidéo, cliquez ou copiez le lien suivant :http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/lesgerantssexpliquent.aspx?id=1481
10/11/2016

L’indice des Ucits alternatifs recule de 0,29% en octobre

L’indice deréférence des fonds alternatifs au format Ucits, le Ucits alternative Index Blue Chip calculé par Analytical Research AG, affiche une performance négative de 0,29% au mois d’octobre, ce qui porte la performance sur les dix premiers mois de l’année à -2,66%.Durant le mois sous revue, le meilleur résultat a été enregistré par l’indice dédié aux devises qui affiche une progression de 1,01%.Sur les dix premiers mois de l’année, une bonne partie des composantes de l’indice sont dans le rouge notamment l’indice Long/Short Equity qui recule d’un peu plus de 5% tandis que l’indice Equity Market Neutral se replie de 3,70%. L’indice des marchés émergents affiche en revanche un gain de 3,15% sur dix mois.
09/11/2016

Pernod Ricard n’entend pas modifier ses plans outre-Atlantique

L'élection de Donald Trump à la présidence américaine ne modifiera pas les plans d’investissement aux Etats-Unis de Pernod Ricard , premier marché du groupe de spiritueux français. Le groupe, propriétaire du rhum cubain Havana Club qu’il ne peut commercialiser aux Etats-Unis pour cause d’embargo, a jusqu’ici bien accueilli l’ouverture engagée par l’administration Obama envers Cuba. Il attend maintenant de voir quelle sera la position du nouveau président sur Cuba. Aux Etats-Unis, premier marché mondial du rhum avec environ 40% des ventes des marques internationales, Pernod Ricard est en conflit juridique depuis des années avec le groupe Bacardi sur la propriété de la marque Havana Club.
09/11/2016

La Française REM acquiert un parc d'activités à Massy

La Française Real Estate Managers (REM) a acquis auprès de Foncière Atland et Hertel un actif, en VEFA (vente en futur état d’achèvement), à usage d’activités, situé au sein de la ZAC Massy Europe, accessible depuis l’A10, à 23 km au sud de Paris. Cet actif a été acquis pour le compte de la SCPI LF Opportunité Immo. L’ensemble développera 5.700 m² de surface utile sur dix lots répartis dans deux bâtiments de 2.850 m² comprenant 2.220 m² d’activités et 630 m² de bureaux en R+1. Il s’agit du premier parc d’activité Urban Valley certifié HQE, selon le communiqué.
09/11/2016

123Venture accompagne à nouveau Axègaz avec la CDC

Afin d’accompagner le développement de son activité defournisseur indépendant de gaz naturel pour véhicule (GNV) et d’opérateur de stations-service fournissant du gaz naturel liquéfié (GNL et bio-GNL) pour le transport routier, Axègaz vient de finaliser une levée de fonds de 7,5 millions d’euros qui se répartit entre 123Venture, l’un de ses investisseurs historiques, à hauteur de 2,5 millions d’euros et la Caisse des Dépôts à hauteur de 5 millions d’euros."Cette levée de fonds va notamment contribuer à la construction de nouvelles stations-service GNL/bio-GNL, au même titre que le financement de 27,8 millions d’euros que nous avons reçu pour notre projet LNG Motion en juin dernier par la Commission européenne dans le cadre du programma Connecting Europe Facility for Transport (CEF-T)», souligne Jérôme Moitry, membre du conseil de surveillance et investisseur historique d’Axègaz.
09/11/2016

La loi Macron a eu un impact positif sur le développement de l'épargne salariale

Après un an d’existence, la loi Macron semble avoir des retombées positives sur le développement de l'épargne salariale, selon le 6ème baromètre annuel du Club de l’Epargne salariale (1). Salariés et dirigeants sont très proches dans leur perception «gagnant-gagnant» des mesures en faveur de l'épargne salariale adoptées dans le cadre de cette loi, même si tous reconnaissent un déficit de connaissance réelle des nouvelles mesures. En moyenne, 70% des salariés et 48% des dirigeants d’entreprises de moins de 50 salariés déclarent dans ce baromètre que les mesures adoptées en faveur des PME les incitent à développer l'épargne salariale. Preuve tangible de l’effet Macron, sur le segment des PME, Natixis Interépargne, un des principaux acteurs de l'épargne salariale en France avec une part de marché de 28%, a observé une progression de 20% sur un an à fin septembre 2016 des contrats d'épargne salariale, a indiqué Frédéric Lenoir, son directeur marketing, communication et innovation. Mais l’appréciation des chefs d’entreprises varie sensiblement selon qu’ils proposent ou non un dispositif d'épargne salariale à leurs salariés. Pour huit dirigeants sur dix déjà engagés, les mesures de la loi Macron ont un effet positif sur leur intention de développer l'épargne salariale dans leur entreprise. En revanche, seulement un tiers des dirigeants non engagés jugent ces mesures incitatives pour la mise en place d’un dispositif d'épargne salariale.Plus généralement, l'épargne salariale dans les PME est en progression. Si elle rencontre l’adhésion des salariés, elle suscite toutefois encore des réticences chez les dirigeants. Ainsi 20% seulement des salariés des PME bénéficient d’un dispositif d'épargne salariale au sein de leur entreprise, essentiellement dans l’industrie, mais 88% d’entre eux se déclarent satisfaits. Du côté des chefs d’entreprise, si 29% d’entre eux proposent ce type de dispositif à leurs salariés, 91% de ceux qui le proposent en sont satisfaits et 24% de ceux qui n’en proposent pas envisagent de le faire à cour terme, prioritairement sous la forme d’un PEE/PEI (33%).Le baromètre relève un «effet vertueux» de l'épargne salariale. Les salariés qui bénéficient de ce type de dispositif épargnent davantage pour la retraite. Alors que 4 salariés sur dix qui ne bénéficient pas d'épargne salariale n'épargnent pas pour leur retraite, la proportion tombe à un salarié sur dix pour ceux qui bénéficient d’un dispositif.Si une majorité de dirigeants s’accordent à reconnaître les avantages de l'épargne salariale et son impact positif pour l’image de l’entreprise, 7 sur dix souhaitent qu’il n’y ait pas d’obligation à la généraliser. Ils estiment aussi qu’il subsiste un certain nombre d’obstacles à son développement. Ils sont 40% à souligner l’insuffisance de leur capacité financière, 26% la nécessité de nouvelles incitations fiscales, et 24% d’entre eux ressentent le besoin d’une information plus lisible sur les dispositifs d'épargne salariale.Les résultats de cette enquête sont qualifiés d’"encourageants» par Henri Alline, président du Club de l’Épargne salariale, mais ils mettent également en exergue «un besoin d’information criant» sur toutes ces problématiques. «Enfin, ajoute Henri Alline, espérons que la cacophonie gouvernementale sur la fiscalité des actions gratuites ne décourage pas les chefs d’entreprise qui demandent pour s’engager de la stabilité juridique et fiscale et non des situations ubuesques telles que nous en connaissons régulièrement».(1) L'étude a été réalisée par Harris Interactive, du 1er au 9 septembre, sur la base d’une enquête téléphonique menée auprès de 150 chefs d’entreprises proposant ou non un dispositif d'épargne salariale et d’une enquête en ligne, conduite auprès d’un échantillon de 400 salariés de PME (de 1 à 49 salariés) bénéficiant ou non d’un dispositif d'épargne salariale
08/11/2016

Daniel Loeb traite les élections américaines comme le Brexit

Le milliardaire Daniel Loeb, responsable du hedge fund activiste Third Point, a augmenté ses couvertures et réduit son exposition au marché à l’approche des élections américaines. Daniel Loeb entend ainsi isoler son fonds de résultats inattendus de ces élections qui pourraient être similaires à l’issue du référendum britannique de juin dernier, rapporte Forbes.Une stratégie défensive que l’environnement exige, estime Daniel Loeb. «Nous n’avions très clairement pas prévu le résultat du Brexit, mais nous avions considéré cet événement comme nécessitant de réserver un certain pourcentage à un scénario surprise. Nous avons fait la même chose avec les élections américaines», a expliqué le responsable. Daniel Loeb souligne qu’il s’intéressera bien entendu à l'élection présidentielle mais qu’il suivra également de très près l'évolution des rapports de force au Congrès afin de mettre au point sa politique d’investissement des prochains mois.
08/11/2016

Le fonds Cabestan Capital acquiert le groupe ACB

Cabestan Capital 2, le fonds « small caps » d’Edmond de Rothschild Investment Partners, a annoncé l’acquisition du groupe ACB, spécialiste européen des circuits imprimés en environnement sévère. Cabestan Capital 2 entre au capital de la société aux côtés de l’équipe de direction emmenée par Gilles Rigon, son président. Le groupe ACB affiche un chiffre d’affaires de 24 millions d’euros, figurant ainsi dans le Top 10 des fabricants européens de circuits imprimés à haute fiabilité destinés à des applications en environnement sévère. Le groupe, qui emploie 170 personnes, dispose de deux sites industriels de pointe à Dendermonde en Belgique et à Malville au nord de Nantes. ACB réalise les deux tiers de son chiffre d’affaires à l’international et entend accroître son exposition dans les années à venir tant en croissance organique qu’en croissance externe. « Avec l’appui de Cabestan Capital 2, le groupe a pour ambition de participer activement à la consolidation du marché européen et d’accélérer sa croissance organique et sa capacité d’innovation par des programmes d’investissement soutenus », précise les deux sociétés dans un communiqué.
08/11/2016

Les gestionnaires vont diversifier leurs portefeuilles dans les prochains mois

Plus d’un tiers des gestionnaires d’actifs envisagent d’accroître leurs investissements dans les prêts commerciaux, les stratégies alternatives, les produits dérivés, les actions et les fonds communs de placement au cours des douze prochains mois, selon le sondage annuel réalisé par SS&C Technologies («2016 Global Insurance Asset Management Technology Outlook») auprès d’une centaine d’acteurs de l’assurance et de la gestion d’actifs dans le monde. «Notre sondage montre que les grands assureurs et les gestionnaires d’actifs développent leurs portefeuilles pour qu’ils soient exposés à une plus grande palette de classes d’actifs afin d’accroître les rendements dans un environnement de taux d’intérêt bas», déclare J. Timothy Reilly, senior vice president et general manager «institutional and investment management»."Toutefois, poursuit J. Timothy Reilly, le traitement de nouvelles catégories de titres est fréquemment cité par les participants au sondage comme un défi à la poursuite de leur développement, devant la conformité avec les réglementations et les normes comptables. Le sondage indique que les gestionnaires d’actifs répondent à ce défi en augmentant le recours aux gestionnaires externes et aux partenaires spécialisés dans les services opérationnels, 53% des participations précisant que leur connaissance approfondie de classes d’actifs spécifiques sont le plus à même d’influencer leur décision de faire appel à des gestionnaires externes».

Sujets d'actualité

Tous les sujets