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Investissement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les projets d’investissement d’un point de vue macro comme micro, au niveau des entreprises comme des acteurs financiers.

mars 2018

07/03/2018

Le groupe Nemea ouvre son capital à 4 nouveaux investisseurs

Le spécialiste des résidences services Nemea a annoncé ce 6 mars une recomposition de son capital avec l’entrée de Arkea Capital, BNP Développement, Grand Sud-Ouest Capital et Crédit Agricole Aquitaine Expansion qui détiennent conjointement environ 40% des titres.Le renforcement de son capital va permettre à Nemea de consolider son activité tourisme (60 % de son chiffre d’affaires) mais aussi de renforcer ses branches affaires et surtout étudiantes. Avec 22 résidences Appart’Etud dans les principales zones universitaires dont 7 nouvelles en 2017, Nemea s’est fixé pour objectif d’en ouvrir de 7 à 12 par an pour atteindre 44 Appart’Etud d’ici 2020. Nemea va par ailleurs prochainement déménager et agrandir son siège social tout en restant à Mérignac pour y accueillir l’ensemble des collaborateurs nécessaires à la croissance.
07/03/2018

La BVI déplore le déficit d'offre d'investissements verts

Les possibilités d’exposition à des investissements verts sont insuffisantes, estime l’association allemande des gestionnaires d’actifs, la BVI. «Les investisseurs recherchent désespérément des obligations vertes, des projets impliquant des énergies renouvelables ou encore des infrastructures durables», déplore Tobias Pross, président de la BVI dans les colonnes du quotidien financier Börsen-Zeitung. Il ne sert à rien de lancer de nouveaux fonds d’obligations vertes qui, par manque d’offre, vont finalement s’investir dans des obligations d’Etat, indique le responsable. De son point de vue toutefois, les investisseurs s’intéressent davantage à une intégration plus complète des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les stratégies d’investissement plutôt qu'à des produits durables spécifiques.Dans cette perspective, la Commission européenne a raison de militer pour une intégration encore plus poussée des critères ESG. En revanche, Bruxelles a tort d’inciter les investisseurs à utiliser les critères ESG pour, par exemple, lutter contre le changement climatique. «Il y a là une ligne rouge à ne pas franchir», déclare Tobias Pross. La décision d’investissement dans tel ou tel actif doit rester du ressort de l’investisseur. Le président de l’association professionnelle indique par ailleurs qu’il appelle de ses voeux la création d’un label officiel pour les produits financiers verts...
06/03/2018

Morningstar enrichit son offre de notation

Morningstar a annoncé ce 5 mars un enrichissement de son offre de notation avec le lancement de Morningstar Quantitative Rating. Fondée sur un modèle de machine learning, cette nouvelle notation élargit l’univers des fonds évalués par Morningstar puisqu’il permet de noter six fois plus de fonds que ceux actuellement étudiés par les analystes de Morningstar aux Etats-Unis. Le nouvel outil est une extension du Morningstar Analyst Rating qui fournit une évaluation sur la capacité d’un fonds à surperformer ses pairs ou un indice de référence approprié sur une base ajustée du risque sur un cycle de marché complet. Morningstar propose environ 1.800 notations du type Analyst Rating. Le Quantitative Rating est en revanche disponible pour plus de 10.000 fonds, représentant plus de 30.000 catégories de parts aux Etats-Unis.
06/03/2018

Siparex cède sa participation dans ERAS Ingénierie

Siparex et Yves Poivey, dirigeant fondateur et actionnaire majoritaire, ont annoncé, ce lundi 5 mars, avoir cédé le contrôle du groupe ERAS à Endel – Engie. Repris en 1991 par Yves Poivey, ERAS est un groupe français spécialisé dans l’ingénierie multisectorielle. Historiquement spécialisé dans les métiers de la chimie et de la pétrochimie, le groupe s’est progressivement diversifié sur des marchés à fort potentiel comme la chimie verte, l’agro-industrie, les biotechnologies, la cosmétologie ou l’environnement. « Depuis l’entrée au capital de Siparex, le groupe ERAS a connu un développement très actif porté notamment par l’ouverture et la montée en puissance de ses implantations en Belgique et en Suisse et par la réalisation d’acquisitions dont les plus significatives sont Chemsis en 2012 et la reprise des activités pharmacie de SNC Lavallin en France en 2013 », explique Siparex dans un communiqué. Le groupe ERAS réalise un chiffre d’affaires de 50 millions d’euros et compte près de 500 collaborateurs.
06/03/2018

Ardian se renforce dans l’éolien aux Etats-Unis

La société d’investissement Ardian a annoncé, hier, un partenariat avec Transatlantic Power Holdings (TPH) en vue de créer Skyline Renewables, une plateforme dédiée aux énergies renouvelables et basée aux Etats-Unis. La première acquisition de Skyline Renewables est Whirlwind, un projet éolien au Texas, auprès de Renewable Energy Systems Americas Development. Whirlwind Energy est un parc éolien composé de 26 turbines avec une capacité de production totale de 60 MW, situé dans le comité de Floyd dans le nord-ouest du Texas. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, concerne le rachat des participations de JP Morgan et de RES Americas.La plateforme Skyline Renewables se concentrera sur l’acquisition de projets éoliens terrestres déjà opérationnels ou en développement, précise Ardian dans un communiqué. « L’objectif de la société est de devenir l’une des principales plateformes d’énergie renouvelable indépendantes d’Amérique du Nord avec une capacité de production totale de 3 GW.
06/03/2018

Montefiore signe sa première opération dans l'immobilier

Notamment actionnaire de sociétés telles qu’Interflora, Voyageurs du Monde ou encore Isabel Marant, le fonds Montefiore prend le contrôle de la filiale française du promoteur belge Banimmo, rapporte Capital Finance. Il s’invite ici au capital d’une foncière spécialisée dans la restructuration de sites commerciaux de centre-ville - sa nouvelle participation a, par exemple, conduit la rénovation du marché Saint-Germain et de la Halle Secrétan, à Paris. Avec Banimmo France, Montefiore signe ici sa première opération dans l’immobilier.
06/03/2018

La Financière Responsable cède les titres ING de ses portefeuilles

La société de gestion française La Financière Responsable a annoncé, ce 5 mars, avoir cédé le vendredi 2 mars 2018 les titres ING Groep de ses portefeuilles en raisons de nouvelles révélations sur des sujets de corruption et de blanchiment d’argent. « En mars 2017, la banque néerlandaise avait informé ses investisseurs du risque de controverse mais La Financière Responsable était en attente d’éléments supplémentaires pour se déterminer », indique la société de gestion dans un communiqué. « La récente annonce sur l’affaire et la probable amende à l’encontre d’ING Groep ont amené La Financière Responsable à se retirer du dossier pour ne pas exposer ses clients à des polémiques », conclut-elle. La société ne donne pas le montant de ces cessions.
06/03/2018

Danske Invest ajoute 90 entreprises à sa liste d’exclusion

Un mois seulement après sa prise de fonction en tant que responsable de l’investissement responsable de Danske Bank, Ulrika Hasselgren a décidé avec son équipe d’ajouter 90 entreprises à la liste d’exclusion de la banque, conséquence de l’engagement à respecter les accords de Paris, rapporte le site danois AMWatch. Ces entreprises – qui tirent 30 % de leur chiffre d’affaires ou plus du charbon thermique et/ou de sables bitumeux ou qui génèrent de l’énergie à partir de ces sources d’énergie – ne feront plus partie de l’univers d’investissement de Danske Bank. La décision affecte tous les fonds de Danske Invest, tous les produits de Danica Pension et tous les portefeuilles stratégiques de Danske Bank. En revanche, les ETF et fonds externes n’y sont pas soumis. Les restrictions d’investissement seront mises en oeuvre au premier trimestre et correspondent à un encours de plusieurs centaines de millions de couronnes danoises, selon Danske Bank.
06/03/2018

Berkshire Hathaway se renforce dans l'immobilier

Berkshire Hathaway HomeServices, une société immobilière de la holding de Warren Buffett, a annoncé ce 5 mars la signature de son premier franchisé mondial, Rubina Real Estate GmbH, une société de courtage en immobilier desservant le centre de Berlin et les régions avoisinantes. La société sera rebaptisée Berkshire Hathaway HomeServices Rubina Real Estate à compter du mois d’avril, précise un communiqué. Selon le communiqué, Rubina Real Estate dessert non seulement la région de la capitale allemande, mais attire également à Berlin des acheteurs et investisseurs venant de la Chine, de l’Inde et du Moyen-Orient.
06/03/2018

Les investisseurs mondiaux se détournent des actions britaniques

Les actions britanniques constituent la classe d’actifs la moins populaire dans le monde parmi les grands investisseurs internationaux, la confiance étant à son pire niveau depuis la crise financière, rapporte le Financial Times. BlackRock, State Street, Deutsche Asset Management et Lyxor sous-pondèrent les actions UK dans leurs portefeuilles européens ou monde en raison des inquiétudes sur le Brexit et de la faiblesse des perspectives pour les bénéfices des entreprises. BofA a sondé 163 gérants qui s’occupent de portefeuilles monde et supervisent 510 milliards de dollars d’actifs et a découvert que les actions britanniques sont considérés comme le choix le moins séduisant.
06/03/2018

Union Investment s'adjuge un projet de développement dans l'hôtellerie

Union Investment a annoncé ce 5 mars la conclusion d’un projet de développement d’hôtel de la chaîne Thompson à Washington D.C. L'établissement, qui comprendra 225 chambres sur une surface d’environ 12.000 m2 dans un quartier en fort développement («Navy Yard»), devrait être ouvert début 2020. Lorsque le projet aura été mené à bien, l’actif immobilier intégrera le portefeuille du fonds immobilier ouvert Unilmmo: Global. Le prix de la transaction s'élève à environ 120 millions de dollars, précise un communiqué. Après celles réalisées à Boston, Chicago, New York et Seattle, cette acquisition est la cinquième aux Etats-Unis d’un ensemble hôtelier. Union Investment détient actuellement 66 actifs immobiliers hôteliers implantés dans neuf pays dans ses fonds gérés activement. La valeur de ce portefeuille hôtelier s'élève à environ 3,9 milliards d’euros. L’allocation américaine devrait encore être renforcée, indique le communiqué.
05/03/2018

Des fonds de Golman Sachs sortent de Getlink (ex-Eurotunnel)

Le groupe italien Atlantia a annoncé vendredi avoir acquis 15,49% du capital de l’opérateur du tunnel sous la Manche (26,66% des droits de vote) Getlink, pour plus de 1,056 milliard d’euros. Le bloc a été acheté via l’acquisition d’Aero 1 Global & International, une société contrôlé à 100% par des fonds gérés par Goldman Sachs Infrastructure Partners. «L’arrivée d’Atlantia, grand acteur de l’infrastructure, est une formidable nouvelle, gage de stabilité, et est très positive pour nos actionnaires et nos équipes», s’est félicité Jacques Gounon, PDG de Getlink, dans un communiqué.
05/03/2018

Le projet de scission d'Autoliv va créer de la valeur, selon Cevian

Le fonds activiste Cevian Capital dit percevoir un potentiel élevé chez l'équipementier automobile suédois Autoliv , dans lequel il a pris une participation de 6,9%, rapporte l’agence Reuters. Autoliv est le premier fabricant mondial d’airbags et de ceintures de sécurité et Cevian dit soutenir son projet de scission en deux entités cotées entre, d’un côté, ces activités de sécurité dite passive, et de l’autre, les systèmes de sécurité électroniques tels que les aides au freinage ou les capteurs de vision par exemple. «Nous pensons que la séparation de (la branche électronique) Veoneer et la création de deux entreprises dédiées est logique et créera une importante valeur», écrit Christer Gardell, associé chez Cevian, dans un courriel. «Nous ne parlons pas d’un potentiel de hausse de 10%-20% mais de bien plus», ajoute-t-il.Cevian a annoncé jeudi dernier qu’il détenait 6,9% du flottant d’Autoliv, dont la capitalisation boursière dépasse les 103 milliards de couronnes suédoises (10,14 milliards d’euros). Christer Gardell estime que l’activité de sécurité passive d’Autoliv, qui conservera ce nom, génère beaucoup de trésorerie et ne cesse de renforcer sa position sur le marché. «Le marché n’apprécie pas pleinement la valeur de cette activité», écrit-il. Quant aux autres activités appelées à être regroupées au sein de Veoneer, qui devraient profiter de l’essor des véhicules électriques et autonomes, il juge qu’il s’agit d’une «entreprise très intéressante avec un énorme potentiel de croissance».
05/03/2018

Bridgepoint Development Capital accompagne Sotralu Group

Le spécialiste des accessoires et fermetures pour menuiseries en aluminium, Sotralu Group, soutenu par son actionnaire majoritaire Bridgepoint Development Capital, vient de franchir une nouvelle étape de son plan stratégique de développement avec l’acquisition du groupe GNS au Portugal. Avec un chiffre d’affaires de plus de 8 millions d’euros et en croissance forte sur les 3 dernières années, le groupe familial GNS est l’un des spécialistes portugais des serrures, systèmes de fermeture et accessoires pour menuiseries en aluminium (notamment portes). Son offre produits est très complémentaire de la gamme Sotralu Group, et notamment de celle de sa filiale italienne Erreti, explique un communiqué. Basé à Agueda au Portugal, le groupe GNS compte une centaine d’employés et réalise d’ores et déjà plus de 40% de ses ventes à l’étranger. Lors de cette transaction, Arménio Silva, dirigeant et actionnaire minoritaire, réinvestit significativement dans cette nouvelle opération. Après le rapprochement avec Erreti en Italie en 2012, Sotralu Group réalise donc ici sa deuxième opération de croissance externe sur le continent européen. Suite à cette acquisition, Sotralu Group réalise désormais un chiffre d’affaires de près de 35 millions d’euros sur 3 sites opérationnels en France, en Italie et au Portugal.Bridgepoint Development Capital (BDC) se spécialise dans les transactions smid-cap comprises entre 30 et 200 millions d’euros, avec un fonds BDC III levé en 2016 d’environ 700 millions d’euros et plus de 1,5 milliard d’euros sous gestion. BDC compte 30 professionnels en Europe, dont 9 à Paris.
05/03/2018

Union Investment acquiert un immeuble à Manhattan

Union Investment a annoncé ce 2 mars l’acquisition, auprès du promoteur new-yorkais Premier Equities, d’un immeuble commercial qui développe une surface locative de 1.600 m2, situé à Manhattan, à New York, dans le «Meatpacking District». L’immeuble est loué sur le long terme au constructeur automobile Toyota. L’acquisition a été réalisée pour le compte du fonds immobilier ouvert Unilmmo: Global. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué.
05/03/2018

Atlas discute avec Blackfin pour entrer dans Kepler Cheuvreux

Atlas Merchant Kapital, le fonds d’investissement cofondé par Bob Diamond, l’ancien patron de Barclays, négocie son entrée au capital du courtier interbancaire Kepler Cheuvreux, rapporte l’agence Bloomberg. Des discussions sont en cours avec le fonds français BlackFin Capital Partners pour racheter sa participation de près de 20%. En 2011, le Crédit Mutuel Arkéa et la Caisse des Dépôts avaient aussi investi dans Kepler, issu de Julius Baer, au côté de BlackFin. En 2013, il s’est rapproché de Cheuvreux, filiale du Crédit Agricole. Ce dernier détient 15,1% du capital du groupe, ainsi que d’autres groupes bancaires entrés au fil du temps : UniCredit (5,2%), Rabobank (5%), Swedbank (6%) et Belfius (5,2%).Atlas Merchant Capital a pris en 2017 le contrôle du courtier londonien Panmure Gordon pour bâtir une petite banque d’affaires indépendante. Le fonds détient également une participation dans un broker new-yorkais, South Street Securities. De son côté, Kepler Cheuvreux a fait sa première incursion outre-Atlantique l’an dernier en nouant un accord de distribution exclusif avec la banque d’investissement Piper Jaffray.
02/03/2018

Wellington Management s’intéresse à son tour aux crypto-monnaies

Wellington Management est venu s’ajouter à la liste des grands investisseurs qui deviennent sérieux en matière de monnaies digitales, rapporte Bloomberg. Ainsi, la société basée à Boston et gérant 1.000 milliards de dollars envisage d’inclure les crypto-monnaies dans certains de ses portefeuilles, a-t-elle annoncé dans un rapport publié en février et rédigé par une équipe incluant l’analyste actions Matthew Lipton et le « trading technologies principal » Lee Saba. Les systèmes de la société ont été revus afin de permettre les transactions de dérivés de Bitcoin et Wellington a commencé à prendre des positions dans des sociétés liées aux crypto-monnaies.
02/03/2018

BNP Paribas AM étend sa politique d'exclusion du secteur du tabac

BNP Paribas Asset Management a détaillé ce 1er mars dans un communiqué les modalités de mise en œuvre de sa politique d’exclusion du secteur du tabac, «qui consiste à exclure ces entreprises de sa gamme de fonds ouverts gérés activement et pour lesquels BNPP AM dispose d’une entière discrétion». BNPP AM rappelle que cette politique d’exclusion s’appliquait depuis 2002, lors du lancement de son premier fonds ISR (Investissement Socialement Responsable). En novembre 2017, le groupe BNP Paribas avait annoncé sa décision de cesser ses activités de financement et d’investissement relatives aux entreprises du tabac."Cette décision s’inscrit dans le cadre de l’engagement de BNPP AM en matière d’investissement responsable, et inclut une responsabilité fiduciaire qui tient compte des risques ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). La mise en œuvre de la politique d’exclusion des entreprises du tabac se fera progressivement afin de permettre aux clients qui le souhaitent d’identifier d’éventuelles alternatives d’investissement. Le désinvestissement des portefeuilles sur lesquels BNPP AM dispose d’une entière discrétion est attendu à fin 2018", indique le communiqué. «BNPP AM est l’un des premiers gestionnaires d’actifs mondiaux à exclure le tabac de sa gamme de fonds ouverts et en tant qu’acteur de premier plan, nous sommes engagés à exercer notre rôle d’investisseur responsable dans tous les aspects de notre métier. Le financement de long terme constitue un élément déterminant de la lutte contre des grandes problématiques mondiales et un nombre croissant de détenteurs d’actifs, tels que les assureurs et les fonds de pension, excluent déjà les entreprises du tabac de leurs investissements. Nous tenons ainsi compte des inquiétudes croissantes, à l’échelle internationale, sur les risques liés au tabac. Notre engagement d’investisseur de long terme demeure toujours aussi prégnant et nous continuerons de représenter les intérêts de nos clients auprès du management des entreprises dans lesquelles nous investissons afin de les inciter à prendre en compte ces enjeux, et continuerons à promouvoir activement une économie plus responsable», commente Frédéric Janbon, administrateur directeur général de BNP Paribas AM, cité dans le communiqué.
02/03/2018

L'OPPCI WiseIMMO réalise son premier investissement

La société de gestion WiseAM a annoncé le premier investissement de l’OPCI Professionnel (OPPCI) WiseIMMO avec l’acquisition auprès du promoteur Les Constructeurs Réunis de l’immeuble de bureaux de 3.800 m2 Le Verdiane situé à Strasbourg, à l’entrée de la ville. Ouvert depuis l’automne 2017 à la souscription d’investisseurs autorisés , l’OPPCI WiseIMMO a pour objectif la constitution d’un patrimoine de 50 millions d’euros d’immeubles de bureaux et de commerces. L’OPPCI cible des opérations entre 2 et 10 millions d’euros, peu traitées par les opérateurs institutionnels.
02/03/2018

La Française REM acquiert des bureaux près de Lille

La Française Real Estate Managers (REM) a annoncé ce 1er mars l’acquisition auprès de TMC Property et la SCI Agicha d’un ensemble de bureaux situé le long des grands boulevards à Marcq-en-Baroeul (59). Cette acquisition a été réalisée pour le compte des Sociétés Civiles de Placement Immobilier Eurofoncière 2 et Crédit Mutuel Pierre 1, précise un communiqué.L’ensemble est composé de six bâtiments en R+1, développant une surface totale de 4.374 m² avec 141 emplacements de parking. L’actif est situé à 250 mètres du tramway qui permet de rejoindre la Gare Lille-Flandres en 14 minutes. Les bâtiments A à E, livrés en janvier 2017, sont entièrement loués, le bâtiment F sera livré courant 2018.

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